O fundador do Digital Finance Group, James Wo, fala sobre desafios e oportunidades no mundo dos investimentos em blockchain
Fundado em 2015 por James Wo, o Digital Finance Group (DFG) ganhou fama ao investir em soluções promissoras de blockchain e apoiar o crescimento de empresas subestimadas, mas de alto valor, que têm potencial para se tornarem gigantes do setor.
Com seu histórico de investimentos e um olhar atento para ativos promissores, Wo foi apresentado a ativos digitais como Bitcoin e Ethereum por volta de 2013-2014. Ele se derramou no mercado criptográfico em nível individual e aproveitou seu conhecimento de estatísticas para analisar ativos que ainda não eram considerados investimentos valiosos. Depois de ganhar confiança em sua prática, Wo fundou a DFG com uma visão de longo prazo de apoiar empresas que se tornariam gigantes da indústria anos depois.
Após o recente investimento da DFG na Ledger's Rodada de extensão da Série C de US$ 108 milhões, conversamos com Wo para discutir sua abordagem de investimento em soluções promissoras, como as estruturas regulatórias impactarão a indústria de criptomoedas e seus pensamentos sobre o atual mercado de criptomoedas.
O que despertou seu interesse no cripto/web3 espaço, e onde você ouviu pela primeira vez sobre isso?
Enquanto eu estava nos últimos anos do meu bacharelado na Fudan University Shanghai, encontrei vários alunos e amigos que me contaram sobre o Bitcoin e como era uma ideia revolucionária como moeda e como poderia ser a próxima revolução financeira. No começo, pesquisei por curiosidade, mas logo acabei caindo na toca do coelho e juntei minhas economias para destinar uma parte substancial delas na aquisição de BTC. Isso me deu ótimos retornos e fiquei viciado.
Como CEO e fundador do Digital Finance Group (DFG), você pode nos contar sobre sua filosofia de investimento e como você identifica projetos promissores para investir no espaço de ativos digitais?
Em primeiro lugar, sempre insistimos em investimentos de longo prazo e os cumprimos no ambiente de mercado volátil. Em segundo lugar, adotamos uma gestão de risco rigorosa. Ativos líquidos, como stablecoins, BTC e ETH, compõem grande parte de nossos portfólios e nunca participamos de alavancagem ou empréstimo. Por último, mas não menos importante, temos uma equipe independente de pesquisa de investimentos, que conduzirá pesquisas abrangentes e independentes sobre cada projeto investido e se recusará a seguir a tendência de investimento.
Com mais de US$ 1 bilhão em AUM, a DFG tornou-se um player importante no espaço de investimento em criptomoedas. Quais são alguns dos investimentos mais bem-sucedidos que a DFG fez e quais fatores contribuíram para seu sucesso?
Os investimentos recentes que gostaria de compartilhar são Shardeum, Astar Network e Ledger. Shardeum e Astar Network são ambos projetos Layer1, e acho que eles têm um bom futuro pela frente. Astar já se tornou o Layer1 mais popular no mercado japonês, com um profundo histórico na indústria tradicional, fortes IPs e recursos de projetos de jogos e uma ecologia muito grande; A carteira de hardware Ledger sempre teve uma boa reputação e uma base de usuários estável, e não há dúvida de que se tornará um projeto líder em web3 a infraestrutura.
Por que a DFG decidiu investir na última rodada de investimentos da Ledger? O que o atraiu e que potencial você vê nas criptomoedas e Web3 espaço?
Como um fabricante veterano de carteiras de hardware, a Ledger é uma das carteiras de hardware mais vendidas no mercado, que acumulou uma grande base de usuários e protegeu com sucesso 20% da moeda digital e ativos do mundo e 30% dos NFT ativos. A Ledger provou com sucesso o valor de sua tecnologia e produtos para o mercado, e a carteira nunca sofreu um hack ou outro incidente de segurança desde seu lançamento. Acreditamos que, com a nova injeção de financiamento, a Ledger expandirá ainda mais sua linha de produtos, melhorará a experiência do usuário, concretizará sua estratégia global e, finalmente, se tornará líder no segmento de infraestrutura em criptomoeda e web3 espaço.
Você foi um dos primeiros investidores em ecossistemas de blockchain como as redes Polkadot e Kusama. Você pode compartilhar alguma ideia sobre como identificou essas oportunidades desde o início?
