Бум Ethereum на 10 мільярдів доларів: розкриття потенційного впливу на ринок новаторського запуску ETF CBOE
Коротко
Chicago Board Options Exchange підтвердила дату запуску п’яти спотових ETF Ethereum, що відзначає значні зміни в нормативному середовищі криптовалюти.
Криптовалютна індустрія вирує від хвилювання Chicago Board Options Exchange офіційно підтвердила 23 липня 2024 року дату запуску п’яти спотових ETF Ethereum.
23 травня Комісія з цінних паперів і цінних паперів США схвалила зміни в правилах, які зробили можливим розміщення спотових Ether ETF. Багато галузевих спостерігачів були здивовані цим рішенням, враховуючи попередню перевірку SEC компаній, орієнтованих на Ethereum, і її типово обережну позицію щодо фінансових продуктів, пов’язаних з криптовалютами.
Лише через чотири місяці після того, як спотові біткойн-ETF були представлені в США, спотова сертифікація Ethereum ETF показує, наскільки швидко змінюється нормативне середовище криптовалюти. Нова позиція SEC відображає більший рух на користь прийняття та включення цифрових активів у створені фінансові установи.
П’ять новаторських Spot Ethereum ETF
Згідно з релізом CBOE, п’ять спотових ефірних ETF мають розпочати торгівлю у визначений день. Серед них: EZET, QETH, ETHV, FETH і CETH. Оскільки жодна з цих пропозицій не вимагає від інвесторів зберігати або обробляти криптовалюту напряму, усі вони забезпечуватимуть їх вплив на коливання цін Ethereum.
Широкий інтерес до Ethereum з боку різних сегментів інвестиційного світу демонструє ця різноманітна лінійка постачальників ETF, яка включає як відомі фінансові установи, так і компанії, що спеціалізуються на DeFi. Участь видатних діячів у традиційних фінансах, на додаток до крипто-нативного бізнесу, підкреслює зростаючу конвергенцію традиційних і цифрових ринків активів.
Конкурентоспроможні методи ціноутворення на новому ринку
Більшість емітентів ETF оголосили про наміри тимчасово скасувати або зменшити комісію, намагаючись отримати першу перевагу на ринку. Цей конкурентний підхід спрямований на залучення інвесторів і отримання частки ринку. Незважаючи на те, що різні емітенти пропонують різні структури витрат, існує загальна тенденція до надзвичайно низьких ставок, принаймні на перших етапах впровадження.
Наприклад, одне з найбільших імен на ринку, Компанія BlackRock заявила, що накладає комісію за управління в розмірі 0.25% на свій спотовий Ethereum ETF, ETHA. Однак під час першого етапу запуску, який буде незмінним, доки чисті активи ETF не досягнуть 2.5 мільярда доларів США або повного року роботи, бізнес має намір знизити цю вартість до 0.12%.
Емітенти ETF часто використовують таку тактику надання знижених комісій протягом періоду запуску, щоб залучити перших покупців і виростити значну базу інвесторів.
Інвестори можуть отримати вигоду від конкурентного цінового середовища, яке може призвести до дешевшого доступу до Ethereum через регульовані інвестиційні інструменти. Однак незрозуміло, наскільки життєздатними будуть ці домовленості з низькою оплатою в довгостроковій перспективі та як вони можуть змінитися, коли ринок утвердиться.
Можливі наслідки для ринку та ймовірність дефіциту пропозиції
Очікується, що запуск спотових ETF Ethereum сильно вплине на ринок криптовалют в цілому. За оцінками галузевих спостерігачів, протягом кількох місяців після їх впровадження ці ETF можуть отримати чистий приплив у мільярди доларів. Сума грошей, що надходить як від інституційних, так і від індивідуальних інвесторів, може суттєво вплинути на ціну Ethereum і динаміку ринку.
Том Данліві висловив позитивну думку, припускаючи, що приплив капіталу в Ethereum ETF може скласти 10 мільярдів доларів лише цього року, при цьому щомісячні надходження потенційно досягнуть 1 мільярда доларів. З такими великими надходженнями ціна Ethereum і ринкова капіталізація можуть зрости в результаті збільшення попиту.
Фото: CoinGecko
Може виникнути дефіцит ефіру через зростаюче бажання інституційних інвесторів включити його у свої ETF. Обсяг ефіру, який можна придбати на криптовалютних біржах, відстежується Ethereum Exchange Reserve, який зараз знаходиться на багаторічному мінімумі. Через зниження ліквідності може спостерігатися більша волатильність цін і ймовірність того, що ефір перевершить біткойн за процентним приростом.
У недавньому аналізі, Кайко підкреслив глибину ринку ефіру в 1% і припустив, що менша ліквідність може призвести до більшої волатильності цін, що призведе до підвищення ціни ефіру у відповідь на зростання попиту. Принаймні в короткостроковій та середньостроковій перспективі ця динаміка може призвести до того, що ефір перевищить біткойн у відсотковому вираженні.
