Ano ang Mangyayari Kapag Natugunan ng Blockchain ang Mga Real-World na Asset sa Scale
Sa madaling sabi
Tinatalakay ni Edwin Mata, CEO at Co-founder sa Brickken, ang umuusbong na imprastraktura sa pananalapi, ang papel ng AI, at ang mga salik na nagtutulak sa paggamit ng mga on-chain na solusyon.
Habang ang tokenization ay nakakakuha ng momentum at ang blockchain ay nagiging higit na isinama sa tradisyonal na pananalapi, ang asset management landscape ay sumasailalim sa pagbabago sa istruktura. Sa panayam na ito, Edwin Mata, CEO at Co-founder sa Brickken, ay nagbabahagi ng kanyang pananaw sa ebolusyon ng imprastraktura sa pananalapi, ang papel ng mga umuusbong na teknolohiya tulad ng AI, at ang mga pangunahing salik na nagtutulak sa paggamit ng mga on-chain na solusyon.
Ang Brickken ay gumamit ng mahigit $300 milyon sa mga asset sa buong mundo. Ano ang naging pangunahing driver sa likod ng paglago na ito?
Ang pangunahing driver sa likod ng pag-abot sa mahigit 300 milyong dolyar sa mga tokenized na asset ay ang convergence ng mga structural advantage ng blockchain at ang walang humpay na pagtutok ni Brickken sa pagpapatupad. Binibigyang-daan ng Blockchain ang real-time na settlement, naka-embed na pagsunod, transparent na pagmamay-ari, at fractionalization. Ang mga ito ay hindi incremental na mga upgrade, ang mga ito ay kumakatawan sa isang pangunahing pagbabago sa kung paano nilikha, pinamamahalaan, at inililipat ang kapital.
Ito ay hindi na isang teoretikal na panukala. Ang BUIDL fund ng BlackRock, na inilunsad sa Ethereum sa pamamagitan ng Securitize, ay lumampas sa 2.8 bilyong dolyar sa mga asset na nasa ilalim ng pamamahala. Nakabuo ang Fidelity ng institutional-grade custody para sa mga digital asset. Si Franklin Templeton ay nag-tokenize ng mutual funds sa mga pampublikong blockchain. Ang platform ng Kinexys ng JPMorgan, dating Onyx, ay nagproseso ng mahigit 1.5 trilyong dolyar sa mga tokenized na transaksyon, kabilang ang intraday repo at collateral settlement. Ang HSBC, Siemens, ABN AMRO, UBS, at iba pa ay nag-isyu ng mga bono at mga structured na produkto na on-chain. Ang antas ng pagpapatunay ng institusyonal na ito ay nagpapatunay na ang tokenization ay hindi na isang umuusbong na konsepto, ito ay nagiging naka-embed na imprastraktura.
Sa Brickken, maaga naming inasahan ang shift na ito at itinayo nang naaayon. Dinisenyo namin ang isang enterprise-grade platform na nagsisilbi sa mga tunay na taga-isyu sa buong 16 na hurisdiksyon, na nag-aalok ng legal na sumusunod na pagbibigay ng token, investor onboarding, pamamahala, at treasury automation. Ang pinagkaiba sa amin ay ang aming kakayahang kumilos nang mabilis, umangkop sa mga signal ng merkado, at unahin ang karanasan ng user nang hindi kinokompromiso ang pagsunod o sukat.
Hindi ito resulta ng haka-haka. Ito ay resulta ng pag-unawa kung saan patungo ang mga capital market, paghahatid ng kailangan ng merkado bago ito hilingin, at patuloy na pagpapatupad. Iyan ang nagtulak kay Brickken na lumampas sa 300 milyong dolyar sa mga tokenized na asset, at ito ay simula pa lamang.
Paano mo naiisip na binabago ng blockchain ang hinaharap ng pamamahala ng asset?
