2022 年 11 月 21 日

算法稳定币初学者指南 (2023)

by 肯吉通加

发布日期：21 年 2022 月 2 日下午 00:15 更新日期：2022 年 3 月 44 日凌晨 XNUMX:XNUMX

简单来说

稳定币是一种加密货币，其价值与现实世界的资产挂钩，例如法定货币或黄金。

由于它们的去中心化性质和使用智能合约来维持稳定币与其基础资产之间的挂钩，它们也非常安全。

在区块链生态系统中，算法稳定币是为维持价值储存和提供价格稳定性而提出的解决方案。

什么是算法稳定币？
算法稳定币如何运作？
USDC 是算法稳定币吗？
算法稳定币的类型
算法稳定币：优点和缺点
- 优势
- 缺点
结论

稳定币是一种加密货币，其价值与现实世界的资产挂钩，例如法定货币或黄金。另一方面，算法稳定币是由算法创建和管理的，而不是由外部来源的抵押品支持的。

什么是算法稳定币？

稳定币是基于区块链的与美元挂钩的数字货币。它们被用作交换数字资产的载体货币，因为在区块链上运行的中介成本较低。

当使用智能合约算法维护价值而不是用法定货币或其他数字资产支持它时，稳定币被称为算法。这可以提供许多好处，例如更快的结算、更低的交易成本和更高的流动性。算法稳定币的一个流行示例是 Maker DAO 的 Dai (DAI)。

Dai 的一个关键特征是它是分散不由任何政府拥有、监管或印刷的稳定币。这意味着无论居住在哪个国家，任何人都可以使用它。算法稳定币通常由区块链上持有的抵押品支持，这些抵押品要么由用户自己存放，要么由贷款提供者和投资者等第三方提供。

这创建了 CDP（抵押债务头寸），这是借款人和贷款人之间的协议，在特定时间点或满足特定条件时将一种资产交换为另一种资产。然后，智能合约算法将使用此 CDP 来维持稳定币的挂钩，并确保它与目标货币保持挂钩。

算法稳定币如何运作？

术语“双币”系统是指一种常见的算法稳定币结构，其中一个币用于“吸收”市场波动，而另一个用于维持挂钩。这个以前的代币，也称为平衡器或共享代币，定期在二级去中心化交易所 (DeX) 上进行交换，例如 Uniswap (UNI)。

稳定币总供应量的一部分由用户在 DeXs 上购买，然后在兑换成法定货币时“销毁”。

股票代币还可以吸收标的资产的价格波动，这意味着当市场价格波动时，它首当其冲，而不是稳定币。这使得稳定币的价格保持更加稳定并降低了波动性。每当用户将法定货币兑换为稳定币以维持挂钩价值时，总供应量的一部分也会从流通中释放出来。

算法稳定币仍然相对较新，但与传统形式的货币相比，它们具有许多优势，例如更快的交易速度、更低的费用和全球可访问性。同时，由于它们的去中心化性质和使用智能合约来维持稳定币与其基础资产之间的挂钩，它们非常安全。因此，随着越来越多的人意识到它们的潜力，它们可能会在区块链生态系统中变得越来越受欢迎。

USDC 是算法稳定币吗？

USD Coin (USDC) 是由 CENTRE 发行的稳定币，CENTRE 是 Coinbase 和 Circle 的合资企业。 USDC 建立在以太坊区块链之上，由受监管金融机构持有的美元支持。

它是一种算法稳定币，这意味着它使用算法来实现价格稳定并保持其对美元的价值。与易受波动影响的其他加密货币不同，USDC 旨在成为支付、汇款和交易的可靠保值手段。

算法稳定币的类型

以下部分描述了算法稳定币的三个主要子类别。

铸币税算法稳定币

铸币税算法稳定币是由算法创建和管理的。此类稳定币的一个流行示例是 Maker DAO 的 Dai (DAI)，它由以太坊的以太币 (ETH) 支持。 ETH 总供应量的一部分作为抵押品保存在智能合约中，确保 Dai 的价值得以维持。

该算法还可以吸收 ETH 的波动性，防止其影响 Dai 的价格，让用户无需担心市场波动就可以兑换数字资产。每当用户将法定货币兑换为 Dai 以维持挂钩价值时，总供应量的一部分也会从流通中释放出来。

支持算法的稳定币

支持算法稳定币类似于铸币税算法稳定币。但是，它们得到了区块链上持有的抵押品的支持。此类稳定币的一个流行示例是 Tether (USDT)，它由储备美元支持。每当用户将法定货币兑换成 USDT 以维持挂钩价值时，USDT 总供应量的一部分就会从流通中释放出来。

混合算法稳定币

混合算法稳定币是前两种算法稳定币的组合。此类稳定币的一个流行示例是 Basis (BAS)，它由区块链上持有的一篮子数字资产支持。每当用户将法定货币兑换为 BAS 以维持挂钩价值时，总供应量的一部分就会从流通中释放出来。

算法稳定币：优点和缺点

金融产品创新并不总是一件令人向往的事情，一些创新——比如算法稳定币项目——被故意设计成天生不稳定的。

优势

费用低： 与其他金融产品相比，算法稳定币项目旨在提供低费用。

增加隐私： 通过使用去中心化系统，算法稳定币为用户提供了更高级别的隐私。

全球可访问性： 任何可以访问互联网的人都可以访问稳定币，从而使用户可以轻松地在全球范围内进行支付和投资。

速度和效率： 交易比传统货币更快、更高效，使用户无需等待第三方确认即可快速进行支付和投资。

缺点

挥发性： 稳定币仍然容易受到价格波动的影响，这可能使用户难以预测其价值。

监管不确定性： 稳定币不受与传统货币相同的监管，这使得政府和其他监管机构难以监控其使用。

缺乏流动性：如果稳定币没有被广泛交易或接受，它可能缺乏流动性。这使得用户更难将其持有的资产换成现金或其他资产。

结论

算法稳定币通过将数字资产的价值与现实世界的资产挂钩，提供了一种管理数字资产的创新方式。算法稳定币的优势包括低费用、增加隐私、全球可访问性以及速度和效率。

但是，也存在一些缺点，例如波动性、监管不确定性和缺乏流动性，在投资此类代币之前必须考虑这些缺点。 A 初学者指南算法稳定币将帮助用户了解与这些类型的代币相关的风险和收益，以及他们在使用这些代币时如何做出明智的决定。

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