Що таке MEV-боти та як вони отримують цінність
Коротко
Боти MEV — це автоматизовані програми, які сканують мемпули блокчейну, щоб отримувати прибуток від незавершених транзакцій, використовуючи такі стратегії, як фронтраннінг, сендвіч-атаки, арбітраж та ліквідації, витягуючи мільярди доларів вартості. DeFi мережі, водночас викликаючи дискусії щодо справедливості та прозорості ринку.
Зі постійним зростанням децентралізованого фінансового простору в мережі за мережею, на тлі багатьох даних, що стосуються транзакцій, з'явилася ще одна, менш широко обговорювана, але навіть більш впливова сила: MEV-боти. Таке автоматизоване програмне забезпечення сканує блокчейн-мережі та шукає можливості для отримання прибутку у вигляді майбутньої транзакції, перш ніж вона буде завершена. Роблячи таким чином, вони здатні отримати те, що можна назвати максимальною видобувною цінністю (MEV), яка з того часу стала основним явищем на сучасних ринках блокчейну.
МЕВ це defiяк прибуток, який учасники мережі можуть отримати, ранжуючи транзакції, розміщуючи транзакції або стратегічно цензуруючи транзакції в блоці. Хоча термін спочатку досліджувався з огляду на екосистему Ethereum, зараз він впливає на різні блокчейн-мережі, що підтримують приклад децентралізованих фінансів.
Насправді, боти MEV можуть виконувати свої транзакції набагато швидше, постійно скануючи пул неперевірених транзакцій, який називається мемпулом. Ці боти можуть швидко розміщувати власні угоди, щоб скористатися гарною можливістю, перш ніж інші трейдери зможуть відреагувати, коли вони виявлять перспективні можливості.
Витоки MEV
Назва Miner Extractable Value спочатку була відома як Miner Extractable Value, назва виникла тому, що майнери відігравали певну роль у мережах Proof-of-Work, таких як Ethereum, перш ніж він став Proof-of-Stake.
Вчені виявили, що майнери можуть переставляти транзакції в блоці, щоб отримати додатковий прибуток, окрім звичайних комісій за транзакції. Майнери можуть ефективно отримувати цінність від користувачів, взаємодіючи з протоколами децентралізованих фінансів, надаючи пріоритет деяким транзакціям або вставляючи власні угоди.
Після перехід Ethereum до Proof-of-Stake У 2022 році термін було перейменовано на Максимальне витягуване значення, оскільки це визнає, що валідатори та інші зовнішні учасники також можуть бути залучені до таких стратегій.
Сьогодні існує конкуренція між спеціалізованими торговими роботами та пошуковими мережами, які шукають можливості виявляти MEV на децентралізованих біржах та кредитних платформах.
Як працюють боти MEV
Боти MEV працюють за принципом зчитування мемпулів блокчейну в пошуках транзакцій, які можуть призвести до створення прибуткового ринкового середовища.
Щойно користувач надсилає угоду на децентралізовану біржу, угоду можна побачити в мемпулі, а потім підтвердити в блокчейні. Протягом цього короткого періоду боти перевіряють інформацію про транзакції та визначають, чи можуть вони отримати з неї прибуток.
Коли виявляється можливість, бот може за короткий час подати конкуруючу транзакцію з вищою комісією за газ, що дає їй більше шансів отримати пріоритет у наступному блоці валідаторами.
Ця гонка пріоритетів створила висококонкурентне середовище, широко відоме як ринок MEV, на якому боти конкурують один з одним, щоб отримати прибуток від блокчейн-активності.
Поширені стратегії MEV
Боти MEV, як правило, відомі тим, що використовують кілька різновидів стратегій для отримання цінності на ринках децентралізованих фінансів.
Фронтальний продаж (front-ranning) – одна з найбільш активно обговорюваних стратегій, коли бот помічає, що наближається великий ордер, і робить власний ордер, перш ніж він зможе це зробити. Робот отримує прибуток від коливань цін, створених для врахування початкової угоди, купуючи актив за ціною нижчою за велику покупку та продаючи його одразу після цієї покупки.
Інший тип атаки називається сендвіч-атакою. У цьому випадку бот розміщує покупку прямо на початку угоди жертви, а продаж одразу за нею. Початкова транзакція призводить до зростання ціни, жертва здійснює угоду за нижчою ціною, а бот продає за вищою ціною, щоб отримати прибуток.
