Bitcoin ETFlarining kuchini bilib oling: investorlar 2023 va undan keyin qanday qilib mukofot olishlari mumkin

Ushbu maqolani baham ko'ring

• 
• 
• 
• 
• 

by Muso Kimati

Nashr qilingan: 07-yil 2022-noyabr, soat 5:06 Yangilangan: 11-yil, 2022-dekabr, 2:38

Mahalliy tildagi tajribangizni yaxshilash uchun ba'zida biz avtomatik tarjima plaginidan foydalanamiz. Avtomatik tarjima aniq boʻlmasligi mumkin, shuning uchun oʻqing original aniq ma'lumot uchun maqola.

Kirish

Bitcoin ETF (birja fondi) - bu Bitcoin narxini kuzatib boruvchi va an'anaviy fond birjasida savdo qiluvchi investitsiya fondi. Birinchi va eng mashhur bitcoin ETF - bu Winklevoss Bitcoin Trust bo'lib, u 2017 yil mart oyida Bats Global Markets birjasida savdoni boshlagan.

Bitcoin ETF'lari investorlarga raqamli valyutani to'g'ridan-to'g'ri sotib olmasdan yoki saqlamasdan Bitcoinga ta'sir qilish usulini taklif qiladi. Ular, shuningdek, boshqa bitcoin investitsiya vositalari uchun hozirda mavjud bo'lmagan shaffoflik va tartibga solish nazoratini ta'minlaydi. Biroq, bitcoin ETFs hali moliyaviy hamjamiyat va tartibga soluvchilar tomonidan keng qabul qilinmagan. SEC ma'qullanishini kutayotgan 25 ta qo'shimcha Bitcoin ETF arizalari mavjud bo'lib, ulardan ba'zilari to'g'ridan-to'g'ri Bitcoinga egalik qiladigan mablag'lar uchun. 

Bitcoin ETFs dunyosi o'sib borayotganida, biz BTC fondlarining katta olamidan eng yaxshisini tanlaydigan yanada keng qamrovli metodologiyani taklif qilamiz. SEC 2023 yilgacha yakuniy qaror qabul qilish uchun bitcoin ETFs bo'yicha bir nechta takliflarni ko'rib chiqmoqda.

Bitcoin ETF nima va u qanday ishlaydi?

Bitcoin ETF'lari investorlarga raqamli valyutani o'zlari sotib olmasdan yoki saqlamasdan Bitcoinga ta'sir qilish imkonini beradi. Bitcoin ETF-ga sarmoya kiritganingizda, siz Bitcoin narxini kuzatadigan fond aktsiyalarini sotib olasiz. Bitcoin narxining ko'tarilishi va pasayishi bilan aktsiyalaringizning qiymati ko'tariladi yoki tushadi.

Bitcoin ETF’lari oddiy aktsiyalar kabi fond birjalarida savdo qiladi, bu ularni sotib olish va sotishni osonlashtiradi. Siz Bitcoin ETF-larini broker yoki onlayn savdo platformasi orqali sotib olishingiz mumkin.

Bitcoin ETF'lari bozor, almashinuv va tartibga solish xavfiga duchor bo'ladi. Misol uchun, agar Bitcoin narxi tushib qolsa yoki ETF ga talab kam bo'lsa, Bitcoin ETF qiymati tushishi mumkin.

Bitcoin ETF ga qanday sarmoya kiritaman?

Siz aktsiyalarni sotib olish orqali Bitcoin ETF-ga sarmoya kiritishingiz mumkin fond birjasida fond. ETF narxi Bitcoin narxini kuzatib boradi, shuning uchun siz kriptovalyutaning bozor harakatlarini kuzatishingiz kerak.

Bitcoin ETF ga investitsiya qilishim kerakmi?

Bitcoin ETF'lari investorlarga raqamli valyutani sotib olmasdan yoki saqlamasdan Bitcoinga ta'sir qilish usulini taklif qiladi. Biroq, ular bozor, ayirboshlash va tartibga solish xavfiga duchor bo'ladilar. Bitcoin ETF ga investitsiya qilishdan oldin professional moliyaviy maslahat olishingiz kerak.

