Pag-maximize ng Mga Return Gamit ang Stablecoins Sa 2025: Isang Kumpletong Gabay Upang Magbunga ng Pagsasaka Sa DeFi
Sa madaling sabi
Pagsapit ng 2025, ang mga stablecoin ay umunlad mula sa mga simpleng tool para sa hedging at paglilipat sa mga asset na nagbubunga, na nagbibigay-daan sa DeFi mga user upang makabuo ng mga layered return sa pamamagitan ng staking, probisyon ng liquidity, at mga programang insentibo habang pinamamahalaan ang panganib.
Hindi nagtagal, ang mga stablecoin ay pangunahing nagsilbi bilang isang paraan upang maprotektahan laban sa mga pagbabago sa merkado ng cryptocurrency at upang mapadali ang paglipat ng mga pondo sa pagitan ng mga digital asset platform. Habang patuloy nilang ginagampanan ang mga tungkuling ito nang epektibo, kasama ang pagsuporta sa mga karagdagang aplikasyon gaya ng mga pagbabayad at pagpapautang, pagsapit ng 2025 ay nagkaroon sila ng bagong tungkulin: ang pakikilahok sa pagsasaka ng ani. Ang pagtaas ng yield-bearing stablecoins ay nagpakilala ng mga bagong posibilidad para sa desentralisadong pananalapi (DeFi) na mga user, na nagbibigay-daan sa kanila na makakuha ng taunang porsyentong yield (APY) nang direkta sa kanilang mga stablecoin habang ini-deploy din ang mga parehong asset na iyon sa loob ng mga external na protocol para makabuo ng mga karagdagang kita. Ang diskarte na ito ay nagbibigay-daan sa akumulasyon ng maraming mga layer ng ani, isang konsepto na lalong naging popular sa mga tao DeFi mga kalahok sa 2025.
Ang mga pagkakataon sa ani ay umiral sa DeFi para sa ilang oras, kahit na para sa mga may hawak ng stablecoins gaya ng USDT at USDC. Halimbawa, ang pagdeposito ng USDC sa isang protocol tulad ng Aave ay maaaring magbigay ng supply ng APY na humigit-kumulang 3.85% simula noong Oktubre 2025. Bagama't nag-aalok ito ng katamtamang pagbabalik, ito ay may ilang partikular na limitasyon: ang ani ay karaniwang mas mababa kumpara sa mga aktibidad tulad ng staking ETH, at kapag ang mga stablecoin ay naka-lock sa loob ng protocol, ang kanilang utility ay pinaghihigpitan.
Ang yield-bearing stablecoins ay nagpapakita ng alternatibong modelo. Ang pangunahing yield ay direktang naka-embed sa stablecoin mismo, na nangangailangan ng kaunting pagkilos ng user bukod sa potensyal na staking ito sa loob ng nag-isyu nitong protocol. Ang mga pagbalik ay malamang na lumampas sa mga magagamit sa pamamagitan ng mga tradisyonal na pamamaraan tulad ng ETH staking o pagpapautang sa Aave. Bukod dito, marami sa mga stablecoin na ito ay gumagana sa isang liquid staking framework, na nagpapahintulot sa mga may hawak na gamitin ang nauugnay na derivative token sa ibang mga protocol upang makakuha ng karagdagang ani.
Ang ebolusyon na ito ay nagtataas ng mga tanong tungkol sa kung paano maaaring manatiling mapagkumpitensya ang mga conventional stablecoins. Ang apela ng mga alternatibong nagbubunga ng ani ay maliwanag, na nagpapaliwanag kung bakit lumawak ang sektor sa isang pagtataya na humigit-kumulang $15 bilyon noong 2025. Gayunpaman, sa kabila ng kanilang nakikitang katatagan, ang mga asset na ito ay walang panganib, dahil maraming mga salik ang maaaring makaimpluwensya sa aktwal na ani na nakamit. Ang mga sumusunod na seksyon ay tuklasin ang mga pagsasaalang-alang na ito at magbibigay ng mas malapit na pagsusuri sa kung paano nagbubunga ang stablecoin ng pagsasaka sa pagsasanay.
