Aave V4 представляє вдосконалений механізм ліквідації з цільовим фактором здоров'я та системою бонусів
Коротко
Оновлення Aave V4 представляє перероблений механізм ліквідації, який забезпечує точне погашення боргів, змінні бонуси та повне очищення від боргів, пов'язаних з пиловими заборгованостями, для підвищення ефективності та стабільності протоколу.
Децентралізовані фінанси (DeFi) протокол позички Повз запустила новий механізм ліквідації у своєму оновленні V4 з переробленим механізмом, який покращує систему, що використовувалася у V3. Це оновлення змінює спосіб виконання ліквідацій та має на меті зробити процес точнішим та ефективнішим.
У V4 ліквідації більше не залежать від погашення фіксованої частини боргу позичальника. Натомість ліквідатори можуть повернути лише суму, необхідну для відновлення коефіцієнта здоров'я позичальника до заздалегідь визначеного рівня, відомого як Цільовий Коефіцієнт здоров'я. Ця ціль встановлюється через управління для кожної спиці, що надає протоколу більший контроль над процедурами ліквідації. Коли відбувається ліквідація, протокол розраховує точну суму погашення боргу, необхідну для досягнення Цільового Коефіцієнта здоров'я. Як правило, ліквідатори повертають лише цю розраховану суму, уникаючи надмірної ліквідації та забезпечуючи більш ефективні дії.
Двигун V4 також запроваджує змінний бонус за ліквідацію. Винагорода для ліквідаторів коригується відповідно до коефіцієнта здоров'я позичальника, збільшуючись зі зменшенням коефіцієнта здоров'я. Це створює систему за типом голландського аукціону, де стимул до ліквідації зростає з рівнем ризику, заохочуючи ліквідаторів оперативно вирішувати найбільш нестабільні позиції та підвищуючи загальну стабільність протоколу.
Кілька параметрів керують цим процесом за лаштунками. maxLiquidationBonus встановлює верхню межу бонусів, які ліквідатор може отримати за певний тип забезпечення. healthFactorForMaxBonus визначає коефіцієнт здоров'я, за якого застосовується максимальний бонус. liquidationBonusFactor defiмінімальний бонус, що присуджується на порозі ліквідації. Разом ці параметри встановлюють зв'язок між фактором здоров'я та бонусом, дозволяючи управлінню точно налаштувати механізм ліквідації.
Більше того, однією з проблем у системах ліквідації є обробка боргів за «пилом», що стосуються невеликих залишків боргових позицій, ліквідація яких економічно недоцільна. Aave V3пил регулюється за допомогою складних правил, заснованих на порогових значеннях для сум до та після ліквідації. Хоча це запобігає накопиченню пилу, це також може призвести до часткової ліквідації позицій.
Aave V4 вирішує це питання по-іншому. Якщо залишок боргу або забезпечення після ліквідації падає нижче DUST_LIQUIDATION_THRESHOLD, і ліквідатор вирішує погасити всю позицію, протокол динамічно коригує максимальний борг, який може бути ліквідований. Це гарантує повне очищення позиції, запобігаючи накопиченню пилу.
Aave V4 представляє розумнішу та ефективнішу систему ліквідації для підвищення стабільності та захисту користувачів
Загалом, V4 запроваджує точніший та ефективніший процес ліквідації. У той час як V3 зазвичай обмежує погашення фіксованим відсотком від боргу, V4 розраховує суму погашення, необхідну для повернення позичальника до Цільового коефіцієнта здоров'я, встановленого керівництвом. Такий підхід дозволяє уникнути надмірної ліквідації та гарантує погашення лише необхідної суми боргу.
Ліквідаційний бонус також реструктуризовано. У V3 бонус фіксований і не змінюється залежно від фактора здоров'я позичальника, що вимагає втручання керівництва для внесення змін. У V4 бонус коригується відповідно до фактора здоров'я, збільшуючись зі зростанням ризику позичальника. Це стимулює ліквідаторів оперативно вирішувати найризикованіші позиції, підвищуючи стійкість протоколу.
Новий двигун V4 робить протокол більш зручним для користувача та капіталоефективним. Позичальники захищені від надмірної ліквідації, оскільки ліквідатори можуть повернути лише необхідну суму для відновлення здорового позиційного стану. Водночас змінний бонус заохочує своєчасні дії щодо високоризикових позицій, зменшуючи ймовірність накопичення безнадійної заборгованості.
Спрощена обробка пилової заборгованості підвищує надійність, оскільки невеликі залишкові позиції тепер легше повністю ліквідувати. Крім того, V4 є більш газоефективним, що знижує вартість ліквідації порівняно з V3. Ці зміни разом створюють більш гнучку, справедливу та ризикоорієнтовану систему. Враховуючи масштаб Повзліквідацій, які можуть сягати сотень мільйонів доларів щомісяця, очікується, що ці покращення покращать стабільність протоколу та загальний користувацький досвід.
відмова
Відповідно до Правила проекту Trust, будь ласка, зверніть увагу, що інформація, надана на цій сторінці, не призначена і не повинна тлумачитися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова або будь-яка інша форма консультації. Важливо інвестувати лише те, що ви можете дозволити собі втратити, і звернутися за незалежною фінансовою порадою, якщо у вас виникнуть сумніви. Щоб отримати додаткову інформацію, ми пропонуємо звернутися до положень та умов, а також до сторінок довідки та підтримки, наданих емітентом або рекламодавцем. MetaversePost прагне до точного, неупередженого звітування, але ринкові умови можуть змінюватися без попередження.
про автора
Аліса, відданий журналіст на MPost, спеціалізується на криптовалюті, доказах з нульовим знанням, інвестиціях і великій сфері Web3. З гострим поглядом на нові тенденції та технології, вона надає всебічне висвітлення, щоб інформувати та залучати читачів до постійно змінюваного ландшафту цифрових фінансів.
інші статті
Аліса, відданий журналіст на MPost, спеціалізується на криптовалюті, доказах з нульовим знанням, інвестиціях і великій сфері Web3. З гострим поглядом на нові тенденції та технології, вона надає всебічне висвітлення, щоб інформувати та залучати читачів до постійно змінюваного ландшафту цифрових фінансів.