Bitcoin ETF’lari boshqa ETF’lar bilan bir xil qoidalarga bo‘ysunadi va AQSh Qimmatli qog‘ozlar va birja komissiyasi (SEC) tomonidan tartibga soluvchi tekshiruvdan o‘tadi.

Bitcoin fyucherslari va Bitcoin spot ETFs

Bitkoin fyucherslari va spot ETFlar Bitcoin narxiga ta'sir qilishning ikki xil usulidir. Fyuchers shartnomalari - bu ma'lum miqdordagi bitkoinni kelajakda belgilangan narxda sotib olish yoki sotish bo'yicha kelishuvlar, ETFlar esa aktivlar savatini, shu jumladan Bitcoinni saqlaydigan investitsiya vositalaridir. Ikkalasining ham ijobiy va salbiy tomonlari bor, ammo qaysi biri sizga ko'proq mos kelishi sizning investitsiya maqsadlaringizga bog'liq.

Bitkoin fyucherslari tovar fyucherslari savdo komissiyasi (CFTC) tomonidan tartibga solinadi, Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi (SEC) esa Bitcoin spot ETFlarni tartibga soladi. Fyuchers shartnomalari birjalarda sotiladi, masalan, Chikago tovar birjasi (CME), ETFlar esa birjalardagi aktsiyalar kabi sotib olinadi va sotiladi.

Bitkoin fyucherslari asosiy aktivga egalik qilmasdan Bitcoin narxi haqida spekulyatsiya qilish imkonini beradi. Bu xavfli sarmoya bo'lishi mumkin, chunki siz daromad olish uchun Bitcoinning kelajakdagi narxiga tayanasiz. Biroq, bu ko'proq qo'l bilan yondashish bo'lishi mumkin, chunki Bitcoinni saqlash yoki himoya qilish haqida tashvishlanishingiz shart emas.

Boshqa tomondan, Bitcoin spot ETFlari fyuchers shartnomalari bilan savdo qilmasdan sizni Bitcoin narxiga ta'sir qiladi. Bu unchalik xavfli bo'lmagan sarmoya bo'lishi mumkin, chunki siz kelajakdagi narxini taxmin qilmaysiz Bitcoin. Biroq, bu ETF provayderi Bitcoinni sizning nomingizdan xavfsiz saqlashi va boshqarishiga ishonishingizni talab qiladi.

Qaysi variant sizga mos kelishini hal qilishda investitsiya maqsadlarini hisobga olish juda muhimdir. Agar siz Bitcoinning kelajakdagi narxi haqida spekulyatsiya qilmoqchi bo'lsangiz, fyuchers shartnomalari yaxshi variant bo'lishi mumkin. Biroq, agar siz ko'proq amaliy yondashuvni istasangiz yoki kamroq xavfli investitsiyalarni qidirsangiz, Bitcoin spot ETF yaxshiroq tanlov bo'lishi mumkin.

Bitcoin fyuchers ETF qanday ishlaydi?

Bitkoin fyucherslari investorlarga Bitcoinning kelajakdagi narxi haqida spekulyatsiya qilish imkonini beruvchi birja savdosi shartnomalaridir. Bitkoin fyuchers shartnomasi qiymatining asosi AQSh dollarida ko'rsatilgan Bitcoinning asosiy narxidir. 

Har bir fyuchers shartnomasi bitta bitkoinni ifodalaydi, lot o'lchamlari bo'yicha beshta bitkoin sotiladi. CME va CFE shartnomalari naqd pul bilan amalga oshiriladi, ya'ni shartnoma muddati tugaganda investorlar Bitcoins olmaydilar yoki etkazib bermaydilar. Buning o'rniga ular shartnoma va hisob-kitob narxlari o'rtasidagi farqni oladi yoki to'laydi.

