2025'te Stablecoin'lerle Getiriyi Maksimize Etme: Getiri Çiftçiliğine İlişkin Eksiksiz Bir Kılavuz DeFi
Kısaca
2025 yılına gelindiğinde, stabil kripto paralar, basit korunma ve transfer araçlarından getiri getiren varlıklara dönüşerek, DeFi Kullanıcıların risk yönetimi yaparken, staking, likidite sağlama ve teşvik programları aracılığıyla katmanlı getiri elde etmelerini sağlar.
Kısa bir süre önce, stablecoin'ler öncelikle kripto para piyasası dalgalanmalarına karşı koruma sağlama ve dijital varlık platformları arasında para transferini kolaylaştırma aracı olarak hizmet ediyordu. Ödemeler ve kredi verme gibi ek uygulamaları desteklemenin yanı sıra bu işlevleri etkili bir şekilde yerine getirmeye devam ederken, 2025 yılına gelindiğinde yeni bir rol üstlendiler: getiri çiftçiliğine katılmak. Getiri sağlayan stablecoin'lerin yükselişi, merkezi olmayan finans için yeni olanaklar yarattı (DeFi) kullanıcıları, sabit kripto paralarından doğrudan yıllık yüzde getiri (APY) elde ederken, aynı varlıkları ek getiri elde etmek için harici protokoller içinde kullanmalarına olanak tanır. Bu yaklaşım, giderek daha popüler hale gelen bir kavram olan birden fazla getiri katmanının birikmesini sağlar. DeFi 2025'te katılımcılar.
Verim fırsatları mevcuttu DeFi USDT ve USDC gibi stablecoin sahipleri için bile bir süreliğine. Örneğin, Aave gibi bir protokole USDC yatırmak, Ekim 2025 itibarıyla yaklaşık %3.85'lik bir arz APY'si sağlayabilir. Bu mütevazı bir getiri sağlasa da bazı sınırlamaları vardır: getiri genellikle ETH stake etme gibi faaliyetlere kıyasla daha düşüktür ve stablecoin'ler protokole kilitlendikten sonra, kullanımları kısıtlanır.
Getiri sağlayan stablecoin'ler alternatif bir model sunar. Birincil getiri doğrudan stablecoin'in kendisine gömülüdür ve ihraç protokolü dahilinde stake etme dışında minimum kullanıcı müdahalesi gerektirir. Getiriler, ETH stake etme veya Aave üzerinden borç verme gibi geleneksel yöntemlerle elde edilen getirileri aşma eğilimindedir. Dahası, bu stablecoin'lerin çoğu likit bir stake etme çerçevesi üzerinde çalışır ve bu da sahiplerinin ilgili türev token'ı diğer protokollerde kullanarak daha fazla getiri elde etmelerine olanak tanır.
Bu evrim, geleneksel stablecoin'lerin nasıl rekabetçi kalabileceği konusunda soruları gündeme getiriyor. Getiri getiren alternatiflerin cazibesi ortada ve bu da sektörün 2025 yılında yaklaşık 15 milyar dolarlık bir değere ulaşmasını açıklıyor. Ancak, algılanan istikrarlarına rağmen, bu varlıklar risksiz değil; çünkü elde edilen gerçek getiriyi birçok faktör etkileyebilir. Aşağıdaki bölümlerde bu hususlar ele alınacak ve stablecoin getiri çiftçiliğinin pratikte nasıl işlediğine dair daha yakından bir inceleme sunulacaktır.
