Відкрийте для себе силу біткойн-ETF: як інвестори можуть отримати винагороду у 2023 році та надалі

Вступ

Bitcoin ETF (біржовий фонд) — це інвестиційний фонд, який відстежує ціну Bitcoin і торгує на традиційній фондовій біржі. Першим і найвідомішим біткойн-ETF є Winklevoss Bitcoin Trust, який почав торгувати на біржі Bats Global Markets у березні 2017 року.

Bitcoin ETF пропонують інвесторам спосіб отримати доступ до Bitcoin без необхідності безпосередньо купувати або зберігати цифрову валюту. Вони також забезпечують прозорість і регуляторний нагляд, який наразі недоступний для більшості інших інструментів інвестування біткойнів. Однак біткойн ETF ще не отримали широкого визнання з боку фінансової спільноти та регуляторів. Ще 25 заявок на біткойн ETF очікують на схвалення SEC, деякі з них стосуються фондів, які безпосередньо володіють біткойнами. 

Коли світ біткойн-ETF розшириться, ми запропонуємо більш повну методологію, яка вибере найкраще з великої сукупності фондів BTC. SEC розглядає кілька пропозицій щодо біткойн-ETF для остаточного рішення до 2023 року.

Що таке Bitcoin ETF і як він працює?

Bitcoin ETF дозволяють інвесторам отримати доступ до Bitcoin, не купуючи чи зберігаючи цифрову валюту самостійно. Коли ви інвестуєте в Bitcoin ETF, ви купуєте акції фонду, який відстежує ціну Bitcoin. Вартість ваших акцій зростатиме або знижуватиметься в міру того, як ціна біткойна зростатиме та падає.

Bitcoin ETF торгуються на фондових біржах, як і звичайні акції, що полегшує їх купівлю та продаж. Ви можете купити біткойн ETF через брокера або онлайн-торговельну платформу.

Біткойн ETF підлягають ринковому, біржовому та регуляторному ризикам. Наприклад, вартість Bitcoin ETF може впасти, якщо ціна Bitcoin впаде або якщо на ETF не вистачає попиту.

Як інвестувати в Bitcoin ETF?

Ви можете інвестувати в Bitcoin ETF, купивши акції фонд на біржі. Ціна ETF відстежуватиме ціну біткойна, тому ви повинні стежити за рухом ринку криптовалюти.

Чи варто інвестувати в Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF пропонують інвесторам спосіб отримати доступ до Bitcoin без покупки або зберігання цифрової валюти. Однак вони піддаються ринковому, біржовому та регуляторному ризикам. Перш ніж інвестувати в біткойн ETF, вам слід отримати професійну фінансову консультацію.

Bitcoin ETF підпадають під дію тих самих правил, що й інші ETF, і підлягають регулятивному контролю з боку Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC).

Ф'ючерси на біткойни та спотові ETF на біткойни

Ф’ючерси на біткойн і спотові ETF – це два різні способи отримати доступ до ціни біткойна. Ф’ючерсні контракти — це угоди про купівлю або продаж певної кількості біткойнів за встановленою ціною в майбутньому, тоді як ETF — це інвестиційні інструменти, які містять кошик активів, включаючи біткойни. Обидва мають плюси та мінуси, але те, що вам більше підходить, залежить від ваших інвестиційних цілей.

Ф'ючерси на біткойни регулюються Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), а Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) регулює спотові ETF біткойнів. Ф'ючерсні контракти торгуються на біржах, таких як Чиказька товарна біржа (CME), тоді як ETF купуються та продаються як акції на біржах.

Ф’ючерси на біткойн дозволяють спекулювати на ціні біткойна, не володіючи базовим активом. Це може бути більш ризикованою інвестицією, оскільки для отримання прибутку ви покладаєтеся на майбутню ціну біткойна. Однак це також може бути більш зручним підходом, оскільки вам не потрібно турбуватися про зберігання чи захист ваших біткойнів.

З іншого боку, біткойн спотові ETF відкривають для вас ціну біткойна без необхідності торгувати ф’ючерсними контрактами. Це може бути менш ризикована інвестиція, оскільки ви не спекулюєте на майбутній ціні Біткойн. Однак це вимагає від вас впевненості в тому, що постачальник ETF безпечно зберігатиме та керуватиме біткойнами від вашого імені.

