Kripto indeksining umumiy tendentsiyasi va AQSh iqtisodiyotining o'zaro bog'liqligi

Kirish

An'anaviy moliyaviy tizim va evolyutsiyani boshlagan yangi kripto-moliya tizimi o'rtasidagi aniq farqlarga qaramay. web 3.0, biz birinchi geek underground tomonidan qo'rqqan muammoga duch keldik, u bitcoinni serverlardan tortib uyali telefon to'xtatuvchilarigacha sotib olish va sotish uchun ishlatgan. Muammo markazlashtirilgan fiat iqtisodiga bog'liq bo'lgan markazlashtirilmagan, hamma narsaga kirish mumkin bo'lgan tizim - iqtisod doimiy ravishda eskirib bormoqda. Umuman olganda, bu hududlar o‘rtasidagi o‘zaro aloqalar kundan-kunga kuchayib bormoqda. Murakkab tomoni shundaki, u yangi imkoniyatlarni ochib, yangi kapitalni jalb qilsa ham, noyob, mustaqil va xavfsiz vohaning o'ziga xosligi va suverenitetini yo'qotadi.

Ushbu hodisani va uning dolzarbligini tushunish uchun keling, asosiy kripto-indeks - bitkoin va AQSh moliya bozori o'rtasidagi munosabatlar paydo bo'lganidan beri voqealar qanday sodir bo'lganini ko'rib chiqaylik.

2015 oldin

2014 yilda amerikalik tadbirkor Jess Pauell yangi Kraken virtual valyuta birjasi uchun hisob ochish maqsadida AQShning 30 ga yaqin banklari bilan suhbatlashdi. Bunday birjalar birinchi navbatda mijozlardan pul o'tkazmalari va cheklarni qabul qilish uchun bank hisobiga muhtoj bo'lib, ular keyinchalik virtual valyutaga almashtiriladi. Afsuski, Pauell AQSh banklaridan kerakli yordamni olmadi, shuning uchun u Germaniyadagi bank xizmatlaridan foydalanishga murojaat qildi [aloqa].

Quyidagi statistik ma'lumotlar S&P 500 va BTC va yuqoridagi (ko'p) yangiliklar o'rtasidagi munosabatni ko'rsatadi. 

• 2014 va 2015 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = -0.2893324981872364
• 2014 va 2015 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = 0.21745645033928715
• 2014 va 2015 yillar orasidagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = -0.27755695743569037

2015 yilgacha S&P 500 va Bitcoin o'rtasidagi munosabatlar salbiy edi, bu qorong'u otlarning AQSh bozoridan kripto sohasiga o'tishini va asosiy protokollarni yaratish va loyihalar kripto sanoatida yoki hech qanday korrelyatsiya yo'q edi. Bu NASDAQga ham tegishli edi:

• 2014 va 2015 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = -0.3303598974828471

• 2014 va 2015 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = 0.27200963778113124

• 2014 va 2015 yillar orasidagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = -0.3173866970529927

O'zaro munosabatlarning boshlanishi

2015 yilda vaziyat o'zgara boshladi. AQSh bozor fondlari va blokcheyn dunyosi o'rtasida zaif munosabatlar rivojlangan:

1. Yil 5-yanvarda, Bitstamp bitkoin birjasi “19,000 5.1 BTC dan kam” yoki oʻsha paytda taxminan XNUMX million dollarni oʻzlashtirganini tan olgan bayonotni eʼlon qilganidan soʻng hayratlanarli darajada boshlandi.aloqa]:

2. Xuddi shu yanvar oyida Megabank Coinbase-ning rekord darajadagi 75 million dollarlik moliyalashtirish bosqichiga qo'shildi [aloqa]:

3. 2015-yil mart oyida JP Morganning sobiq ijrochi direktori Blythe Masters Digital Assets Holdings (DA) bitcoin savdo platformasi bosh direktori lavozimini egalladi. Ustalar aytdilar Wall Street Journal, “Digital Assets inqilobiy texnologik platformaga ega boʻlib, u kontragent xavfini va kriptografik texnologiyalarni ommaviy qabul qilinishiga toʻsqinlik qiluvchi shaffoflik yoʻqligini bartaraf etadi. Hisob-kitoblarda xarajatlar va xavflarni kamaytirish imkoniyatlari juda katta”. [aloqa]

Ushbu yangilik ko'p qirrali teskari ta'sirga olib kelgan bo'lishi mumkin - bu tabiiy edi, chunki bu Uoll-strit uchun shubhali harakat va blokcheyn texnologiyalari uchun katta foyda sifatida ko'rildi. O'sha davrdagi boshqa hech qanday yangilik bunday o'zaro bog'liq harakatga sabab bo'lmasdi.