Há muito tempo, estávamos cientes dos problemas de escalabilidade do Ethereum ou dos projetos gerais da camada 1. Acompanhamos e pesquisamos novas tecnologias e produtos no mercado e descobrimos que o que mais nos atraiu no Polkadot é que ele propõe uma estrutura avançada de “interoperabilidade” que pode conectar vários blockchains diferentes em uma rede unificada e escalável. Isso significa que o Polkadot pode realmente permitir que diferentes redes blockchain se comuniquem entre si. Todos nós sabemos que a maioria das primeiras redes da Camada 1, como Bitcoin e Ethereum, só podiam concluir transações em suas redes nativas e cada uma tinha algumas limitações funcionais. Uma vez que a verdadeira interoperabilidade e a comunicação entre cadeias sejam alcançadas, isso abrirá novas possibilidades sem precedentes para aplicativos criptográficos.
Com tantos novos projetos de blockchain e cripto sendo lançados o tempo todo, como você avalia o potencial de novos projetos de blockchain e quais critérios você procura ao decidir se deve investir?
Nossa equipe de pesquisa conduzirá uma análise abrangente e independente de cada projeto. Os principais critérios da nossa decisão de investimento são os três pontos seguintes:
- Histórico dos fundadores e equipe principal. Conduziremos uma due diligence detalhada sobre os antecedentes dos fundadores e líderes principais para avaliar a capacidade da equipe principal de entregar o produto.
- Inovação chave. O projeto precisa ter certos pontos de inovação técnica ou de produto em uma trilha, não apenas criando hype.
- Tokenômica. O sucesso de muitos projetos de blockchain depende de tokennomics saudáveis, que determinam a sustentabilidade do desenvolvimento do projeto.
Como sua tese de investimento evoluiu à medida que o mercado de criptomoedas amadureceu e em quais tipos de projetos você está mais animado para investir agora?
A filosofia de investimento da DFG sempre foi muito diversificada. Investimos em projetos tradicionais de capital, mas também em infraestrutura subjacente de criptografia competitiva ou em novos aplicativos dApp de paradigma em estágio inicial, e nossa teoria de investimento continuará a iterar à medida que o setor muda de alta para baixa. Nossos tipos de projeto preferidos atuais são:
- Projetos de infraestrutura. A infraestrutura não apenas tem um espaço de crescimento de valor mais alto, mas também tem requisitos mais altos para as capacidades técnicas da equipe.
- Projetos com atributos de conformidade e financeiros. A regulamentação do setor está cada vez mais madura, e o compliance é condição necessária para o desenvolvimento futuro do projeto, além de atributos financeiros poderem trazer crescimento de usuários e captura de valor mais efetivos.
- Tipos ilimitados, mas alinhados com a filosofia de investimento e valor da DFG. Por exemplo, projetos com modelos de negócios inovadores e excelente tokennomics.
Muitos VCs disseram que o mercado em baixa é o melhor momento para investir em criptomoedas e web3 com desconto para retornos potencialmente maiores quando a corrida de touros recomeçar. Além desse motivo, por que você acha que agora é o melhor momento para investir e quais são algumas das oportunidades mais empolgantes que você vê nesse espaço?
O novo NFT aplicação no Bitcoin e sua expansão na Camada 2, a finalização de outra atualização do hard fork do Ethereum e o sharding estão ao virar da esquina, indicando que o novo paradigma desses projetos líderes na indústria de criptografia foi totalmente comprovado e o futuro é ilimitado. Os projetos otimistas da DFG incluem Sharderum, Astar, Render Network, etc. Todos esses são excelentes projetos de infraestrutura e, claro, continuaremos a apresentar nas camadas 1 e 2 e DeFi, GameFi, etc., aguardando o próximo mercado altista.
Além de simplesmente despejar capital em cripto e web3 startups, como os investidores podem apoiar de forma efetiva e ativa o desenvolvimento do ecossistema criptográfico?
Os investidores são um dos principais construtores da indústria cripto, e o apoio financeiro é apenas parte dos recursos que eles trazem para a mesa. Acreditamos que um modelo de serviço de investimento interativo pode ajudar essas startups a crescer.
Depois de investir em um projeto, as instituições devem continuar a acompanhar seu desenvolvimento em todas as etapas, como participar do teste de novos produtos e aplicativos do projeto, engajar-se em atividades básicas de construção ecológica, como teste de rede, staking de tokens, fornecimento de liquidez e governança da comunidade do projeto blockchain e fornecendo conselhos profissionais, sugestões e suporte relacionado para ajudar o projeto a expandir sua comunidade e negócios. As equipes de startups criptográficas geralmente são pequenas e precisam não apenas de suporte financeiro, mas também de suporte contínuo e de longo prazo em seu crescimento de negócios, modelo de negócios e expansão de mercado.