Pagsasaka ng Stablecoin Yield
Ang mga pangunahing proseso sa likod ng stablecoin yield farming ay kinabibilangan ng pagpapalitan o pag-minting ng mga stablecoin, pag-staking sa mga ito upang makagawa ng mga token na nagbubunga ng ani, at sa ilang mga kaso, paglalaan ng mga token na ito sa mga liquidity pool o vault para sa mga karagdagang reward. Ang bawat yugto ay bubuo sa nauna, na nagpapagana ng maraming layer ng pagbuo ng ani habang nangangailangan ng maingat na pamamahala sa panganib. Dahil sa composability na ito—ang kakayahang pagsamahin ang iba't-ibang DeFi mga bahagi—maaaring kumita ang mga kalahok ng mga pagbabalik mula sa ilang mga mapagkukunan nang sabay-sabay. Gayunpaman, walang pangangailangan na makisali sa bawat yugto; Ang stablecoin yield farming ay nagbibigay-daan para sa mga flexible na diskarte mula sa maingat hanggang sa mas ambisyoso, depende sa indibidwal na pagpaparaya sa panganib. Ang pagpapalawak ng bilang ng mga hakbang sa proseso ay karaniwang nagpapataas ng potensyal na pagkakalantad sa panganib. Ito ay hindi likas na nagpapahiwatig na ang mga komprehensibong diskarte sa pagsasaka ng ani ay labis na peligroso; sa halip, ito ay nagpapahiwatig ng isang mas malaking pagkakataon na ang ilang mga bahagi ay maaaring mabigo o hindi maganda ang pagganap. Sa pagkakaroon ng malinaw na pag-unawa sa kung paano gumagana ang bawat protocol, kasama ang mga nauugnay na benepisyo at panganib nito, ang mga kalahok ay makakagawa ng matalinong mga desisyon tungkol sa kung paano epektibong ilaan ang kanilang mga stablecoin at i-optimize ang mga potensyal na kita.
Pagpapalit O Paggawa ng mga Stablecoin
Upang simulan ang pagsasaka gamit ang mga stablecoin, ang unang kinakailangan ay makuha ang mga ito. Magagawa ito alinman sa pamamagitan ng pagpapalit ng mga kasalukuyang asset gaya ng ETH para sa mga stablecoin sa pamamagitan ng mga desentralisadong palitan tulad ng Uniswap o Curve, o sa pamamagitan ng pag-minting ng mga ito nang direkta mula sa isang stablecoin protocol. Karaniwang kinasasangkutan ng minting ang pagdeposito ng cryptocurrency bilang collateral upang makabuo ng mga stablecoin na mas mababang halaga, na binabawasan ang panganib sa pagpuksa kung bumaba ang presyo ng collateral. Ang proseso ay naging mas capital-efficient, lalo na kapag ang mga stablecoin gaya ng USDC ay maaaring ideposito sa mint yield-bearing na mga bersyon nang walang pag-aalala sa pagpuksa.
Ang mga yield-bearing stablecoin na ito, na kadalasang tinutukoy bilang synthetic stablecoin o synthetic dollars, ay sumasalamin sa mga tradisyunal na stablecoin sa pagpapanatili ng isang peg sa USD ngunit nakakakuha din ng yield, na ginagawang kapaki-pakinabang ang mga ito sa kabuuan. DeFi mga ekosistema. Kabilang sa mga sikat na platform ng pagmimina ang Ethena (USDe), Sky (DAI), at Falcon Finance (USDf), bawat isa ay sumusuporta sa iba't ibang anyo ng collateral gaya ng ETH, BTC, o iba pang stablecoin. Kasama sa pangkalahatang pamamaraan ang pagkuha ng collateral asset, pagkonekta sa isang katugmang wallet, pagdeposito ng collateral sa itaas ng kinakailangang ratio, pag-minting ng mga synthetic na stablecoin, at pagsubaybay sa halaga ng collateral upang mapanatili ang katatagan. Kapag nalikha na ang mga stablecoin na nagbubunga, maaari na silang i-deploy upang simulan ang pagbuo ng mga pagbabalik.