Bozorlar o'rtasidagi mantiqiy aloqani ko'rsatgan boshqa yangiliklar:

1. Global fond bozori giganti NASDAQ blokcheyn yechimlari aktsiyalarning o‘tkazilishi va sotilishini qanday o‘zgartirishi mumkinligi haqidagi tadqiqotini e’lon qildi. Nasdaq o'z qiziqishini e'lon qilgan "oxirgi" yirik moliyaviy guruh edi. Shunday bo'lsa-da, u tez orada o'zining blockchain tadqiqoti va rivojlanishiga jamoatchilik qiziqishini uyg'otishda eng samarali bo'ldi. [aloqa]
2. Nyu-York Davlat Moliyaviy Xizmatlar Departamenti (NYDFS) raqamli valyuta kompaniyalari uchun uzoq kutilgan me'yoriy-huquqiy bazaning yakuniy versiyasini chiqardi. BitLicense-ning ushbu versiyasi deyarli ikki yillik faktlarni aniqlash va munozaralardan so'ng chiqdi. NYDFS texnologiyani joriy shtat qonunchiligi bilan tartibga solmaslik kerakligi to'g'risida qaror qabul qilgandan keyin qoidalarni ishlab chiqishni boshladi [aloqa].

3. 9-sentabr kuni startap Chain kompaniyasi Visa, Capital One va Fiserv kabi investorlardan 30 million dollar yangi mablag‘ to‘plaganini e’lon qildi — bu ta’sirchan raqam blokcheyn texnologiyasining afzalliklari e’tirof etilishidan dalolat beradi [aloqa].

Taxminan o'sha paytda, blokcheyn porno va kazino qarzlarini to'lash vositasidan Uoll-strit va AQSh hukumati hisob-kitob qilishlari kerak bo'lgan yangi, markazlashtirilmagan moliyaviy tizimga o'tdi, bu tizimni nazoratsiz qoldira olmaydi.

Davrdagi korrelyatsiya ko'rsatkichlari past edi, bu bozorlar o'rtasidagi zaif o'zaro aloqalarni ko'rsatadi, ammo aloqalar mavjud. Bundan tashqari, ko'rib turganimizdek, bu ko'rsatkichlar keyingi yillarda yaqqol namoyon bo'ldi.

S&P 500 va BTC korrelyatsiya ko'rsatkichlari: 

• 2015 va 2016 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = 0.10282429894879809

• 2015 va 2016 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = 0.07487506485850948

• 2015 va 2016 yillardagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = 0.11957142125537704

Shu nuqtada, BTC va NASDAQ o'rtasida S&P 500ga qaraganda kuchliroq korrelyatsiya mavjud edi. Bunga yuqorida qayd etilgan yangiliklar sabab bo'ldi: 

• 2015 va 2016 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = 0.3719658129665443

• 2015 va 2016 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = 0.08722538168109174

• 2015 va 2016 yillardagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = 0.385489628574494

Muhim daqiqalar

2016 yil blokcheyn texnologiyasi uchun eng qulay yillardan biri bo'ldi. Hype faqat yirik korxonalar taqsimlangan daftar va blokcheyn texnologiyalariga katta sarmoya kiritganligi sababli o'sdi. O'rnatilgan kriptovalyutalar, ayniqsa Bitcoin - murakkab texnik qiyinchiliklarga duch kelganda, asosiy oqim bilan kurashishda davom etganligi sababli umidsizlik kuchaydi:

