Чому активний капітал перевершує пасивну ліквідність на криптовалютних ринках
Коротко
Активний капітал стає ключовим трендом у криптовалюті, причому інвестори все частіше стверджують, що динамічні стратегії та залучення екосистеми з часом перевершують пасивну ліквідність, тоді як обидва підходи разом зміцнюють стабільність та зростання ринку.
Активний капітал стає трендом на криптовалютних ринках, і інвестори та керуючі активами все частіше стверджують, що стратегічне розгортання, активне управління та участь в екосистемі завжди перевершать пасивну ліквідність у довгостроковій перспективі. Учасники дискусії STON.fi, Allocations, DWF Labs, Amber Premium та Edge Capital заявили, що пасивна ліквідність є важливою для забезпечення стабільності, але активний капітал є важливим для розвитку сталої прибутковості та побудови сильніших блокчейн-екосистем.
Засновник Allocations, Кінгслі Адвані, керуючий капіталом вартістю три мільярди доларів, пояснив, що активний капітал передбачає постійне відстеження можливостей, перерозподіл коштів та максимізацію можливостей стратегій дохідності. Його компанія дотримується різноманітних процесів та варіацій відповідно до змін ринкового середовища та здійснює репозиціонування за допомогою колективного інтелекту та попереджень про ризики, щоб захистити капітал та отримати вищу якість прибутковості.
Це динамічна стратегія, яка дозволяє інвесторам оперативно приймати рішення щодо будь-яких ризиків та можливостей на ринку, на відміну від пасивної ліквідності, яка, як правило, стагнує.
Active Capital зосереджується на прибутковості з урахуванням ризику, а не лише на дохідності
На думку учасників дискусії, активний капітал справді корисний, оскільки він призводить до кращої скоригованої на ризик прибутковості, а не лише до вищої дохідності. За словами Лінлінга Цзяна з DWF Labs, пасивні користувачі зазвичай інвестують, щоб отримати базову прибутковість від своїх інвестицій, тоді як учасники використовують багато стратегій, щоб отримати більшу прибутковість, ніж базова, включаючи стратегії торгівлі, циклічного використання або арбітражу.
Роберт Мкртчіан, керівник відділу досліджень Edge Capital, зазначив, що активне управління спрямоване на створення найвигідніших можливостей співвідношення ризику та прибутковості як на децентралізованих, так і на централізованих ринках. Воно передбачає використання капіталу в ринково-нейтральних стратегіях, управління експозицією та зміни позицій за умови різної волатильності. Хоча пасивна стратегія має потенціал для отримання стабільного доходу, активний капітал спрямований на максимізацію продуктивності та стійкості в різних ринкових умовах.
Цей метод особливо корисний у період нестабільності, коли некерована ліквідність може бути схильна до збитків або виявитися занадто пізною, щоб скористатися можливістю.
Активне управління посилює ефективність ринку та зростання екосистеми
Активний капітал, окрім прибутковості, безпосередньо пов'язаний з розвитком екосистеми. Маркет-мейкери, венчурні інвестори та активні керуючі активами підвищують глибину ліквідності, цінову стабільність та ефективність ринку в цілому. Беручи участь у цьому, вони забезпечують безпроблемне функціонування ринків та масштабованість протоколів у сталий спосіб.
Активний капітал порівнювали з водієм гоночного автомобіля, а пасивна ліквідність – це двигун, який забезпечує йому певну базову підтримку, стверджує Аліса Суен з Amber Premium. Категорії активних стратегій, такі як структуровані продукти, деривативи та динамічний розподіл, дозволяють інвесторам адаптуватися до ринкового середовища, що змінюється, а пасивна ліквідність слугує їхньою основою.
Цю різницю можна використовувати, щоб підкреслити, що активний капітал може і повинен робити більше, ніж просто створювати прибуток. Він сприяє формуванню інфраструктури та стабільності криптовалютних ринків.
Ринкові умови впливають на активні та пасивні стратегії
Учасники дискусії погодилися з думкою, що баланси активного та пасивного капіталу змінюються залежно від ринкових циклів. Активні стратегії мають можливість використовувати арбітраж, неефективність торгівлі та нові можливості в нестабільні або бичачі часи. І навпаки, цінні папери з пасивною дохідністю, такі як кредитування стейблкоїнів, можуть бути безпечнішими та передбачуванішими на спадних або ведмежих ринках.
