7 công cụ RWA giúp tinh giản việc phát hành tài sản và giảm chi phí trong năm 2026
Tóm lại
Việc mã hóa tài sản trong thế giới thực ngày càng trở nên khả thi, với các nền tảng như Securitize, Tokeny, Polymesh, Fireblocks, Ondo Finance, Centrifuge và tZERO giúp đơn giản hóa quá trình phát hành, tự động hóa việc tuân thủ quy định và kết nối các tài sản vốn thường kém thanh khoản với tính thanh khoản trên chuỗi.
Việc mã hóa tài sản thực (RWA) không còn là ý tưởng viễn tưởng nữa. Từ bất động sản và hóa đơn đến trái phiếu và các khoản đầu tư thay thế, blockchain đang cung cấp một cách để đưa các tài sản vốn dĩ kém thanh khoản vào hệ sinh thái tiền điện tử.
Thách thức từ trước đến nay luôn là tốc độ và chi phí: việc phát hành RWA theo cách truyền thống thường vướng phải các vấn đề pháp lý, phí cao và quy trình tuân thủ rườm rà. Ngày nay, thế hệ nền tảng và giao thức mới đang giúp đơn giản hóa việc phát hành, tự động hóa việc tuân thủ và kết nối trực tiếp tài sản với các nhóm thanh khoản.
Dưới đây là bảy công cụ hiện đang giúp việc phát hành RWA trở nên nhanh hơn, rẻ hơn và dễ tiếp cận hơn.
Chứng khoán hóa
Alt cap: Securitize là một nền tảng RWA hàng đầu giúp đơn giản hóa việc phát hành tài sản và giảm chi phí vào năm 2026.
Một trong những cái tên tiên phong và lâu đời nhất trong lĩnh vực mã hóa token tuân thủ quy định, Chứng khoán hóa Cung cấp cơ sở hạ tầng toàn diện cho việc phát hành và quản lý chứng khoán kỹ thuật số.
Nền tảng này kết hợp việc phát hành token, tiếp nhận nhà đầu tư, thực thi tuân thủ và quản lý bảng vốn chủ sở hữu vào một quy trình làm việc duy nhất. Các nhà phát hành có thể tiếp nhận nhà đầu tư thông qua hệ thống tích hợp của Securitize vì họ không cần phải thuê ngoài các dịch vụ xác minh KYC/AML và kiểm tra chứng nhận. Các hợp đồng thông minh thiết lập các hạn chế chuyển nhượng cho phép token chỉ được di chuyển giữa các ví được ủy quyền.
Hệ thống tự động hóa này thay thế mô hình đại lý chuyển nhượng truyền thống, nơi việc cập nhật quyền sở hữu thường yêu cầu sự can thiệp thủ công. Bằng cách tích hợp trực tiếp các quy tắc tuân thủ vào tài sản, Securitize giảm thiểu công việc hành chính và rủi ro sai sót về mặt pháp lý.
Công ty đã hợp tác với các quỹ đầu tư tư nhân, các quỹ đầu tư mạo hiểm và các nhà quản lý tài sản thay thế, chứng minh rằng chứng khoán được mã hóa có thể hoạt động trong khuôn khổ các hệ thống pháp lý hiện hành. Securitize đã tạo ra một nền tảng duy nhất kết hợp nhiều nhà cung cấp dịch vụ để giảm chi phí điều phối đồng thời tăng tốc độ phát triển sản phẩm.
tokens
Alt cap: Tokeny là công cụ hàng đầu để phát hành tài sản thực tế nhanh chóng và tiết kiệm chi phí trong năm 2026.
Có trụ sở tại Luxembourg, tokens đã tập trung vào việc giải quyết một trong những vấn đề khó khăn nhất trong lĩnh vực bảo mật kỹ thuật số: tuân thủ quy định có thể lập trình.