Stablecoin Getiri Çiftçiliği
Stabilcoin getiri çiftçiliğinin ardındaki temel süreçler, stabilcoin'lerin takas edilmesini veya basılmasını, getiri üreten token'lar üretmek için hisse senedi haline getirilmesini ve bazı durumlarda bu token'ların ek ödüller için likidite havuzlarına veya kasalara tahsis edilmesini içerir. Her aşama bir öncekinin üzerine inşa edilerek, dikkatli risk yönetimi gerektirirken birden fazla getiri katmanı sağlar. Bu birleştirilebilirlik sayesinde, çeşitli DeFi Bileşenler—katılımcılar aynı anda birkaç kaynaktan getiri elde edebilirler. Ancak, her aşamaya dahil olma zorunluluğu yoktur; stablecoin getiri çiftçiliği, bireysel risk toleransına bağlı olarak temkinliden daha iddialıya kadar değişen esnek stratejilere olanak tanır. Süreçteki adım sayısının artırılması genellikle potansiyel riske maruziyeti artırır. Bu, kapsamlı getiri çiftçiliği stratejilerinin aşırı riskli olduğu anlamına gelmez; aksine, belirli bileşenlerin başarısız olma veya düşük performans gösterme olasılığının daha yüksek olduğunu gösterir. Katılımcılar, her protokolün nasıl işlediğini ve ilişkili fayda ve risklerini net bir şekilde anlayarak, stablecoin'lerini etkili bir şekilde nasıl tahsis edecekleri ve potansiyel getirileri nasıl optimize edecekleri konusunda bilinçli kararlar alabilirler.
Stabilcoin'lerin Takaslanması veya Basılması
Stablecoin'lerle çiftçiliğe başlamak için ilk koşul, bunları edinmektir. Bu, ETH gibi mevcut varlıkları Uniswap veya Curve gibi merkezi olmayan borsalar aracılığıyla stablecoin'lerle takas ederek veya bunları doğrudan bir stablecoin protokolü üzerinden üreterek elde edilebilir. Madencilik genellikle, daha düşük değerli stablecoin'ler üretmek için kripto para birimini teminat olarak yatırmayı içerir ve teminatın fiyatı düşerse likidasyon riskini azaltır. Bu süreç, özellikle USDC gibi stablecoin'lerin likidasyon endişesi olmadan getiri sağlayan versiyonlarını üretmek için yatırılabildiğinde, sermaye açısından daha verimli hale gelmiştir.
Genellikle sentetik stabil kripto paralar veya sentetik dolarlar olarak adlandırılan bu getiri getiren stabil kripto paralar, ABD dolarına sabitlenmeleri bakımından geleneksel stabil kripto paraları taklit eder ancak ek olarak getiri de üretirler ve bu da onları her alanda kullanışlı hale getirir. DeFi Ekosistemler. Popüler basım platformları arasında Ethena (USDe), Sky (DAI) ve Falcon Finance (USDf) bulunur ve her biri ETH, BTC veya diğer stablecoin'ler gibi çeşitli teminat türlerini destekler. Genel prosedür, teminat varlığını edinmeyi, uyumlu bir cüzdan bağlamayı, gerekli oranın üzerinde teminat yatırmayı, sentetik stablecoin'ler basmayı ve istikrarı korumak için teminatın değerini izlemeyi içerir. Getiri getiren stablecoin'ler oluşturulduktan sonra, getiri sağlamaya başlamak için kullanılabilirler.
Getiri Elde Etmek İçin Stablecoin'leri Stake Etmek
Ethena ve Falcon gibi protokollerden yerel getirilere erişmek için, yeni basılan stabil kripto paraların ilgili sistemlerde stake edilmesi gerekir. Bu süreç, Ethena'dan sUSDe veya Falcon'dan sUSDf gibi getiri getiren eşdeğerlerini almak için token'ların yatırılmasını içerir ve bu da protokol gelirlerinden ve diğer gelir kaynaklarından elde edilen getirileri biriktirir. Bu mekanizma, kredi talebine bağlı olarak değişken bir APY üreten Aave'nin aUSDC'sine benzer.
Ethena gibi sentetik stabil kripto para platformlarının dalgalanan piyasalarda bile istikrarlı getiri sağlama yeteneği, uzun ve kısa pozisyonları dengeleyen delta-nötr stratejilerinden kaynaklanmaktadır. Örneğin Ethena, merkezi borsalarda kısa vadeli vadeli işlem sözleşmeleri açmak için teminat kullanır ve yükseliş koşullarında uzun vadeli yatırımcılardan pozitif fonlama oranları elde ederken, teminatı diğer getiri fırsatlarına yeniden tahsis eder. Bu model, USDe yatırımcılarının Ekim 2025 itibarıyla yaklaşık %5 kazanmasını sağlar. Falcon da benzer bir delta-nötr ve arbitraj tabanlı yaklaşım izleyerek, altın ve ABD Hazine bonoları gibi gerçek dünya varlıklarını entegre etmeyi planlarken piyasa verimsizliklerini ve fonlama spreadlerini yakalar. Yatırımcıları şu anda %9'un üzerinde getiri elde etmektedir.