Quais são alguns dos maiores desafios que os VCs estão enfrentando no setor de criptomoedas no momento e como você os vê sendo abordados nos próximos anos?
Primeiro, todo o mercado está em um inverno criptográfico. O ambiente geral de investimento é fraco devido a eventos como a pandemia global, macroeconomia e eventos do cisne negro na indústria criptográfica. Embora haja sinais de recuperação em 2023, o mercado como um todo ainda não se recuperou e as etapas de novos projetos desaceleraram significativamente, com menos boas metas de investimento.
No entanto, acho que em breve poderemos atravessar este inverno e poderemos ver a chegada de um mercado de criptomoedas em alta no próximo ano, quando mais novos projetos e boas equipes surgirem.
Em segundo lugar, muitas faixas não possuem casos de uso inovadores, o que afeta a sustentabilidade dos projetos. Por exemplo, NFT carece de adoção e precisa criar casos de uso reais para fazer um avanço, enquanto GameFi carece de um modelo de negócios saudável para atrair consistentemente usuários suficientes para participar. No próximo mercado altista, talvez NFT e GameFi terá novos casos de uso e modelos.
Como você acha que as estruturas regulatórias evoluirão para projetos de criptografia e blockchain e que impacto você acha que isso terá no setor como um todo?
Atualmente, existem dois tipos de regulamentação de projetos criptográficos e blockchain em geral: por um lado, os EUA reforçaram a regulamentação da indústria criptográfica devido ao incidente FTX. Isso parece ser restritivo para o setor no curto prazo, mas é benéfico no longo prazo, pois as pessoas estão mais dispostas a confiar em plataformas descentralizadas (em vez de instituições centralizadas) e forçará melhores termos do lado regulatório. Por outro lado, muitos mercados emergentes estão mostrando uma atitude amigável em relação à indústria cripto, como Japão, Dubai, Cingapura (Hong Kong), Índia, Indonésia e Europa. No geral, embora estejamos vendo um aperto regulatório nos EUA, de uma perspectiva global, é um suporte mais positivo.
Que conselho você daria para os investidores que estão apenas começando no espaço criptográfico?
Primeiro, não faça investimentos de alavancagem ou empréstimos, então você pode sobreviver a um evento de cisne negro; Em segundo lugar, para projetos fundamentais estáveis, insista em um investimento de valor de longo prazo, como BTC ou ETH. Em terceiro lugar, DYOR. Você deve fazer a devida diligência em projetos de investimento e obter sua própria filosofia de investimento, em vez de acreditar cegamente em grandes projetos ou grandes instituições.
Quais são seus pensamentos sobre o estado atual do mercado de criptomoedas e para onde ele está indo nos próximos anos?
Após a bolha e o inverno de 2022, vemos toda a indústria tendendo a ser mais racional e calma. Ao mesmo tempo, também podemos ver que a indústria criptográfica fez muitos progressos substanciais em comparação com o período da bolha em 2017, como a fusão do Ethereum, o boom do DeFi aplicações, etc., que realmente geraram muitas aplicações práticas e valor.
No geral, o ecossistema Ethereum ainda está saudável e o Bitcoin está relativamente estável. Acho que ainda há mais possibilidades para Bitcoin e Ethereum no mercado secundário nos próximos anos, e talvez veremos o início do mercado em alta no ano que vem. Além disso, haverá mais inovações e concorrência de Layer1 e Layer2 chegando.
Qualquer outra criptografia/web3- questão relacionada à indústria sobre a qual você gostaria de falar?
Posso dizer que ainda estamos no início desse setor, pois o valor de mercado do BTC é inferior a 5% do valor de mercado do ouro. Você só pode encontrar duas maneiras legítimas de ficar rico no espaço criptográfico:
- Construa um projeto sólido com pessoas que realmente usam seu produto e continue trabalhando nele, independentemente do mercado em baixa ou em alta.
- Compre ativos valiosos como BTC, ETH e DOT e mantenha-os até o fim.
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Sobre o autor
Cindy é jornalista da Metaverse Post, abordando temas relacionados web3, NFT, metaverso e IA, com foco em entrevistas com Web3 players da indústria. Ela conversou com mais de 30 executivos de nível C e continua aumentando, trazendo seus valiosos insights aos leitores. Originária de Cingapura, Cindy agora mora em Tbilisi, na Geórgia. Ela é bacharel em Estudos de Comunicação e Mídia pela University of South Australia e tem uma década de experiência em jornalismo e redação. Entre em contato com ela através [email protegido] com arremessos de imprensa, anúncios e oportunidades de entrevista.
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