HSC Asset Management Hong Kong: Khám phá sự tái cấu trúc đầu tư tại châu Á khi thị trường vốn, tiền điện tử và thị trường tư nhân hội tụ.
Tóm lại
Buổi thảo luận của HSC Hong Kong khám phá những thay đổi trong đầu tư, dòng vốn và sự phát triển của vốn đầu tư tư nhân tại châu Á, nhấn mạnh vào việc mở cửa thị trường Trung Quốc, các chu kỳ khủng hoảng và sự trỗi dậy của đầu tư dựa trên quan hệ đối tác toàn cầu.
Ngày 23 tháng XNUMX, Quản lý tài sản HSC Sự kiện tại Hồng Kông đã quy tụ các nhà lãnh đạo ngành để xem xét bối cảnh đang phát triển của tiền điện tử và tài chính tổ chức.
Một trong những chủ đề thảo luận chính là cuộc trò chuyện thân mật mang tên “Cái nhìn từ người trong cuộc về bối cảnh đầu tư châu Á”, trong đó khám phá những yếu tố đang định hình lại thị trường vốn toàn cầu tại điểm giao thoa giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số.
Trong cuộc trò chuyện này, Allan Liu, Chủ tịch toàn cầu của AIC, đã chia sẻ quan điểm của mình với Vadim Krekotin, Đối tác quản lý tại HSC Asset Group, mang đến cái nhìn sâu sắc về cách thức dòng vốn, chiến lược đầu tư và cấu trúc thị trường đang phát triển trên khắp châu Á và các khu vực khác.
Bài học từ việc Trung Quốc mở cửa: Xây dựng lòng tin trước khi đầu tư vốn.
Cuộc trò chuyện bắt đầu bằng một bài tường thuật mang tính suy ngẫm về thời kỳ cải cách ban đầu của Trung Quốc, sử dụng sự nghiệp của một diễn giả như một lăng kính để hiểu cách thức các quá trình chuyển đổi thị trường lớn bắt đầu. Ý tưởng trung tâm là việc hình thành vốn có ý nghĩa hiếm khi chỉ bắt đầu bằng tiền. Nó bắt đầu bằng thông tin, niềm tin và một câu chuyện đáng tin cậy cho phép người ngoài tin tưởng vào một thị trường xa lạ. Vào đầu những năm 1980, khi các nhà đầu tư nước ngoài hầu như không có dữ liệu, không có luật rõ ràng và hiểu biết hạn chế về người tiêu dùng Trung Quốc, diễn giả đã mô tả việc xây dựng luận điểm đầu tư từng lĩnh vực một thông qua nghiên cứu, báo cáo và sự tham gia trực tiếp với các công ty và chính phủ toàn cầu.
Cách tiếp cận đó đã giúp chuyển đổi sự không chắc chắn thành niềm tin. Bằng cách công bố các nghiên cứu độc lập về môi trường đầu tư của Trung Quốc và thuyết phục các công ty đa quốc gia tiếp tục tham gia sau những biến động chính trị, ông lập luận rằng công việc thực sự không chỉ là thu hút vốn, mà còn là tạo điều kiện cho vốn đầu tư dài hạn. Thông điệp là thị trường sẽ mở cửa khi các tổ chức cuối cùng có thể thấy cách thức hoạt động trong đó.
Từ đầu tư nước ngoài đến vốn đầu tư tư nhân
Cuộc thảo luận sau đó chuyển sang giai đoạn tiếp theo trong sự nghiệp của ông: đưa vốn vào Trung Quốc thay vì chỉ đơn thuần đưa các công ty vào. Sau khi giúp thiết lập logic cho đầu tư trực tiếp nước ngoài, ông chuyển sang đầu tư vốn tư nhân vì đất nước này không chỉ cần các tập đoàn đa quốc gia, mà còn cần vốn để hỗ trợ các doanh nhân và các công ty trong nước. Bước tiến thứ hai đó được mô tả là quan trọng không kém, bởi vì nó đánh dấu sự chuyển đổi từ tiếp cận thị trường sang xây dựng thị trường.
