Що відбувається, коли блокчейн зустрічається з реальними активами у великому масштабі
Коротко
Едвін Мата, генеральний директор і співзасновник Brickken, обговорює розвиток фінансової інфраструктури, роль штучного інтелекту та фактори, що сприяють впровадженню рішень у блокчейні.
Оскільки токенізація набирає обертів, а блокчейн стає все більш інтегрованим у традиційні фінанси, ландшафт управління активами зазнає структурних змін. У цьому інтерв'ю Едвін Мата, генеральний директор і співзасновник компанії Бріккен, ділиться своїм поглядом на еволюцію фінансової інфраструктури, роль нових технологій, таких як штучний інтелект, та ключові фактори, що стимулюють впровадження рішень у блокчейні.
Bricken використала активи на суму понад 300 мільйонів доларів по всьому світу. Що стало основним фактором такого зростання?
Головним фактором досягнення понад 300 мільйонів доларів у токенізованих активах стало поєднання структурних переваг блокчейну та невпинної зосередженості Brickken на виконанні. Блокчейн забезпечує розрахунки в режимі реального часу, вбудовану відповідність, прозоре володіння та фракціоналізацію. Це не поступові оновлення, вони являють собою фундаментальний зсув у тому, як створюється, управляється та передається капітал.
Це вже не теоретичне твердження. Фонд BUIDL від BlackRock, запущений на Ethereum через Securitize, перевищив 2.8 мільярда доларів активів під управлінням. Fidelity розробила інституційне зберігання цифрових активів. Franklin Templeton токенізував пайові фонди на публічних блокчейнах. Платформа Kinexys від JPMorgan, раніше Onyx, обробила понад 1.5 трильйона доларів токенізованих транзакцій, включаючи внутрішньоденні репо та розрахунки за забезпеченням. HSBC, Siemens, ABN AMRO, UBS та інші випустили облігації та структуровані продукти в блокчейні. Цей рівень інституційної перевірки підтверджує, що токенізація більше не є новою концепцією, вона стає вбудованою інфраструктурою.
У Brickken ми передбачили цей зсув заздалегідь і відповідно до нього розробили платформу. Ми розробили платформу корпоративного рівня, яка обслуговує реальних емітентів у 16 юрисдикціях, пропонуючи випуск токенів, що відповідає вимогам законодавства, залучення інвесторів, управління та автоматизацію казначейства. Нас відрізняє здатність швидко реагувати, адаптуватися до ринкових сигналів та пріоритезувати користувацький досвід без шкоди для відповідності вимогам чи масштабу.
Це не результат спекуляцій. Це результат розуміння напрямку розвитку ринків капіталу, забезпечення потреб ринку ще до того, як він цього попросить, та послідовного виконання. Саме це підштовхнуло Бріккена до позначки в 300 мільйонів доларів у токенізованих активах, і це лише початок.
Як ви бачите, як блокчейн трансформує майбутнє управління активами?
Блокчейн фундаментально переробленийdefiпокращення інфраструктури управління активами. По суті, це дозволяє здійснювати узгодження та розрахунки в режимі реального часу, усуваючи затримки та ризики контрагента, які існують у сучасних фрагментованих системах. Транзакції стають атомарними, зменшуючи ризики та усуваючи потребу в кількох рівнях посередників.
Що ще важливіше, блокчейн запроваджує власне право власності на рівні протоколу. Інвестори можуть зберігати та передавати активи з повною прозорістю та прямим контролем, не покладаючись на зберігачів, реєстраторів чи агентів з переказу. Цей зсув особливо потужний на приватних ринках, де структури власності традиційно були непрозорими та операційно обтяжливими.
Формування капіталу стає ефективнішим. Емітенти можуть запускати інвестиційні інструменти, залучати кошти та розподіляти надходження за допомогою смарт-контрактів, автоматизуючи функції, які в іншому випадку вимагали б юридичної, адміністративної та банківської інфраструктури. Розподіл, погашення, виплата відсотків та процеси управління можуть відбуватися в мережі, з вбудованою відповідністю та аудитом.
Для керуючих активами це означає нижчі операційні витрати, швидші цикли ліквідності, кращий доступ до глобальних інвесторів та середовище звітності, багате на дані. Для кінцевих інвесторів це означає прозорість, програмованість та доступ до можливостей, які раніше були недоступні.
Коротше кажучи, блокчейн перетворює управління активами з фрагментованої галузі, що базується на посередниках, на оптимізований, програмований фінансовий рівень. Він не просто оцифровує існуючі системи. Він замінює їх.
Чи можете ви детальніше розповісти про рішення корпоративного рівня, які ви розробляєте, та як вони відповідають вашій місії щодо реорганізації управління активами?
