Експерти EY та Mysten Labs обговорюють стратегії інституційного впровадження он-чейн-активів на зустрічі HSC Asset Management Fireside Chat
Коротко
У Гонконзі під час консультацій з управління активами HSC Asset Management було розглянуто проблеми та можливості інституційного впровадження цифрових активів, зосередившись на чіткості нормативних актів, конфіденційності, ліквідності, публічних та приватних блокчейнах, DeFi інтеграція та стратегії масштабного розгортання капіталу в мережі.
У середині лютого, HSC Asset Management провела захід у Гонконзі, на якому зібралися фахівці галузі для обговорення нових тенденцій та можливостей в секторі інституційних цифрових активів. Однією з найяскравіших подій дня стала панельна дискусія на тему «Від доступу до ончейну до інституційного розподілу».
Модератор — Вадим Крекотін Група активів HSCПол Броді з EYта Еван Ченг з Mysten LabsНа сесії було розглянуто еволюцію від ранньої участі в ончейні до структурованих інституційних інвестицій. Ключовими темами були чіткість регуляторних норм, розвиток надійної інфраструктури та операційні рамки, необхідні для підтримки розгортання великомасштабного капіталу.
Дискусія розпочалася з питання про те, що заважає установам розміщувати значний капітал у блокчейні. Учасники дискусії зазначили, що хоча фундаментальні елементи, такі як токенізація, стейблкоїни, біржі та регуляторні бази, в основному існують, проблема полягає в інтеграції цих компонентів у цілісну, налаштовувану систему. Центральним завданням є визначення того, які активи установи насправді хочуть купувати в блокчейні, та розуміння регуляторних обмежень, що регулюють їх розподіл. Наприклад, пенсійні фонди та суверенні фонди стикаються з обмеженнями щодо альтернативних інвестицій, що створює потребу в стандартизованих активах з перевіреною історією ефективності, щоб забезпечити ширше розгортання в блокчейні.
Конфіденційність, конфіденційність та налаштування
Панель зробила особливий акцент на конфіденційності та конфіденційності як критичних факторах у впровадженні блокчейну. Експерти пояснили, що корпоративні системи не повинні бути ні повністю публічними, ні повністю приватними, але повинні бути налаштованими для задоволення потреб кількох учасників. Рішення повинні дозволяти здійснювати приватні транзакції, одночасно враховуючи результати в мережі, що дає змогу установам контролювати ризики, підтримувати ефективність та відстежувати ризики. Зведення даних з нульовим розголошенням та інші технології підвищення конфіденційності були виділені як важливі інструменти, які зробили можливими масштабні конфіденційні транзакції в мережі, вирішуючи проблеми, що існують вже майже десять років.
Ліквідність та розвиток екосистеми блокчейну
Ліквідність була визначена як ключова перешкода для інституційного впровадження. Навіть попри розвиток рішень для забезпечення конфіденційності, фрагментована ліквідність між мережами, торговими майданчиками та типами активів продовжує ускладнювати торгівлю та інтеграцію. Учасники дискусії стверджували, що повністю інтегрована екосистема блокчейну, де активи швидко розраховуються та можуть бути використані як застава або позичені під заставу, пропонує явну перевагу над традиційними позаблоковеними системами. Зусилля щодо досягнення паритету між позаблоковеними та онблоковеними активами вважаються важливими для розкриття повного потенціалу блокчейну для інституційних інвесторів.
Публічні та приватні блокчейни
У дискусії також розглядалося, чи можуть публічні блокчейни функціонувати як інституційна інфраструктура. Учасники дискусії припустили, що публічні блокчейни без дозволів забезпечують більшу інноваційність, безпеку та ефективність порівняно з приватними альтернативами, які часто надають обмежену цінність у порівнянні зі звичайними ІТ-системами. Історичні порівняння з раннім Інтернетом підкреслили, що приватна інфраструктура, як правило, є обмежувальною, тоді як відкриті, налаштовувані публічні блокчейни дозволяють здійснювати масштабовані, автоматизовані фінансові операції.
DeFi, Ризик та відповідальність
Учасники дискусії дослідили роль децентралізованих фінансів (DeFi) для інституційного прийняття, зазначаючи, що хоча DeFi може генерувати додаткову дохідність та операційну ефективність, установи, ймовірно, обережно застосовуватимуть його після ретельного тестування. Відповідальність у системах блокчейну залишається складною через фрагментацію, що підкреслює важливість гібридних моделей, які поєднують самостійне зберігання з багаторівневими гарантіями, такими як страхування та структурований контроль.
Погляд у майбутнє: Інституційна стратегія он-чейн
Панель завершила роботу рекомендаціями для установ, які розглядають можливість взаємодії з мережею блокчейн: почніть з невеликого розгортання активів для накопичення операційного досвіду, вивчіть перший досвід впровадження та підготуйтеся до ширшої автоматизації в управлінні активами. Блокчейн все частіше розглядається як критичний рівень для повністю автоматизованих фінансових систем, а організації, які не беруть на себе ризики, відстають у міру розвитку технологій.
відмова
Відповідно до Правила проекту Trust, будь ласка, зверніть увагу, що інформація, надана на цій сторінці, не призначена і не повинна тлумачитися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова або будь-яка інша форма консультації. Важливо інвестувати лише те, що ви можете дозволити собі втратити, і звернутися за незалежною фінансовою порадою, якщо у вас виникнуть сумніви. Щоб отримати додаткову інформацію, ми пропонуємо звернутися до положень та умов, а також до сторінок довідки та підтримки, наданих емітентом або рекламодавцем. MetaversePost прагне до точного, неупередженого звітування, але ринкові умови можуть змінюватися без попередження.
про автора
Аліса, відданий журналіст на MPost, спеціалізується на криптовалюті, штучному інтелекті, інвестиціях та широкій сфері Web3. З гострим поглядом на нові тенденції та технології, вона надає всебічне висвітлення, щоб інформувати та залучати читачів до постійно змінюваного ландшафту цифрових фінансів.
інші статті
Аліса, відданий журналіст на MPost, спеціалізується на криптовалюті, штучному інтелекті, інвестиціях та широкій сфері Web3. З гострим поглядом на нові тенденції та технології, вона надає всебічне висвітлення, щоб інформувати та залучати читачів до постійно змінюваного ландшафту цифрових фінансів.