Ang Blockchain sa panimula ay mulingdefisa imprastraktura sa likod ng pamamahala ng asset. Sa kaibuturan nito, binibigyang-daan nito ang real-time na pagkakasundo at pag-aayos, na inaalis ang mga pagkaantala at mga panganib sa katapat na umiiral sa mga pira-pirasong sistema ngayon. Nagiging atomic ang mga transaksyon, binabawasan ang pagkakalantad at inaalis ang pangangailangan para sa maraming layer ng mga tagapamagitan.
Higit sa lahat, ipinakilala ng blockchain ang katutubong pagmamay-ari sa antas ng protocol. Ang mga mamumuhunan ay maaaring humawak at maglipat ng mga asset na may ganap na transparency at direktang kontrol, nang hindi umaasa sa mga tagapag-alaga, registrar, o mga ahente ng paglilipat. Ang pagbabagong ito ay lalong makapangyarihan sa mga pribadong pamilihan, kung saan ang mga istruktura ng pagmamay-ari ay tradisyonal na malabo at mabigat sa pagpapatakbo.
Ang pagbuo ng kapital ay nagiging mas mahusay. Maaaring maglunsad ang mga issuer ng mga sasakyan sa pamumuhunan, makalikom ng pondo, at ipamahagi ang mga nalikom gamit ang mga matalinong kontrata, pag-automate ng mga function na kung hindi man ay mangangailangan ng legal, administratibo, at imprastraktura sa pagbabangko. Ang mga distribusyon, pagtubos, pagbabayad ng interes, at mga proseso ng pamamahala ay maaaring mangyari lahat on-chain, na may built-in na pagsunod at auditability.
Para sa mga asset manager, nangangahulugan ito ng mas mababang mga gastos sa pagpapatakbo, mas mabilis na mga siklo ng pagkatubig, higit na access sa mga pandaigdigang mamumuhunan, at mga kapaligiran sa pag-uulat na mayaman sa data. Para sa mga end investor, nangangahulugan ito ng transparency, programmability, at access sa mga oportunidad na dati ay hindi maabot.
Sa madaling salita, binabago ng blockchain ang pamamahala ng asset mula sa isang pira-piraso, intermediary-heavy na industriya tungo sa isang streamlined, programmable financial layer. Ito ay hindi lamang nagdi-digitize ng mga umiiral na sistema. Pinapalitan sila nito.
Maaari mo bang ipaliwanag ang mga solusyon sa antas ng enterprise na iyong ginagawa, at kung paano ito naaayon sa iyong misyon na baguhin ang pamamahala ng asset?
Bagama't hindi ko pa maibubunyag ang buong detalye dahil sa mga nakabinbing pag-apruba sa regulasyon, ang maibabahagi ko ay ang Brickken ay papasok sa isang bagong yugto. Kami ay lumilipat mula sa pagiging pulos provider ng software tungo sa pagiging ganap na lisensyadong manlalaro na may kakayahang gumana sa loob ng kinokontrol na imprastraktura sa pananalapi. Kabilang dito ang kakayahang mag-alok ng mga serbisyo sa pag-iingat at brokerage, na mga pangunahing haligi para sa tokenization na antas ng institusyonal.
Hanggang ngayon, nakatuon kami sa pagbuo ng pinakamahusay na in-class na imprastraktura para sa pag-iisyu ng token, investor onboarding, pamamahala sa lifecycle, at on-chain na pamamahala. Nagpapatuloy iyon. Ngunit isinasama na namin ngayon ang mga legal at regulatory layer na kinakailangan upang lumipat mula sa facilitation hanggang sa ganap na pagpapatupad. Nangangahulugan ito na hindi lang namin ibibigay ang mga tool para sa tokenization at pamamahala ng asset, kundi maging ang kinokontrol na katapat na nagbibigay-daan sa mga transaksyong ito na mangyari nang sumusunod.