NYSE shartnomasini hal qilish jismoniydir, ya'ni shartnoma muddati tugashi bilan investorlar Bitcoins oladi yoki etkazib beradi. Investorlar Bitcoin fyucherslaridan Bitcoinning kelajakdagi narxi haqida spekulyatsiya qilish yoki narxlarning mumkin bo'lgan o'zgarishidan himoya qilish uchun foydalanishlari mumkin. Misol uchun, kelajakda Bitcoin narxi oshishiga ishongan investor kripto valyutasini sotib olishi mumkin bo'lgan narxni qulflash uchun Bitcoin fyuchers shartnomasini sotib olishi mumkin. 

Shu bilan bir qatorda, potentsial narxning pasayishidan xavotirda bo'lgan investor kelajakda kripto valyutasini sotishi mumkin bo'lgan narxni qulflash uchun Bitcoin fyuchers shartnomasini sotishi mumkin.

Bitcoin fyuchers ETF ning salbiy tomonlari

Bitkoin fyucherslari so'nggi yillarda eng mashhur mahsulotlardan biri bo'ldi, ammo investitsiya qilishdan oldin e'tiborga olish kerak bo'lgan ba'zi salbiy tomonlar mavjud. 

• Kritik xavflardan biri shundaki, Bitcoinning asosiy qiymati keskin tushib ketishi va investorlar uchun yo'qotishlarga olib kelishi mumkin.

• ETF Bitcoin fyucherslarining ishlashini jismoniy tovarga investitsiya qiluvchi birja fondlari (ETF) kabi boshqa investitsiya mahsulotlari kabi yaqindan kuzata olmasligi mumkin. 
• Bitcoin va boshqa raqamli valyutalar bilan bog'liq tartibga soluvchi noaniqlik ETF faoliyatini davom ettirish qobiliyatiga ta'sir qilishi mumkin.

Investorlar Bitcoin fyuchers ETF ga investitsiya qilishdan oldin ushbu xavflarni diqqat bilan ko'rib chiqishlari kerak. 

Bitcoin spot ETF qanday ishlaydi?

Bitkoinning spot narxi - bu bitkoinni darhol yetkazib berish uchun sotib olish yoki sotish mumkin bo'lgan narx. Spot narxini kuzatib boradigan bitcoin ETF, shuning uchun investorlarga asosiy aktivni to'g'ridan-to'g'ri ushlab turmasdan turib, bitkoin narxining o'zgarishiga ta'sir qilish imkonini beradi.

Bitkoinning spot ETFlari, ehtimol, birjalar oralig‘ida bitkoinning o‘rtacha spot narxini aks ettiruvchi indeksni kuzatishi mumkin. Bunday indekslardan biri Bitwise’ning Bitcoin Spot Rate Index bo‘lib, u hozirda 15 kriptovalyuta birjalaridan narx ma’lumotlarini oladi.

Bitcoin spot ETFlari asosiy aktivni sotib olish va saqlash zaruratisiz bitkoin narxiga ta'sir qiladi. Shuningdek, ular to'g'ridan-to'g'ri bitkoinga investitsiya qilishdan ko'ra ko'proq likvid va tartibga solinadigan investitsiya mahsulotini taklif qilishadi.

Ammo shuni ta'kidlash kerakki, bitkoin o'zgaruvchan aktivdir va uning narxi sezilarli darajada o'zgarishi mumkin. Har qanday qaror qabul qilishdan oldin investorlar bitcoin spot ETF ga investitsiya qilish bilan bog'liq xavflardan xabardor bo'lishlari kerak.

Bitcoin spot ETFlarining salbiy tomonlari

Bitcoin spot ETF-larining bir qator salbiy tomonlari bor, jumladan:

• Narxlarni aniqlashning etishmasligi: ETF ning vazifasi asosiy aktiv uchun narxni aniqlashni ta'minlashdir. Biroq, bitcoin holatida, narxlar bo'lgan joyda markazlashtirilgan birja mavjud emas. Bu ETF uchun bitkoinning asosiy spot narxini kuzatishni qiyinlashtirishi mumkin.

• Likvidlikning etishmasligi: ETFning vazifasi asosiy aktiv uchun likvidlikni ta'minlashdir. Biroq, bitkoinlarning spot bozorlari aksiyalar va tovarlar kabi boshqa aktivlarga nisbatan hali ham nisbatan likvid emas. Bu ETF uchun investorlar uchun etarli likvidlikni ta'minlashni qiyinlashtirishi mumkin.