Вирішуючи, який варіант підходить саме вам, важливо враховувати ваші інвестиційні цілі. Якщо ви хочете спекулювати щодо майбутньої ціни біткойна, то ф’ючерсні контракти можуть бути хорошим варіантом. Однак спотовий ETF біткойн може бути кращим вибором, якщо ви хочете більш вільний підхід або шукаєте менш ризиковані інвестиції.

Як працює ф'ючерс ETF на біткойн?

Ф’ючерси на біткойн — це біржові контракти, які дозволяють інвесторам спекулювати щодо майбутньої ціни біткойна. Основою вартості ф’ючерсного контракту на біткойн є базова вартість біткойна, деномінована в доларах США. 

Кожен ф’ючерсний контракт представляє один біткойн, торгуючи п’ятьма біткойнами розміром лота. Контракти CME та CFE розраховуються готівкою, тобто інвестори не отримують і не доставляють біткойни після закінчення терміну дії контракту. Натомість вони отримують або сплачують різницю між договірною та розрахунковою ціною.

Розрахунки за контрактом NYSE є фізичними, тобто інвестори отримують або доставляють біткойни після закінчення терміну дії контракту. Інвестори можуть використовувати ф’ючерси на біткойн, щоб спекулювати щодо майбутньої ціни біткойна або застрахуватися від можливих коливань ціни. Наприклад, інвестор, який вважає, що вартість біткойна зросте в майбутньому, може купити ф’ючерсний контракт на біткойн, щоб зафіксувати ціну, за якою він зможе придбати криптовалюту. 

Крім того, інвестор, стурбований можливим падінням ціни, може продати ф’ючерсний контракт на біткойн, щоб зафіксувати ціну, за якою він зможе продати криптовалюту в майбутньому.

Негативні сторони ф’ючерсного ETF на біткойн

Ф’ючерси на біткойни були одним із найпопулярніших продуктів останніми роками, але є деякі потенційні недоліки, які слід враховувати перед тим, як інвестувати. 

• Одним із критичних ризиків є те, що базова вартість біткойна може різко впасти, що призведе до втрат для інвесторів.

• ETF може бути не в змозі відстежувати ефективність ф’ючерсів на біткойни так само ретельно, як інші інвестиційні продукти, такі як біржові фонди (ETF), які інвестують у фізичний товар. 
• Регуляторна невизначеність щодо біткойнів та інших цифрових валют може вплинути на здатність ETF продовжувати роботу.

Інвестори повинні ретельно розглянути ці ризики, перш ніж інвестувати у ф’ючерсний ETF на біткойн. 

Як працює біткойн spot ETF?

Спотова ціна біткойна — це ціна, за якою біткойн можна купити або продати для негайної доставки. Отже, біткойн-ETF, що відстежує спотову ціну, дозволить інвесторам отримати доступ до цінових коливань біткойнів без необхідності безпосередньо тримати базовий актив.

Спотові ETF біткойна, ймовірно, відстежуватимуть індекс, який фіксує середню спотову ціну біткойна на низці бірж. Одним із таких індексів є Bitwise's Bitcoin Spot Rate Index, який наразі отримує дані про ціни з 15 криптовалютних бірж.

Біткойн-спот ETF забезпечить вплив на ціну біткойна без необхідності купувати та зберігати базовий актив. Вони також запропонують більш ліквідний і регульований інвестиційний продукт, ніж інвестиції безпосередньо в біткойн.

Однак важливо зазначити, що біткойн є нестійким активом, і його ціна може суттєво коливатися. Інвестори повинні знати про ризики, пов’язані з інвестуванням у біткойн-спотовий ETF, перш ніж приймати будь-які рішення.

Недоліки спотових ETF біткойн

Спотові ETF біткойн мають деякі потенційні недоліки, зокрема:

• Відсутність визначення ціни: функція ETF полягає в тому, щоб забезпечити відкриття ціни базового активу. Однак у випадку з біткойнами немає централізованої біржі, де є ціни. Це може ускладнити для ETF відстеження основної спотової ціни біткойна.

