Digital Finance Group创始人James Wo谈区块链投资领域的挑战和机遇
Digital Finance Group (DFG) 由 James Wo 于 2015 年创立，通过投资有前途的区块链解决方案和支持被低估但具有成为行业巨头潜力的高价值公司的发展而闻名。
凭借他的投资背景和对有前途资产的敏锐眼光，Wo 在 2013-2014 年左右被介绍到比特币和以太坊等数字资产。 他在个人层面上投入到加密货币市场，并利用他的统计知识来分析尚未被视为有价值投资的资产。 在对自己的实践充满信心后，Wo 创立了 DFG，其长期愿景是支持多年后成为行业巨头的公司。
继 DFG 最近投资 Ledger's 108 亿美元的 C 系列扩展轮，我们采访了 Wo，讨论他投资有前景的解决方案的方法、监管框架将如何影响加密行业，以及他对当前加密市场的看法。
是什么激起了您对加密货币的兴趣/web3 空间，你是在哪里第一次听说它的？
当我在上海复旦大学攻读学士学位的最后几年时，我遇到了几位学生和朋友，他们向我介绍了比特币，以及它作为一种货币如何成为一种革命性的想法，以及它如何成为下一次金融革命。 起初，我出于好奇进行了研究，但很快就陷入了困境，并收集了我的积蓄，将其中很大一部分用于收购 BTC。 这给了我丰厚的回报，我被迷住了。
作为 Digital Finance Group (DFG) 的首席执行官和创始人，您能告诉我们您的投资理念以及您如何识别有前途的项目来投资数字资产领域吗？
一是始终坚持长线投资，在动荡的市场环境中坚守。 二是严格风险管理。 稳定币、BTC 和 ETH 等流动资产占我们投资组合的很大一部分，我们从不参与杠杆或借贷。 最后一点，我们有独立的投研团队，会对每一个投资项目进行全面独立的研究，拒绝跟风投资。
凭借超过 1 亿美元的 AUM，DFG 已成为加密投资领域的主要参与者。 DFG 进行的最成功的投资有哪些？哪些因素促成了这些投资的成功？
我最近想分享的投资有 Shardeum、Astar Network 和 Ledger。 Shardeum 和 Astar Network 都是 Layer1 项目，我认为他们有很好的未来。 Astar已经成为日本市场最受欢迎的Layer1，拥有深厚的传统行业背景、强大的IP和游戏项目资源以及非常庞大的生态； Ledger硬件钱包一直拥有良好的口碑和稳定的用户基础，毫无疑问将发展成为行业内的领先项目 web3 基础设施。
DFG 为何决定投资 Ledger 最新一轮投资？ 是什么吸引了你，你认为它在加密货币领域有什么潜力？ Web3 空间？
作为老牌硬件钱包厂商，Ledger是市场上最畅销的硬件钱包之一，积累了庞大的用户基础，成功保护了全球20%的数字货币和资产以及全球30%的资产。 NFT 资产。 Ledger已经成功向市场证明了其技术和产品的价值，并且该钱包自推出以来从未经历过黑客或其他安全事件。 我们相信，通过新一轮的注资，Ledger将进一步拓展产品线，提升用户体验，实现全球化战略，最终成为加密货币和基础设施赛道的领导者。 web3 空间。
您是 Polkadot 和 Kusama 网络等区块链生态系统的早期投资者。 您能否分享一下您是如何尽早发现这些机会的？
很久以前，我们就意识到以太坊或一般的 layer-1 项目的可扩展性问题。 我们跟踪和研究了市场上的新技术和新产品，发现 Polkadot 最吸引我们的是它提出了一个先进的“互操作性”框架，可以将多个不同的区块链连接成一个统一的、可扩展的网络。 这意味着 Polkadot 实际上可以让不同的区块链网络相互通信。 我们都知道，早期的大多数 Layer 1 网络，比如比特币和以太坊，都只能在其原生网络上完成交易，并且各自都有一些功能限制。 一旦实现真正的互操作性和跨链通信，将为加密应用开辟前所未有的新可能性。
随着如此多的新区块链和加密项目不断推出，您如何评估新区块链项目的潜力，以及在决定是否投资时您会寻找哪些标准？
我们的研究团队将对每个项目进行全面和独立的分析。 我们投资决策的主要标准有以下三点：
- 创始人和核心团队的背景。 我们将对创始人和核心领导者的背景进行深入的尽职调查，以判断核心团队交付产品的能力。
- 重点创新。 项目需要在赛道上有一定的技术或产品创新点，不能只是炒作。
- 代币经济学。 许多区块链项目的成功取决于健康的通证经济，这决定了项目发展的可持续性。
随着加密货币市场的成熟，您的投资主题是如何演变的？您现在最想投资哪些类型的项目？
DFG的投资理念一直非常多元化。 我们投资传统股权项目，也投资有竞争力的加密底层基础设施或早期新范式dApp应用，我们的投资理论将随着行业从牛市转向熊市而不断迭代。 我们目前首选的项目类型是：
- 基建项目。 基础设施不仅具有更高的估值增长空间，对团队技术能力也有更高的要求。