• O'zgaruvchanlik: Bitcoin o'zining o'zgaruvchanligi bilan mashhur, bu ETF uchun asosiy spot narxini kuzatishni qiyinlashtirishi mumkin.

• Qarama-qarshi tomon xavfi: har qanday markaziy organ bitkoinni tartibga solmasligi sababli, kontragent (ya'ni, aktivga ega bo'lgan tomon) o'z majburiyatlarini bajara olmasligi xavfi mavjud. Bu ETFdagi investorlar uchun yo'qotishlarga olib kelishi mumkin.

• Xavfsizlik xavfi: Bitcoin birjalari ETFdagi investorlar uchun xavfsizlik xavfini keltirib chiqarishi mumkin bo'lgan buzg'unchilik va o'g'irliklarga duchor bo'lgan.

• Tartibga solish xavfi: bitcoin uchun tartibga soluvchi landshaft hali ham rivojlanmoqda va bitcoin ETFlari qanday yoki qanday tartibga solinishi aniqlanishi kerak. Bu ETFdagi investorlar uchun xavf tug'dirishi mumkin.

• Soliq xavfi: bitkoinning soliqqa tortilishi ko'pgina yurisdiktsiyalarda hali ham noaniq. Bu ETFdagi investorlar uchun xavf tug'dirishi mumkin, chunki ular daromadlari uchun soliqqa tortilishi mumkin.

• Geografik xavf: Bitcoin hali ham to'lov shakli sifatida keng qabul qilinmagan, bu esa ma'lum yurisdiktsiyalarda foydalanishni cheklashi mumkin. Bu ETF uchun ushbu yurisdiktsiyalarda asosiy spot narxini kuzatishni qiyinlashtirishi mumkin.

• Reputatsiya xavfi: Bitcoinning o'tmishdagi jinoiy faoliyat bilan birlashishi uning obro'siga putur etkazishi va ETF uchun yuqori xarajatlarga olib kelishi mumkin.

• Texnologiya xavfi: bitkoinning asosiy texnologiyasi hali ham nisbatan yangi va sinovdan o'tmagan. Bu texnik muammolarga yoki hatto tizimning to'liq ishlamay qolishiga olib kelishi mumkin, bu ETFdagi investorlar uchun xavf tug'diradi.

Bitcoin ETFlariga investitsiya qilish

Bitcoin ETF - bu asosiy aktivni sotib olish va saqlash bilan bog'liq muammolarga duch kelmasdan, bitkoin narxining o'zgarishiga ta'sir qilishning ajoyib usuli. BITO bozordagi eng mashhur bitcoin ETFlaridan biri boʻlib, xaridlar Robinhood yoki Fidelity kabi onlayn brokerlik xizmatlari orqali amalga oshiriladi.

Qancha BITO aktsiyalarini xohlayotganingizni aniqlash uchun, avvalo, qaysi narxni sotib olishingizni aniqlang. Keyin, Robinhood yoki Fidelity kabi platformada brokerlik hisobini oching, agar sizda hali yo'q. U yerdan siz tanlagan narxda BITO aktsiyalariga buyurtma berishingiz mumkin. Buyurtmani topshirganingizdan so'ng, siz BITO ETF ning bir qismiga ega bo'lasiz va uning ishlashini bitkoin narxi bilan birga kuzatishingiz mumkin bo'ladi.

Bitcoin ETFs va Bitcoin-ga to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar

Ko'pchilik kriptovalyuta hamjamiyati Bitcoin almashinuv fondlarini Muqaddas Grail sifatida ko'rgan. ETF investorlarga Bitcoin-ga ta'sir qilishni ancha oson va qulayroq qilish imkonini beradi. Biroq, Bitcoin-ga to'g'ridan-to'g'ri investitsiya Bitcoin ETF-ga investitsiya qilishdan ko'ra yaxshiroq g'oya bo'lishining bir qancha sabablari bor.