Sentetik stabil kripto paraları stake etmek, genellikle bir cüzdan bağlamayı, bir stabil kripto para seçmeyi ve getiri getiren versiyonunu almak için seçilen protokole yatırmayı gerektirir. Baz stabil kripto para 1 dolara sabitlenirken, getiri getiren muadili getiriler biriktikçe kademeli olarak değer kazanır; örneğin, sUSDe 2025 sonlarında 1.20 dolar civarında, sUSDf ise 1.07 dolar civarında işlem görecektir. Getiriler piyasa faktörlerine bağlı olarak dalgalandığından, devam eden getirileri takip etmek için performansı protokol panosu veya Zapper gibi araçlar aracılığıyla izlemek çok önemlidir.
DeeFi Havuzlarına ve Kasalarına Hisseli Token Sağlama
Stabilcoin getiri çiftçiliğinin son aşaması, likidite sağlama yoluyla ek getiri elde etmek için sUSDe veya sUSDf gibi hisseli varlıkların kullanılmasını içerir. Bu token'lar başka varlıklara yatırılabilir. DeFi likidite sağlamak için ödüller sunan platformlar. DefiLlama Getirileri karşılaştırarak, toplam değeri kilitleyerek ve performans trendlerini izleyerek uygun fırsatları belirlemeye yardımcı olur. Son haftalardaki istikrarlı getiriler genellikle istikrarı gösterirken, düşen oranlar alternatiflere yönelme ihtiyacını işaret ediyor olabilir. Yıllık getiri oranı (APY) yıllık olarak ölçüldüğünden, tam getiri elde etmek için likiditeyi uzun bir süre korumak gerekir; ancak oransal olarak daha düşük ödüllerle erken çekimler mümkündür.
Manuel likidite sağlamaya bir alternatif, stake edilmiş token'ları kullanıcılar adına getiri stratejilerini yöneten otomatik kasalara yatırmaktır. Yearn ve Beefy gibi protokoller, karar almaya yardımcı olmak için risk ölçümlerini görüntülerken getirileri optimize eden stabilcoin kasaları sunar. Pendle, gelecekteki getiriyi, birden fazla platforma entegre edilmiş PT token'ları olarak bilinen alınıp satılabilir varlıklara dönüştüren dinamik kasalar aracılığıyla başka bir yaklaşım sunar. DeFi Örneğin Morpho, PT-sUSDf'yi destekleyerek Falcon Finance kullanıcılarının sUSDf'yi teminat olarak kullanmalarına ve aynı zamanda orijinal hisse senedi pozisyonlarından getiri elde etmeye devam etmelerine olanak tanır.
Teşvik Puanı Programlarından Yararlanma
Şimdiye kadar tartışılan getiri kaynakları genellikle sürdürülebilir kabul edilir; yani, daha sakin piyasa dönemlerinde bile zaman içinde istikrarlı getiri sağlayabilirler; ancak işlem hacimleri ve likiditenin yüksek olduğu dönemlerde doğal olarak daha iyi performans gösterirler. Getiri elde etmenin bir diğer, genellikle daha kısa vadeli yöntemi ise, kullanıcıları stablecoin basmak veya likidite sağlamak gibi eylemler için ödüllendiren protokol teşvik programlarıdır. Bu programlar genellikle daha sonra token'lara veya airdropÖdül olarak dağıtılır. Örneğin, Falcon, $FF yönetişim token'ının bir kısmını Miles puan programı katılımcılarına tahsis etmiştir. Compound ve Aave gibi yerleşik protokoller de likiditeyi teşvik etmek için COMP veya CRV gibi yönetişim token'ları dağıtır ve bazen erken katılımcılar için geçici olarak yüksek APY'ler yaratır. DeFi Llama Bir stablecoin'in getirisinin ne kadarının bu tür token teşviklerinden geldiğini takip etmeye yardımcı olabilir.