• Відсутність ліквідності: функція ETF полягає в забезпеченні ліквідності для базового активу. Проте спотові ринки біткойнів все ще є відносно неліквідними порівняно з іншими активами, такими як акції та товари. Це може ускладнити ETF забезпечення достатньої ліквідності для інвесторів.

• Волатильність: біткойн добре відомий своєю волатильністю, через що ETF може ускладнити відстеження основної спотової ціни.

• Ризик контрагента: оскільки будь-який центральний орган влади не регулює біткойн, існує ризик того, що контрагент (тобто сторона, яка володіє активом) може бути не в змозі виконати свої зобов’язання. Це може призвести до втрат для інвесторів в ETF.

• Ризик безпеці: Біржі біткойнів зазнавали зломів і крадіжок, що могло становити загрозу безпеці для інвесторів ETF.

• Регуляторний ризик: нормативно-правова база для біткойнів все ще розвивається, і потрібно уточнити, як і чи будуть регулюватися біткойн-ETF. Це може становити ризик для інвесторів у ETF.

• Податковий ризик: у багатьох юрисдикціях порядок оподаткування біткойнів досі незрозумілий. Це може становити ризик для інвесторів ETF, оскільки вони можуть обкладатися податками на свої прибутки.

• Географічний ризик: біткойн все ще не є загальновизнаним способом оплати, що може обмежити його використання в певних юрисдикціях. Це може ускладнити для ETF відстеження основної спотової ціни в цих юрисдикціях.

• Ризик для репутації: асоціація біткойна зі злочинною діяльністю в минулому може завдати шкоди його репутації та призвести до підвищення витрат для ETF.

• Технологічний ризик. Технологія, що лежить в основі біткойна, все ще є відносно новою та неперевіреною. Це може призвести до технічних проблем або навіть повного збою системи, що створить ризик для інвесторів в ETF.

Інвестиції в Bitcoin ETF

Біткойн ETF – це чудовий спосіб отримати інформацію про зміни цін на біткойни, не маючи необхідності мати справу з купівлею та зберіганням базового активу. BITO є одним із найпопулярніших біткойн-ETF на ринку, і покупки здійснюються через онлайн-брокерські компанії, такі як Robinhood або Fidelity.

Щоб визначити, скільки акцій BITO ви хочете, спочатку визначтеся, за якою ціною вам зручно купувати. Потім відкрийте брокерський рахунок на платформі, як-от Robinhood або Fidelity, якщо у вас його ще немає. Звідти ви зможете розмістити замовлення на акції BITO за вибраною ціною. Після того, як ви подасте замовлення, ви станете власником частки BITO ETF і зможете відстежувати його ефективність разом із ціною біткойна.

Bitcoin ETF проти прямих інвестицій у Bitcoin

Багато в спільнота криптовалют вважали біржові фонди біткойн Святим Граалем. ETF дозволить інвесторам отримувати доступ до біткойнів набагато простішим і зручнішим способом. Однак існує кілька причин, чому прямі інвестиції в біткойни можуть бути кращою ідеєю, ніж інвестиції в біткойн ETF.

Однією з головних переваг прямого інвестування в біткойн є повний контроль над своїми інвестиціями. Маючи ETF, ви покладаєтеся на керуючого фондом у прийнятті всіх важливих рішень щодо того, коли купувати та продавати біткойни.

Це включає в себе встановлення правильної ціни для ETF і забезпечення належного зберігання та безпеки базового активу. З прямими інвестиціями в біткойн ви контролюєте все. Ви можете купувати та продавати біткойни, коли захочете, і вам не доведеться турбуватися про те, що менеджер фонду приймає будь-які рішення від вашого імені.

Ще однією перевагою прямого інвестування в біткойн є уникнення деяких комісій, пов’язаних з ETF. ETF зазвичай мають високі комісії за управління та інші витрати, які можуть з’їсти ваш прибуток. Ви повинні сплачувати стандартні комісії за транзакції, лише коли інвестуєте безпосередньо в біткойн.

