21. November 2022

Ein Leitfaden für Anfänger zu algorithmischen Stablecoins (2023)

Veröffentlicht: 21. November 2022 um 2:00 Uhr. Aktualisiert: 15. Dezember 2022 um 3:44 Uhr

In Kürze

Eine Stablecoin ist eine Art Kryptowährung, deren Wert an einen realen Vermögenswert wie Fiat-Währung oder Gold gebunden ist.

Sie sind auch aufgrund ihrer dezentralen Natur und der Verwendung von Smart Contracts, um eine Bindung zwischen der Stablecoin und ihrem zugrunde liegenden Vermögenswert aufrechtzuerhalten, sehr sicher.

In Blockchain-Ökosystemen sind algorithmische Stablecoins die vorgeschlagene Lösung zur Aufrechterhaltung eines Wertspeichers und zur Gewährleistung von Preisstabilität.

Inhaltsverzeichnis

Was ist ein algorithmischer Stablecoin?
Wie funktioniert ein algorithmischer Stablecoin?
Ist USDC ein Algo-Stablecoin?
Arten von algorithmischen Stablecoins
Algorithmische Stablecoins: Vor- und Nachteile
- Vorteile
- Nachteile
Zusammenfassung

Eine Stablecoin ist eine Art Kryptowährung, deren Wert an einen realen Vermögenswert wie Fiat-Währung oder Gold gebunden ist. Algorithmische Stablecoins hingegen werden von Algorithmen erstellt und verwaltet, anstatt durch Sicherheiten aus einer externen Quelle abgesichert zu sein.

Was ist ein algorithmischer Stablecoin?

Stablecoins sind Blockchain-basierte digitale Währungen, die an den US-Dollar gekoppelt sind. Sie werden als Vehikelwährungen für den Austausch digitaler Assets verwendet, da der Betrieb auf der Blockchain weniger Vermittlungskosten verursacht.

Ein Stablecoin wird als algorithmisch bezeichnet, wenn der Wert mithilfe intelligenter Vertragsalgorithmen aufrechterhalten wird, anstatt ihn mit Fiat-Geld oder anderen digitalen Vermögenswerten zu stützen. Dies kann eine Reihe von Vorteilen bieten, wie z. B. schnellere Abwicklungen, niedrigere Transaktionskosten und höhere Liquidität. Ein beliebtes Beispiel für einen algorithmischen Stablecoin ist Dai (DAI) von Maker DAO.

Ein Hauptmerkmal von Dai ist, dass es a ist dezentralisiert Stablecoin, die keiner Regierung gehört, reguliert oder gedruckt wird. Dies bedeutet, dass jeder sie verwenden kann, unabhängig davon, in welchem Land er lebt. Algorithmische Stablecoins werden normalerweise durch Sicherheiten auf der Blockchain abgesichert, die entweder von den Benutzern selbst hinterlegt oder von Dritten wie Kreditanbietern und Investoren bereitgestellt werden.

Dadurch entsteht eine CDP (Collateralized Debt Position), eine Vereinbarung zwischen dem Kreditnehmer und dem Kreditgeber, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt oder bei Erfüllung bestimmter Bedingungen gegen einen anderen auszutauschen. Ein intelligenter Vertragsalgorithmus verwendet dann diesen CDP, um die Bindung der Stablecoin aufrechtzuerhalten und sicherzustellen, dass sie an ihre Zielwährung gebunden bleibt.

Wie funktioniert ein algorithmischer Stablecoin?

Der Begriff „Zwei-Münzen“-System bezieht sich auf eine übliche algorithmische Stablecoin-Struktur, bei der eine Münze verwendet wird, um die Marktvolatilität zu „absorbieren“, während die andere dazu dient, die Bindung aufrechtzuerhalten. Dieser frühere Token, auch bekannt als Balancer oder Share Token, wird regelmäßig auf sekundären dezentralen Börsen (DeXs) wie Uniswap (UNI) ausgetauscht.

