Binance SEC-Untersuchung: Rechtsstreit wirft Fragen zur BNB- und BUSD-Klassifizierung auf
In Kürze
Binance klärte vor Gericht die Klassifizierung seiner BNB-Krypto-Tokens und deren Einhaltung der SEC-Vorschriften und beantragte die Abweisung der Klage.
Kryptowährung Austausch Binance erschien vor der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEK) am Montag vor dem US-Bezirksgericht für den District of Columbia und beantragte die Abweisung einer von der Regulierungsbehörde eingereichten Klage.
Während des Verfahrens stellte Richterin Amy Berman Jackson beiden Parteien Fragen zur Einstufung bestimmter Kryptowährungen als Wertpapiere und ihrer Einhaltung der SEC-Vorschriften.
Der Richter erkundigte sich bei beiden Seiten nach der Konformität von Kryptowährungstoken Binance-Münze (BNB), Binance US-Dollar-Stablecoin (BUSD)und andere auf Binance gehandelte Vermögenswerte mit den im Howey-Test dargelegten Kriterien. Der Howey-Test ist eine Reihe von Parametern, die von der SEC verwendet werden, um festzustellen, ob ein Vermögenswert als Wertpapier gilt oder nicht.
Der Richter äußerte währenddessen seine Besorgnis Anhörung am Montag bezüglich Binances rechtlicher Vertretung des Howey-Tests.
„Howey sagt, ein Investmentvertrag sei, Zitat, ein Vertrag, eine Transaktion oder ein Plan. Eines von drei Dingen. Es hieß nicht, dass es sich um eine vertragliche Transaktion oder einen Vertrag handelte“, sagte Amy Berman Jackson, Richterin am US-Bezirksgericht für den District of Columbia.
Die Anwälte von Binance behaupteten, dass ein tatsächlicher Vertrag Teil der Gleichung sein müsse, damit ein Vermögenswert als Sicherheit betrachtet werde. Später stellte sie diese Auslegung jedoch in Frage und verwies auf die Rechtsprechung, die den weiten Charakter des Gesetzes betonte.
Der Richter schien Zweifel an der Annahme zu haben, dass der BUSD-Stablecoin als Investitionsvertrag präsentiert wurde. Andererseits berücksichtigte sie die Tatsache, dass Binance den BNB-Token ursprünglich als Investmentvertrag präsentierte. Was jedoch das Konzept betrifft, dass der Token, auch wenn er zunächst als Investmentvertrag angeboten wird, seinen Status als Wertpapier beibehältdefiBeim Handel auf dem Sekundärmarkt gab es jedoch Bedenken seitens Amy Berman Jackson.
Der SEC-Anwalt behauptete, dass der Token den Investitionsvertrag „verkörpert“, eine Haltung, die im Widerspruch zu früheren Aussagen zu stehen scheint, in denen der Token lediglich als Codezeilen charakterisiert wurde.
Später in der Anhörung befragte Amy Berman Jackson die Anwälte der SEC zu der Kritik, der die Agentur ausgesetzt war, weil sie bei der Kommunikation der Art und Weise, wie ihre Regeln auf den Kryptowährungssektor anwendbar sind, Unklarheiten verspürt. Der Vertreter der SEC widersprach der Auffassung, dass die Agentur widersprüchliche Aussagen gemacht habe, und verwies auf Leitlinien, die im Laufe der Jahre veröffentlicht wurden.
Der SEC-Anwalt betonte: „Howey ist klar, und Sie brauchen keine Aufsichtsbehörde, die sich speziell an Sie wendet, um Sie daran zu erinnern, dass Sie möglicherweise gegen die Wertpapiergesetze verstoßen.“
Aus Sicht der SEC ist Binances anhaltende Förderung seines Geschäfts und der BNB und BUSD-Token haben bei Token-Käufern angemessene Gewinnerwartungen geweckt. Im Gegensatz dazu argumentierten die Anwälte von Binance, dass der Akt der Werbung selbst nicht als entscheidender Faktor angesehen werden sollte, da jedes Unternehmen Eigenwerbung betreibt.
Sekundäre Token-Verkäufe und BUSD-Klassifizierung
Ein wiederkehrendes Thema während der Anhörung war die Überlegung, ob Verkäufe von Token auf dem Sekundärmarkt gleich behandelt werden sollten wie die primären Tokenverkäufe, die von den emittierenden Projekten durchgeführt werden. Das Verteidigungsteam von Binance machte geltend, dass Sekundärverkäufe auf der Binance-Plattform keine Gelder zusammenfassen, die anschließend in ein gemeinsames Unternehmen investiert werden, was eines der im Howey-Test dargelegten Kriterien ist.
Die SEC behauptete, dass, wenn ein Token Merkmale eines Wertpapiers aufweist, diese Merkmale bei jedem Verkauf bestehen bleiben. Darüber hinaus argumentierte der SEC-Anwalt, dass die Einrichtung eines Sekundärmarktes für Blockchain-Tokens zur Steigerung ihres Wertes beitrage, ein Faktor, den Käufer kennen und antizipieren.