1. Ikkinchi kriptovalyuta fenomeni: Ethereum blokcheyn loyihasi o'zining birinchi ishlab chiqarish versiyasini ishga tushirdi. Birinchi relizdan so'ng - Frontier - 2015 yilda Ethereum blokcheyn platformasi mart oyida Homestead deb nomlangan birinchi ishlab chiqarish versiyasini chiqardi. Bozor kapitallashuvi va ortib borayotgan qiymatga qarshi, yirik kompaniyalar Ethereum-ni "Bitcoin 2.0" deb atay boshladilar, bu texnologiyaga kamdan-kam ishtiyoq bilan kirishdi. Natijada Crypto aktivlarini diversifikatsiya qilish aktsiyalarning xilma-xilligi kabi hal qiluvchi ahamiyatga ega bo'ldi.
2. Bitfinex onlayn raqamli valyuta ayirboshlash xizmati 2016-yil avgust oyida xakerlik hujumiga uchradi. O'sha paytda taxminan 119,756 million dollarlik 72 XNUMX bitkoin o'g'irlangan [aloqa]:

3. 2016 yilda bitkoinning ikki baravar kamayishi unchalik katta rezonansga olib kelmadi, ammo grafiklar ikki bozorda bir xil harakatni aniqladi:

4. Keyin Ethereumda 60 million dollar o'g'irlanishiga olib kelgan DAO hujumi bo'ldi [aloqa]:

2016 yilga kelib kripto va fiat o'rtasidagi umumiy bog'liqlik aniq edi va ikkala bozordagi muhim voqealarga keskinroq munosabat bilan bog'liq edi.

Quyidagi S&P 500 va BTC ko'rsatkichlariga qarang: 

• 2016 va 2017 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = 0.8013923516092443

• 2016 va 2017 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = -0.000848419741890224

• 2016 va 2017 yillardagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = 0.8061565260485413

NASDAQ-BTC korrelyatsiya ko'rsatkichlari:

• 2016 va 2017 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = 0.7944711114911134

• 2016 va 2017 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = 0.050010024929640434

• 2016 va 2017 yillar orasidagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = 0.7962654701746794

Osmonga ko'tarilish

2017 yil Xitoy Milliy banki mamlakatdagi dominant bitkoin birjalari ustidan nazoratni kuchaytirish siyosatini amalga oshirishi bilan boshlandi. Yilning boshi umidsiz bo'ldi. Biroq, AQSh iqtisodiyotining Xitoyga qaramligini hisobga olsak ham, bu hodisa kutilgan korrelyatsiya effektini bermadi.

2017-yil mart oyida AQSh Qimmatli qog‘ozlar va birjalar komissiyasi (SEC) investorlar Kemeron va Tayler Uinklevoslarning bitkoin birja fondini ochish haqidagi arizasini rad etdi. Bozorlar yomon munosabatda bo'ldi. Ko'pchilik AQSh regulyatori taklif qilingan ETF ni rad etish o'rniga ma'qullaydi deb o'ylashgan edi [aloqa]:

Bozordagi qulay kayfiyat tufayli “buqalar yozi” keldi. Bu muhim Bu vaqtga kelib kriptodagi ijobiy ko'rinish fond bozorida yaxshi munosabatni anglatishini tushunish uchun - va aksincha:

“Sentyabr oyining birinchi haftasiga kelib, bitkoin narxi birinchi marta 5,000 dollardan oshdi, lekin ikki kundan keyin yuzlab dollarga tushdi. Haqiqatan ham, o'sha kunlarda yoz oxirida erishilgan yutuqlardan orqaga chekinish kuzatildi: kriptovalyutaning narxi 3,400 sentyabrda 14 dollardan pastga tushdi va ertasi kuni 3,000 dollardan oshdi. [aloqa]:

Bitkoin narxi o'sha paytda rekord o'rnatdi va bu NASDAQ va S&P 500 narxlarining harakati bilan bog'liq edi.

NASDAQ kabi umumiy korrelyatsiyalar hamon saqlanib qoldi:

• 2017 va 2018 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = 0.8167350443560699
• 2017 va 2018 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = 0.030251101583248067
• 2017 va 2018 yillar orasidagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = 0.8152467666494251

… va S&P 500 da:

• 2017 va 2018 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = 0.8705376216374139
• 2017 va 2018 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = 0.11071985886609985
• 2017 va 2018 yillar orasidagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = 0.8712886398674531

Hal qiluvchi burilish nuqtasi

2018 yil AQSh o'rtasidagi munosabatlarni ko'rib chiqish uchun qiziqarli yil bo'ldi iqtisodiyot va kripto. Bu 2015 yildan beri birinchi yil bo'lib, Amerika Qo'shma Shtatlari Fed fondlari stavkasi va Bitcoin o'rtasidagi korrelyatsiya teskari bo'ldi:

• 2015-01-01 dan 2016-01-01 gacha BTC uchun yaqin narx va Amerika Qo'shma Shtatlari Fed fondlari kursi o'rtasidagi korrelyatsiya 0.5487733110424662
• 2016-01-01 dan 2017-01-01 gacha BTC uchun yaqin narx va Amerika Qo'shma Shtatlari Fed fondlari kursi o'rtasidagi korrelyatsiya 0.6407724089837648
• 2017-01-01 dan 2018-01-01 gacha BTC uchun yaqin narx va Amerika Qo'shma Shtatlari Fed fondlari kursi o'rtasidagi korrelyatsiya 0.683662086598349

Ya'ni, 2015 yildan 2018 yilgacha munosabatlar to'g'ridan-to'g'ri bo'lib, Fed fondlari stavkasi oshishi bilan bitkoin narxi ham oshganini ko'rsatadi. Foiz stavkalarining oshishi, odatda, fond bozorida pasayishga olib keldi. lekin Shuni ham ta'kidlash kerakki, 2018 yil 2015 yildan beri NASDAQ, S&P 500 va Bitcoin o'rtasidagi korrelyatsiya (o'rtacha) deyarli nolga teng bo'lgan birinchi yil bo'ldi:

1. S&P 500:

• 2018 va 2019 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = 0.12118602229247982
• 2018 va 2019 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = 0.12656217826865054
• 2018 va 2019 yillar orasidagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = 0.10633778327729097

2. NASDAQ:

• 2018 va 2019 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = -0.03525002263223522
• 2018 va 2019 yillar orasidagi hajmlardagi korrelyatsiya = -0.05662443995110041
• 2018 va 2019 yillar orasidagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = -0.055236190871095894

Bundan tashqari, NASDAQ va Amerika Qo'shma Shtatlari Fed Jamg'armalari stavkasi o'rtasidagi 2018 yilgacha bog'liqlik ham to'g'ridan-to'g'ri edi, ya'ni stavka ko'tarilgach, ikkala aktivning narxi ham oshdi. Bu g'alati edi, chunki buning aksi bo'lishi kerak edi. Bu bizga AQSh iqtisodiyoti retsessiya teskari tendentsiyasini boshdan kechirayotganini ko'rsatadi. Shu sababli, qayta moliyalash stavkasini oshirish iqtisodiyotni iste'mol qilishni qimmatlashtirib, investitsiyalar hajmini kamaytiradigan real cheklov sifatida harakat qila boshladi. Investorlarning AQSH moliyaviy piramidasining zaifligi va investitsiyalar hajmining kamayishidan xabardor boʻlishi pulning narxi va miqdorining pasayishiga olib kelgan boʻlishi mumkin. Keyin himoyalanmagan fiatni chop etishni davom ettirish kerak edi. Bu doimiy sur'atning oshishiga va investitsiyalarning ko'proq pasayishiga olib keladi.

Bu munosabatlar murakkab. AQShning makro ma'lumotlari va ikkala bozorning keskin o'zgarishini hisobga olsak, AQSh iste'molchi kayfiyati indeksi qaytib kelmaydigan nuqtaga yetdi:

[aloqa]

Va haqiqatan ham, indeks 2018 yilgacha o'sdi, 2019 yilda darajasida qoldi, lekin keyin pastga tushdi.

Bozorlar o'rtasidagi deyarli nolga teng korrelyatsiya sababi to'g'ridan-to'g'ri kriptovalyuta sohasidagi noxush, ammo tsiklik hodisalar bilan bog'liq.

Bloomberg xabar qilganidek, “Sovutuvchi atama keskin pasayishni, so‘ngra savdolarning pasayishi va bir necha oylik bozordagi tushkunlikni anglatadi — bu 2018-yilda kripto bozoriga esda qolarli tarzda tushdi. 80 yil oxiridan keyingi yilning dekabrigacha 3,100 dollarni tashkil etdi, bu davr tangalarning dastlabki takliflarining ko'payishi va bir nechta yirik banklar kriptovalyuta savdo stollarini ochish rejalarini to'xtatib turishi bilan tavsiflanadi. Bitkoin 2017-yil dekabrigacha yangi eng yuqori darajaga chiqa olmaydi…” [aloqa]

AQSh fond bozori hali ham mahalliy va xorijlik investorlar tomonidan nisbatan zaif ishonch darajasida edi.