Bitkoinga to'g'ridan-to'g'ri sarmoya kiritishning asosiy afzalliklaridan biri shundaki, siz investitsiyalaringizni to'liq nazorat qilasiz. ETF-ga ega bo'lgan holda, siz Bitcoinni qachon sotib olish va sotish bo'yicha barcha muhim qarorlarni qabul qilish uchun fond menejeriga tayanasiz.

Bu ETF uchun to'g'ri narxni belgilash va asosiy aktivning tegishli tarzda saqlanishi va himoyalanganligini ta'minlashni o'z ichiga oladi. Bitkoinga to'g'ridan-to'g'ri sarmoya kiritib, siz boshqaruvchisiz. Bitkoinni xohlagan vaqtda sotib olishingiz va sotishingiz mumkin va fond menejeri sizning nomingizdan biron bir qaror qabul qilishidan tashvishlanishingiz shart emas.

Bitkoinga to'g'ridan-to'g'ri investitsiya qilishning yana bir afzalligi ETF bilan bog'liq ba'zi to'lovlardan qochishdir. ETFlar odatda yuqori boshqaruv to'lovlari va boshqa xarajatlarga ega bo'lib, ular sizning foydangizga olib kelishi mumkin. Siz to'g'ridan-to'g'ri Bitcoin-ga investitsiya qilganingizda faqat standart tranzaksiya to'lovlarini to'lashingiz kerak.

Nihoyat, Bitcoin-ga to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar har qanday potentsial narx ko'tarilishidan foyda olish imkonini beradi. Agar Bitcoin narxi ko'tarilsa, siz pul ishlaysiz. Agar narx tushsa, siz pul yo'qotasiz. ETF bilan siz faqat fond menejeri pul ishlagan taqdirdagina foyda olishingiz mumkin.

Umuman olganda, Bitcoin-ga to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar ko'p investorlar uchun Bitcoin ETF-ga investitsiya qilishdan ko'ra yaxshiroq bo'lishi mumkin. Siz sarmoyangiz ustidan ko'proq nazoratga egasiz, siz yuqori to'lovlardan qochishingiz mumkin va agar Bitcoin narxi ko'tarilsa, pul ishlashingiz mumkin. Biroq, ba'zi xavflar ham Bitcoin-ga to'g'ridan-to'g'ri sarmoya kiritish bilan bog'liq, shuning uchun har qanday qaror qabul qilishdan oldin tadqiqot qiling. 

tez so'raladigan savollar

Bitkoin birja fondlari yoki ETFlar investorlarga bitkoin narxini kuzatuvchi fonddagi aktsiyalarni sotib olish va sotish imkonini beruvchi investitsiya vositalaridir. NYSE va NASDAQ kabi tartibga solinadigan birjalarda sotiladigan an'anaviy ETF'lardan farqli o'laroq, bitcoin ETF'lari ushbu bozorlardan tashqarida maxsus savdo platformalari yoki birjadan tashqari bozorlar orqali sotilishi mumkin.

Bitcoin ETF-laridan investorlar to'g'ridan-to'g'ri asosiy aktivlarni sotib olish va boshqarish kerak bo'lmasdan bitkoinga ta'sir qilish uchun foydalanishlari mumkin. Misol uchun, agar investor naqd pul bilan 1,000 dollarlik bitkoin sotib olmoqchi bo'lsa, avvalo ularga bitkoinni kerakli narxda sotishga tayyor bo'lgan shaxsni topishi kerak bo'ladi.

Bitcoin ETFs - bu investorlarga fond aktsiyalarini sotib olish va Bitcoin narxining o'zgarishiga ta'sir qilish imkonini beruvchi investitsiya fondlari. Keyinchalik aktsiyalar ishonchli tarzda saqlanadi, shuning uchun individual investorlar jismoniy jihatdan o'zlarini hech qanday bitkoinlarga ega bo'lishlari shart emas. Har bir aktsiyaning asosiy qiymati bitta bitkoinga mutanosibdir, shuning uchun agar investor ma'lum bir aktsiyani sotib olgan bo'lsa, ular ishonchda saqlanadigan umumiy qiymatning kichik foiziga egalik qiladi.