Staking Stablecoins Para Makakuha ng Yield
Upang ma-access ang mga native na ani mula sa mga protocol gaya ng Ethena at Falcon, ang mga bagong gawang stablecoin ay dapat na i-stake sa loob ng kani-kanilang mga system. Ang prosesong ito ay nagsasangkot ng pagdedeposito ng mga token upang makatanggap ng mga katapat na nagbubunga tulad ng sUSDe mula sa Ethena o sUSDf mula sa Falcon, na nag-iipon ng mga pagbabalik na nagmula sa kita ng protocol at iba pang pinagmumulan ng kita. Ang mekanismo ay katulad ng Aave's aUSDC, na bumubuo ng variable na APY depende sa lending demand.
Ang kakayahan ng mga synthetic na platform ng stablecoin tulad ng Ethena na mapanatili ang matatag na mga ani, kahit na sa gitna ng pabagu-bagong mga merkado, ay nagmumula sa mga diskarte sa delta-neutral na nagbabalanse ng mahaba at maikling exposure. Ang Ethena, halimbawa, ay gumagamit ng collateral upang magbukas ng maiikling panghabang-buhay na futures sa mga sentralisadong palitan, na nakakakuha ng mga positibong rate ng pagpopondo mula sa matagal na mga mangangalakal sa panahon ng bullish na mga kondisyon habang muling inilalagay ang collateral sa iba pang mga pagkakataon sa ani. Ang modelong ito ay nagbibigay-daan sa mga staker ng USDe na kumita ng humigit-kumulang 5% simula noong Oktubre 2025. Ang Falcon ay sumusunod sa isang katulad na delta-neutral at arbitrage-based na diskarte, na kumukuha ng mga inefficiencies sa merkado at paglaganap ng pagpopondo habang nagpaplanong pagsamahin ang mga real-world na asset gaya ng ginto at US Treasury bill. Ang mga staker nito ay kasalukuyang kumikita ng mga ani na lampas sa 9%.
Ang staking synthetic stablecoins ay karaniwang nangangailangan ng pagkonekta ng wallet, pagpili ng stablecoin, at pagdeposito nito sa napiling protocol para matanggap ang yield-bearing na bersyon nito. Ang base stablecoin ay nananatiling naka-pegged sa $1, habang ang yield-bearing counterpart ay unti-unting pinahahalagahan ang halaga habang naiipon ang mga return—halimbawa, ang sUSDe trading na malapit sa $1.20 at sUSDf ay humigit-kumulang $1.07 sa huling bahagi ng 2025. Dahil nagbabago-bago ang mga yield batay sa mga salik ng market, ang pagsubaybay sa performance sa pamamagitan ng dashboard ng pagbabalik ng protocol ay mahalaga o mga tool tulad ng patuloy na pagsubaybay sa dashboard ng pagbabalik ng protocol.
