Glassnode: Ринок опціонів на біткойн показує, що початковий шок від розпродажу поглинутий
Коротко
Glassnode стверджує, що ринки опціонів на біткойн поглинули нещодавній розпродаж, а волатильність нормалізувалася, незважаючи на продовження обережного позиціонування трейдерів.
Blockchain аналітична фірма Скловузол опублікувала нові дані щодо ринку опціонів Bitcoin, які свідчать про те, що трейдери залишаються обережними, незважаючи на відновлення криптовалюти після короткочасного падіння нижче лютневого мінімуму та відновлення від червневого мінімуму.
Згідно з даними, нещодавній розпродаж спричинив короткочасне зростання очікувань волатильності. Імпліцитна волатильність на момент гривні (ATM IV) для тижневих опціонів різко зросла, причому тижнева імпліцитна волатильність ненадовго досягла 65%, оскільки біткойн пробив рівень підтримки, що був у лютому. Однак зростання швидко вщухло, а короткострокова волатильність повернулася до приблизно 40%, що свідчить про те, що учасники ринку розглядали зниження як стриману подію, а не як початок ширших ринкових зривів.
Попит на захист від зниження також різко зріс під час розпродажу. Коефіцієнт перекосу тижневих опціонів, який показує перевагу інвесторів до захисних опціонів пут над опціонами колл, зріс з 12% до 28%, оскільки трейдери шукали засоби захисту від подальшого зниження. Пізніше показник знизився приблизно до 12%, що свідчить про те, що безпосередній попит на захист послабився.
Аналіз Glassnode показав, що розрив між імпліцитною та реалізованою волатильністю значною мірою зник. Реалізована волатильність за один місяць зросла з 27% до 41% після падіння ринку, тоді як імпліцитна волатильність за один місяць впала до 41%. Це зближення свідчить про те, що фактичні рухи ринку тепер тісно пов'язані з тим, на які опціони враховували ціни трейдери.
Позиціонування опцій продовжує сигналізувати про обережність
Незважаючи на нормалізацію показників волатильності, потік опціонів продовжує відображати оборонну позицію ринку. Протягом останніх семи днів на опціони пут припадало приблизно 30% торгівлі премією, порівняно з 20% на опціони колл. Подібна активність спостерігалася протягом останніх 24 годин, що свідчить про те, що попит на захист від зниження залишається підвищеним навіть після стабілізації ринку.
У звіті також було наголошено на позиціонуванні гамма-експозиції на ринку опціонів. Найбільша концентрація негативної гамма-позиції наразі знаходиться приблизно на рівні $65 000, що трохи вище спотової ціни біткойна близько $63 800. Додаткові короткі гамма-позиції зосереджені між $65 000 та $70 000, що може посилити зростання цін через хеджування дилерів, якщо біткойн поверне ці рівні.
Загалом, Glassnode дійшов висновку, що ринок значною мірою поглинув початковий шок від нещодавнього спаду. Хоча волатильність та попит на хеджування нормалізувалися з пікових рівнів, позиціонування опціонів продовжує відображати обережний прогноз, оскільки трейдери зберігають оборонну позицію, незважаючи на відновлення біткойна.
відмова
Відповідно до Правила проекту Trust, будь ласка, зверніть увагу, що інформація, надана на цій сторінці, не призначена і не повинна тлумачитися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова або будь-яка інша форма консультації. Важливо інвестувати лише те, що ви можете дозволити собі втратити, і звернутися за незалежною фінансовою порадою, якщо у вас виникнуть сумніви. Щоб отримати додаткову інформацію, ми пропонуємо звернутися до положень та умов, а також до сторінок довідки та підтримки, наданих емітентом або рекламодавцем. MetaversePost прагне до точного, неупередженого звітування, але ринкові умови можуть змінюватися без попередження.
про автора
Аліса, відданий журналіст на MPost, спеціалізується на криптовалюті, штучному інтелекті, інвестиціях та широкій сфері Web3. З гострим поглядом на нові тенденції та технології, вона надає всебічне висвітлення, щоб інформувати та залучати читачів до постійно змінюваного ландшафту цифрових фінансів.
інші статті
Аліса, відданий журналіст на MPost, спеціалізується на криптовалюті, штучному інтелекті, інвестиціях та широкій сфері Web3. З гострим поглядом на нові тенденції та технології, вона надає всебічне висвітлення, щоб інформувати та залучати читачів до постійно змінюваного ландшафту цифрових фінансів.