Hệ thống sử dụng tiêu chuẩn ERC-3643 để tạo ra cơ sở hạ tầng, cho phép lưu trữ các token để xác thực quyền truy cập dựa trên danh tính. Tokeny thực hiện các tiêu chuẩn quy định thông qua hệ thống token của mình, loại bỏ nhu cầu kiểm tra tuân thủ từ bên ngoài. Hệ thống cho phép các nhà đầu tư đã được xác minh thực hiện chuyển nhượng tài sản đồng thời áp đặt các hạn chế truy cập dựa trên ba yếu tố: khu vực pháp lý, loại nhà đầu tư và thời gian nắm giữ.
Đối với các nhà phát hành hoạt động trên nhiều khu vực, việc tự động hóa này là rất quan trọng. Các đợt chào bán xuyên biên giới theo truyền thống thường liên quan đến các thủ tục pháp lý phức tạp để ngăn chặn các giao dịch chuyển nhượng trái phép. Khung pháp lý dựa trên định danh của Tokeny giúp giảm đáng kể sự phức tạp đó.
Nền tảng này đạt được hai lợi ích thông qua chuyển đổi số, đó là thiết lập các quy trình tuân thủ tiêu chuẩn hóa. Tokeny cung cấp cho các tổ chức châu Âu một khuôn khổ bảo mật đáp ứng nhu cầu hoạt động của họ do những thay đổi quy định hiện hành về chứng khoán kỹ thuật số.
Hiệp hội Polymesh (Mạng lưới Polymesh)
Alt cap: Polymesh là một nền tảng blockchain giúp việc phát hành RWA nhanh hơn và hiệu quả hơn vào năm 2026.
Mặc dù hầu hết các tài sản được mã hóa đều được triển khai trên các blockchain đa năng, Polymesh Nó áp dụng một cách tiếp cận khác. Đây là một blockchain được xây dựng chuyên dụng cho các công cụ tài chính được quản lý chặt chẽ.
Polymesh tích hợp định danh ở cấp độ giao thức. Người tham gia phải hoàn tất xác minh danh tính trước khi tương tác với tài sản. Các quy tắc tuân thủ — chẳng hạn như hạn chế chuyển nhượng hoặc điều kiện của nhà đầu tư — có thể được thực thi trực tiếp trên chuỗi.
Thiết kế này loại bỏ nhu cầu về các giải pháp thay thế hợp đồng thông minh nhiều lớp thường cần thiết trên các mạng công cộng. Thay vì xây dựng các hệ thống phân quyền phức tạp trên nền tảng blockchain mở, các nhà phát hành hoạt động trong một mạng lưới đã được cấu trúc sẵn cho chứng khoán.
Bằng cách giảm độ phức tạp kỹ thuật và yêu cầu tuân thủ, Polymesh giúp giảm chi phí phát triển. Nó cũng cải thiện hiệu quả thanh toán, mang lại tính xác định cuối cùng phù hợp với các bên tham gia tổ chức.
Đối với các tổ chức phát hành ưu tiên sự phù hợp với quy định hơn là mức độ phân quyền tối đa, một chuỗi khối được xây dựng chuyên dụng có thể đơn giản hóa đáng kể quy trình phát hành.
Bão lửa
Tóm tắt: Fireblocks cung cấp cơ sở hạ tầng lưu ký an toàn để đẩy nhanh quá trình phát hành token RWA vào năm 2026.
Việc phát hành không chỉ đơn thuần là tạo ra token mà còn là bảo đảm an toàn cho chúng.
Fireblocks cung cấp cơ sở hạ tầng lưu ký và quản lý kho bạc cấp độ tổ chức được sử dụng bởi các ngân hàng, nhà quản lý tài sản và các công ty fintech. Thông qua công nghệ tính toán đa bên (MPC) và các biện pháp kiểm soát dựa trên chính sách, nó cho phép tạo ra, phân phối và quản lý tài sản một cách an toàn.