Korrelyatsiyaga qaytish

2019 yil asosiy kripto indeksi sifatida bitkoin uchun ajoyib yil bo'ldi, chunki u eng samarali aktiv sifatida tan olingan:

1. Bitcoin - Messari ma'lumotlariga ko'ra, narx uchinchi chorakda 8,308 114 dollarni tashkil etdi, bu yil davomida XNUMX% ga o'sdi [aloqa].
2. Qimmatli qog'ozlar - Standard & Poor's 500 indeksining rentabelligi 30 sentyabrgacha 21% ni tashkil etdi [aloqa].
3. Oltin 17 dekabrdan beri 31 foizga oshdi^st [aloqa].
4. Obligatsiyalar - AQShning 10 yillik g'azna kreditlarining daromadliligi atigi 1.6% [aloqa].

2019 yildan 2022 yilgacha NASDAQ, S&P 500 va asosiy kriptovalyuta o'rtasida kuchli bog'liqlik mavjud edi. Bundan tashqari, Amerika Qo'shma Shtatlari Fed fondlari stavkasi va birinchi kripto o'rtasidagi korrelyatsiya doimiy ravishda salbiy (teskari) o'sdi. Ya'ni, endi kripto olamining asosiy indeksi o'zini xuddi shunday tutadi AQSh fond bozori — hozirgacha jahon iqtisodiyotining asosiy indeksi. 

2019 S&P 500 korrelyatsiya koʻrsatkichlari:

• 2019 va 2020 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = 0.5499284151007043

• 2019 va 2020 yillar orasidagi hajmlardagi korrelyatsiya = -0.2783588692481716

• 2019 va 2020 yillar orasidagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = 0.5602337463500764

NASDAQ ma'lumotlariga ko'ra:

• 2019 va 2020 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = 0.5171092975761752

• 2019 va 2020 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = -0.15245886873148543

• 2019 va 2020 yillardagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = 0.5295271744603843

COVID-19 tanaffus

2020 yil insoniyat uchun taqdirli yil bo'ldi. 30-yil 2020-yanvar kuni Jahon sog‘liqni saqlash tashkiloti COVID-19 epidemiyasini xalqaro ahamiyatga molik jamoat salomatligi favqulodda holat deb e’lon qildi. 11 mart kuni u pandemiya deb e'lon qilindi.

2020-yilda bitkoin narxining traektoriyasi uning butun dunyo boʻylab markaziy banklar va hukumatlarning koronavirus bilan bogʻliq trillionlab dollarlik ragʻbatlantiruvchi toʻlovlari natijasida yuzaga kelishi mumkin boʻlgan valyuta qadrsizlanishiga qarshi himoya vositasi sifatida foydalanishning ortib borishi tufayli oʻzgardi. Biroq, bitkoin 2020 yilda yanada ommalashgan bo'lsa ham, investorlar va oddiy odamlar tomonidan iqtisodiyotning pasayishiga bog'liq bo'lmagan zaxira aktiv sifatida tan olingan bo'lsa-da, korrelyatsiya qiymati juda yuqori darajada saqlanib qoldi:

S&P 500 va bitkoin:

• 2020 va 2021 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = 0.7675445594367286
• 2020 va 2021 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = 0.33534766994797166
• 2020 va 2021 yillar orasidagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = 0.7705452812731232

NASDAQ va bitkoin:

• 2020 va 2021 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = 0.8261882028300777
• 2020 va 2021 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = 0.03448907250809857
• 2020 va 2021 yillar orasidagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = 0.8293899207476915

Bu yil Federal rezerv tizimining 107 yillik tarixidagi eng muhim pul bosib chiqarish to'lqini bo'ldi. Bunga koronavirus pandemiyasi, uzoqdan ishlashga oʻtish davri va xom neft fyucherslarining salbiy bahosi sabab boʻldi, bularning barchasi investorlarga boʻlgan ishonchning oʻzgarishiga olib keldi. (yuqoridagi maqola havolasiga qarang). 

