Barcha vaqtlardagi eng yuqori ko'rsatkichlardan uzoq muddatli ko'rinishgacha: Gemini's Patrik Liu Bitcoinning Rollercoaster safarini va uning institutsional ishtahaga ta'sirini dekodlaydi
Qisqacha
Patrik Liu, Gemini direktori, Gemini tadqiqot va sanoat tajribasi bilan qo'llab-quvvatlangan, rivojlanayotgan kriptovalyuta bozori, jumladan institutsional investitsiya tendentsiyalari va tartibga solish muammolari haqida ekspert tushunchalarini taqdim etadi.
Ushbu mazmunli suhbatda, Patrik Liu, Bosh direktor egizaklar, rivojlanayotgan kriptovalyuta landshaftiga oid ekspert nuqtai nazarlari bilan o‘rtoqlashadi. Liou institutsional investitsiya tendentsiyalaridan tortib tartibga solish muammolarigacha kripto bozorining hozirgi holati va kelajakdagi salohiyatiga har tomonlama qarashni taklif qiladi. Uning Gemini-ning so'nggi tadqiqotlari va sanoat tajribasi bilan qo'llab-quvvatlangan tushunchalari raqamli aktivlar haqida ko'proq bilishni istaganlar uchun qimmatli kontekstni taqdim etadi.
Mart oyida bitkoinning oxirgi rekordini hisobga olsak, bu institutsional investorlarning kriptovalyuta taʼsiriga boʻlgan ishtahasiga qanday taʼsir qilishini taxmin qilasiz?
Kriptovalyutaga sarmoya kiritish tabiatan xavflidir va bozor o'zgaruvchanligi uning bir qismidir. Bozorga kirgan ko'pchilik sarmoyadorlar o'zgaruvchanlik ushbu aktivlar sinfi bilan birga kelishini tushunish uchun ba'zi tekshiruvlarni o'tkazdilar. Hozirda biz barcha vaqtlardagi eng yuqori ko'rsatkichlardan taxminan 25% pastda o'tirgan bo'lsak-da, agar siz bir oz kichraytirsangiz, Bitcoin hali ham 27% ga oshgan va o'tgan yilga nisbatan 124% ga oshgan.
Esingizda bo'lsa, o'tgan yilning yozida u 25,000 30,000 dan XNUMX XNUMX dollargacha bo'lgan diapazonda qolib ketgan edi. Shunday qilib, agar biz biroz orqaga chekinsak, Bitcoin va umuman kriptografiya juda yaxshi ishladi. Xususan, institutsional investorlar bilan, ba'zilar buni ushbu sohada birlashayotgani uchun sotib olish imkoniyati sifatida qabul qilishdi.
Ushbu yangi investitsiya vositalarini ko'rib chiqayotgan institutsional mijozlarni jalb qilish uchun takliflaringizni qanday farqlashni rejalashtiryapsiz?
Bizning asoschilarimiz, Kemeron va Tayler 2013 yilda spot Bitcoin ETF uchun ariza topshirgan birinchi odamlar edi. Bizning o'z fondimizga ega bo'lishdan ko'ra, kompaniya sifatidagi farqimiz asosiy aktivlarni saqlashga yordam berish orqali xizmat ko'rsatuvchi provayder sifatida harakat qilishdir. bu mablag'lardan xavfsiz va sovuq omborda xavfsiz.
Sanoat hali ham o'sish bosqichida, shuning uchun butun kripto pirogi hamma uchun kattalashishi mumkin. Sovuq saqlash yechimlarini taqdim etishdan tashqari, Gemini kriptovalyutaga kelganda barcha institutsional va individual savdo ehtiyojlarini, shu jumladan saqlash, almashish, savdo optsiyalari, derivativlar, staking va boshqalarni ta'minlash uchun yagona oyna bo'lishni maqsad qiladi.
Spot Bitcoin ETFs muvaffaqiyatini hisobga olsak, boshqa kriptovalyutalar uchun ham xuddi shunday tendentsiya paydo bo'lishini kutasizmi?