Nếu thiếu cơ chế lưu ký mạnh mẽ, việc phát hành tài sản mã hóa sẽ bị đình trệ. Các tổ chức không thể triển khai vốn nếu khóa riêng được quản lý không chính thức hoặc gặp rủi ro vận hành. Fireblocks loại bỏ rào cản đó bằng cách cung cấp API và các công cụ quản trị tích hợp trực tiếp vào quy trình phát hành.
Thay vì xây dựng các hệ thống lưu ký nội bộ — một nỗ lực tốn kém và đầy rủi ro — các nhà phát hành có thể dựa vào cơ sở hạ tầng hiện có được các công ty tài chính lớn tin dùng. Điều này giúp giảm thời gian thiết lập vận hành và tăng cường niềm tin của nhà đầu tư.
Trong hệ sinh thái RWA, lưu ký là nền tảng. Fireblocks giúp việc phát hành chứng khoán cấp độ tổ chức quy mô lớn trở nên khả thi bằng cách tập trung vào việc tinh chỉnh bảo mật và quản trị.
Tài chính Ondo
Alt cap: Ondo Finance là một nền tảng cho phép phát hành tài sản thực tế nhanh hơn và rẻ hơn vào năm 2026.
Ondo Finance tập trung đặc biệt vào trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa và các công cụ sinh lời, cung cấp một ví dụ thực tế về cách thức phát hành được đơn giản hóa có thể thu hút vốn thực sự.
Thay vì xây dựng cấu trúc riêng biệt cho từng sản phẩm, Ondo tích hợp việc tiếp xúc có kiểm soát với các tài sản tài chính truyền thống vào các token dựa trên công nghệ blockchain. Nhà đầu tư có được quyền truy cập thông qua quy trình đăng ký tuân thủ quy định, trong khi các tài sản được cấu trúc để đáp ứng các yêu cầu về chứng khoán.
Đối với các nhà phát hành muốn đưa các tài sản sinh lời lên chuỗi khối, Ondo thể hiện một khuôn khổ có thể lặp lại. Cơ sở hạ tầng vận hành — lưu ký, cấu trúc pháp lý, phát hành hợp đồng thông minh — đã được xây dựng sẵn.
Cách tiếp cận theo mô-đun này giúp giảm cả chi phí soạn thảo pháp lý và thời gian triển khai kỹ thuật. Thay vì phải tự tạo ra mọi thứ cho từng sản phẩm được bảo đảm bằng trái phiếu kho bạc, các nhà quản lý tài sản có thể sử dụng một mô hình đã được thiết lập.
Nhờ đó, Ondo rút ngắn con đường từ các tài sản truyền thống trên bảng cân đối kế toán đến việc phân phối thông qua blockchain.
Máy ly tâm
Alt cap: Centrifuge là một công cụ giúp đơn giản hóa quá trình mã hóa token và giảm chi phí phát hành RWA vào năm 2026.
Centrifuge kết nối thị trường tín dụng thực tế với các quỹ vốn trên chuỗi khối. Nền tảng của nó cho phép các bên tạo ra tài sản — chẳng hạn như các công ty tài chính hóa đơn hoặc các quỹ tín dụng tư nhân — mã hóa các khoản phải thu và vay vốn dựa trên chúng.
Theo truyền thống, việc chứng kho hóa các khoản phải thu liên quan đến cấu trúc pháp lý phức tạp, các thỏa thuận lưu trữ và quy trình định giá. Centrifuge đơn giản hóa điều này bằng cách cho phép các bên khởi tạo tạo ra các nhóm tài sản được thể hiện trên chuỗi khối, nơi các nhà đầu tư có thể cung cấp vốn trực tiếp.
Hợp đồng thông minh quản lý việc phân phối dòng tiền và hạch toán quỹ. Mặc dù khung pháp lý vẫn là nền tảng cho các tài sản, phần lớn sự phức tạp trong vận hành chuyển sang cơ sở hạ tầng có thể lập trình.
