2022 年 11 月 21 日

算法穩定幣初學者指南 (2023)

by 肯吉通加

發布日期：21 年 2022 月 2 日中午 00:15 更新日期：2022 年 3 月 44 日上午 XNUMX:XNUMX

簡單來說

穩定幣是一種加密貨幣，其價值與現實世界的資產掛鉤，例如法定貨幣或黃金。

由於它們的去中心化性質和使用智能合約來維持穩定幣與其基礎資產之間的掛鉤，它們也非常安全。

在區塊鏈生態系統中，算法穩定幣是為維持價值儲存和提供價格穩定性而提出的解決方案。

什麼是算法穩定幣？
算法穩定幣如何運作？
USDC 是算法穩定幣嗎？
算法穩定幣的類型
算法穩定幣：優點和缺點
- 優點
- 弊端
結論

穩定幣是一種加密貨幣，其價值與現實世界的資產掛鉤，例如法定貨幣或黃金。另一方面，算法穩定幣是由算法創建和管理的，而不是由外部來源的抵押品支持的。

什麼是算法穩定幣？

穩定幣是基於區塊鏈的與美元掛鉤的數字貨幣。它們被用作交換數字資產的載體貨幣，因為在區塊鏈上運行的中介成本較低。

當使用智能合約算法維護價值而不是用法定貨幣或其他數字資產支持它時，穩定幣被稱為算法。這可以提供許多好處，例如更快的結算、更低的交易成本和更高的流動性。算法穩定幣的一個流行示例是 Maker DAO 的 Dai (DAI)。

Dai 的一個關鍵特徵是它是分散不由任何政府擁有、監管或發行的穩定幣。這意味著無論居住在哪個國家，任何人都可以使用它。算法穩定幣通常由區塊鏈上持有的抵押品支持，這些抵押品要么由用戶自己存放，要么由貸款提供者和投資者等第三方提供。

這創建了 CDP（抵押債務頭寸），這是藉款人和貸款人之間的協議，在特定時間點或滿足特定條件時將一種資產交換為另一種資產。然後，智能合約算法將使用此 CDP 來維持穩定幣的掛鉤，並確保它與目標貨幣保持掛鉤。

算法穩定幣如何運作？

術語“雙幣”系統是指一種常見的算法穩定幣結構，其中一個幣用於“吸收”市場波動，而另一個用於維持掛鉤。這個以前的代幣，也稱為平衡器或共享代幣，定期在二級去中心化交易所 (DeX) 上進行交換，例如 Uniswap (UNI)。

穩定幣總供應量的一部分由用戶在 DeXs 上購買，然後在兌換成法定貨幣時“銷毀”。

股票代幣還可以吸收標的資產的價格波動，這意味著當市場價格波動時，它首當其衝，而不是穩定幣。這使得穩定幣的價格保持更加穩定並降低了波動性。每當用戶將法定貨幣兌換為穩定幣以維持掛鉤價值時，總供應量的一部分也會從流通中釋放出來。

算法穩定幣仍然相對較新，但與傳統形式的貨幣相比，它們具有許多優勢，例如更快的交易速度、更低的費用和全球可訪問性。同時，由於它們的去中心化性質和使用智能合約來維持穩定幣與其基礎資產之間的掛鉤，它們非常安全。因此，隨著越來越多的人意識到它們的潛力，它們可能會在區塊鏈生態系統中變得越來越受歡迎。

USDC 是算法穩定幣嗎？

USD Coin (USDC) 是由 CENTRE 發行的穩定幣，CENTRE 是 Coinbase 和 Circle 的合資企業。 USDC 建立在以太坊區塊鏈之上，由受監管金融機構持有的美元支持。

它是一種算法穩定幣，這意味著它使用算法來實現價格穩定並保持其對美元的價值。與易受波動影響的其他加密貨幣不同，USDC 旨在成為支付、匯款和交易的可靠保值手段。

算法穩定幣的類型

以下部分描述了算法穩定幣的三個主要子類別。

鑄幣稅算法穩定幣

鑄幣稅算法穩定幣是由算法創建和管理的。此類穩定幣的一個流行示例是 Maker DAO 的 Dai (DAI)，它由以太坊的以太幣 (ETH) 支持。 ETH 總供應量的一部分作為抵押品保存在智能合約中，確保 Dai 的價值得以維持。

該算法還可以吸收 ETH 的波動性，防止其影響 Dai 的價格，讓用戶無需擔心市場波動就可以兌換數字資產。每當用戶將法定貨幣兌換為 Dai 以維持掛鉤價值時，總供應量的一部分也會從流通中釋放出來。

支持算法的穩定幣

支持算法穩定幣類似於鑄幣稅算法穩定幣。但是，它們得到了區塊鏈上持有的抵押品的支持。此類穩定幣的一個流行示例是 Tether (USDT)，它由儲備美元支持。每當用戶將法定貨幣兌換成 USDT 以維持掛鉤價值時，USDT 總供應量的一部分就會從流通中釋放出來。

混合算法穩定幣

混合算法穩定幣是前兩種算法穩定幣的組合。此類穩定幣的一個流行示例是 Basis (BAS)，它由區塊鏈上持有的一籃子數字資產支持。每當用戶將法定貨幣兌換為 BAS 以維持掛鉤價值時，總供應量的一部分就會從流通中釋放出來。

算法穩定幣：優點和缺點

金融產品創新並不總是一件令人嚮往的事情，一些創新——比如算法穩定幣項目——被故意設計成天生不穩定的。

優點

費用低： 與其他金融產品相比，算法穩定幣項目旨在提供低費用。

增加隱私： 通過使用去中心化系統，算法穩定幣為用戶提供了更高級別的隱私。

全球可訪問性： 任何可以訪問互聯網的人都可以訪問穩定幣，從而使用戶可以輕鬆地在全球範圍內進行支付和投資。

速度和效率： 交易比傳統貨幣更快、更高效，使用戶無需等待第三方確認即可快速進行支付和投資。

弊端

揮發性： 穩定幣仍然容易受到價格波動的影響，這可能使用戶難以預測其價值。

監管不確定性： 穩定幣不受與傳統貨幣相同的監管，這使得政府和其他監管機構難以監控其使用。

缺乏流動性：如果穩定幣沒有被廣泛交易或接受，它可能缺乏流動性。這使得用戶更難將其持有的資產換成現金或其他資產。

結論

算法穩定幣通過將數字資產的價值與現實世界的資產掛鉤，提供了一種管理數字資產的創新方式。算法穩定幣的優勢包括低費用、增加隱私、全球可訪問性以及速度和效率。

但是，也存在一些缺點，例如波動性、監管不確定性和缺乏流動性，在投資此類代幣之前必須考慮這些缺點。 A 初學者指南算法穩定幣將幫助用戶了解與這些類型的代幣相關的風險和收益，以及他們在使用它們時如何做出明智的決定。

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