Ông nhớ lại việc giúp giới thiệu mô hình kinh doanh đầu tư vốn tư nhân cho các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc vào đầu những năm 1990, cuối cùng góp phần tạo ra quỹ đầu tư vốn tư nhân thực sự đầu tiên ở Trung Quốc. Theo lời ông, đây không chỉ là một cơ hội kinh doanh mà còn là phản ứng trước một hệ thống tài chính đang gặp khó khăn. Tình trạng khó khăn của ngành ngân hàng, nợ xấu và điểm yếu hệ thống đã tạo ra nhu cầu về một mô hình phân bổ vốn linh hoạt và kỷ luật hơn. Kết luận của ông là đầu tư vốn tư nhân thành công vì nó đã lấp đầy một khoảng trống về cấu trúc.
Khủng hoảng như một cơ hội, kỷ luật như một phương tiện sinh tồn.
Một chủ đề chính xuyên suốt cuộc trò chuyện là cách các cuộc khủng hoảng định hình lại thị trường. Dựa trên cuộc khủng hoảng tài chính châu Á, khủng hoảng tài chính toàn cầu, việc thắt chặt tín dụng và các chu kỳ khác, diễn giả lập luận rằng mỗi đợt suy thoái đều có đặc điểm riêng, nhưng một nguyên tắc luôn lặp lại: khủng hoảng tạo ra cơ hội cho những người có kỷ luật và kiên nhẫn. Ông mô tả cách nhiều công ty đầu tư vốn tư nhân lớn ở châu Á ra đời vào khoảng đáy của chu kỳ năm 2008-2009, khi giá tài sản thấp và vốn có thể được sử dụng một cách khôn ngoan.
Lời khuyên của ông rất thẳng thắn. Các nhà đầu tư không bao giờ nên trả giá quá cao, không bao giờ cho rằng đỉnh điểm sẽ kéo dài mãi mãi, và không bao giờ để sự lạc quan thay thế kỷ luật. Theo ông, những nhà đầu tư vốn tư nhân giỏi nhất không phải là những người hành động nhanh nhất trong thời kỳ bùng nổ, mà là những người duy trì kỷ luật khi gia nhập thị trường, kiên nhẫn trong suốt chu kỳ và thoái vốn khi điều kiện thuận lợi. Đối với ông, triết lý này luôn nhất quán qua nhiều thập kỷ và các giai đoạn thị trường khác nhau.
Địa lý mới của Thủ đô
Cuộc trò chuyện sau đó mở rộng sang bối cảnh hiện tại, mà ông mô tả là sự tái cấu trúc toàn cầu về các quy tắc thương mại, thuế quan, liên minh và dòng vốn. Trong môi trường này, ông cảnh báo rằng chiến lược đầu tư chỉ vào Trung Quốc ngày càng trở nên quá hẹp và quá rủi ro đối với nhiều nhà phân bổ vốn toàn cầu. Các nhà đầu tư góp vốn, đặc biệt là ở phương Tây, hiện đang thận trọng hơn về việc tiếp xúc với thị trường Trung Quốc, trong khi các nhà quản lý quỹ phải đối mặt với áp lực phải điều chỉnh chiến lược đầu tư sao cho phù hợp với những lo ngại đó.
Câu trả lời của ông là sự thích nghi. Thay vì cố gắng áp đặt các cấu trúc quỹ cũ vào một thế giới mới, các nhà quản lý cần tạo ra các công cụ linh hoạt, các nhiệm vụ riêng biệt và các mối quan hệ đối tác phù hợp. Ông cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc “khai thác chủ đề Trung Quốc” mà không nhất thiết phải đầu tư trực tiếp vào Trung Quốc. Điều đó có nghĩa là giúp các công ty Trung Quốc mở rộng ra nước ngoài, xây dựng hệ sinh thái ở các khu vực khác và hỗ trợ các quan hệ đối tác công nghiệp và công nghệ xuyên biên giới.
Logic mới của chính sách xuất khẩu sang Trung Quốc
Một trong những ý tưởng nổi bật nhất trong cuộc thảo luận là ngày nay vốn đầu tư thường phải đi kèm với công nghệ, sản xuất và quan hệ đối tác địa phương. Người diễn giả lập luận rằng các công ty Trung Quốc trong các lĩnh vực như máy biến áp, cơ sở hạ tầng kỹ thuật số và sản xuất tiên tiến chỉ có thể thành công ở nước ngoài nếu họ nội địa hóa. Tại các thị trường như Trung Đông, châu Âu hoặc Bắc Mỹ, các công ty không thể chỉ đơn giản xuất khẩu sản phẩm và kỳ vọng thành công. Họ phải xây dựng chuỗi cung ứng địa phương, hợp tác với các doanh nghiệp địa phương và thích ứng với các quy định địa phương.