Цзян зазначив, що стабільний дохід у розмірі 7% або вище можна отримати за допомогою стейблкоїнів, переваги яких надаються в періоди спокійного ринку, тоді як активна торгівля буде більш привабливою в періоди високої волатильності, коли коливання цін створюють можливість для арбітражу.
Тим не менш, більшість учасників дискусії зазначили, що активні та пасивні стратегії слід використовувати разом. Пасивний розподіл є стабільним, тоді як активний капітал дозволяє оптимізувати продуктивність та контролювати ризики.
Управління ризиками та адаптивність DefiАктивний капітал
Однією з переваг активного капіталу є його гнучкість. Активні менеджери постійно ребалансують портфелі, купують страховку для зменшення ризиків смарт-контрактів та змінюють свої стратегії у відповідь на нові умови. Ця гнучкість дозволяє мінімізувати спади та захистити капітал під час депресій.
Мкртчян зазначив, що професійні керуючі активами переходять від зайняття безпечніших позицій під час фаз ведмежого ринку до агресивних стратегій під час фаз бичачого ринку. Ця гнучкість дає активному капіталу кращу здатність витримувати зміни в різних ринкових умовах, ніж пасивна позиція.
Активне управління також стає ефективнішим завдяки новим інструментам, таким як автоматизовані менеджери портфелів, а також системи на базі штучного інтелекту, які контролюють ризики та автоматично перерозподіляють капітал.
Активне управління – це тенденція, на якій інституційні інвестори більше зосереджуються, виходячи на криптовалютні ринки. Інституції менше стурбовані досягненням дохідності, але більше зосереджені на балансі між продуктивністю, безпекою та стійкістю в довгостроковій перспективі.
Учасники дискусії зазначили, що установам необхідне комплексне управління капіталом для подолання таких ризиків, як вразливості смарт-контрактів, проблеми зі зберіганням та регуляторні ризики. Активні менеджери важливі для забезпечення того, щоб установи могли безпечно розміщувати капітал та досягати максимальної прибутковості.
З подальшим інституційним впровадженням активний капітал, ймовірно, відіграватиме ще більшу роль у визначенні структури ринку та розподілу ліквідності.
Активний капітал стає стратегічною перевагою ринку
Панель дійшла висновку, що пасивна ліквідність необхідна для забезпечення стабільності на ринку, але активний капітал є ключовим фактором, що визначає продуктивність, інновації та розвиток екосистеми. Активні інвестори сприяють створенню сильніших та стійкіших крипторинків, динамічно розподіляючи кошти, впроваджуючи управління ризиками та підтримуючи розробку протоколів.
Активне управління капіталом, а не просте забезпечення ліквідності, стане головною конкурентною перевагою в інвестуванні в цифрові активи, оскільки галузь стає більш зрілою та інституціоналізованою.
відмова
Відповідно до Правила проекту Trust, будь ласка, зверніть увагу, що інформація, надана на цій сторінці, не призначена і не повинна тлумачитися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова або будь-яка інша форма консультації. Важливо інвестувати лише те, що ви можете дозволити собі втратити, і звернутися за незалежною фінансовою порадою, якщо у вас виникнуть сумніви. Щоб отримати додаткову інформацію, ми пропонуємо звернутися до положень та умов, а також до сторінок довідки та підтримки, наданих емітентом або рекламодавцем. MetaversePost прагне до точного, неупередженого звітування, але ринкові умови можуть змінюватися без попередження.
про автора
Аліса, відданий журналіст на MPost, спеціалізується на криптовалюті, штучному інтелекті, інвестиціях та широкій сфері Web3. З гострим поглядом на нові тенденції та технології, вона надає всебічне висвітлення, щоб інформувати та залучати читачів до постійно змінюваного ландшафту цифрових фінансів.
інші статті
Аліса, відданий журналіст на MPost, спеціалізується на криптовалюті, штучному інтелекті, інвестиціях та широкій сфері Web3. З гострим поглядом на нові тенденції та технології, вона надає всебічне висвітлення, щоб інформувати та залучати читачів до постійно змінюваного ландшафту цифрових фінансів.