CoinDesk o'zining 2020 yil yakuni bo'yicha hisobotida ta'kidlaganidek, "COVID-19 tarqalishidan oldingi yillarda past foiz stavkalari va jahon zaxira valyutasi sifatida AQSh dollarining hukmronligi AQSh hukumati va uning korporatsiyalariga imkon berdi. ko'plab kuzatuvchilar ogohlantirib bo'lmaydigan darajada og'ir qarz yukini yaratish. Pandemiya zarbasidan so'ng, rasmiylar etakchi iqtisodchi "urush mashinasi" deb atagan narsaga javob berishdi: Federal rezerv AQSh hukumatining trillionlab dollarlik favqulodda yordam paketlarini moliyalashtirishga tayyor - va byudjet defishaharlar." [aloqa]

2021: NFT va boshqa ko'plab kripto bumlari

2021 yil "kriptovalyuta yili" bo'ldi. O'sha yildagi voqealar kriptovalyutadan fond bozorlarining to'g'ridan-to'g'riligini yana bir bor isbotlashni osonlashtiradi va aksincha.

• Joriy yilning fevral oyida Ilon Maskning 1.5 milliard dollar sarmoyasi - bir vaqtning o'zida yuqoriga va pastga:

• May oyida Xitoyning Bitcoin savdosi va qazib olishni taqiqlash to'g'risidagi memorandumi:

Bundan tashqari, va eng muhimi, o'zgarmas tokenlar (NFTs) asosiy oqimga aylanib bormoqda, buning natijasida kriptoga katta miqdorda pul tushishi mumkin. Bir qarashda, bu voqea ma o'rtasidagi korrelyatsiya mavzusiga hech qanday aloqasi yo'qdek tuyuladi. Aslida, fiatning bu katta infuziyalari fond bozori kapitallashuvi o'rtasidagi tafovutning qisqarishiga olib keldi:

• 2020 yil: kriptoda 800 milliard dollar va fond bozorida 33388 milliard dollar (yil oxirida)
• 2021 yil: kriptoda 2368 milliard dollar va fond bozorida 42368 milliard dollar (yil oxirida)

AQSh fond bozori kapitallashuviga nisbatan kriptovalyuta kapitallashuvining 2.396% dan 5.589% gacha o'sishi. Va kapitallashuvdagi bo'shliqning qisqarishi munosabatlarning kuchayishiga olib keladi [aloqa].

Bundan tashqari, El Salvador bitkoinni qonuniy valyuta sifatida qabul qilgan birinchi davlat bo‘ldi, ya’ni aksiyalari Uoll-stritda sotiladigan barcha Salvador kompaniyalari bitkoin narxining o‘zgarishiga, shuningdek, AQSh fond bozorining umumiy indeksiga bog‘liq bo‘lib qoldi.

Joriy yilning boshidan umidsizlik

2022-yilda bitkoin ikkita yirik halokatga duch keldi: biri kripto sanoati, ikkinchisi AQSh iqtisodiyoti tufayli.

1. May oyida kripto bozoridagi 500 milliard dollarni yo‘q qilgan Terra Luna qulashi tufayli iyun oyida deyarli 400 milliard dollar bozorni tark etdi, chunki sanoatning bozor kapitallashuvi 1-yil yanvaridan beri birinchi marta 2021 trillion dollardan pastga tushdi. UST qoziqining yo‘qolishi. dollarga ko'tarilishi hozirgacha eng katta kripto qulashlaridan biriga olib keldi.
2. CPI may oyida inflyatsiyani 8.6% da ko'rsatdi. Bu barcha bozorlarni dahshatga soldi: Dow Jones Industrial Average 900 punktga tushib ketdi va S&P 500 ayiq bozoriga kirdi. Nasdaq ham 4.68% ga tushdi, chunki inflyatsiya 1981 yildan beri eng yuqori darajaga yetdi. Bitkoin ham ularga ergashdi: ayni damda 28.000 17.744 dan XNUMX XNUMX USD gacha pasaydi.

Grafikdagi biron bir aniq nuqtani ajratib ko'rsatishning ma'nosi yo'q, chunki ular deyarli bir xil. 2022 yilda AQSh iqtisodiyoti va kriptovalyuta bozorining o'zaro bog'liqligi eng yuqori cho'qqiga chiqdi:

S&P 500 va Bitcoin o'rtasida:

• 2022 va 2023 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = 0.9048667755489098
• 2022 va 2023 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = 0.19124812034121025
• 2022 va 2023 yillardagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = 0.9060456439202328

NASDAQ va Bitcoin o'rtasida:

• 2022 va 2023 yillar orasidagi yaqin narxlardagi korrelyatsiya = 0.8967791589828238
• 2022 va 2023 yillar oralig'idagi hajmlardagi korrelyatsiya = 0.29198309794024285
• 2022 va 2023 yillardagi ochiq narxlardagi korrelyatsiya = 0.8966962613941151

Amerika Qo'shma Shtatlari Fed fondlari kursi va Bitcoin o'rtasida:

• 2022-01-01 dan 2023-01-01 gacha BTC uchun yaqin narx va Amerika Qo'shma Shtatlari Fed fondlari kursi o'rtasidagi korrelyatsiya -0.791293578736234

Yakunlab, yakunida; qo'shmoq…

Xulosalar aniq: umumiy kripto indeksi sifatida bitkoin AQSh iqtisodiyotining umumiy indeksi sifatida AQSh fond bozoriga bog'liq. Ko'rib turganimizdek, bu korrelyatsiya 2015 yilda, ulanish kuchi atigi 0.235 (NASDAQ va S&P 500 uchun o'rtacha) bo'lganida paydo bo'la boshladi, keyin:

• 2016–2017 qiymati 0.79 (NASDAQ va S&P 500 oʻrtacha),
• 2017–2018 qiymati 0.84 (NASDAQ va S&P 500 oʻrtacha),
• 2018–2019 qiymati 0.04 (NASDAQ va S&P 500 oʻrtacha),
• 2019–2020 qiymati 0.54 (NASDAQ va S&P 500 oʻrtacha),
• 2020–2021 qiymati 0.80 (NASDAQ va S&P 500 oʻrtacha),
• 2021–2022 qiymati 0.28 (NASDAQ va S&P 500 oʻrtacha),
• 2022 qiymati 0.91 (NASDAQ va S&P 500 o'rtacha).

Yuqoriga va pastga siljiydigan, lekin odatda ko'tarilish tendentsiyasidan keyin qiymat 0.91 ga yaqinlashdi (NASDAQ va S&P 500 o'rtacha) - birga juda yaqin. Demak, qiymat bundan ham yuqori bo'ladimi, buni aytish qiyin.

2018 yildan keyin kriptovalyuta AQSH foiz stavkasidagi oʻzgarishlarga qanday munosabatda boʻlganini hisobga olsak, AQShning boshqa makro koʻrsatkichlari markazlashtirilmagan bozorga ham taʼsir qiladi yoki allaqachon taʼsir qiladi degan xulosaga kelishimiz mumkin. Bu yomon xabar. Hozir hokimiyatning aralashuvi to'g'ridan-to'g'ri qo'shimcha ravishda bilvosita-iqtisodiy ta'sirga o'tmoqda. Bu jamiyat uchun yaxshi narsaga olib kelishi dargumon.

Bu holat yaxshimi? Yo'q, chunki markazlashmagan aktivlar, ma'lumotlar va boshqa narsalar deyarli hamma tomonidan seviladigan tizim dastlab kurashish kerak bo'lgan narsaga - markazlashtirilgan fiat moliyaviy tizimga bog'liq bo'lib qoldi. Bu yomon holatmi? Yo'q, chunki kripto mahalliy kapital harakatidan kattaroq narsada ishtirok eta boshladi. Bu markazlashtirilmagan valyuta avvalgidan ko'ra yangi, kattaroq rol o'ynay boshlagan "hokimiyat darajasini oshirish" deb nomlanishi mumkin. Bu qimmatli yangi mas'uliyat ko'proq chayqovlarga olib keladi, ammo bu zaruriy xarajat. 

Kelajakka va hukumat aralashuvining bugungi tendentsiyasiga nazar tashlaydigan bo'lsak, biz taxminlar bilan bu lahzalar tartibga solinadi, deb aytishimiz mumkin, chunki ko'proq va ko'proq biznes kriptovalyutadan foydalanishni qabul qila boshlaydi.

Tegishli maqolalarni o'qing:

• Jastin Sun USDD qoziqini qulashdan qutqarib, 2 milliard dollarlik in'ektsiyani e'lon qildi
• Blokcheyn iqtisodiyoti
• MPost Bozorlar: Bitcoin narxi pasayishda davom etmoqda
• NowHere mezbonlik qiladi “Dunyo ayollari” NFT badiiy namoyish
• MPost Bozorlar: Kripto narxlari pasayishda davom etmoqda