Ein Teil des Gesamtangebots an Stablecoin wird von Benutzern auf DeXs gekauft und dann „verbrannt“, wenn sie gegen Fiat-Währung eingetauscht werden.

Der Share Token dient auch dazu, Preisschwankungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu absorbieren, was bedeutet, dass er bei Schwankungen der Marktpreise die Hauptlast der Auswirkungen trägt und nicht der Stablecoin. Dadurch kann der Preis der Stablecoin stabiler bleiben und die Volatilität wird reduziert. Ein Teil des Gesamtangebots wird auch aus dem Verkehr gezogen, wenn Benutzer Fiat-Währung gegen Stablecoin eintauschen, um einen gebundenen Wert aufrechtzuerhalten.

Algorithmische Stablecoins sind noch relativ neu, aber sie bieten eine Reihe von Vorteilen gegenüber traditionellen Geldformen, wie z. B. schnellere Transaktionsgeschwindigkeiten, niedrigere Gebühren und globale Zugänglichkeit. Gleichzeitig sind sie aufgrund ihres dezentralisierten Charakters und der Verwendung von Smart Contracts zur Aufrechterhaltung einer Bindung zwischen dem Stablecoin und seinem zugrunde liegenden Vermögenswert sehr sicher. Als solche könnten sie in den Blockchain-Ökosystemen immer beliebter werden, da immer mehr Menschen ihr Potenzial erkennen.

Ist USDC ein Algo-Stablecoin?

USD Coin (USDC) ist ein Stablecoin, der von CENTRE ausgegeben wird, einem Joint Venture zwischen Coinbase und Circle. USDC basiert auf der Ethereum-Blockchain und wird durch US-Dollar gestützt, die in regulierten Finanzinstituten gehalten werden.

Es ist eine Art algorithmischer Stablecoin, das heißt, es verwendet Algorithmen, um Preisstabilität zu erreichen und seinen Wert gegenüber dem US-Dollar zu halten. Im Gegensatz zu anderen Kryptowährungen, die Volatilität unterliegen, wurde USDC als zuverlässiger Wertspeicher für Zahlungen, Überweisungen und Handel konzipiert.

Arten von algorithmischen Stablecoins

In den folgenden Abschnitten werden die drei Hauptunterkategorien von algorithmischen Stablecoins beschrieben.

Algorithmische Stablecoins von Seigniorage

Algorithmische Stablecoins von Seigniorage werden von Algorithmen erstellt und verwaltet. Ein beliebtes Beispiel für diese Art von Stablecoin ist Dai (DAI) von Maker DAO, der von Ether (ETH) von Ethereum unterstützt wird. Ein Teil des Gesamtangebots an ETH wird in einem Smart Contract als Sicherheit gehalten, um sicherzustellen, dass der Wert von Dai erhalten bleibt.

Der Algorithmus absorbiert auch die Volatilität der ETH und verhindert, dass sie den Preis von Dai beeinflusst, sodass Benutzer digitale Assets austauschen können, ohne sich um Marktschwankungen kümmern zu müssen. Ein Teil des Gesamtangebots wird auch aus dem Verkehr gezogen, wenn Benutzer Fiat-Währung gegen Dai tauschen, um einen gebundenen Wert aufrechtzuerhalten.

Unterstützte algorithmische Stablecoins

Gesicherte algorithmische Stablecoins ähneln algorithmischen Seigniorage-Stablecoins. Sie sind jedoch durch in der Blockchain gehaltene Sicherheiten abgesichert. Ein beliebtes Beispiel für diese Art von Stablecoin ist Tether (USDT), das durch in Reserve gehaltene US-Dollar gedeckt ist. Ein Teil des gesamten USDT-Angebots wird aus dem Verkehr gezogen, wenn Benutzer Fiat-Währung gegen USDT eintauschen, um einen gebundenen Wert aufrechtzuerhalten.