Pagbibigay ng Staked Token Sa Mga DeeFi Pool At Vault
Ang huling yugto ng pagsasaka ng ani ng stablecoin ay kinabibilangan ng paggamit ng mga staked asset gaya ng sUSDe o sUSDf upang makabuo ng mga karagdagang kita sa pamamagitan ng probisyon ng liquidity. Ang mga token na ito ay maaaring ideposito sa iba DeFi mga platform na nag-aalok ng mga gantimpala para sa pagbibigay ng pagkatubig. Mga tool tulad ng DefiLlama tumulong na matukoy ang mga angkop na pagkakataon sa pamamagitan ng paghahambing ng mga ani, pagsubaybay sa kabuuang halaga na naka-lock, at pagsubaybay sa mga trend ng pagganap. Ang mga pare-parehong ani sa mga nakaraang linggo ay karaniwang nagmumungkahi ng katatagan, habang ang pagbaba ng mga rate ay maaaring magpahiwatig ng pangangailangan na maghanap ng mga alternatibo. Dahil ang APY ay sinusukat taun-taon, ang buong pagbabalik ay nangangailangan ng pagpapanatili ng pagkatubig para sa isang pinalawig na panahon, kahit na ang maagang pag-withdraw ay posible na may proporsyonal na mas maliit na mga reward.
Ang isang alternatibo sa manu-manong probisyon ng liquidity ay ang pagdedeposito ng mga staked na token sa mga automated na vault na namamahala ng mga diskarte sa ani sa ngalan ng mga user. Ang mga protocol tulad ng Yearn at Beefy ay nag-aalok ng mga stablecoin vault na nag-o-optimize ng mga pagbabalik habang nagpapakita ng mga sukatan ng panganib upang tumulong sa paggawa ng desisyon. Nagbibigay ang Pendle ng isa pang diskarte sa pamamagitan ng mga dynamic na vault na nagpapatotoo sa hinaharap na yield sa mga nabibiling asset na kilala bilang mga PT token, na pinagsama-sama sa maraming DeFi mga ekosistema. Halimbawa, sinusuportahan ng Morpho ang PT-sUSDf, na nagbibigay-daan sa mga user ng Falcon Finance na gamitin ang sUSDf bilang collateral habang patuloy na kumita ng ani mula sa kanilang orihinal na posisyon sa staking.
Nakikinabang sa Mga Programang Incentive Points
Ang mga pinagmumulan ng ani na tinalakay sa ngayon ay karaniwang itinuturing na sustainable, ibig sabihin ay makakapagbigay sila ng pare-parehong pagbabalik sa paglipas ng panahon, kahit na sa panahon ng mas tahimik na mga panahon ng market, kahit na natural silang gumaganap nang mas mahusay kapag ang mga volume ng kalakalan at pagkatubig ay mataas. Ang isa pa, kadalasang mas maikli ang termino, na paraan upang makakuha ng ani ay sa pamamagitan ng mga protocol incentive program, na nagbibigay ng reward sa mga user para sa mga aksyon tulad ng pag-print ng mga stablecoin o pagbibigay ng liquidity. Ang mga programang ito ay madalas na namamahagi ng mga puntos na maaaring ma-convert sa ibang pagkakataon sa mga token o airdropped bilang mga gantimpala. Halimbawa, ang Falcon ay naglaan ng isang bahagi ng kanyang $FF governance token sa mga kalahok sa Miles points program nito. Ang mga itinatag na protocol tulad ng Compound at Aave ay namamahagi din ng mga token ng pamamahala gaya ng COMP o CRV upang hikayatin ang pagkatubig, kung minsan ay lumilikha ng pansamantalang mataas na APY para sa mga naunang kalahok. Mga tool tulad ng DeFi Llama ay maaaring makatulong na masubaybayan kung gaano kalaki ang yield ng stablecoin mula sa mga naturang token incentive.
Ang pamamahala sa peligro ay nananatiling mahalaga. Ang pag-looping ng mga asset sa pamamagitan ng maraming protocol ay nagpapataas ng exposure, bagama't ang paggamit ng mga na-audit at malawak na pinagtibay na mga platform ay nagpapanatili ng mababang panganib. Gayunpaman, walang protocol ang ganap na hindi naapektuhan sa mga pagsasamantala, gaya ng DeFi ay patuloy na tinatarget ng mga hacker. Kabilang sa mga pangunahing lugar na dapat panoorin ang hindi permanenteng pagkawala kapag pinagsama-sama ang mga stablecoin na may mga pabagu-bagong asset, pagkaantala at mas mataas na bayad sa panahon ng pagsisikip ng network, at pagpapanatili ng sapat na mga collateral ratio upang maiwasan ang pagpuksa. Ang regular na pagsubaybay at pagkakaroon ng mga karagdagang pondo na magagamit upang mag-top up ng collateral ay maaaring mabawasan ang mga panganib na ito.