Хоча я поки що не можу розкрити всі подробиці через очікування схвалень регуляторних органів, можу поділитися тим, що Brickken вступає в новий етап. Ми переходимо від суто постачальника програмного забезпечення до повністю ліцензованого гравця, здатного працювати в рамках регульованої фінансової інфраструктури. Це включає можливість пропонувати послуги зберігання та брокерства, які є фундаментальними стовпами для токенізації інституційного рівня.
Досі ми зосереджувалися на створенні найкращої у своєму класі інфраструктури для випуску токенів, залучення інвесторів, управління життєвим циклом та управління мережею. Ця робота продовжується. Але зараз ми інтегруємо правові та регуляторні рівні, необхідні для переходу від сприяння до повного виконання. Це означає, що ми не лише надаватимемо інструменти для токенізації та управління активами, але й будемо регульованим контрагентом, який забезпечить відповідність цих транзакцій вимогам.
Наша амбіція — завершити рік як постачальник комплексної інфраструктури, пропонуючи технології, дотримання вимог та юридичне оформлення в одному вертикально інтегрованому комплексі. Ця еволюція є важливою для переформатування управління активами таким чином, щоб воно відповідало як ринковому попиту, так і регуляторному контролю.
У попередніх звітах ви згадували про плани впровадження агентів штучного інтелекту. Як ви плануєте їх впроваджувати, і яку роль вони можуть відігравати в майбутньому управління активами?
Штучний інтелект не замінює експертизу, а є потужним інструментом для спрощення складнощів. Наша мета — усунути потребу в глибоких юридичних чи технічних знаннях під час впровадження токенізації. Уявіть собі, що поруч із вами постійно є експерт, який не лише надає підтримку, а й виконує необхідні дії.
Ми інтегруємо ШІ на двох рівнях. На структурному рівні ШІ керуватиме емітентами та власниками активів у таких процесах, як адаптація активів, юридичне структурування, дотримання вимог інвесторів та випуск токенів. На рівні виконання ШІ буде орієнтований на дії, підключаючись до наших API та дозволяючи користувачам виконувати завдання через прості, розмовні інтерфейси. Незалежно від того, чи ви знаходитесь у застосунку Brickken, чи використовуєте зовнішні середовища, такі як Slack, Telegram або Discord, агент ШІ може ініціювати, виконувати та автоматизувати ключові операції в режимі реального часу.
Це робить досвід радикально інтуїтивно зрозумілішим. Замість того, щоб переглядати численні панелі інструментів або покладатися на переговори з посередниками, користувачі можуть запускати, керувати та контролювати токенізовані активи безпосередньо з того місця, де вони вже працюють.
Результатом є безшовне поєднання інфраструктури відповідного рівня з простотою на основі штучного інтелекту. Це не просто допоміжний рівень, це операційний другий пілот, вбудований у життєвий цикл управління активами. Це потужний зсув і критично важлива частина нашої стратегії зробити токенізацію доступною у великих масштабах.
Яка ваша думка щодо потенціалу токенізації та токенізованих інвестицій як на роздрібному, так і на інституційному ринках? Чи сприятиме це інституційному впровадженню?
Токенізація — це не просто нова категорія продуктів, це структурна перебудова того, як формується, розміщується та управляється капітал. Вона сприятиме його впровадженню як на роздрібних, так і на інституційних ринках, оскільки покращує основні механізми фінансової інфраструктури.
Для установ токенізація забезпечує автоматизацію, прозорість та швидкість транскордонних інвестиційних процесів, значно зменшуючи операційні труднощі. Капітал можна розміщувати швидше, завдяки дотриманню вимог у режимі реального часу, програмованому управлінню та повній прозорості протягом усього життєвого циклу активів. Це забезпечує не лише ефективність, але й довіру в масштабах.
Для роздрібних інвесторів токенізація відкриває доступ. Високоякісні активи, які раніше були обмежені інституційними каналами, тепер можуть бути фракціонізовані та зроблені інвестиційними за чітких регуляторних умов. Йдеться не лише про розбиття активів на менші частини. Йдеться про те, щоб зробити весь життєвий цикл інвестування доступнішим, безпечнішим та ефективнішим.
Але що ще важливіше, це основа нової фінансової архітектури, де сходяться традиційна банківська справа, правозастосування та інфраструктура блокчейну. Ми рухаємося до гібридної моделі, де цифрові активи, токенізовані реальні активи та регульовані фінансові продукти співіснують в одному програмованому середовищі.
Токенізація — це не тренд. Це інфраструктурний рівень фінансів наступного покоління. І так, вона, безумовно, стимулюватиме інституційне впровадження, але також...defiігрове поле для всіх.
Як ви бачите, як токенізація RWA змінить світову торгівлю та ліквідність протягом наступних п'яти років?