Biz allaqachon bu yo'nalishda qandaydir harakatni ko'rdik. O'tgan yozda Ethereum ETF taqdim etildi, ammo u Bitcoin kabi deyarli muvaffaqiyatli bo'lmagan. Bu biroz vaqt talab qilishi mumkin. Bizning mijozlarimiz va hamkorlarimiz, Advanic va 21Shares kabi bir nechta firmalar SEC bilan faol bo'lgan Solana ETF uchun ariza berganlar.
Evropada Crypto Basket ETF yoki Solana ETF kabi mahsulotlar allaqachon mavjud. O'ylaymizki, bu yil AQShda va avvalroq boshqa bozorlarda spot Bitcoin ETF muvaffaqiyatini hisobga olsak, uning o'sishi uchun ishtaha ko'proq bo'ladi. Odamlar o'ylaydigan kirish to'siqlaridan biri bu CFTC va SEC asosiy likvidlikni kuzatishi uchun likvidlik maqsadlari uchun CME ro'yxatiga kiritilgan mahsulotga ega bo'lishdir. Agar bu sodir bo'lsa, masalan, Solana ETF ehtimoli ortadi.
Ko'pgina fond menejerlari bilan bo'lgan suhbatlarimizda ular bozorda Solana ETF-ni hozirda bozorga chiqarish va uni barcha parvarishlash standartlariga javob beradigan xavfsiz, mas'uliyatli tarzda amalga oshirish uchun market-meykerlar va likvidlik provayderlari orqali bozorda etarli likvidlikka ega deb o'ylashadi. Bu an'anaviy aktiv boshqaruvchilarining ko'pchiligi bor. Lekin, albatta, bu tartibga soluvchi imzoni talab qiladi.
Kripto egalarining 65 foizi uzoq muddatli investitsiyalarga e'tibor qaratsa, an'anaviy ravishda qisqa muddatli daromad olishga qaratilgan institutsional mijozlarga qanday munosabatda bo'lasiz?
Bizning savdo stolimiz Wall Street, an'anaviy moliya va kriptodan bir asrdan ortiq tajribaga ega. Biz har kuni qisqa muddatli ufqda savdo qarorlarini baholaydigan institutsional mijozlar bilan ishlaymiz. Biz ushbu mijozlarga investitsiya maqsadlariga erishishga yordam beradigan ma'lumotlarni taqdim etish uchun real vaqt rejimida savdo rangidagi echimlarni taqdim etish orqali qiymat taklif qilishni maqsad qilganmiz.
Sizningcha, institutsional investorlar ishtirokining ortishi kripto bozori dinamikasiga qanday ta'sir qilmoqda?
Qanchalik ko'p abituriyent bo'lsa, shuncha yaxshi. Taqsimlanmagan kapital juda ko'p. Hozirda ETF bilan ham, ko'plab institutsional investorlar hali ham o'zlarining tegishli tekshiruvlarini olib bormoqdalar. Ularning ichida investitsiya qo'mitalari bor, ular tozalashlari kerak va ular hali ham nol ta'sirda. Ammo, ehtimol, ba'zi firmalarda o'z portfelining 2 yoki 5 foizida bo'lishni xohlaydigan odamlar bor.
Bularning barchasi bozorga ko'proq kenglik va chuqurlik qo'shadi, chunki ko'proq odamlar kirib, ishtirok etadilar. Tarixan biz ko'rgan bitkoin va boshqa kriptovalyutalar narxidagi bu katta pasayishlar yo'qola boshladi. Ilgari 30 foizlik pasayish 15 foizga, keyin 10 foizga, keyin 5 foizga pasayishga aylanadi, bularning barchasi aktivlar sinfining etukligini qo'llab-quvvatlaydi.
Kripto AQSH prezidentlik saylovlarida asosiy masalalardan biriga aylanganligi sababli, kriptoga institutsional investitsiya strategiyalariga taʼsir etuvchi siyosiy oʻzgarishlarni qanday taxmin qilasiz?