Sie machten außerdem geltend, dass der BUSD-Stablecoin als Wertpapier eingestuft werden sollte, da er als Teil eines Pakets vermarktet werde, das mit Diensten gebündelt sei, die es Benutzern ermöglichten, Erträge aus ihren Vermögenswerten auf der Binance-Plattform, einschließlich BUSD, zu erzielen.
Binance zitiert wichtige Fragen zur Doktrin
Während der Anhörung verwies Binance auf die „Major Questions“-Doktrin, die besagt, dass eine Behörde, die Entscheidungen über Angelegenheiten von erheblicher nationaler Bedeutung treffen möchte, durch eine klare Genehmigung des Kongresses unterstützt werden muss. Das Unternehmen behauptete, dass die Hauptfragen-Doktrin auf seinen Fall anwendbar sei.
Laut dem Anwalt von Binance würde es der SEC möglicherweise erlauben, ihre Regulierungsbefugnisse auf jeden wertsteigernden Vermögenswert auszudehnen, wenn sich das Gericht der Sichtweise der SEC anschließt. Der Richter äußerte hierzu jedoch Skepsis.
„Ich muss sagen, dass es sich zwar um eine Billionen-Dollar-Industrie handelt, ich aber nicht geneigt bin zu glauben, dass sie unter den sehr engen Umständen, die in diesen Fällen dargelegt werden, in Frage kommt“, sagte Amy Berman Jackson, Richterin am US-Bezirksgericht für den Bezirk Columbia.
Darüber hinaus gab es ausführliche Diskussionen über die Abgrenzung zwischen der SEC-Behörde und der Behörde der US-amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (CFTC), ohne dass eine abschließende Lösung erzielt werden konnte.
Binance und Coinbase klären die Vorwürfe der SEC
Die S verklagt Binance Holdings und ihr ehemaliger CEO Changpeng Zhao im Juni. Zu den Vorwürfen gehören der Vorwurf betrügerischer Praktiken gegenüber Kunden, das Versäumnis, Beschränkungen für US-Investoren beim Zugriff auf Binance.com durchzusetzen, und eine Fehlallokation von Kapital in Investmentfonds, die sich im Besitz von Binance.com befinden Changpeng Zhao und fungiert als nicht registrierte Börse. Darüber hinaus identifizierte die SEC 12 Token an der Börse, darunter BNB und BUSD, als Wertpapiere.
Die Anhörung am Montag war die zweite Begegnung zwischen der SEC und Kryptowährungsbörsen in diesem Monat.
Seit kurzem betreibt das Unternehmen auch die Kryptowährungs-Austauschplattform Coinbase erschien in einem Gerichtsverfahren mit der SEC mit dem ähnlichen Fall. Allerdings wird Coinbase vorgeworfen, als nicht registrierte Wertpapierbörse zu operieren, und die Vorwürfe beinhalten keine Betrugsvorwürfe wie im Fall von Binance.
Letztes Jahr leitete die SEC ein Gerichtsverfahren gegen Coinbase ein und behauptete, die Plattform operiere als nicht registrierte Börse, Broker und Clearingstelle. In der Behauptung der SEC heißt es, dass Coinbase den Handel mit mindestens 13 Token ermöglicht habe, die nach Angaben der SEC als Wertpapiere hätten registriert werden müssen.
Während des Gerichtsverfahrens am Mittwoch erkundigte sich die Bundesrichterin von Manhattan, Katherine Polk Failla, bei Coinbase nach der Klassifizierung der auf seiner Plattform gelisteten Token. Sie bat um Klärung, ob diese Token als Wertpapiere betrachtet werden könnten. Nach der Anhörung sah der Richter davon ab, eine sofortige Entscheidung zu treffen.
Ähnlich wie bei Binance verwies die SEC in ihrem Fall auf das zusammenfassende Urteil vom Dezember Terraform-Labs während des Gerichtsverfahrens. In diesem Fall stellte sich ein Richter auf die Seite der SEC und behauptete, dass der Stablecoin UST (Terra) als Investmentvertrag verkauft wurde. Als wichtigster Anwendungsfall wurde das Potenzial zur Ertragserzielung durch das Anchor-Protokoll genannt. Dieses Argument brachte der SEC im Fall Terraform einen teilweisen Sieg.
Darüber hinaus haben sich beide Kryptowährungsbörsen trotz der strengen Prüfung durch das Durchsetzungsteam der SEC auf die Major-Fragen-Doktrin berufen und sich für eine Intervention des Kongresses ausgesprochen.
Das Gerichtsverfahren zwischen Binance und der SEC ist noch nicht abgeschlossen, und das Unternehmen versucht weiterhin, die Klage abzuweisen.
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Alisa, eine engagierte Journalistin bei der MPost, ist auf Kryptowährungen, Zero-Knowledge-Proofs, Investitionen und den weitreichenden Bereich spezialisiert Web3. Mit einem scharfen Blick für neue Trends und Technologien liefert sie eine umfassende Berichterstattung, um die Leser über die sich ständig weiterentwickelnde Landschaft des digitalen Finanzwesens zu informieren und einzubeziehen.
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