Tide Capital：BTC 的主要上涨趋势可能已悄然开始
简单来说
宏观经济环境趋于稳定，引领机构投资者增持加密货币，BTC表现优于美股和黄金，预示有上涨潜力。
近期宏观环境趋于稳定，机构投资者纷纷加大对加密货币的配置，BTC 开始跑赢美股和黄金，新一轮主升势或将开启，尽管山寨币季尚未到来，但 meme 板块值得密切关注。
宏观经济环境稳定，风险资产持续上升
进入四季度以来，美国经济表现强劲，韧性十足，通胀得到有效控制，市场普遍预期“软着陆”为基本态势，在财政、货币政策双重支撑下，美国股市屡创新高，利好风险资产整体上涨。
来源：TradingView
然而，美国为提振经济大幅增加债务，导致债务规模迅速膨胀，引发投资者对美元的信任危机。为对冲美元信用崩盘的潜在风险，投资者纷纷转向供应有限的黄金，推动黄金不断创下历史新高。
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与此同时，被称为“数字黄金”的比特币再次突破70,000万美元大关，逼近历史高点。与半年前不同，比特币经历了大幅盘整，吸收了前期暴涨带来的抛售压力，筹码结构也更加健康。
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总体来看，近期宏观环境呈现稳定态势，风险资产受益于美国财政和货币政策双重支撑，目前呈现上行趋势。展望未来，美联储有望进一步降息，量化紧缩政策（QT）明年也将结束，流动性将更加宽松，有助于风险资产持续上涨。
BTC 开始跑赢美国股票和黄金，主要上升趋势可能已经开始
随着比特币市值不断增长，其与美国股市的关联性也逐渐增强。全球流动性通常先流入美国股市，然后再溢出到加密货币市场。因此，比特币有时可能跑赢或落后于美国股市，反映出投资者风险偏好的变化。
值得注意的是，比特币近期表现明显优于纳斯达克指数，BTC/IXIC突破下跌趋势并稳定在120日均线上方，这表明机构投资者正逐渐将资产配置重点转向比特币。
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此外，比特币的影子股票 MSTR 近期的表现甚至超过了比特币本身，创下了历史新高。MSTR 的商业模式是发行债券购买比特币，这实际上使其成为比特币的杠杆工具。MSTR 的持续上涨反映了机构投资者对比特币未来表现的强烈信心。
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此外，比特币ETF连续多日出现大幅流入，与比特币ETF推出后BTC的大幅上涨如出一辙，30月900日，比特币ETF净流入金额达XNUMX亿美元，创下历史第二高单日流入金额。
来源：CoinMarketCap
此外，反映美国机构交易活动的CME数据显示，BTC期货未平仓合约大幅增加，达到12.7亿美元新高。
资料来源：Coinglass
这些数据表明，机构投资者对比特币的兴趣大幅增加，场外资金加速流入比特币。BTC 的表现已开始超越其他主要资产类别，新一轮主升势或已悄然开启。
山寨币季节尚未到来，但模因领域值得关注
虽然比特币已接近历史高点，但山寨币整体表现依然乏善可陈，除BTC外，加密货币总市值（TOTAL2）仍处于较低水平，未能突破XNUMX月高点，说明山寨币市场上涨情绪较弱。
来源：TradingView
这表明，新的市场资金流入主要流向比特币，几乎没有资金流入其他加密货币。比特币（BTC.D）的主导地位最近创下新高，超过 60%。在比特币突破历史高点之前，看涨情绪可能仍将集中在比特币上，这使得山寨币难以吸引大量资金流入，整体下跌趋势可能持续。
来源：TradingView
然而，模因行业却是一个值得注意的例外。在市值排名前 100 的代币中，过去 6 天内回报率最高的 10 个代币中有 30 个是模因币。
来源：CoinMarketCap
市值前500的代币中，表现最好的几乎都是meme币，在整体资金并不充裕的情况下，小市值的meme币可以在短时间内获得较高的收益，几乎俘获了整个山寨币市场的注意力和流动性。
来源：CoinMarketCap
与此同时，Solana 正逐渐成为 meme 代币的主要交易网络。其低成本和高 TPS 性能非常适合从事 meme 交易的散户交易者，而 meme 行业的火爆也为 Solana 带来了大量新用户。100 月份，Solana 的活跃地址数突破 XNUMX 亿，创下历史新高。
来源：The Block
新的代币发行和交易平台的出现也加速了 meme 币的普及。例如，Pump.fun 今年在 Solana 网络上线，为用户提供便捷的 Meme 代币发行和早期交易服务，其交易量一度占 Solana 网络活动的一半以上。1 月，Pump.fun 创下了代币部署和收入的新纪录，日收入超过 XNUMX 万美元。
资料来源：Dune Analytics
另一个受欢迎的 meme 代币交易平台是 Moonshot，该平台因其简单的存款流程和简单的操作而广受好评。Moonshot 结合了钱包和交易所的功能，大大降低了用户的准入门槛。该平台拥有简化的注册流程，使用户无需管理私钥或助记词，并支持通过信用卡、PayPal 和 Apple Pay 等各种支付方式进行法币存款。Moonshot 表现出明显的“上市效应”，因为知名的 meme 代币（例如 $GOAT、$MOODENG 和 $SPX）上市后收益均成倍增长。
来源：Moonshot 网站
总体而言，模因领域在加密货币市场的影响力正在不断增强。尽管模因代币本身缺乏实用性，但包括区块链网络、交易平台和支付工具在内的底层基础设施正在积极发展，不断降低门槛并提升用户体验。随着宏观环境变得更加宽松以及投资者风险偏好的增加，模因领域可能会出现更加令人印象深刻的表现。
机构投资者正在增加对加密货币的配置，BTC 的新一轮主要上涨趋势可能已经悄然开始。
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Tide Capital 是一家专注于研究的数字资产投资和交易公司，致力于驾驭不断变化的数字金融格局。凭借宏观经济分析和基本面研究的基础，该公司能够识别和抓住 Beta 和 Alpha 机会，利用从加密货币浪潮到更广泛金融趋势的转变。
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