Bizning hisobotimiz shuni ko'rsatdiki, kripto egalarining 73 foizi kimga ovoz berish to'g'risida qaror qabul qilishda prezidentlikka nomzodning pozitsiyasini hisobga olishadi. Bundan tashqari, kripto egalarining 37 foizi bu masala saylovchilarning qaror qabul qilishiga sezilarli ta'sir ko'rsatishini aytishadi. Bu kripto ovoz berish bloki noyabr oyida sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkinligini ko'rsatadi.
Bu nafaqat prezidentlik poygasiga, balki saylov byulletenidagi mahalliy poygalarga ham ta'sir qiladi. Senatdagi ba'zi poygalar, masalan, Elizabeth Uorren va Massachusets shtatidagi Jon Deaton, Sherrod Braun va Ogayo shtatidagi Berni Moreno, keyin esa Vakillar palatasi va mahalliy saylovlar. Bu odamlar haqida qayg‘uradigan va muhokama qiladigan tobora ommabop saylov masalasiga aylanib bormoqda.
Nomzodlar va siyosatchilar buni tushuna boshladilar va buni o'z pozitsiyalarining bir qismi sifatida ko'rishmoqda. Biz hammamiz, albatta, prezidentlik poygasida, shuningdek, boshqa bir qator poygalarda qanday ta'sir ko'rsatishini va bu kelajakdagi tartibga solish va qonunchilik landshaftini qanday shakllantirishini ko'rishni juda xohlaymiz.
Qonunchilikdan tashqari, kriptovalyutani keng qo'llashning boshqa asosiy to'siqlari sifatida nimani ko'rasiz va sanoat bu muammolarni qanday hal qilishi mumkin?
Normativ aniqlik investorlarning kripto bilan bog'liq asosiy tashvishlaridan biridir. Bu tashvish 2024 yilda ikki yil oldingi 2022 yilga nisbatan o'sdi. Bundan tashqari, boshqa to'siqlar orasida foydalanish qulayligi, zanjirdagi tranzaksiya to'lovlari va turli markazlashtirilmagan ilovalar va blokcheynlar haqida umumiy ta'lim kiradi.
Turli mintaqalarda kriptoga nisbatan qonunchilik va qoidalardagi farqlarni qanday ko'rasiz? Sizningcha, qaysi davlatning yondashuvi samaraliroq?
Kripto holati so'rovi tashvish barcha yurisdiktsiyalarda ekanligini ko'rsatdi. AQSh va Buyuk Britaniyada har beshta kripto egasining deyarli ikkitasi kirish to'siqlari sifatida tartibga soluvchi noaniqliklarni keltirdi. Bu Frantsiyada biroz pastroq va Singapurda biroz yuqoriroq edi, lekin biz kengash bo'ylab izchil raqamni ko'rdik. Qaysi davlatning yondashuvi to‘g‘ri ekanligi borasida, menimcha, hozircha aytishga erta.
Hali ham juda ko'p tartibga soluvchi bo'linish mavjud, ba'zida hatto bir yurisdiktsiya doirasida ham. Misol uchun, AQShda SEC CFTCga nisbatan nima nazorat qilishi haqida doimiy bahs-munozaralar mavjud. Biz ba'zi sohalarda yaxshi narsalarni, boshqalarida esa yomon narsalarni ko'ramiz. Bu qandaydir berish va olish va pasayish va oqimdir.
Biz doimiy ravishda global kriptografik landshaftdagi me'yoriy yangilanishlarni kuzatib boramiz. Masalan, Evropa Ittifoqida biz MiCA-ning joriy etilishi evrozonadagi barcha mamlakatlarda qoidalarga aniqlik va izchillik olib keladi, deb umid qilamiz, bu rag'batlantiradigan va kripto iste'molchilariga ishlashga ishonch beradi.
Narxlarning o'zgaruvchanligi ko'plab investorlarning bozorni tark etishiga olib kelganligini hisobga olsak, investorlarning ishonchini tiklash uchun qanday strategiyalar zarur deb o'ylaysiz?