Протягом наступних п'яти років токенізація RWA змінить ліквідність від дозволеної та періодичної до безперервної та глобальної. Активи, які були заблоковані в статичних реєстрах, перемістяться на програмовані рейки, що дозволить їх торгівлю, забезпечення або фракціонізацію в режимі реального часу. Йдеться не про те, щоб зробити приватні ринки трохи ефективнішими, а про перебудову основної механіки руху активів, щоб відобразити поведінку сучасного капіталу: цифрову, швидку та без кордонів.
З якими викликами та можливостями ви зіткнулися у сфері токенізації RWA? Чи можете ви поділитися найбільшим викликом, з яким зіткнувся Brickken під час розробки своєї платформи на цьому ринку?
Найбільшим викликом був вибір часу для впровадження. Хоча на початку ми подвоїли переконання, що токенізація та фінансування в блокчейні змінять ринки капіталу завдяки їхнім очевидним структурним перевагам, був період, коли галузь здавалася радше теоретичною, ніж практичною. З 2020 по 2022 рік інфраструктура, регулювання та інституційна готовність все ще наздоганяли. Але починаючи з 2023 року ситуація докорінно змінилася.
Великі компанії з управління активами почали запускати токенізовані фонди, регуляторні бази дозріли, а реальний капітал почав переміщуватися в блокчейн. Цей зсув підтвердив наше початкове переконання та дав нам змогу масштабуватися за допомогою платформи, вже створеної для реального впровадження. Те, що колись було викликом, стало нашою стратегічною перевагою.
Які ключові тенденції чи теми ви уважно стежите, формуючи глобальну стратегію Brickken?
Одна з ключових тенденцій, за якою ми уважно стежимо, — це конвергенція між традиційними фінансами та блокчейном, зокрема через впровадження банками стейблкоїнів та зростаючу подвійність зберігання між законним платіжним засобом та токенізованими грошима. Оскільки регульовані установи починають пропонувати рейки стейблкоїнів поряд з фіатними рахунками, межа між Web2 та Web3 зникає.
Цей момент знаменує собою структурний зсув, коли традиційні користувачі стають учасниками блокчейну без необхідності змінювати свою поведінку. Для Бріккена ця конвергенція є критично важливою, оскільки вона прискорює інституційне впровадження та забезпечує безперебійний потік капіталу між обома екосистемами.
Нещодавно ви забезпечили фінансування для підтримки розвитку платформи в ЄС. З огляду на посилення регуляторного нагляду, такого як впровадження MiCA, як ви бачите майбутнє розвитку токенізованих цінних паперів у регіоні?
Регулювання приносить довіру, а в контексті токенізованих цінних паперів ця довіра є важливою для інституційного впровадження. Але регулювання — це також палиця з двома кінцями. Воно піднімає планку для новачків, які розглядають токенізацію виключно як технологічну можливість, не розуміючи, що цінні папери є суворо регульованою сферою. У ЄС MiCA та пов'язані з ним рамки створюють чіткі шляхи для дотримання вимог, але вони також накладають значні обмеження на те, як і коли продукти можуть бути виведені на ринок.
Майбутнє в цьому регіоні залежить від досягнення правильного балансу, такого, де інновації не задушуються, але де опортуністичні гравці, які прагнуть швидкої монетизації за рахунок захисту інвесторів, залишаються позаду.
Як Bricken адаптується до фреймворку MiCA, і які ширші наслідки ви очікуєте для простору токенізації в цілому?
Ми поки що не можемо розкрити деталі, але те, що ми створюємо в рамках MiCA, встановить новий стандарт для токенізованої інфраструктури в Європі, про це ще буде розмова.
відмова
Відповідно до Правила проекту Trust, будь ласка, зверніть увагу, що інформація, надана на цій сторінці, не призначена і не повинна тлумачитися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова або будь-яка інша форма консультації. Важливо інвестувати лише те, що ви можете дозволити собі втратити, і звернутися за незалежною фінансовою порадою, якщо у вас виникнуть сумніви. Щоб отримати додаткову інформацію, ми пропонуємо звернутися до положень та умов, а також до сторінок довідки та підтримки, наданих емітентом або рекламодавцем. MetaversePost прагне до точного, неупередженого звітування, але ринкові умови можуть змінюватися без попередження.
про автора
Вікторія є письменницею на різноманітні технологічні теми, зокрема Web3.0, ШІ та криптовалюти. Її великий досвід дозволяє їй писати проникливі статті для широкої аудиторії.
інші статті
Вікторія є письменницею на різноманітні технологічні теми, зокрема Web3.0, ШІ та криптовалюти. Її великий досвід дозволяє їй писати проникливі статті для широкої аудиторії.
