當區塊鏈大規模遇到現實世界資產時會發生什麼
簡單來說
Brickken 執行長兼聯合創始人 Edwin Mata 討論了不斷發展的金融基礎設施、人工智慧的作用以及推動採用鏈上解決方案的因素。
隨著代幣化發展勢頭強勁，區塊鏈與傳統金融的深度融合，資產管理格局正經歷結構性轉變。在本次採訪中， 埃德溫·馬塔執行長兼聯合創辦人 布里肯分享了他對金融基礎設施發展、人工智慧等新興技術的作用以及推動鏈上解決方案採用的關鍵因素的看法。
Brickken 在全球已運用超過 300 億美元的資產。這一增長的主要驅動力是什麼？
代幣化資產規模突破300億美元，主要驅動力在於區塊鏈的結構優勢與Brickken對執行力的不懈追求。區塊鏈實現了即時結算、嵌入式合規性、所有權透明化以及資產分散化。這些並非漸進式升級，而是代表了資本創造、管理和轉移方式的根本轉變。
這已不再只是理論上的主張。貝萊德透過 Securitize 在以太坊上推出的 BUIDL 基金，其管理的資產規模已超過 2.8 億美元。富達已開發出機構級的數位資產託管服務。富蘭克林鄧普頓已在公鏈上將共同基金代幣化。摩根大通的 Kinexys 平台（前身為 Onyx）已處理超過 1.5 兆美元的代幣化交易，包括日內回購和抵押品結算。匯豐銀行、西門子、荷蘭銀行、瑞銀等機構已在鏈上發行債券和結構性產品。這種程度的機構驗證證實，代幣化不再是新興概念，而是正在成為嵌入式基礎設施。
在 Brickken，我們很早就預見了這一轉變，並據此進行了構建。我們設計了一個企業級平台，服務 16 個司法管轄區的實體發行人，提供合法合規的代幣發行、投資者入職、治理和財務自動化服務。我們的優勢在於能夠快速行動，適應市場訊號，並在不影響合規性或規模的情況下優先考慮使用者體驗。
這不是投機的結果。而是理解資本市場走向、在市場提出要求之前提供所需，並持續執行的結果。這正是 Brickken 代幣化資產規模突破 300 億美元的原因，而這只是個開始。
您如何看待區塊鏈改變資產管理的未來？
區塊鏈從根本上來說defi建構資產管理背後的基礎設施。其核心在於實現即時對帳和結算，消除當今碎片化系統中存在的延遲和交易對手風險。交易變得原子化，從而降低了風險敞口，並消除了對多層中介機構的需求。
更重要的是，區塊鏈在協議層面引入了原生所有權。投資者可以完全透明地直接控制持有和轉移資產，而無需依賴託管人、登記機構或過戶代理人。這種轉變在私人市場尤其顯著，因為私人市場的所有權結構傳統上不透明，操作繁瑣。
資本形成變得更有效率。發行人可以使用智慧合約來啟動投資工具、籌集資金並分配收益，從而實現原本需要法律、行政和銀行基礎設施支援的各項功能的自動化。分配、贖回、利息支付和治理流程均可在鏈上進行，並具備內建的合規性和可審計性。
對於資產管理者而言，這意味著更低的營運成本、更快的流動性週期、更廣泛的全球投資者管道以及數據豐富的報告環境。對於終端投資者而言，這意味著更高的透明度、可程式性以及取得先前遙不可及的投資機會。
簡而言之，區塊鏈將資產管理從一個碎片化、中介密集的產業轉變為精簡、可程式化的金融層。它不僅僅是將現有系統數位化，它還將取代它們。
您能詳細說明您正在開發的企業級解決方案，以及它們如何與您重塑資產管理的使命保持一致？
由於監管審批尚待完成，我目前無法透露全部細節，但我可以分享的是，Brickken 正在邁入一個新階段。我們正在從純粹的軟體供應商轉型為擁有完整執照、能夠在受監管的金融基礎設施內運作的公司。這包括提供託管和經紀服務的能力，而這些正是機構級代幣化的基礎支柱。
到目前為止，我們一直致力於建立一流的代幣發行、投資者入職、生命週期管理和鏈上治理基礎設施。我們將繼續努力。但我們現在正在整合所需的法律和監管層面，以實現從協助到全面執行的轉變。這意味著我們不僅將提供資產代幣化和管理的工具，還將成為受監管的交易對手，確保這些交易合規進行。
我們的目標是在今年年底成為一家綜合基礎設施提供商，透過一個垂直整合的平台提供技術、合規和法律執行服務。這項轉型對於重塑資產管理模式至關重要，使其既能滿足市場需求，又能滿足監管審查的要求。
在先前的報告中，您提到了引入人工智慧代理的計劃。您打算如何實施這些計劃？它們在未來的資產管理中將扮演什麼角色？
人工智慧並非專業知識的替代品，而是簡化複雜性的強大工具。我們的目標是在實施通證化時消除對深厚法律或技術知識的需求。您可以將其視為始終在您身邊的專家，不僅提供支持，還在需要時執行操作。
