Патова ситуація біткойна в діапазоні: згасаючий тиск продажу зустрічається зі стелею попиту, встановленою ФРС
Bitfinex опублікувала свій останній огляд ринку криптовалют, який вказує на те, що біткойн залишається в стані тривалої консолідації, а згасання тиску продавців виявляється недостатнім для забезпечення сталого відновлення, оскільки зростання цін на енергоносії та посилення фінансових умов затьмарюють макроекономічний фон напередодні рішення Федеральної резервної системи щодо ставки 16 вересня.
Згідно зі звітом, BTC торгувався в діапазоні 5.5% протягом понад 24 сесій, причому приблизно 840 000 BTC мали вартість у цьому діапазоні, що означає, що навіть незначні коливання ціни зміщують значну частину пропозиції між прибутком та збитком. У звіті зазначається, що коефіцієнт ризику на стороні продавця впав до семи базисних пунктів, що є одним із найнижчих показників за минулий рік, і різко знизився з 16 базисних пунктів на піку серпня, тоді як реалізація прибутку довгострокових власників скоротилася з 88% до 42%. Нові учасники ринку забезпечують більшу частину решти продажів, проте їхні обсяги залишаються незначними.
У звіті Bitfinex підкреслюється, що кредитне плече накопичилося на обох крайніх рівнях діапазону. Близько $82 000, потенційні короткі ліквідації зросли на 43% з кінця серпня до приблизно $1.95 мільярда, тоді як ширший, рівномірно розподілений кластер вразливих довгих позицій знаходиться між $75 000 та $76 000. Згідно зі звітом, коротке закриття у четвер на рівні $76 648, перше денне закриття нижче нижньої межі діапазону з 21 серпня, відбулося при надзвичайно малому обсязі менше 40 BTC за останні дві години та було швидко відіграно, що свідчить про те, що нижня межа захищається, а не пробивається.
Енергетичний шок посилює макрофон
Дослідники також відзначають разючу розбіжність в інституційних потоках: минулого тижня спотові біткойн-ETF США зафіксували чистий погашення на суму 462.7 мільйона доларів за всі чотири сесії, перервавши свою найагресивнішу тритижневу серію припливу коштів у 2026 році, тоді як спотові ефірні фонди залучили 196.9 мільйона доларів.
Згідно зі звітом, це являє собою щотижневе коливання попиту на обгортки на 1.45 мільярда доларів — від поглинання майже 12 300 BTC одного тижня до продажу близько 5 900 BTC наступного, що приблизно в 1.9 раза перевищує обсяг нещодавно випущеної пропозиції. У звіті нещодавнє зміцнення ефіру, включаючи стрибок на 8.3%, який спричинив ліквідацію коротких позицій приблизно на 255 мільйонів доларів, пояснюється переважно позиціонуванням та активністю з використанням готівки та кері, а не справжнім перерозподілом.
Що стосується макроекономічної ситуації, Bitfinex заявляє, що у серпні споживчі та виробничі ціни зросли на 0.4% порівняно з попереднім місяцем, значною мірою завдяки енергоносіям, причому лише бензин склав понад третину зростання ІСЦ. Хоча річна загальна інфляція залишилася на рівні 3.4%, а базова інфляція знизилася до 2.4%, ринки зараз оцінюють ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів у 88.5%.
У дослідженні також зазначається, що ціна на нафту марки Brent встановилася на рівні 109.51 долара за барель, роздрібна ціна на дизельне паливо в США досягла 5.65 долара за галон, а Стратегічний нафтовий резерв впав до 285.4 мільйона барелів. Споживчі настрої впали до 47.8, а довгострокові інфляційні очікування зросли до 3.4%, що свідчить про те, що енергетичний шок може проникати в ринок, за яким ФРС стежить найпильніше.
Вирішальною змінною для біткойна є реальна дохідність 10-річних казначейських облігацій, яка зросла до 2.55% та збільшила альтернативну вартість утримання недохідного активу. Прогнози на середу матимуть більше значення, ніж саме рішення: якщо реальна дохідність залишиться вище 2.5% до жовтня, зростання ціни, ймовірно, залишиться обмеженим, незалежно від низької пропозиції.
відмова
Відповідно до Правила проекту Trust, будь ласка, зверніть увагу, що інформація, надана на цій сторінці, не призначена і не повинна тлумачитися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова або будь-яка інша форма консультації. Важливо інвестувати лише те, що ви можете дозволити собі втратити, і звернутися за незалежною фінансовою порадою, якщо у вас виникнуть сумніви. Щоб отримати додаткову інформацію, ми пропонуємо звернутися до положень та умов, а також до сторінок довідки та підтримки, наданих емітентом або рекламодавцем. MetaversePost прагне до точного, неупередженого звітування, але ринкові умови можуть змінюватися без попередження.
про автора
Аліса, відданий журналіст на MPost, спеціалізується на криптовалюті, штучному інтелекті, інвестиціях та широкій сфері Web3. З гострим поглядом на нові тенденції та технології, вона надає всебічне висвітлення, щоб інформувати та залучати читачів до постійно змінюваного ландшафту цифрових фінансів.
інші статті
Аліса, відданий журналіст на MPost, спеціалізується на криптовалюті, штучному інтелекті, інвестиціях та широкій сфері Web3. З гострим поглядом на нові тенденції та технології, вона надає всебічне висвітлення, щоб інформувати та залучати читачів до постійно змінюваного ландшафту цифрових фінансів.
