एल्गोरिथम स्थिर सिक्कों पर एक शुरुआती गाइड (2023)
संक्षेप में
एक स्थिर मुद्रा एक प्रकार की क्रिप्टोक्यूरेंसी है जिसका मूल्य वास्तविक दुनिया की संपत्ति, जैसे फिएट मुद्रा या सोने से जुड़ा होता है।
वे अपनी विकेन्द्रीकृत प्रकृति और स्थिर मुद्रा और इसकी अंतर्निहित संपत्ति के बीच एक खूंटी बनाए रखने के लिए स्मार्ट अनुबंधों के उपयोग के कारण भी अत्यधिक सुरक्षित हैं।
ब्लॉकचैन इकोसिस्टम में, एल्गोरिथम स्टैब्लॉक्स वैल्यू के स्टोर को बनाए रखने और मूल्य स्थिरता प्रदान करने के लिए प्रस्तावित समाधान हैं।
एक स्थिर मुद्रा एक प्रकार की क्रिप्टोक्यूरेंसी है जिसका मूल्य वास्तविक दुनिया की संपत्ति, जैसे फिएट मुद्रा या सोने से जुड़ा होता है। दूसरी ओर, एल्गोरिथम स्टैब्लॉक्स, बाहरी स्रोत से संपार्श्विक द्वारा समर्थित होने के बजाय एल्गोरिदम द्वारा बनाए और प्रबंधित किए जाते हैं।
एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा क्या है?
Stablecoins ब्लॉकचैन-आधारित डिजिटल मुद्राएँ हैं जो अमेरिकी डॉलर से जुड़ी हैं। डिजिटल संपत्ति के आदान-प्रदान के लिए वाहन मुद्राओं के रूप में उनका उपयोग किया जाता है क्योंकि ब्लॉकचेन पर संचालन में कम मध्यस्थता लागत होती है।
एक स्थिर मुद्रा को एल्गोरिथम कहा जाता है, जब फिएट मनी या अन्य डिजिटल संपत्ति के साथ समर्थन करने के बजाय स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट एल्गोरिदम का उपयोग करके मूल्य बनाए रखा जाता है। यह कई लाभ प्रदान कर सकता है, जैसे तेज़ निपटान, कम लेनदेन लागत और उच्च तरलता। एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा का एक लोकप्रिय उदाहरण मेकर डीएओ का दाई (डीएआई) है।
दाई की एक प्रमुख विशेषता यह है कि यह एक है विकेन्द्रीकृत स्थिर मुद्रा किसी भी सरकार के स्वामित्व, विनियमित या मुद्रित नहीं है। इसका मतलब यह है कि कोई भी इसका उपयोग कर सकता है चाहे वह किसी भी देश में रहता हो। एल्गोरिथम स्टैब्लॉक्स आमतौर पर ब्लॉकचेन पर संपार्श्विक द्वारा समर्थित होते हैं, या तो उपयोगकर्ताओं द्वारा स्वयं जमा किए जाते हैं या ऋण प्रदाताओं और निवेशकों जैसे तीसरे पक्ष द्वारा प्रदान किए जाते हैं।
यह एक सीडीपी (संपार्श्विक ऋण स्थिति) बनाता है जो उधारकर्ता और ऋणदाता के बीच एक निश्चित समय पर या जब कुछ शर्तों को पूरा किया जाता है, तो एक संपत्ति को दूसरे के लिए विनिमय करने के लिए एक समझौता होता है। एक स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट एल्गोरिथम तब इस सीडीपी का उपयोग स्थिर मुद्रा के खूंटी को बनाए रखने के लिए करेगा और यह सुनिश्चित करेगा कि यह अपनी लक्षित मुद्रा से जुड़ा रहे।
एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा कैसे काम करती है?