Фото: CoinGecko
Динаміка ставок і поведінка власника
Відбулися деякі інтригуючі досягнення в середовищі стекінгу Ethereum у тандемі з оголошенням спотових ETH ETF. Головний інвестиційний директор Bitwise, Мет Хоуган зауважив, що власники Ethereum менш схильні до ліквідації своїх активів, ніж власники Bitcoin. Той факт, що понад 28% пропозиції ефіру зараз заблоковано в контрактах на стейкинг, додає достовірності цьому твердженню.
Крім того, зростання кількості вилучень у холодне зберігання з бірж свідчить про те, що власники ефіру очікують підвищення цін у майбутньому. Така поведінка вказує на те, що поточні власники дуже вірять у довгострокову цінність Ethereum, що може ще більше посилити дефіцит пропозиції та призвести до підвищення цін.
Майбутнє крипто ETF і регуляторні міркування
Процес затвердження та майбутній запуск Ethereum ETF викликають питання про те, чи можна використовувати інші криптовалюти для створення подібних продуктів. Хоча деякі гравці галузі вважають, що Solana може стати наступною криптовалютою, яка отримає спотовий ETF у США, незрозуміло, як інші цифрові активи будуть регулюватися в майбутньому.
За словами експерта Bloomberg ETF Джеймса Сейффарта, запровадження криптовалютних ETF, крім Bitcoin та Ethereum, навряд чи відбудеться без серйозних регуляторних реформ. Сейффарт підкреслює різні місця, які біткойн і Ethereum займають у нормативному середовищі, і наголошує на необхідності регульованого ринку, щоб стежити за шахрайством і маніпуляціями з використанням цих активів.
Регуляторне середовище навколо криптовалют також політично вплинуло на процес затвердження. Сейффарт вважає, що політичний вибір, а не лише фінансовий, швидше за все, вплинув на прийняття спотових ETF Ethereum.
Реакція ринку та наслідки ціни
Примітно, що новина про дату дебюту ETF не зазнала значного впливу на ціну Ethereum у найближчій перспективі; за останніми даними, ETH торгується на рівні 3,495 доларів.
Тим не менш, багато спостерігачів ринку вважають, що готівка, яка надходить до спотових ETF Ethereum, матиме довгостроковий сприятливий вплив на вартість криптовалюти. Новий клас інвесторів може бути залучений до Ethereum завдяки його розширеній доступності через регульовані інвестиційні процедури. Ці дії можуть призвести до довгострокового зростання попиту та цін.
Важливо пам’ятати, що криптовалютна індустрія вже значно зросла у 2024 році, коли біткойн зріс до рекордних значень після впровадження спотових біткойн ETF. Подібна модель для ETH може бути викликана запуском Ethereum ETF, але історичні результати не гарантують майбутні результати.
Поєднання традиційних фінансів і криптовалюти
Важливим першим кроком до усунення розриву між звичайними фінансами та криптовалютним сектором є запровадження спотових ETF Ethereum. Потенційно це може допомогти залучити ширше коло інвесторів, які інакше не хотіли б безпосередньо взаємодіяти з криптовалютними біржами або гаманцями.
Це може призвести до кращого визначення ціни, більшої ліквідності та загального дозрівання ринку для ефіру. Той факт, що відомі фінансові установи продають Ethereum ETF, надає цьому активу легітимність і може відкрити двері для більшої інкорпорації криптовалюти в традиційні фінансові системи.
Регуляторні перешкоди та остаточні дозволи від органів влади
Дебют споту Ethereum ETF все ще очікує на остаточне затвердження SEC реєстраційної заяви S-1 кожного емітента фонду, незважаючи на те, що CBOE оголосив дату торгів. У релізі CBOE цей важливий момент підкреслюється терміном «очікує на вступ регуляторної сили».
Щоб отримати остаточний регуляторний дозвіл, необхідно детально вивчити реєстраційні документи кожного фонду. Це необхідно для дотримання всіх застосовних законів і норм щодо цінних паперів. Хоча травневе затвердження в 19б-4 форми було великим кроком у правильному напрямку, ці товари можуть розвиватися лише в тому випадку, якщо буде подолано останню регуляторну перешкоду.
відмова
Відповідно до Правила проекту Trust, будь ласка, зверніть увагу, що інформація, надана на цій сторінці, не призначена і не повинна тлумачитися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова або будь-яка інша форма консультації. Важливо інвестувати лише те, що ви можете дозволити собі втратити, і звернутися за незалежною фінансовою порадою, якщо у вас виникнуть сумніви. Щоб отримати додаткову інформацію, ми пропонуємо звернутися до положень та умов, а також до сторінок довідки та підтримки, наданих емітентом або рекламодавцем. MetaversePost прагне до точного, неупередженого звітування, але ринкові умови можуть змінюватися без попередження.
про автора
Вікторія є письменницею на різноманітні технологічні теми, зокрема Web3.0, ШІ та криптовалюти. Її великий досвід дозволяє їй писати проникливі статті для широкої аудиторії.
інші статті
Вікторія є письменницею на різноманітні технологічні теми, зокрема Web3.0, ШІ та криптовалюти. Її великий досвід дозволяє їй писати проникливі статті для широкої аудиторії.