джерело: X
Арбітраж – це ще одна можливість, яку використовують боти у разі розбіжностей у цінах між децентралізованими біржами. Через наявність різних платформ, на яких одночасно працюють криптовалютні ринки, можуть виникати тимчасові розбіжності в цінах. MEV-боти спостерігають за цими розривами та здійснюють угоди, які отримують прибуток від різниці в ціні.
Ще одним суттєвим джерелом MEV є ліквідаційні події. Якщо позичальники на децентралізованих кредитних платформах не мають достатньої застави, їхні позиції можуть бути продані з аукціону. Боти змагаються, щоб якомога швидше здійснити такі ліквідації, оскільки це зазвичай передбачає фінансові стимули.
Вилучено мільярди вартості
MEV став головною економічною силою у світі блокчейну. Завдяки популярності децентралізованих фінансів у 2020 році, через блокчейн-мережі було привласнено мільярди доларів MEV.
Значна частина цієї дії відбувається в мережі Ethereum, оскільки вона є найпопулярнішою в децентралізованих фінансах. Тим не менш, MEV також розвивається в інших мережах, які підтримують DeFi програми, такі як високопродуктивні блокчейни.
Зі збільшенням обсягів торгів на децентралізованих біржах зростає також можливість видобутку MEV.
Інші можуть стверджувати, що MEV по суті додав рівень фінансової інфраструктури до екосистем блокчейну, рівень, де віддані трейдери конкурують за оптимізацію розміщення торгів прибутковим чином.
Дебати навколо MEV
Хоча MEV може підвищити ефективність ринку в деяких випадках, таких як арбітражне балансування цін між біржами, це викликало суперечки в колах блокчейну.
Деякі стратегії MEV критикують за несправедливість щодо звичайного користувача через маніпулювання порядком транзакцій. Сендвіч-атаки, такі як ці, як ці, як правило, призводять до того, що трейдери отримують менш вигідні ціни, ніж вони очікували під час здійснення свопів на децентралізованих біржах.
Така взаємодія може підірвати довіру до послуг децентралізованих фінансових систем, зокрема, серед роздрібних користувачів, які можуть не знати, чому їхні замовлення виконуються за невідповідною ціною.
Прихильники ж стверджують, що MEV є неминучим результатом прозорих блокчейн-систем. Оскільки до підтвердження транзакції будуть видимі публічно, жадібні трейдери, звичайно, захочуть скористатися запропонованими можливостями.
Спроби зменшити шкідливі MEV
Розробники також відреагували на ці занепокоєння, запропонувавши низку рішень, що обмежують негативний вплив діяльності MEV.
Найбільш помітним є MEV-Boost, фреймворк, що розділяє створення блоків та валідацію блоків. Це дозволить спеціалізованим конструкторам конкурувати у розробці найприбутковіших блоків, а найкращі будуть обрані валідаторами.
Система має на меті побудувати більш прозорий ринок, на якому може відбуватися впорядкування транзакцій, та зменшити стимул валідаторів безпосередньо маніпулювати блоками.
На деяких децентралізованих біржах також було впроваджено засоби захисту для зменшення сендвіч-атак. Такі засоби захисту можуть включати обмеження видимості транзакцій або зміну способу виконання торгів.
Інші дослідницькі зусилля також спрямовані на вивчення криптографічних методів, які приховували б транзакції до підтвердження, щоб боти не могли використовувати їх у мемпулі.
відмова
Відповідно до Правила проекту Trust, будь ласка, зверніть увагу, що інформація, надана на цій сторінці, не призначена і не повинна тлумачитися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова або будь-яка інша форма консультації. Важливо інвестувати лише те, що ви можете дозволити собі втратити, і звернутися за незалежною фінансовою порадою, якщо у вас виникнуть сумніви. Щоб отримати додаткову інформацію, ми пропонуємо звернутися до положень та умов, а також до сторінок довідки та підтримки, наданих емітентом або рекламодавцем. MetaversePost прагне до точного, неупередженого звітування, але ринкові умови можуть змінюватися без попередження.
про автора
Аліса, відданий журналіст на MPost, спеціалізується на криптовалюті, штучному інтелекті, інвестиціях та широкій сфері Web3. З гострим поглядом на нові тенденції та технології, вона надає всебічне висвітлення, щоб інформувати та залучати читачів до постійно змінюваного ландшафту цифрових фінансів.
інші статті
Аліса, відданий журналіст на MPost, спеціалізується на криптовалюті, штучному інтелекті, інвестиціях та широкій сфері Web3. З гострим поглядом на нові тенденції та технології, вона надає всебічне висвітлення, щоб інформувати та залучати читачів до постійно змінюваного ландшафту цифрових фінансів.