Hybride algorithmische Stablecoins

Hybride algorithmische Stablecoins sind eine Kombination der beiden vorherigen Arten von algorithmischen Stablecoins. Ein beliebtes Beispiel für diese Art von Stablecoin ist Basis (BAS), die durch einen Korb digitaler Vermögenswerte gestützt wird, die in der Blockchain gehalten werden. Ein Teil des Gesamtangebots wird aus dem Verkehr gezogen, wenn Benutzer Fiat-Währung gegen BAS eintauschen, um einen gebundenen Wert aufrechtzuerhalten.

Algorithmische Stablecoins: Vor- und Nachteile

Finanzproduktinnovationen sind nicht immer wünschenswert, und einige Innovationen – wie beispielsweise algorithmische Stablecoins-Projekte – sind bewusst so konzipiert, dass sie von Natur aus instabil sind.

Vorteile

Niedrige Gebühren: Algorithmische Stablecoin-Projekte sind so konzipiert, dass sie im Vergleich zu anderen Finanzprodukten niedrige Gebühren bieten.

Erhöhte Privatsphäre: Durch die Verwendung eines dezentralisierten Systems bieten algorithmische Stablecoins ein erhöhtes Maß an Privatsphäre für die Benutzer.

Globale Erreichbarkeit: Ein Stablecoin ist für jeden mit Internetzugang zugänglich, sodass Benutzer problemlos Zahlungen und Investitionen auf der ganzen Welt tätigen können.

Geschwindigkeit und Effizienz: Transaktionen sind schneller und effizienter als herkömmliche Währungen, sodass Benutzer schnell Zahlungen und Investitionen tätigen können, ohne auf die Bestätigung eines Dritten warten zu müssen.

Nachteile

Volatilität: Ein Stablecoin ist immer noch anfällig für Preisschwankungen, was es für Benutzer schwierig machen kann, seinen Wert vorherzusagen.

Regulatorische Unsicherheit: Ein Stablecoin unterliegt nicht den gleichen Vorschriften wie traditionelle Währungen, was es für Regierungen und andere Regulierungsbehörden schwierig macht, seine Verwendung zu überwachen.

Mangel an Liquidität: Einer Stablecoin kann es an Liquidität fehlen, wenn sie nicht weithin gehandelt oder akzeptiert wird. Dies erschwert es den Nutzern, ihre Bestände gegen Bargeld oder andere Vermögenswerte einzutauschen.

Zusammenfassung

Algorithmische Stablecoins bieten eine innovative Möglichkeit, digitale Assets zu verwalten, indem sie ihren Wert an reale Assets koppeln. Zu den Vorteilen von algorithmischen Stablecoins gehören niedrige Gebühren, mehr Datenschutz, globale Zugänglichkeit sowie Geschwindigkeit und Effizienz.

Allerdings gibt es auch einige Nachteile, wie Volatilität, regulatorische Unsicherheit und mangelnde Liquidität, die vor einer Investition in diese Art von Token berücksichtigt werden müssen. A Ratgeber für Anfänger Die Verwendung algorithmischer Stablecoins wird Benutzern helfen, die mit dieser Art von Token verbundenen Risiken und Vorteile zu verstehen und zu erfahren, wie sie bei der Verwendung dieser Token fundierte Entscheidungen treffen können.

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Über den Autor

Ken Gitonga schreibt leidenschaftlich gern. Seine Arbeit umfasst das Schreiben von Krypto-Artikeln zu SEO, TAs, Nachrichtenschreiben, Web3 Artikel, Krypto-Preisvorhersage und Whitepaper-Erstellung. Ken ist Content-Autor und Vermarkter. Er ist seit über drei Jahren in der SEO- und Content-Marketing-Branche tätig und hat Unternehmen dabei geholfen, ihre Online-Präsenz und ihren Traffic zu steigern.