Нарешті, прямі інвестиції в біткойн дозволяють отримати прибуток від будь-якого потенційного зростання ціни. Якщо ціна біткойна підніметься, ви заробите гроші. Якщо ціна впаде, ви втратите гроші. З ETF ви можете отримати прибуток, лише якщо менеджер фонду заробляє гроші.

Загалом прямі інвестиції в біткойни можуть бути кращими для багатьох інвесторів, ніж інвестиції в Bitcoin ETF. Ви маєте більше контролю над своїми інвестиціями, можете уникнути високих комісій і маєте потенціал заробляти гроші, якщо ціна біткойна зросте. Однак певні ризики також пов’язані з прямими інвестиціями в біткойн, тому досліджуйте, перш ніж приймати будь-які рішення. 

Питання і відповіді

Біржові фонди біткойнів, або ETF, є інструментами інвестування, які дозволяють інвесторам купувати та торгувати акціями фонду, який відстежує ціну біткойнів. На відміну від традиційних ETF, якими торгують на регульованих біржах, таких як NYSE і NASDAQ, біткойн ETF можна продавати за межами цих ринків або через спеціальні торгові платформи, або на позабіржових ринках.

Інвестори можуть використовувати біткойн ETF, щоб отримати доступ до біткойнів без необхідності безпосередньо купувати та керувати базовими активами. Наприклад, якщо інвестор хотів би придбати біткойн на суму 1,000 доларів готівкою, йому спочатку потрібно було б знайти особу, яка готова продати йому біткойни за бажаною ціною.

Біткойн ETF - це інвестиційні фонди, які дозволяють інвесторам купувати акції фонду та отримувати вплив на рух цін на біткойн. Потім акції зберігаються в трасті, тому окремим інвесторам не потрібно фізично тримати біткойни. Базова вартість кожної акції пропорційна одному біткойну, тому, якщо інвестор придбав певну акцію, він володіє невеликим відсотком загальної вартості, яка зберігається в трасті.

Інвестиції в Bitcoin ETF мають кілька переваг. Однією з головних переваг є те, що вони надають інвесторам доступ до руху цін на біткойни без необхідності самостійно керувати чи зберігати будь-які біткойни. ETF також мають тенденцію відстежувати частину показників ринку, надаючи інвесторам додаткову диверсифікацію та потенційно вищу віддачу, ніж якби вони інвестували лише в біткойни.

Існує кілька ризиків, пов’язаних з Bitcoin ETF. Одним із головних ризиків є волатильність ринку та ліквідність, які можуть вплинути як на ціну біткоїна, так і на акції біткойн ETF. Іншим потенційним ризиком є ​​ризик контрагента, коли інвестори стикаються з можливістю того, що їхня частка у фонді може бути анульована, якщо виникнуть проблеми з його зберігачем.

Першим кроком до інвестування в біткойн-ETF є пошук авторитетного брокера або платформи, яка пропонує цей тип інвестиційного продукту. Зазвичай вам потрібно буде створити обліковий запис на платформі та надати певну основну особисту інформацію, як-от своє ім’я та адресу.

Деякі з найпопулярніших Bitcoin ETF включають Bitcoin Investment Trust (GBTC), який відстежує частину ринкових показників біткойнів, і ProShares Short Bitcoin ETF (BATS: SBTC), який призначений для отримання прибутку від зниження цін на біткойни.

Висновок

З біржовими фондами Bitcoin відкрився новий світ можливостей для інвесторів у криптовалюту. Ці продукти пропонують простий і зручний спосіб вийти на ринок цифрових активів, не займаючись складністю купівлі та зберігання криптовалют.

Однак важливо пам’ятати, що Bitcoin ETF все ще є відносно новим продуктом з кількома ризиками. До них відноситься можливість шахрайства або маніпуляцій, а також той факт, що базовий актив все ще дуже мінливий.

Статті по темі

• Ринок біткойнів: після засідання Федерального резерву вартість BTC зросла до 20,000 XNUMX доларів
• Чи може Shiba Inu бути готовим до зростання на 40% або більше?
• Чи може біткоін допомогти побороти інфляцію в країнах, що розвиваються?