Die US-Notenbank veröffentlicht einen 49-seitigen Rahmen für Fintech-Unternehmen, die Masterkonten suchen
Gestern veröffentlichte die US-Notenbank die endgültigen Richtlinien für die zwölf regionalen Feds, die Master-Account-Anfragen in unserem einreichen Schöne neue Realität.
Die aktualisierten Bedingungen, die auf der 49-Seite der Fed beschrieben sind "Letzte Anleitung" Dokument gelten für alle bestehenden und ausstehenden Konten. Der Anstoß für diese Redux stammt jedoch größtenteils von Krypto-empowered Fintech-Firmen, durchweg vage als „neuartige“ Institutionen bezeichnet.
Warum sollte ein dezentralisierte Einheit Möchten Sie sich der Fed anschließen, der zentralsten von allen? Nun, US-Firmen kaufen sich alle in Amerika ein, indem sie Steuern zahlen. Reuters Diese Hauptkonten bieten „Zugang zu Zahlungs- und Kontodiensten, die die Fed normalerweise Banken zur Verfügung stellt, um Geld schnell zu leiten und zu speichern“.
„Alle eidgenössisch konzessionierten Banken besitzen ein Stammkonto“, Entschlüsseln notiert.
Aufstrebende Fintechs haben unermüdlich daran gearbeitet, sich ihren eigenen Platz am Tisch der Finanzmacht zu sichern, aber Master-Account-Anwendungen sind damit verbunden Krypto haben gelitten. Einige Unternehmen haben den „undurchsichtigen und subjektiven“ Charakter des Antragsprüfungsverfahrens der Fed angeprangert.
Vielleicht liegt das daran, dass die Fed ihre Grundlagen absichern musste, bevor sie, wie der Vorsitzende Jerome Powell es nannte, Genehmigungen mit „enormem Präzedenzfall“ erteilte. Seite 4 des Dokuments vom Montag verdeutlichte die Risiken, die neuartige Fintechs mit Masterkonten darstellen könnten, darunter „Risiken für die Reservebanken, das Zahlungssystem, das Finanzsystem und die effektive Umsetzung der Geldpolitik“.
Die Fed schlug ihre ersten Ideen zur Bewertung neuartiger Institute im Mai 2021 vor. Der zweite Schwung der Institution fiel im März 2022 und schlug zum ersten Mal ein abgestuftes Überprüfungssystem vor, „um zusätzliche Klarheit über das Maß an Sorgfaltspflicht und Prüfung zu schaffen, das Reservebanken anwenden würden auf verschiedene Arten von Instituten bei der Anwendung der sechs risikobasierten Prinzipien.“
Aber Decrypt sagte, dass die Master-Account-Situation im Juni 2022 schlimmer wurde, als die in Wyoming ansässige Custodia (gegründet von ehemaligen Morgan Stanley Direktorin Caitlin Long) verklagte die Fed wegen einer 19-monatigen Verzögerung ihres Antrags. „Die Antragsunterlagen der Fed für ein Hauptkonto geben eine typische Bearbeitungszeit von fünf bis sieben Geschäftstagen an“, betonte Decrypt. Kraken wartet immer noch darauf, auch von ihrem Konto zu hören.
Um die Transparenz und Effizienz in diesem Prozess zu erhöhen, bewertet das neue abgestufte Rahmenwerk der Fed Anträge nach dem Risikoniveau einer Institution. Tier 1 umfasst staatlich versicherte Bewerber, die Blue-Chip-Banken der Gruppe. Tier 2 umfasst diejenigen, die nicht bundesversichert sind, aber dennoch „der aufsichtsrechtlichen Aufsicht des Bundes unterliegen“.
Schließlich umfasst Tier 3 „Institute, die weder staatlich versichert sind noch einer prudenziellen Aufsicht unterliegen“. Cointelegraph berichtet. Experten schätzen, dass die meisten Fintechs in diese Kategorie fallen würden, die „einem Aufsichts- oder Regulierungsrahmen gegenübersteht, der sich erheblich von und möglicherweise schwächer als … bundesversicherte Institute unterscheidet“. Mehr Freiheit bedeutet hier vermutlich weniger Zugang.
Die Fed formulierte ihren endgültigen Rahmen auf der Grundlage von „46 individuellen Kommentarschreiben und 281 doppelten Serienbriefen als Antwort auf den ursprünglichen Vorschlag“, heißt es auf Seite 5. Der Vorstand skizzierte und beantwortete wichtige Rückmeldungen im gesamten Dokument.