Bitcoin ETF-lariga sarmoya kiritishning bir qancha afzalliklari bor. Ularning asosiy afzalliklaridan biri shundaki, ular investorlarga bitkoinlarni o‘zlari boshqarishi yoki saqlashi shart bo‘lmasdan, bitkoin narxining harakatiga ta’sir qiladi. ETFlar, shuningdek, bozor faoliyatining bir qismini kuzatishga moyil bo'lib, investorlarga qo'shimcha diversifikatsiya va faqat bitkoinga sarmoya kiritgandan ko'ra yuqori daromad keltiradi.

Bitcoin ETF bilan bog'liq bir qancha xavflar mavjud. Asosiy xavflardan biri bu bozorning o'zgaruvchanligi va likvidligi bo'lib, u ham bitcoin narxiga, ham Bitcoin ETF aktsiyalariga ta'sir qilishi mumkin. Yana bir potentsial tavakkal kontragent xavfi bo'lib, investorlar fonddagi ulushlari uning saqlovchisi bilan bog'liq muammolar yuzaga kelgan taqdirda bekor qilinishi ehtimoliga duch kelishadi.

Bitcoin ETF-lariga sarmoya kiritish uchun birinchi qadam bu turdagi investitsiya mahsulotini taklif qiladigan nufuzli broker yoki platformani topishdir. Odatda platformada hisob yaratishingiz va ismingiz va manzilingiz kabi ba'zi asosiy shaxsiy ma'lumotlarni taqdim etishingiz kerak bo'ladi.

Eng mashhur Bitcoin ETF-laridan ba'zilari bitkoinning bozor ko'rsatkichlarining bir qismini kuzatib boradigan Bitcoin Investment Trust (GBTC) va bitkoin narxining pasayishidan foyda olish uchun mo'ljallangan ProShares Short Bitcoin ETF (BATS: SBTC) ni o'z ichiga oladi.

Xulosa

Bitkoin almashinuv fondlari bilan kriptovalyuta investorlari uchun yangi imkoniyatlar dunyosi ochildi. Ushbu mahsulotlar kriptovalyutalarni sotib olish va saqlashning murakkabligi bilan shug'ullanmasdan, raqamli aktivlar bozoriga ta'sir qilishning oddiy va qulay usulini taklif etadi.

Biroq, shuni yodda tutish kerakki, Bitcoin ETF hali ham bir nechta xavflarga ega bo'lgan nisbatan yangi mahsulotdir. Bularga firibgarlik yoki manipulyatsiya potentsiali va asosiy aktivning hali ham yuqori darajada o'zgaruvchanligi kiradi.

Tegishli maqolalar

• Bitcoin bozori: Federal rezerv yig'ilishidan keyin BTC qiymati 20,000 XNUMX dollargacha oshdi
• Shiba Inu 40% yoki undan ko'proq mitingga tayyor bo'lishi mumkinmi?
• Bitcoin rivojlanayotgan mamlakatlarda inflyatsiyaga qarshi kurashda yordam bera oladimi?

Muallif haqida

Muso tajribali mustaqil yozuvchi va tahlilchi bo'lib, texnologiya moliya sektorini qanday buzayotganiga katta qiziqish bildiradi. U kriptovalyutalar mavzusida investitsiya nuqtai nazaridan, shuningdek, texnik nuqtai nazardan ko'p yozgan. U, shuningdek, ikki yildan ortiq vaqt davomida kriptovalyutalar savdosi bilan shug'ullanadi.

Boshqa maqolalar

Muso Kimati

• 
• 

Muso Kimati

Muso tajribali mustaqil yozuvchi va tahlilchi bo'lib, texnologiya moliya sektorini qanday buzayotganiga katta qiziqish bildiradi. U kriptovalyutalar mavzusida investitsiya nuqtai nazaridan, shuningdek, texnik nuqtai nazardan ko'p yozgan. U, shuningdek, ikki yildan ortiq vaqt davomida kriptovalyutalar savdosi bilan shug'ullanadi.

• 

Boshqa maqolalar