Ang aming ambisyon ay upang isara ang taon na nakaposisyon bilang isang komprehensibong provider ng imprastraktura, na nag-aalok ng teknolohiya, pagsunod, at legal na pagpapatupad sa isang patayong pinagsama-samang stack. Ang ebolusyon na ito ay mahalaga upang muling hubugin ang pamamahala ng asset sa paraang nakakatugon sa parehong demand sa merkado at pagsusuri sa regulasyon.
Sa mga nakaraang ulat, nabanggit mo ang mga planong magpakilala ng mga ahente ng AI. Paano mo nilalayong ipatupad ang mga ito, at anong papel ang maaari nilang gampanan sa hinaharap ng pamamahala ng asset?
Ang AI ay hindi kapalit ng kadalubhasaan, ngunit isang mahusay na tool upang pasimplehin ang pagiging kumplikado. Ang aming layunin ay alisin ang pangangailangan para sa malalim na legal o teknikal na kaalaman kapag nagpapatupad ng tokenization. Isipin ito bilang pagkakaroon ng isang eksperto sa iyong tabi sa lahat ng oras, hindi lamang upang magbigay ng suporta, ngunit upang magsagawa ng mga aksyon kung kinakailangan.
Pinagsasama namin ang AI sa dalawang antas. Sa antas ng istruktura, gagabayan ng AI ang mga issuer at may-ari ng asset sa pamamagitan ng mga proseso tulad ng pag-onboard ng asset, legal na pag-istruktura, pagsunod sa investor, at pagbibigay ng token. Sa antas ng pagpapatupad, ang AI ay magiging action-oriented, kumokonekta sa aming mga API at magbibigay-daan sa mga user na magsagawa ng mga gawain sa pamamagitan ng simple, pakikipag-usap na mga interface. Nasa application ka man ng Brickken o gumagamit ng mga panlabas na kapaligiran tulad ng Slack, Telegram, o Discord, ang ahente ng AI ay maaaring magpasimula, magsagawa, at mag-automate ng mga pangunahing operasyon sa real time.
Ginagawa nitong radikal na mas intuitive ang karanasan. Sa halip na mag-navigate sa maraming dashboard o umasa sa pabalik-balik sa mga tagapamagitan, maaaring ilunsad, pamahalaan, at subaybayan ng mga user ang mga tokenized na asset nang direkta mula sa kung saan na sila nagpapatakbo.
Ang resulta ay isang tuluy-tuloy na timpla ng compliance-grade infrastructure na may AI-driven na pagiging simple. Hindi lang ito isang layer ng suporta, isa itong operational na co-pilot na naka-embed sa buong lifecycle ng pamamahala ng asset. Ito ay isang malakas na pagbabago, at isang mahalagang bahagi ng aming diskarte upang gawing naa-access ang tokenization sa laki.
Ano ang iyong pananaw sa potensyal ng tokenization at tokenized na mga pamumuhunan sa parehong retail at institutional na merkado? Makakaapekto ba ito sa pag-aampon ng institusyonal?
Ang tokenization ay hindi lamang isang bagong kategorya ng produkto, ito ay isang structural overhaul kung paano nabuo, na-deploy, at pinamamahalaan ang kapital. Ito ay magtutulak ng pag-aampon sa parehong tingi at institusyonal na mga merkado dahil pinapabuti nito ang pinagbabatayan na mekanika ng imprastraktura sa pananalapi.
Para sa mga institusyon, ang tokenization ay nagdudulot ng automation, transparency, at bilis sa mga proseso ng cross-border na pamumuhunan, na makabuluhang binabawasan ang operational friction. Maaaring mas mabilis na mai-deploy ang kapital, na may real-time na pagsunod, programmable na pamamahala, at ganap na visibility sa buong ikot ng buhay ng asset. Ito ay nagbibigay-daan hindi lamang sa kahusayan, ngunit pagtitiwala sa sukat.