Sohada innovatsiyalarni joriy etishga imkon beruvchi va adolatli tarzda qo‘llaniladigan aniq me’yoriy-huquqiy baza iste’molchilar ishonchini sezilarli darajada oshiradi. Shunga qaramay, kripto-valyutaga sarmoya kiritishdan oldin odamlarni nima tashvishga solayotgani haqidagi raqamlarni keltirish, agar u taqdim etilsa, ko'p narsalarni tozalaydi.
Ammo bu tartibga soluvchi noaniqliklarning bir misoli sifatida, ETFlarga qaytadigan bo'lsak, dunyodagi eng yirik aktivlarni boshqaruvchilarning jamoatchilik tomonidan qo'llab-quvvatlangan birja fondi kabi asosiy transport vositalariga kriptoning joriy etilishi kirish uchun to'siqni pasaytirdi va mohiyatan. ma'qullash muhri yoki ushbu institutsional investorlar va kapital taqsimlovchilarning ba'zilari uchun makonga kirish uchun yashil chiroq berilgan.
Sizningcha, kelgusi o'n yil ichida kriptovalyutalarni kompaniyalar tomonidan to'lov usuli sifatida qabul qilinishi biz ularni ko'rish va ishlatish uslubimizga qanday ta'sir qiladi?
Agar kompaniyalar Bitcoin va Eterni to'lov sifatida qabul qila boshlasa, biz kriptoni qonuniy qiymat do'koni sifatida ko'proq ko'radigan yo'ldan borishni boshlaymiz. Bu suveren hukumatlar va korporativ xazinalarning xoldinglarning bir qismini ushbu aktivlarga taqsimlash imkoniyatini ochadi.
Bu uzoq tuyulishi mumkin bo'lsa-da, bu yil Bitcoin strategik zaxirasi AQShda ushbu saylov tsikli bilan asta-sekin mashhur bo'lib borayotgan g'oyadir MicroStrategy uzoq vaqtdan beri o'z balansida va g'aznasida Bitcoin sotib oladi, aslida kreditlar oladi. arzon moliyalashtirishni ta'minlashning bir usuli sifatida ko'proq Bitcoin sotib oling.
Salvador kabi davlatlar allaqachon yo'lni ochib berishgan va Bitcoinni rasmiy qonuniy to'lov vositasi sifatida qabul qilishgan. Bu g'oyalarning barchasi sanoat rivojlanishda davom etar ekan, ro'y bermoqda va har qanday rivojlanish va unga intilish sanoatning qonuniyligiga yordam beradi.
Masʼuliyatdan voz kechish
Bunga javoban Ishonch loyihasi bo'yicha ko'rsatmalar, iltimos, ushbu sahifada taqdim etilgan ma'lumotlar yuridik, soliq, investitsiya, moliyaviy yoki boshqa har qanday maslahat shakli sifatida talqin qilinmasligi va talqin qilinmasligini unutmang. Faqat yo'qotishingiz mumkin bo'lgan narsaga investitsiya qilish va agar shubhangiz bo'lsa, mustaqil moliyaviy maslahat olish muhimdir. Qo'shimcha ma'lumot olish uchun biz shartlar va emitent yoki reklama beruvchi tomonidan taqdim etilgan yordam va qo'llab-quvvatlash sahifalariga murojaat qilishni tavsiya qilamiz. MetaversePost to'g'ri, xolis hisobot berish majburiyatini oladi, lekin bozor sharoitlari ogohlantirilmasdan o'zgarishi mumkin.
Muallif haqida
Viktoriya turli xil texnologiya mavzularida yozuvchi Web3.0, AI va kriptovalyutalar. Uning katta tajribasi unga kengroq auditoriya uchun mazmunli maqolalar yozish imkonini beradi.
Boshqa maqolalar
Viktoriya turli xil texnologiya mavzularida yozuvchi Web3.0, AI va kriptovalyutalar. Uning katta tajribasi unga kengroq auditoriya uchun mazmunli maqolalar yozish imkonini beradi.