Điều đó dẫn đến một sự suy ngẫm sâu rộng hơn về vai trò của chính vốn đầu tư tư nhân. Trong giai đoạn mới này, đầu tư tư nhân không chỉ đơn thuần là việc rót vốn. Đó là việc xây dựng một hệ sinh thái hoàn chỉnh: vốn, nhà cung cấp, công nghệ, khách hàng và đối tác. Nhà đầu tư trở thành chất xúc tác, nhưng cũng là người xây dựng cầu nối.
Châu Á, GCC và Tương lai của Vốn Hợp tác
Phần sau của cuộc trò chuyện tập trung vào mối quan hệ ngày càng sâu sắc giữa châu Á và vùng Vịnh. Người diễn giả mô tả cả dòng vốn vào và ra như một phần của quá trình tái cấu trúc vốn toàn cầu lớn hơn. Các nhà đầu tư vùng Vịnh muốn tiếp cận các nhà quản lý và công nghệ hàng đầu của châu Á, trong khi các công ty châu Á cần vốn và tiếp cận thị trường ở các nước vùng Vịnh. Nhưng một lần nữa, thông điệp là chỉ tiền thôi là chưa đủ. Các quốc gia như các nước thuộc Hội đồng Hợp tác vùng Vịnh (GCC) muốn chuyển giao công nghệ, nội địa hóa công nghiệp và sự phù hợp với các chương trình phát triển quốc gia.
Vì vậy, theo quan điểm của ông, tương lai thuộc về các mối quan hệ đối tác hơn là sở hữu thụ động. Vốn phải đi đôi với kinh nghiệm, mạng lưới và khả năng thực thi. Đối với giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của châu Á, những người chiến thắng sẽ là những người có thể kết hợp vốn quốc tế với nhân tài, công nghệ và bí quyết sản xuất của Trung Quốc hoặc châu Á.
Lời khuyên cuối cùng rất cá nhân và thiết thực: xây dựng mối quan hệ, hợp tác và đừng ngại thay đổi hướng đi. Người diễn giả đã mô tả sự nghiệp của mình như một chuỗi những bước nhảy vọt đúng lúc, mỗi bước đều gắn liền với một thời điểm lịch sử khác nhau. Thông điệp cuối cùng của ông là thế hệ tiếp theo nên luôn thích nghi, luôn tò mò và theo đuổi niềm tin hơn là lối mòn. Trong một thế giới mà thị trường, địa chính trị và dòng vốn đang được viết lại, đó có thể là chiến lược bền vững nhất.
Trách nhiệm công ty
Phù hợp với Hướng dẫn của Dự án Tin cậy, xin lưu ý rằng thông tin được cung cấp trên trang này không nhằm mục đích và không được hiểu là tư vấn pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính hoặc bất kỳ hình thức tư vấn nào khác. Điều quan trọng là chỉ đầu tư những gì bạn có thể đủ khả năng để mất và tìm kiếm lời khuyên tài chính độc lập nếu bạn có bất kỳ nghi ngờ nào. Để biết thêm thông tin, chúng tôi khuyên bạn nên tham khảo các điều khoản và điều kiện cũng như các trang trợ giúp và hỗ trợ do nhà phát hành hoặc nhà quảng cáo cung cấp. MetaversePost cam kết báo cáo chính xác, không thiên vị nhưng điều kiện thị trường có thể thay đổi mà không cần thông báo trước.
Giới thiệu về Tác giả
Alisa, một nhà báo tận tâm tại MPostchuyên về tiền điện tử, trí tuệ nhân tạo, đầu tư và lĩnh vực rộng lớn khác. Web3. Với con mắt quan tâm đến các xu hướng và công nghệ mới nổi, cô cung cấp thông tin toàn diện để cung cấp thông tin và thu hút độc giả trong bối cảnh không ngừng phát triển của tài chính kỹ thuật số.
Xem thêm bài viết
Alisa, một nhà báo tận tâm tại MPostchuyên về tiền điện tử, trí tuệ nhân tạo, đầu tư và lĩnh vực rộng lớn khác. Web3. Với con mắt quan tâm đến các xu hướng và công nghệ mới nổi, cô cung cấp thông tin toàn diện để cung cấp thông tin và thu hút độc giả trong bối cảnh không ngừng phát triển của tài chính kỹ thuật số.