Mô hình này giúp giảm thiểu chi phí quản lý và đẩy nhanh quá trình hình thành vốn. Thay vì phải đàm phán các thỏa thuận tài chính riêng biệt với ngân hàng, các nhà khởi tạo có thể tiếp cận các thị trường thanh khoản phi tập trung.
Bằng cách loại bỏ các tầng lớp trong quy trình phát hành tín dụng có cấu trúc, Centrifuge giảm bớt rào cản cho các nhà phát hành tài sản nhỏ hơn tiếp cận nguồn vốn toàn cầu.
tZERO
Alt cap: tZERO là một nền tảng RWA được quản lý chặt chẽ, giúp việc phát hành tài sản nhanh hơn, rẻ hơn và tuân thủ quy định vào năm 2026.
Phát hành mà không có tính thanh khoản thì rất khó bán. Giao dịch thứ cấp rất quan trọng.
tZERO vận hành một hệ thống giao dịch thay thế (ATS) được quản lý chặt chẽ dành cho chứng khoán kỹ thuật số. Bằng cách cung cấp một nền tảng tuân thủ quy định để giao dịch cổ phiếu được mã hóa và các tài sản khác, tZERO củng cố giá trị tổng thể của việc phát hành.
Theo truyền thống, chứng khoán tư nhân có tính thanh khoản rất thấp. Việc chuyển nhượng đòi hỏi nhiều thủ tục giấy tờ và thường cần sự chấp thuận của bên phát hành. Bằng cách cho phép thanh toán dựa trên công nghệ blockchain trong một thị trường được quản lý chặt chẽ, tZERO giảm thiểu các rào cản và rút ngắn chu kỳ thanh toán.
Đối với các nhà phát hành, sự tồn tại của cơ sở hạ tầng thứ cấp giúp giảm chi phí vốn. Các nhà đầu tư sẵn sàng tham gia hơn khi có các phương án thoái vốn. Tính thanh khoản không chỉ mang lại lợi ích cho các nhà giao dịch mà còn làm cho việc phát hành sơ cấp trở nên khả thi hơn.
Bằng cách tích hợp chứng khoán kỹ thuật số với các hệ thống giao dịch được quản lý, tZERO hoàn thiện một phần quan trọng của hệ thống quản lý tài sản rủi ro (RWA).
Trách nhiệm công ty
Phù hợp với Hướng dẫn của Dự án Tin cậy, xin lưu ý rằng thông tin được cung cấp trên trang này không nhằm mục đích và không được hiểu là tư vấn pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính hoặc bất kỳ hình thức tư vấn nào khác. Điều quan trọng là chỉ đầu tư những gì bạn có thể đủ khả năng để mất và tìm kiếm lời khuyên tài chính độc lập nếu bạn có bất kỳ nghi ngờ nào. Để biết thêm thông tin, chúng tôi khuyên bạn nên tham khảo các điều khoản và điều kiện cũng như các trang trợ giúp và hỗ trợ do nhà phát hành hoặc nhà quảng cáo cung cấp. MetaversePost cam kết báo cáo chính xác, không thiên vị nhưng điều kiện thị trường có thể thay đổi mà không cần thông báo trước.
Giới thiệu về Tác giả
Alisa, một nhà báo tận tâm tại MPostchuyên về tiền điện tử, trí tuệ nhân tạo, đầu tư và lĩnh vực rộng lớn khác. Web3. Với con mắt quan tâm đến các xu hướng và công nghệ mới nổi, cô cung cấp thông tin toàn diện để cung cấp thông tin và thu hút độc giả trong bối cảnh không ngừng phát triển của tài chính kỹ thuật số.
Xem thêm bài viết
Alisa, một nhà báo tận tâm tại MPostchuyên về tiền điện tử, trí tuệ nhân tạo, đầu tư và lĩnh vực rộng lớn khác. Web3. Với con mắt quan tâm đến các xu hướng và công nghệ mới nổi, cô cung cấp thông tin toàn diện để cung cấp thông tin và thu hút độc giả trong bối cảnh không ngừng phát triển của tài chính kỹ thuật số.