शब्द "दो-सिक्का" प्रणाली एक सामान्य एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा संरचना को संदर्भित करता है जिसमें एक सिक्का बाजार की अस्थिरता को "अवशोषित" करने के लिए उपयोग किया जाता है जबकि अन्य खूंटी को बनाए रखने के लिए काम करता है। यह पिछला टोकन, जिसे एक बैलेंसर या शेयर टोकन के रूप में भी जाना जाता है, नियमित रूप से द्वितीयक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों (DeXs), जैसे कि Uniswap (UNI) पर एक्सचेंज किया जाता है।
DeXs पर उपयोगकर्ताओं द्वारा स्थिर मुद्रा की कुल आपूर्ति का एक हिस्सा खरीदा जाता है, और फिर फिएट मुद्रा के बदले उन्हें "बर्न" किया जाता है।
शेयर टोकन अंतर्निहित परिसंपत्ति में मूल्य में उतार-चढ़ाव को अवशोषित करने के लिए भी काम करता है, जिसका अर्थ है कि जब बाजार की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है, तो यह स्थिर मुद्रा के बजाय प्रभाव का खामियाजा भुगतता है। यह स्थिर मुद्रा की कीमत को अधिक स्थिर रहने और अस्थिरता को कम करने की अनुमति देता है। कुल आपूर्ति का एक हिस्सा संचलन से भी जारी किया जाता है जब भी उपयोगकर्ता स्थिर मूल्य को बनाए रखने के लिए स्थिर मुद्रा के लिए फिएट मुद्रा का आदान-प्रदान करते हैं।
एल्गोरिथम स्टैब्लॉक्स अभी भी अपेक्षाकृत नए हैं, लेकिन वे पैसे के पारंपरिक रूपों पर कई फायदे प्रदान करते हैं, जैसे तेज लेनदेन की गति, कम शुल्क और वैश्विक पहुंच। साथ ही, वे अपनी विकेन्द्रीकृत प्रकृति और स्थिर मुद्रा और इसकी अंतर्निहित संपत्ति के बीच एक खूंटी बनाए रखने के लिए स्मार्ट अनुबंधों के उपयोग के कारण अत्यधिक सुरक्षित हैं। इस प्रकार, वे ब्लॉकचैन पारिस्थितिकी तंत्र में तेजी से लोकप्रिय हो सकते हैं क्योंकि अधिक लोग अपनी क्षमता का एहसास करते हैं।
क्या USDC एक एल्गो स्थिर मुद्रा है?
USD कॉइन (USDC) एक स्थिर मुद्रा है जो CENTRE द्वारा जारी की जाती है, जो कॉइनबेस और सर्कल के बीच एक संयुक्त उद्यम है। USDC एथेरियम ब्लॉकचेन पर बनाया गया है और विनियमित वित्तीय संस्थानों में आयोजित अमेरिकी डॉलर द्वारा समर्थित है।
यह एक प्रकार का एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा है, जिसका अर्थ है कि यह मूल्य स्थिरता प्राप्त करने और अमेरिकी डॉलर के मुकाबले इसके मूल्य को बनाए रखने के लिए एल्गोरिदम का उपयोग करता है। अन्य क्रिप्टोकरेंसी के विपरीत, जो अस्थिरता के अधीन हैं, यूएसडीसी को भुगतान, प्रेषण और व्यापार के लिए मूल्य के भरोसेमंद स्टोर के रूप में डिजाइन किया गया है।
एल्गोरिथम स्थिर सिक्कों के प्रकार
निम्नलिखित खंड एल्गोरिथम स्थिर सिक्कों की तीन मुख्य उपश्रेणियों का वर्णन करते हैं।
सिग्नियोरेज एल्गोरिथम स्थिर सिक्के
Seigniorage एल्गोरिथम स्थिर सिक्के एल्गोरिदम द्वारा बनाए और प्रबंधित किए जाते हैं। इस प्रकार की स्थिर मुद्रा का एक लोकप्रिय उदाहरण मेकर डीएओ का दाई (डीएआई) है, जो एथेरियम के ईथर (ईटीएच) द्वारा समर्थित है। ईटीएच की कुल आपूर्ति का एक हिस्सा संपार्श्विक के रूप में एक स्मार्ट अनुबंध में आयोजित किया जाता है, यह सुनिश्चित करता है कि दाई का मूल्य बनाए रखा जाए।
एल्गोरिथ्म ईटीएच की अस्थिरता को अवशोषित करने और इसे दाई की कीमत को प्रभावित करने से रोकने के लिए भी काम करता है, जिससे उपयोगकर्ता बाजार में उतार-चढ़ाव की चिंता किए बिना डिजिटल संपत्ति का आदान-प्रदान कर सकते हैं। कुल आपूर्ति का एक हिस्सा संचलन से भी जारी किया जाता है जब भी उपयोगकर्ता आंकी गई कीमत को बनाए रखने के लिए दाई के लिए फिएट करेंसी का आदान-प्रदान करते हैं।