Ein Kommentator empfahl beispielsweise, „eine Aktivitäts- und Risikolinse auf Zugriffsanfragen anzuwenden“ und nicht ein abgestuftes Framework. „Ein anderer Kommentator empfahl, dass sich der Tiering-Rahmen auf die bisherige Performance einer Institution als Schlüsselkriterium für die Bestimmung, ob sie in Tier 2 oder Tier 3 aufgenommen wird, konzentrieren sollte“, fügte die Fed auf Seite 26 hinzu.
Die Fed skizzierte ihre eigenen Antworten auf die hervorgehobenen Rückmeldungen und sagte, sie habe Abschnitt zwei der endgültigen Richtlinien geändert, „um eine vergleichbarere Behandlung zwischen nicht bundesversicherten Einrichtungen zu ermöglichen, die nach Landes- und Bundesrecht gechartert sind“.
„Schließlich hat der Vorstand als Reaktion auf Bedenken, die durch einige Kommentare geäußert wurden, dass die Formulierung in der Beschreibung von Tier 3 impliziert, dass die Aufsicht durch staatliche Bankenbehörden im Allgemeinen schwächer ist als die Bundesaufsicht, den Verweis auf „aufsichtsrechtliche“ Unterschiede in der Beschreibung von Tier 3 entfernt XNUMX“, schrieben sie.
In einer Erklärung sagte Fed-Gouverneurin Michelle Bowman gewarnt, „es besteht das Risiko, dass diese Veröffentlichung die Erwartung wecken könnte, dass die Überprüfungen nun in einem beschleunigten Zeitplan abgeschlossen werden.“
Tatsächlich heißt es auf Seite 15 des offiziellen Dokuments: „Der Vorstand hat in den endgültigen Richtlinien für den Zugang zu Konten keine zeitliche Erwartung angenommen.“ Sie haben jedoch die Sprache verbessert, die „sowohl Aktualität als auch Konsistenz bei der Bewertung von Zugriffsanfragen“ erfordert.
Obwohl diese Richtlinien den Bewerbungsprozess verdeutlichen sollten, lassen sie viel Interpretationsspielraum. Depotbank, Kraken, und ihre Kohorten werden wahrscheinlich weiter warten müssen.
„Viele Kommentatoren argumentierten, dass die vorgeschlagenen Richtlinien eine laufende Überprüfung von nicht staatlich versicherten Einrichtungen erfordern sollten“, ist auf Seite 12 ihres Berichts zu lesen. „Einige Kommentatoren haben herausgegriffen Cyber-Risiko als spezifischer Bereich für die laufende Überprüfung.“
Diese laufende Überprüfung gilt jedoch für alle, und viele Unternehmen sind nicht begeistert davon. Hinzu kommt, dass die rechtliche Berechtigung allein noch keinen Zugang garantiert. Die Fed sagt, ihre Dienste seien ein Privileg, kein Recht.
Und obwohl DeFi defiendlich in einem Zeitalter der Selbstfindung Im Moment gehen die Debatten, die diese Entwicklungen untermauern, über Krypto hinaus. Im Juni, American Banker schrieben, dass einige Experten „die verstärkte Aufmerksamkeit, die den Master-Account-Richtlinien geschenkt wird, als Beschleunigung der Lösung einiger verwandter, langjähriger Probleme in Bezug auf die Funktionsweise der Fed ansehen“.
In ihrem Artikel sagte Aaron Klein, Senior Fellow der Brookings Institution, „dass die Fed nie die Befugnis erhalten hat, zu entscheiden, welche Banken Zugang zu ihren Dienstleistungen erhalten, sondern dass sie diesen Ermessensspielraum ‚erfunden‘ hat“.
„Dieses Rampenlicht ist längst überfällig“, bemerkte Klein direkt. „Bestimmte regionale Feds haben ihre Hauptkontovollmacht genutzt, um die Sozialpolitik zu gestalten.“
So wie es immer war, DeFi ist sowohl Ursache als auch Symptom der größeren Machtfragen, die die Gesellschaft in diesem entscheidenden Moment beschäftigen.
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Über den Autor
Vittoria Benzine ist eine in Brooklyn ansässige Kunstautorin und persönliche Essayistin, die sich mit zeitgenössischer Kunst befasst und sich auf menschliche Kontexte, Gegenkultur und Chaosmagie konzentriert. Sie schreibt für Maxim, Hyperallergic, das Brooklyn Magazine und mehr.
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