我們正在兩個層面整合人工智慧。在結構層面，人工智慧將指導發行人和資產所有者完成資產入職、法律架構建構、投資者合規以及代幣發行等流程。在執行層面，人工智慧將以行動為導向，連接到我們的 API，並允許使用者透過簡單的對話介面執行任務。無論您是在使用 Brickken 的應用程序，還是使用 Slack、Telegram 或 Discord 等外部環境，人工智慧代理都可以即時啟動、執行和自動化關鍵操作。
這使得體驗更加直觀。使用者無需瀏覽多個儀表板或依賴中介機構的來回溝通，而是可以直接在現有平台上啟動、管理和監控代幣化資產。
最終成果是合規級基礎設施與人工智慧驅動的簡易性無縫融合。它不僅是一個支援層，更是貫穿資產管理生命週期的營運輔助駕駛。這是一個強大的轉變，也是我們實現代幣化規模化策略的關鍵組成部分。
您如何看待代幣化和代幣化投資在零售市場和機構市場的潛力？它會推動機構採用嗎？
代幣化不僅是一個新的產品類別，更是對資本形成、部署和管理方式的結構性變革。它將推動零售市場和機構市場的採用，因為它改善了金融基礎設施的底層機制。
對機構而言，通證化為跨境投資流程帶來了自動化、透明度和速度，顯著減少了營運摩擦。透過即時合規、可程式治理以及資產生命週期的全面可視性，資本可以更快地部署。這不僅提高了效率，更能大規模地建立信任。
對於散戶而言，代幣化解鎖了投資管道。過去僅限於機構通路的優質資產，如今可以細分，並在清晰的監管條件下實現可投資。這不僅是將資產拆分成更小的部分，而是讓整個投資生命週期更方便、更安全、更有效率。
但更重要的是，這是一個全新金融架構的基礎，它將傳統銀行業務、法律可執行性和區塊鏈基礎設施融合在一起。我們正在走向一種混合模式，數位原生資產、代幣化的現實世界資產和受監管的金融產品都將在同一個可程式環境中共存。
代幣化並非一種潮流，而是下一代金融的基礎設施層。誠然，它肯定會推動機構採用，但也會defi為每個人提供公平的競爭環境。
您如何看待 RWA 代幣化在未來五年內重塑全球貿易和流動性？
未來五年，RWA 代幣化將使流動性從許可製和週期性轉變為持續性和全球性。鎖定在靜態帳本中的資產將進入可編程軌道，從而能夠即時交易、抵押或分割。這並非旨在略微提高私募市場的效率，而是要重建資產流動的核心機制，以反映現代資本的運作方式：數位化、快速化和無邊界化。
您在 RWA 代幣化領域面臨哪些挑戰與機會？可以分享一下 Brickken 在這個市場開發平台時遇到的最大挑戰嗎？
最大的挑戰在於應用時機的掌握。雖然我們早期堅信代幣化和鏈上金融憑藉其明顯的結構性優勢將重塑資本市場，但曾有一段時間，行業感覺理論性不足，實踐性不足。從2020年到2022年，基礎設施、監管和機構準備程度仍在追趕。但從2023年開始，情況發生了根本性的變化。
主流資產管理公司開始發行代幣化基金，監理框架日趨成熟，實體資本也開始轉移到鏈上。這些轉變驗證了我們最初的信念，並使我們憑藉著已建構的、面向現實世界部署的平台實現了規模化。曾經的挑戰如今已成為我們的策略優勢。
在製定 Brickken 的全球策略時，您密切關注哪些關鍵趨勢或主題？
我們密切關注的關鍵趨勢之一是傳統金融與區塊鏈的整合，尤其是銀行對穩定幣的採用，以及法定貨幣與代幣化貨幣之間日益增長的雙重託管。隨著監管機構開始在法幣帳戶之外提供穩定幣服務，Web2 和 Web3 消失了。
這一刻標誌著一種結構性轉變，傳統用戶無需改變行為即可成為區塊鏈參與者。對於 Brickken 而言，這種整合至關重要，因為它加速了機構的採用，並實現了兩個生態系統之間資本的無縫流動。
您最近獲得了資金，用於支持歐盟的平台開發。隨著監管力道的加強（例如MiCA的實施），您如何預測該地區代幣化證券的未來發展？
監管帶來信任，而在代幣化證券的背景下，這種信任對於機構採用至關重要。但監管也是一把雙面刃。它提高了新進入者的門檻，這些新進入者將代幣化純粹視為技術機遇，而沒有意識到證券是一個受到嚴格監管的領域。在歐盟，MiCA 和相關框架為合規創造了清晰的路徑，但也對產品上市的方式和時間施加了嚴格的限制。
該地區的未來取決於取得適當的平衡，既不扼殺創新，又能將那些以犧牲投資者保護為代價、尋求快速貨幣化的機會主義者拒之門外。
Brickken 如何適應 MiCA 框架，您預計這對整個標記化領域有何更廣泛的影響？
我們目前還不能透露細節，但我們在 MiCA 下建造的內容將為歐洲的代幣化基礎設施樹立新的標桿，這一點將會被討論。
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Victoria 為加密貨幣領域帶來了分析背景， Web3 她關注數位資產、區塊鏈趨勢和人工智慧等領域，將複雜的科技發展轉化為易於理解的編輯內容。
