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2026 年 4 月 16 日

80%的加密货币交易都是自动化的——那么为什么散户投资者不信任它？Arcanum首席执行官谈如何弥合行业最大的信任鸿沟

by 艾丽莎·戴维森

发布时间：16 年 2026 月 9 日上午 30:16 更新日期：2026 年 8 月 59 日上午 XNUMX:XNUMX

by 维克多·戴伊

编辑和事实核查：16 年 2026 月 9 日凌晨 30:XNUMX

简单来说

自动化机器人驱动着约 80% 的加密货币交易，但信任仍然是最大的障碍。Arcanum 的 Mikhail Ivanov 解释了透明度、可验证的交易记录和策略（而非炒作）如何重新赢得信任。defining自动化交易。

自动交易机器人目前约占所有加密货币交易量的 80%——然而对于大多数散户交易者来说，这个领域仍然是一个黑匣子，充斥着过度承诺的产品，一旦市场行情不利，这些产品就会悄然消失。

这种差距背后究竟是什么？要建立起能够赢得信任而不是仅仅索取信任的事物，需要做些什么？米哈伊尔·伊万诺夫首席执行官奥秘基金会他花了数年时间思考这个问题——答案是奥秘脉冲：一个保守的算法系统，拥有公开可验证的业绩记录，其安全架构在技术上不可能触及用户资金，并且其理念是将横盘和熊市视为主要的获利机会，而不是生存的条件。

在这次采访中，我们讨论了自动化交易的现状，在一个充满噪音的领域中，如何才能真正做到诚信经营，以及接下来的发展方向。

人工加密货币交易在什么情况下会不再足够？为什么自动化交易会变得必要？

当你意识到策略本身没问题，但执行却成了难题时，手动交易就显得力不从心了。人可以识别出好的交易模式，验证它，甚至从中获利——但他们无法同时在50种或100种资产上执行该策略，也无法做到全天候、不受情绪影响、不疲劳、不犹豫地执行。此时，自动化不再是权宜之计，而是将策略转化为实际收益的唯一可靠途径。

对我们来说，那个转折点出现在2021-22年。我们花了大量时间手动交易加密货币，研究市场模式，进行实际交易，亲身了解市场走势。所有事情都靠手工完成，真的非常辛苦。我们是一家IT公司，所以我们知道如何构建系统。但后来，问题不再是“我们能否做好交易？”，而是“为什么我们还要手动操作？”。正是基于这种思考，我们开发出了现在的产品。

请解释一下交易机器人是做什么的？它与人做同样的事情有什么区别？

我更愿意称它为自动策略，而不是机器人。它执行…… defi一套固定的规则——何时入场、何时出场、仓位大小以及在什么条件下入场和出场。而人工操作则会引入策略从未考虑过的变量：犹豫、反复斟酌、回撤后的反思以及情绪化的决策。自动策略完全不受这些因素的影响。它只会执行必须执行的操作——而这正是其核心优势所在。

但更重要的是，机器人的效用取决于其背后的策略。自动化会放大你投入的一切。如果策略有效，机器人就是一台精准的工具——它不仅表现良好，而且随着时间的推移，你会感觉它运行得非常稳健。如果策略不够好，任何机器人只会更快地亏损。因此，我们认为，最有价值的是在任何自动化之前制定的策略和方法。

据报道，机器人交易量占加密货币交易总量的 65% 至 80%，但大多数散户交易者仍然手动操作。您认为造成这种差距的原因是什么？

影响因素有很多，但最重要的莫过于信任——这并非没有道理。加密货币机器人领域充斥着各种黑箱操作、骗局，以及那些在回测中看起来光鲜亮丽，但一旦投入真金白银就束手无策的工具。跟单交易、交易所推广的工具——散户投资者已经吃过太多亏，自然心存疑虑。问题的关键不在于技术或教育。工具是存在的，信息也是存在的。在大多数情况下，真正缺失的是可以验证的过往业绩。

我们一开始就做出了一个明确的决定：公开每一笔交易——不是截图，也不是月度总结，而是从第一天起就在公共平台上公开每一笔交易。超过10,000笔交易，任何人都可以查看。如果你无法展示你的工作成果以及你的策略在真实市场环境下的表现，你就是在寻求你尚未赢得的信任。在这个领域，这是一个巨大的风险。

“人工智能”已经成为这个领域最被滥用的词汇之一。在大多数情况下，这个标签背后究竟是什么？用户又应该关注哪些方面？

说实话，大多数“人工智能驱动”的机器人只不过是披着营销外衣的基于规则的系统。 Defi设定几个条件，加上标签，然后发布——大多数产品都是这样运作的。它们底层并没有真正强大的自适应工具。公平地说，构建这样的系统非常困难。即使借助机器学习，也需要大量的历史数据才能真正实现。

就我们的产品而言，我们并不依赖“人工智能”这个标签——因为我们认为它已经被过度滥用，失去了意义。我们依靠的是方法论。我们运行的每一项策略都要经过假设设计、基于完整资产历史数据的回测、基于真实市场数据的模拟交易，以及由专业交易员承担实际风险进行人工执行。只有当所有这些阶段都通过——成功率超过55%——策略才会进入自动化阶段。我们在回测中确实使用了机器学习，因为对2,000到3,000种资产进行测试无法手动完成。但我们并不以“人工智能”为卖点，因为我们真正销售的是一套严谨的流程。

是什么具体的需求缺口促使你开发了 Arcanum Pulse？现有的工具有哪些不足之处？

我们考察过的所有工具要么是个黑盒子，它要求用户信任它并不具备的信任度；要么是个手动操作的平台，虽然图表效果更好，但所有决策仍然需要用户自己做出。在我们开始研究时，这两个问题都没有得到很好的解决。

