Bitcoin vướng vào vòng xoáy chính trị vĩ mô: Arthur Hayes cảnh báo về tình trạng giảm phát do trí tuệ nhân tạo và sự bất ổn về thanh khoản.
Tóm lại
Arthur Hayes gọi thị trường là "vùng cấm giao dịch" khi tình trạng giảm phát do trí tuệ nhân tạo và căng thẳng ở Trung Đông gây áp lực lên các tài sản rủi ro, trong khi việc mở rộng thanh khoản dài hạn có thể có lợi cho Bitcoin và vàng.
Arthur Hayes, đồng sáng lập của BitMEX Sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử đã mô tả môi trường thị trường hiện tại là "vùng cấm giao dịch" trong các phân tích mới nhất, viện dẫn sự kết hợp giữa áp lực giảm phát từ trí tuệ nhân tạo (AI) và sự bất ổn địa chính trị mới ở Trung Đông.
Theo quan điểm của ông, việc ứng dụng nhanh chóng trí tuệ nhân tạo đang bắt đầu thay thế những người lao động tri thức trong các nền kinh tế phát triển, điều này có thể làm suy yếu điều kiện tín dụng và gây áp lực lên hệ thống tài chính nói chung. Đồng thời, sự bất ổn liên quan đến Trung Đông đang tạo thêm một lớp rủi ro nữa cho các nhà đầu tư vốn đã phải đối mặt với điều kiện kinh tế vĩ mô đầy biến động.
Doanh nhân này lập luận rằng những yếu tố này có thể khiến Bitcoin và các tài sản rủi ro khác chịu áp lực bán trong ngắn hạn. Ông cho rằng thị trường hiện đang bị chi phối bởi sự xung đột giữa nhu cầu giảm sút ở các lĩnh vực nhạy cảm với tín dụng của nền kinh tế và khả năng gián đoạn hơn nữa trên thị trường năng lượng và hàng hóa. Ông cho rằng sự kết hợp đó khiến việc xác định một hướng giao dịch rõ ràng trong ngắn hạn trở nên khó khăn.
Đồng thời, Arthur Hayes cho rằng kịch bản dài hạn cuối cùng có thể sẽ có lợi cho các tài sản khan hiếm. Ông chỉ ra giá năng lượng và hàng hóa tăng cao, cùng với việc chi tiêu tài chính của chính phủ ngày càng mở rộng, là những điều kiện có thể đẩy các ngân hàng trung ương quay trở lại chính sách mở rộng tiền tệ. Trong trường hợp đó, ông lập luận, các tài sản có nguồn cung cố định, chẳng hạn như Bitcoin và vàng, sẽ có nhiều khả năng được hưởng lợi, trong khi các tài sản gắn liền với việc tạo ra dòng tiền có thể vẫn chịu áp lực.
Theo nhà khởi nghiệp tiền điện tử này, lập trường đúng đắn trong môi trường hiện tại là kiên nhẫn chứ không phải hung hăng. Ông cho rằng trọng tâm nên là theo dõi các tín hiệu thanh khoản và chờ đợi những dấu hiệu rõ ràng hơn về phản ứng chính sách trước khi tăng rủi ro. Trong bình luận mới nhất của mình, ông cho biết việc điều chỉnh danh mục đầu tư của ông rất hạn chế, chỉ bổ sung dần vàng và Hyperliquid, một token gắn liền với hệ sinh thái Hyperliquid.
Ba kịch bản về thanh khoản toàn cầu và sự cân bằng mong manh giữa lạm phát, rủi ro chiến tranh và mở rộng tiền tệ.
Arthur Hayes cũng đã vạch ra một số kịch bản địa chính trị và thị trường khả thi để giải thích cách thức xung đột giữa lạm phát, thanh khoản và khẩu vị rủi ro có thể diễn biến.
Một kịch bản giả định sự trở lại nhanh chóng với điều kiện trước chiến tranh, nhưng ngay cả trong trường hợp đó, ông nói, tác động mang tính cấu trúc của trí tuệ nhân tạo (AI) đối với thị trường lao động vẫn có thể tiếp tục gây áp lực lên tín dụng tiêu dùng và sự ổn định của hệ thống ngân hàng. Một kịch bản khác tập trung vào sự gián đoạn vận chuyển hàng hóa qua eo biển Hormuz, điều này có thể buộc các quốc gia phải tìm kiếm các phương án thanh toán thay thế và làm tăng tầm quan trọng của hàng hóa và dự trữ phi đô la. Kịch bản thứ ba xem xét sự leo thang quân sự trực tiếp, điều này sẽ khôi phục quyền tiếp cận vận chuyển hàng hóa nhưng cũng có thể gây ra sự tăng vọt nghiêm trọng về giá cả hàng hóa nếu sản xuất năng lượng khu vực bị mất ổn định.
Trong tất cả các kịch bản này, cựu giám đốc điều hành BitMEX đều nhấn mạnh cùng một điểm cốt lõi: giá trị của tiền và lượng tiền có thể di chuyển theo hướng ngược nhau, và sự căng thẳng đó sẽ định hình hiệu suất của tài sản. Ông lập luận rằng cổ phiếu và các tài sản dựa trên dòng tiền khác có thể gặp khó khăn nếu chi phí tài chính vẫn ở mức cao, trong khi Bitcoin và vàng có thể hoạt động tốt hơn nếu các ngân hàng trung ương mở rộng bảng cân đối kế toán để hấp thụ áp lực kinh tế.
Theo quan điểm của ông, bước tiến lớn tiếp theo của Bitcoin sẽ phụ thuộc ít hơn vào các mô hình định giá truyền thống và nhiều hơn vào việc liệu điều kiện thanh khoản có bắt đầu nới lỏng hay không. Cho đến lúc đó, Hayes cho rằng thị trường vẫn đang mắc kẹt trong vùng mà sự thận trọng là chiến lược chủ đạo.
Trách nhiệm công ty
Phù hợp với Hướng dẫn của Dự án Tin cậy, xin lưu ý rằng thông tin được cung cấp trên trang này không nhằm mục đích và không được hiểu là tư vấn pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính hoặc bất kỳ hình thức tư vấn nào khác. Điều quan trọng là chỉ đầu tư những gì bạn có thể đủ khả năng để mất và tìm kiếm lời khuyên tài chính độc lập nếu bạn có bất kỳ nghi ngờ nào. Để biết thêm thông tin, chúng tôi khuyên bạn nên tham khảo các điều khoản và điều kiện cũng như các trang trợ giúp và hỗ trợ do nhà phát hành hoặc nhà quảng cáo cung cấp. MetaversePost cam kết báo cáo chính xác, không thiên vị nhưng điều kiện thị trường có thể thay đổi mà không cần thông báo trước.
Giới thiệu về Tác giả
Alisa, một nhà báo tận tâm tại MPostchuyên về tiền điện tử, trí tuệ nhân tạo, đầu tư và lĩnh vực rộng lớn khác. Web3. Với con mắt quan tâm đến các xu hướng và công nghệ mới nổi, cô cung cấp thông tin toàn diện để cung cấp thông tin và thu hút độc giả trong bối cảnh không ngừng phát triển của tài chính kỹ thuật số.
Xem thêm bài viết
Alisa, một nhà báo tận tâm tại MPostchuyên về tiền điện tử, trí tuệ nhân tạo, đầu tư và lĩnh vực rộng lớn khác. Web3. Với con mắt quan tâm đến các xu hướng và công nghệ mới nổi, cô cung cấp thông tin toàn diện để cung cấp thông tin và thu hút độc giả trong bối cảnh không ngừng phát triển của tài chính kỹ thuật số.