Para sa mga retail investor, ang tokenization ay nagbubukas ng access. Ang mga asset na may mataas na kalidad na dating limitado sa mga channel ng institusyon ay maaari na ngayong i-fractionalize at gawing investable sa ilalim ng malinaw na mga kundisyon ng regulasyon. Ito ay hindi lamang tungkol sa paghahati-hati ng mga asset sa mas maliliit na piraso. Ito ay tungkol sa gawing mas naa-access, mas secure, at mas mahusay ang buong lifecycle ng pamumuhunan.
Ngunit higit sa lahat, ito ang pundasyon ng isang bagong arkitektura sa pananalapi, kung saan nagtatagpo ang tradisyonal na pagbabangko, legal na pagpapatupad, at imprastraktura ng blockchain. Sumusulong tayo sa isang hybrid na modelo, kung saan ang mga digital-native na asset, tokenized real-world na asset, at regulated na mga produktong pampinansyal ay magkakasamang nabubuhay sa loob ng parehong programmable na kapaligiran.
Ang tokenization ay hindi uso. Ito ang layer ng imprastraktura ng susunod na henerasyong pananalapi. At oo, ito ay ganap na magpapagatong sa pag-aampon ng institusyon, ngunit ito rin ay mulingdefiNe the playing field para sa lahat.
Paano mo nakikita ang RWA tokenization na muling hinuhubog ang pandaigdigang kalakalan at pagkatubig sa susunod na limang taon?
Sa susunod na limang taon, ililipat ng tokenization ng RWA ang pagkatubig mula sa pagiging pinahintulutan at pana-panahon sa pagiging tuloy-tuloy at pandaigdigan. Ang mga asset na naka-lock sa mga static na ledger ay lilipat sa mga programmable na riles, na magbibigay-daan sa kanila na mai-trade, ma-collateral, o ma-fractionalize sa real time. Ito ay hindi tungkol sa paggawa ng mga pribadong merkado na bahagyang mas mahusay, ito ay tungkol sa muling pagbuo ng mga pangunahing mekanika ng paggalaw ng asset upang ipakita kung paano kumikilos ang modernong kapital: digital, mabilis, at walang hangganan.
Anong mga hamon at pagkakataon ang iyong hinarap sa RWA tokenization space? Maaari mo bang ibahagi ang pinakamalaking hamon na naranasan ni Brickken habang binubuo ang iyong platform sa market na ito?
Ang pinakamalaking hamon ay ang timing sa paligid ng pag-aampon. Bagama't dinoble namin nang maaga ang paniniwala na ang tokenization at on-chain finance ay bubuo sa mga capital market dahil sa kanilang malinaw na mga bentahe sa istruktura, nagkaroon ng panahon kung saan ang industriya ay nadama na mas teoretikal kaysa praktikal. Mula 2020 hanggang 2022, humahabol pa rin ang imprastraktura, regulasyon, at kahandaang institusyonal. Ngunit nagbago iyon nang malaki simula noong 2023.
Ang mga pangunahing asset manager ay nagsimulang maglunsad ng mga tokenized na pondo, mga regulatory frameworks na matured, at ang tunay na kapital ay nagsimulang lumipat on-chain. Na-validate ng shift na iyon ang aming maagang paniniwala at inilagay kami sa pag-scale gamit ang isang platform na binuo na para sa real-world deployment. Ang dating hamon ay naging madiskarteng kalamangan natin.
Anong mga pangunahing trend o tema ang mahigpit mong sinusubaybayan habang hinuhubog mo ang pandaigdigang diskarte ng Brickken?
Isa sa mga pangunahing trend na malapit naming sinusubaybayan ay ang convergence sa pagitan ng tradisyunal na pananalapi at blockchain, lalo na sa pamamagitan ng paggamit ng mga stablecoin ng mga bangko at ang lumalaking duality ng custody sa pagitan ng legal na tender at tokenized na pera. Habang ang mga kinokontrol na institusyon ay nagsisimulang mag-alok ng stablecoin rails kasama ng mga fiat account, ang linya sa pagitan ng Web2 at Web3 nawala.