समर्थित एल्गोरिथम स्थिर सिक्के
समर्थित एल्गोरिथम स्टैब्लॉक्स सिग्नियोरेज एल्गोरिथम स्टैब्लॉक्स के समान हैं। हालांकि, वे ब्लॉकचेन पर आयोजित संपार्श्विक द्वारा समर्थित हैं। इस प्रकार की स्थिर मुद्रा का एक लोकप्रिय उदाहरण टीथर (यूएसडीटी) है, जो रिजर्व में रखे अमेरिकी डॉलर द्वारा समर्थित है। यूएसडीटी की कुल आपूर्ति का एक हिस्सा संचलन से जारी किया जाता है जब भी उपयोगकर्ता निर्धारित मूल्य को बनाए रखने के लिए यूएसडीटी के लिए फिएट मुद्रा का आदान-प्रदान करते हैं।
हाइब्रिड एल्गोरिथम स्थिर सिक्के
हाइब्रिड एल्गोरिथम स्टैब्लॉक्स पिछले दो प्रकार के एल्गोरिथम स्टैब्लॉक्स का एक संयोजन है। इस प्रकार की स्थिर मुद्रा का एक लोकप्रिय उदाहरण बेसिस (बीएएस) है, जो ब्लॉकचेन पर रखी गई डिजिटल संपत्ति की एक टोकरी द्वारा समर्थित है। कुल आपूर्ति का एक हिस्सा संचलन से जारी किया जाता है जब भी उपयोगकर्ता आंकी गई वैल्यू को बनाए रखने के लिए बीएएस के लिए फिएट करेंसी का आदान-प्रदान करते हैं।
एल्गोरिथम स्थिर सिक्के: फायदे और नुकसान
वित्तीय उत्पाद नवाचार हमेशा एक वांछनीय चीज नहीं होती है, और कुछ नवाचार- जैसे एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा परियोजनाएं-जानबूझकर सहज रूप से अस्थिर होने के लिए डिज़ाइन की जाती हैं।
फायदे
कम शुल्क: एल्गोरिदमिक स्थिर मुद्रा परियोजनाओं को अन्य वित्तीय उत्पादों की तुलना में कम शुल्क देने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
बढ़ी हुई गोपनीयता: विकेंद्रीकृत प्रणाली का उपयोग करके, एल्गोरिथम स्टैब्लॉक्स उपयोगकर्ताओं के लिए गोपनीयता का एक बढ़ा हुआ स्तर प्रदान करते हैं।
वैश्विक पहुंच: इंटरनेट एक्सेस वाले किसी भी व्यक्ति के लिए एक स्थिर मुद्रा उपलब्ध है, जिससे उपयोगकर्ता आसानी से दुनिया भर में भुगतान और निवेश कर सकते हैं।
गति और दक्षता: लेन-देन पारंपरिक मुद्राओं की तुलना में तेज़ और अधिक कुशल हैं, जिससे उपयोगकर्ता किसी तीसरे पक्ष से पुष्टि की प्रतीक्षा किए बिना जल्दी से भुगतान और निवेश कर सकते हैं।
नुकसान
अस्थिरता: एक स्थिर मुद्रा अभी भी मूल्य में उतार-चढ़ाव के लिए अतिसंवेदनशील है, जिससे उपयोगकर्ताओं के लिए इसके मूल्य की भविष्यवाणी करना मुश्किल हो सकता है।
नियामक अनिश्चितता: एक स्थिर मुद्रा पारंपरिक मुद्राओं के समान नियमों के अधीन नहीं है, जिससे सरकारों और अन्य नियामक निकायों के लिए इसके उपयोग की निगरानी करना मुश्किल हो जाता है।
तरलता की कमी: एक स्थिर मुद्रा में तरलता की कमी हो सकती है यदि इसका व्यापक रूप से कारोबार या स्वीकार नहीं किया जाता है। इससे उपयोगकर्ताओं के लिए नकद या अन्य संपत्तियों के लिए अपनी होल्डिंग्स का आदान-प्रदान करना अधिक कठिन हो जाता है।
निष्कर्ष
एल्गोरिथम स्थिर सिक्के वास्तविक दुनिया की संपत्ति के लिए उनके मूल्य को जोड़कर डिजिटल संपत्ति का प्रबंधन करने का एक अभिनव तरीका प्रदान करते हैं। एल्गोरिथम स्थिर सिक्कों के लाभों में कम शुल्क, बढ़ी हुई गोपनीयता, वैश्विक पहुंच और गति और दक्षता शामिल हैं।
हालाँकि, कुछ नुकसान भी हैं, जैसे कि अस्थिरता, नियामक अनिश्चितता और तरलता की कमी, इस प्रकार के टोकन में निवेश करने से पहले विचार किया जाना चाहिए। ए शुरुआती मार्गदर्शक एल्गोरिथम स्थिर सिक्कों से उपयोगकर्ताओं को इस प्रकार के टोकन से जुड़े जोखिमों और लाभों को समझने में मदद मिलेगी, साथ ही वे उनका उपयोग करते समय शिक्षित निर्णय कैसे ले सकते हैं।
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