- 具有合规和财务属性的项目。 行业监管日趋成熟，合规是项目未来发展的必要条件，加上金融属性可以带来更有效的用户增长和价值获取。
- 种类不限，但符合东风投资和价值理念。 例如，具有创新商业模式和优秀代币经济学的项目。
许多风险投资家表示，熊市是投资加密货币的最佳时机 web3 当牛市恢复时，以折扣价获得潜在的更大回报。 除了这个原因之外，为什么您认为现在是最好的投资时机？您在这个领域看到的一些最令人兴奋的机会是什么？
新的 NFT 比特币在比特币上的应用及其在 Layer 2 上的扩展、以太坊再次硬分叉升级的敲定、分片的到来，都预示着这些加密行业领先项目的新范式已经得到充分证明，未来可期。无限。 DFG看好的项目包括Sharderum、Astar、Render Network等，这些都是优秀的基础设施项目，当然我们也会继续在Layer 1和Layer进行布局 DeFi, GameFi等等，等待下一次牛市。
除了简单地将资金投入加密货币和 web3 初创公司，投资者如何有效积极地支持加密生态的发展？
投资人是加密行业的核心建设者之一，资金支持只是他们带来的资源的一部分。 我们相信互动的投资服务模式可以帮助这些创业公司成长。
投资项目后，机构应持续关注项目各阶段的发展，如参与试用项目的新产品和应用，参与网络测试、代币质押、流动性供应、社区治理等核心生态建设活动区块链项目，并提供专业意见、建议和相关支持，帮助项目扩大社区和业务。 加密创业团队往往规模较小，不仅需要资金支持，还需要在业务增长、商业模式、市场拓展等方面持续、长期的支持。
VC 目前在加密行业面临的最大挑战是什么？您如何看待未来几年如何解决这些挑战？
首先，整个市场都处于加密冬天。 受全球疫情、宏观经济、加密行业黑天鹅事件等影响，整体投资环境偏弱。 进入2023年虽然有回暖迹象，但市场整体至今未见回暖，新开盘的步伐明显放缓，好的投资标的较少。
但是，我认为我们很快就能度过这个冬天，明年可能会看到加密货币牛市的到来，届时会有更多的新项目和优秀的团队涌现。
其次，目前很多赛道缺乏突破性的用例，影响了项目的可持续性。 例如， NFT 缺乏采用，需要创建真实的用例才能取得突破，而 GameFi 缺乏健康的商业模式来持续吸引足够的用户参与。 或许在下一个牛市中 NFT 和 GameFi 将有新的用例和模型。
您认为加密和区块链项目的监管框架将如何演变，您认为这将对整个行业产生什么影响？
目前对加密和区块链项目的监管总体上分为两类：一方面，美国因FTX事件对加密行业的监管收紧。 这在短期内似乎对行业是一种限制，但从长远来看却是有利的，因为人们更愿意信任去中心化平台（而不是中心化机构），这将迫使监管方面有更好的条件。 另一方面，许多新兴市场对加密行业表现出友好态度，例如日本、迪拜、新加坡、（香港）、印度、印度尼西亚和欧洲。 总体而言，虽然我们看到美国监管收紧，但从全球角度来看，这是更积极的支持。
对于刚刚进入加密领域的投资者，您有什么建议？
第一，不做杠杆，不做借贷投资，这样黑天鹅事件你才能活下来； 其次，对于基本面稳定的项目，坚持长期价值投资，比如BTC或ETH。 第三，戴尔。 一定要对投资项目进行充分的尽职调查，有自己的投资理念，而不是盲目相信大项目、大机构。
您对加密市场的现状以及未来几年的发展方向有何看法？
经过泡沫和2022年的寒冬之后，我们看到整个行业趋于更加理性和冷静。 同时我们也可以看到，加密行业相比2017年的泡沫时期，取得了很多实质性的进展，比如以太坊的合并、以太坊的热潮等。 DeFi 应用等，确实产生了很多实际应用和价值。
总体而言，以太坊生态系统仍然健康，比特币相对稳定。 我觉得未来几年比特币和以太坊在二级市场上还有更多的可能性，也许明年我们就会看到牛市的开始。 此外，还会有更多的 Layer1 和 Layer2 创新和竞争。
任何其他加密货币/web3您想谈谈相关行业问题吗？
我可以说我们在这个行业还处于早期阶段，因为 BTC 的市值不到黄金市值的 5%。 您只能找到两种在加密货币领域致富的合法途径：
- 与实际使用你的产品的人一起建立一个可靠的项目并继续努力，无论是熊市还是牛市。
- 购买 BTC、ETH 和 DOT 等有价值的资产，并一直持有到最后。
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关于作者
辛迪是一名记者 Metaverse Post，涵盖相关主题 web3, NFT、元宇宙和人工智能，重点是采访 Web3 行业参与者。她曾与 30 多位 C 级高管进行过交谈，并将他们的宝贵见解带给读者。辛迪来自新加坡，现居住在格鲁吉亚第比利斯。她拥有南澳大利亚大学传播与媒体研究学士学位，并拥有十年的新闻和写作经验。通过以下方式与她联系 [电子邮件保护] 有新闻发布会、公告和采访机会。
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