Risk yönetimi önemini koruyor. Varlıkları birden fazla protokol üzerinden döngüye almak, riski artırırken, denetlenmiş ve yaygın olarak benimsenmiş platformların kullanılması riski nispeten düşük tutar. Yine de, hiçbir protokol istismarlara karşı tamamen bağışık değildir, çünkü DeFi Sürekli olarak bilgisayar korsanlarının hedefi haline geliyor. Dikkat edilmesi gereken temel noktalar arasında, değişken varlıklarla sabit kripto paraların bir araya getirilmesi sırasında oluşan geçici kayıplar, ağ tıkanıklığı sırasında yaşanan gecikmeler ve yüksek ücretler ve tasfiyeyi önlemek için yeterli teminat oranlarının korunması yer alıyor. Düzenli izleme ve teminatı tamamlamak için ek fonların bulunması bu riskleri azaltabilir.
Sentetik stablecoin'leri geri almak oldukça basit bir işlemdir. İlk olarak, stake edilmiş token'ları herhangi bir havuzdan veya kasadan çekin. Ardından, altta yatan stablecoin'i talep etmek için bunları ihraç protokolüne iade edin. Bir bekleme süresi içerebilecek bir geri ödeme başlatın ve son olarak orijinal kripto teminatını çekin. Alternatif olarak, gerektiğinde krediyi daha hızlı geri ödemek için merkezi olmayan bir borsadan sentetik stablecoin satın alınabilir ve stablecoin getirisi elde etme döngüsü tamamlanır.
Stabilcoin getiri çiftçiliği, nispeten düşük riskli getiriler elde etmek için pratik bir yöntem sağlar DeFiTamamen risksiz olmasa da, dikkatli araştırma yapmak ve yalnızca en yüksek APY'ye dayalı havuzlardan kaçınmak, kullanıcıların sabitlenmiş varlıkların istikrarından yararlanırken güvenli bir şekilde getiri biriktirmelerine olanak tanıyabilir. Riski azaltmak için küçük miktarlarla başlamanız ve varlıklarınızı birden fazla protokol veya kasaya yaymanız önerilir. Getiri fırsatları, tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları gibi ek gelir akışları ve sektörün hızlı büyümesiyle genişlerken, sabit kripto para çiftçiliği istikrarlı getiri elde etmek için güçlü bir strateji olmaya devam ediyor.
Feragatname
Doğrultusunda Trust Project yönergeleri, lütfen bu sayfada sağlanan bilgilerin hukuki, vergi, yatırım, finansal veya başka herhangi bir tavsiye niteliğinde olmadığını ve bu şekilde yorumlanmaması gerektiğini unutmayın. Yalnızca kaybetmeyi göze alabileceğiniz kadar yatırım yapmak ve herhangi bir şüpheniz varsa bağımsız finansal tavsiye almak önemlidir. Daha fazla bilgi için şartlar ve koşulların yanı sıra kartı veren kuruluş veya reklamveren tarafından sağlanan yardım ve destek sayfalarına bakmanızı öneririz. MetaversePost doğru, tarafsız raporlamaya kendini adamıştır, ancak piyasa koşulları önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir.
Yazar hakkında
Alisa, kendini işine adamış bir gazetecidir. MPost, kripto para birimi, sıfır bilgi kanıtları, yatırımlar ve geniş kapsamlı bilgi alanında uzmanlaşmıştır. Web3. Gelişmekte olan trendlere ve teknolojilere yönelik keskin bir bakış açısıyla, okuyucuları sürekli gelişen dijital finans ortamı hakkında bilgilendirmek ve etkileşime geçirmek için kapsamlı bir kapsam sunuyor.
Daha fazla haber
Alisa, kendini işine adamış bir gazetecidir. MPost, kripto para birimi, sıfır bilgi kanıtları, yatırımlar ve geniş kapsamlı bilgi alanında uzmanlaşmıştır. Web3. Gelişmekte olan trendlere ve teknolojilere yönelik keskin bir bakış açısıyla, okuyucuları sürekli gelişen dijital finans ortamı hakkında bilgilendirmek ve etkileşime geçirmek için kapsamlı bir kapsam sunuyor.