我们出身于交易行业——从2017年左右就开始活跃在这个市场，至今已有近十年。我们深谙稳健策略的精髓，也知道如何构建交易系统。当我们找不到任何能够兼顾两者优势的产品时，答案显而易见：自己动手。我们首先开发了方法论——一个包含四个阶段的流程，每个算法大约需要六个月到一年的时间——然后围绕它构建了自动化系统。从一开始，我们就将自己的资金投入到系统中。如果我们自己都不愿意用自己的钱信任这个产品，我们也不会要求别人这样做。

Arcanum Pulse 同时作用于多个资产。这样做的理由是什么？它能防范哪些威胁？

我们系统目前实际管理着超过 200 种资产，机器人可以同时活跃管理多达 160 个仓位——这是我们单日最高纪录。集中风险是投资组合的根本问题，而不仅仅是加密货币领域的问题。同时管理大约 100 种资产意味着任何单一仓位的不良表现都会被整体投资组合所吸收。但当只有一两个，甚至三个资产亏损时，情况就并非如此了。 defi200 人同时工作时，画面会是什么样子？

该系统始终在不同的市场环境下运行——有些资产价格波动，有些则呈现趋势性波动，而机器人会发现并捕捉到这种趋势。正因如此，我们才能将亏损月份控制在3%左右，而不是灾难性的。2024年10月就是一个很好的例子：大盘在短短两周内下跌了约20%，而我们的用户并没有亏损——他们只是略有亏损，但多元化投资吸收了原本可能对集中持仓造成毁灭性打击的资金回撤。

大多数平台都运行在控制面板和应用程序中。而 Arcanum Pulse 则运行在 Telegram 中。这是务实的选择，还是另有深意？

两者兼而有之。务实地说：加密货币交易者早已身处 Telegram 之中。他们的社群在那里，信息流在那里，移动优先的工作流程也在那里。消除学习新界面的阻力并非小事——这往往决定着用户是接受还是放弃。我们在这方面有强有力的指标支持。

但其中还有更深层次的原因。金融工具历来都喜欢把自身设计得复杂，以此来显得严肃——比如仪表盘上罗列着十四五个指标，界面操作复杂到需要专门培训才能上手。我认为这是本末倒置。复杂性应该体现在系统内部，而不是界面上。用户看到的界面应该尽可能简洁。让用户轻松上手并非牺牲质量，而是设计的一部分。

Arcanum Pulse刚刚在Bybit上获得了官方交易所经纪商资格。这在实践中意味着什么？为什么这很重要？

这意味着我们拥有的基础设施访问和平台认可度是大多数机器人永远无法达到的——更好的 API 稳定性、更清晰的交易所监管地位，以及我们无需自我认证的第三方评估层。

真正重要的是信任。在这个领域，信任难求，易失。你可以发布统计数据，可以解释你的方法论——但机构客户和资深交易员需要的是外部验证，而不是你自身营销所能提供的。获得顶级交易所的正式经纪商资格正是如此。这意味着 Bybit 对这款产品进行了充分的评估，并授予其正式地位，这在市场上具有举足轻重的地位。据我所知，我们是首批在 Bybit 或 Binance 上获得此级别认证的产品之一。大多数机器人根本无法做到这一点。

已平仓超过9,500个仓位，胜率高达97%，累计收益率超过17,000%。你的系统是如何取得这些数据的？

我无法完全公开我们的方法论——如果我们全部公开，这种竞争优势很快就会消失。但其中两个核心原则是低保证金交易和资产多元化。由于我们以低保证金交易大量头寸，盈利交易会稳步累积，而不是依赖少数几笔大额投注。而且，由于这些盈利分散在数百种资产上，统计上的一致性会随着时间的推移而增强。当大量已平仓头寸呈现上涨趋势时，整体情况就会像我们的数据一样。这并非源于某一次惊人的交易，而是我们大规模持续应用这套方法的结果。

Arcanum Pulse 的设计目标是在横盘和熊市行情中表现良好。真正的长期投资机会是否就蕴藏其中？

我认为持久的投资机会就蕴藏其中。牛市容错率很高——几乎任何资产只要投资就能上涨。市场上涨时，一切看起来都像是遵循某种系统。真正的考验在于市场下跌时会发生什么。那时，大多数散户投资者才会发现，他们之前使用的工具只不过是披着策略外衣的牛市逻辑而已。

我们从一开始就对此保持透明。我们的统计数据公开透明，涵盖自2024年8月以来的完整时期，而非仅选取部分时间段。这包括横盘整理和市场低迷的月份。3%的低迷月份率在这些情况下依然成立。如果一项策略只能在市场配合时才能发挥作用，那它就称不上真正的策略，而只是市场环境的受益者。我们打造的产品旨在帮助用户在任何市场环境下都能发现机会。这正是我们产品的核心理念。

您认为零售交易者和自动化系统之间的关系在不久的将来会如何发展？Arcanum 在其中扮演着怎样的角色？

问题将会转变。现在是“我应该使用机器人吗？”三年后，问题将变成“我应该信任哪个机器人，以及如何评估它？”技术门槛已经很低了。信任和验证基础设施尚未完善——而这正是 Arcanum 的用武之地。

我们从一开始就注重透明度：公开统计数据、开放方法论，创始团队也投入了大量资源。这不仅仅是一种市场定位，更是下一波零售和机构用户所需要的信任基础。

我们也相信，白标模式将成为主要的分销渠道。加密货币领域最权威的声音来自拥有现有受众的社区和创作者，而不是试图从零开始获取用户的平台。与这些人合作——让他们以自己的品牌销售产品，并由我们的数据和过往业绩作为后盾——才是实现规模化增长而不牺牲产品质量的关键。

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