Ang pagkuha ng mga synthetic na stablecoin ay isang direktang proseso. Una, bawiin ang mga staked na token mula sa anumang pool o vault. Pagkatapos, ibalik sila sa issuing protocol para i-claim ang pinagbabatayan na stablecoin. Magsimula ng redemption, na maaaring may kasamang panahon ng cooldown, at sa wakas ay bawiin ang orihinal na collateral ng crypto. Bilang kahalili, ang mga sintetikong stablecoin ay maaaring mabili sa isang desentralisadong palitan upang mabayaran ang isang pautang nang mas mabilis kung kinakailangan, na kumpletuhin ang cycle ng pagsasaka ng ani ng stablecoin.
Ang Stablecoin yield farming ay nagbibigay ng isang praktikal na paraan upang kumita ng medyo mababa ang panganib na pagbabalik sa loob DeFi. Bagama't hindi ganap na walang panganib, ang maingat na pagsasaliksik at pag-iwas sa mga pool na nakabatay lamang sa pinakamataas na APY ay maaaring magbigay-daan sa mga user na ligtas na makaipon ng ani habang nakikinabang mula sa katatagan ng mga naka-peg na asset. Maipapayo na magsimula sa mas maliliit na halaga at ikalat ang mga hawak sa maraming protocol o vault upang mabawasan ang pagkakalantad. Sa paglawak ng mga pagkakataon sa ani sa pamamagitan ng mga karagdagang revenue stream tulad ng tokenized real-world asset at mabilis na paglago ng sektor, ang stablecoin farming ay nananatiling matatag na diskarte para sa pagbuo ng matatag na kita.
Pagtanggi sa pananagutan
Sa linya na may Mga alituntunin ng Trust Project, pakitandaan na ang impormasyong ibinigay sa pahinang ito ay hindi nilayon at hindi dapat bigyang-kahulugan bilang legal, buwis, pamumuhunan, pananalapi, o anumang iba pang paraan ng payo. Mahalagang mamuhunan lamang kung ano ang maaari mong mawala at humingi ng independiyenteng payo sa pananalapi kung mayroon kang anumang mga pagdududa. Para sa karagdagang impormasyon, iminumungkahi naming sumangguni sa mga tuntunin at kundisyon pati na rin sa mga pahina ng tulong at suporta na ibinigay ng nagbigay o advertiser. MetaversePost ay nakatuon sa tumpak, walang pinapanigan na pag-uulat, ngunit ang mga kondisyon ng merkado ay maaaring magbago nang walang abiso.
Tungkol sa Ang May-akda
Alisa, isang dedikadong mamamahayag sa MPost, dalubhasa sa cryptocurrency, zero-knowledge proofs, investments, at ang malawak na larangan ng Web3. Sa isang matalas na mata para sa mga umuusbong na uso at teknolohiya, naghahatid siya ng komprehensibong saklaw upang ipaalam at hikayatin ang mga mambabasa sa patuloy na umuusbong na tanawin ng digital finance.
Mas marami pang artikulo
Alisa, isang dedikadong mamamahayag sa MPost, dalubhasa sa cryptocurrency, zero-knowledge proofs, investments, at ang malawak na larangan ng Web3. Sa isang matalas na mata para sa mga umuusbong na uso at teknolohiya, naghahatid siya ng komprehensibong saklaw upang ipaalam at hikayatin ang mga mambabasa sa patuloy na umuusbong na tanawin ng digital finance.