Ang sandaling ito ay nagmamarka ng pagbabago sa istruktura, kapag ang mga tradisyunal na gumagamit ay naging mga kalahok ng blockchain nang hindi kailangang baguhin ang pag-uugali. Para sa Brickken, kritikal ang convergence na ito, dahil pinapabilis nito ang pag-aampon ng institusyon at nagbibigay-daan sa tuluy-tuloy na daloy ng kapital sa parehong ecosystem.
Kamakailan ay nakakuha ka ng pagpopondo upang suportahan ang pagbuo ng platform sa EU. Sa lumalagong pangangasiwa sa regulasyon—gaya ng pagpapatupad ng MiCA—paano mo nakikita ang hinaharap ng mga tokenized na securities na umuusbong sa rehiyon?
Ang regulasyon ay nagdudulot ng tiwala, at sa konteksto ng mga tokenized na securities, ang pagtitiwala ay mahalaga para sa pag-aampon ng institusyon. Ngunit ang regulasyon ay isa ring tabak na may dalawang talim. Itinataas nito ang antas para sa mga bagong dating na nakikita ang tokenization bilang isang teknolohikal na pagkakataon, nang hindi nauunawaan na ang mga seguridad ay isang lubos na kinokontrol na domain. Sa EU, ang MiCA at mga kaugnay na framework ay gumagawa ng malinaw na mga landas para sa pagsunod, ngunit nagpapataw din sila ng mga makabuluhang hadlang sa kung paano at kailan maaaring dalhin ang mga produkto sa merkado.
Ang hinaharap sa rehiyong ito ay nakasalalay sa pagkuha ng tamang balanse, kung saan ang pagbabago ay hindi nasasakal, ngunit kung saan ang mga oportunistang aktor na naghahanap ng mabilis na monetization sa gastos ng proteksyon ng mamumuhunan ay pinananatiling wala.
Paano umaangkop si Brickken sa balangkas ng MiCA, at anong mas malawak na implikasyon ang inaasahan mo para sa espasyo ng tokenization sa kabuuan?
Hindi pa namin maibubunyag ang mga detalye, ngunit ang itinatayo namin sa ilalim ng MiCA ay magtatakda ng bagong benchmark para sa tokenized na imprastraktura sa Europa, ito ang pag-uusapan.
Pagtanggi sa pananagutan
Sa linya na may Mga alituntunin ng Trust Project, pakitandaan na ang impormasyong ibinigay sa pahinang ito ay hindi nilayon at hindi dapat bigyang-kahulugan bilang legal, buwis, pamumuhunan, pananalapi, o anumang iba pang paraan ng payo. Mahalagang mamuhunan lamang kung ano ang maaari mong mawala at humingi ng independiyenteng payo sa pananalapi kung mayroon kang anumang mga pagdududa. Para sa karagdagang impormasyon, iminumungkahi naming sumangguni sa mga tuntunin at kundisyon pati na rin sa mga pahina ng tulong at suporta na ibinigay ng nagbigay o advertiser. MetaversePost ay nakatuon sa tumpak, walang pinapanigan na pag-uulat, ngunit ang mga kondisyon ng merkado ay maaaring magbago nang walang abiso.
Tungkol sa Ang May-akda
May taglay na analitikal na karanasan si Victoria sa larangan ng crypto at Web3 espasyo. Sinasaklaw niya ang mga digital asset, mga trend sa blockchain, at artificial intelligence, isinasalin ang mga kumplikadong pag-unlad sa naa-access na nilalamang editoryal.
Mas marami pang artikulo
May taglay na analitikal na karanasan si Victoria sa larangan ng crypto at Web3 espasyo. Sinasaklaw niya ang mga digital asset, mga trend sa blockchain, at artificial intelligence, isinasalin ang mga kumplikadong pag-unlad sa naa-access na nilalamang editoryal.
