Bitcoin Nahuli sa Macro Crossfire: Nagbabala si Arthur Hayes Tungkol sa AI-Drived Deflation at Kawalang-katiyakan sa Liquidity
Sa madaling sabi
Tinatawag ni Arthur Hayes ang mga merkado na isang "no-trade zone" dahil ang deflation na pinapatakbo ng AI at mga tensyon sa Gitnang Silangan ay nakakaapekto sa mga risk asset, habang ang pangmatagalang pagpapalawak ng liquidity ay maaaring pumabor sa Bitcoin at ginto.
Si Arthur Hayes, isa sa mga nagtatag ng BitMEX Inilarawan ng cryptocurrency derivatives exchange ang kasalukuyang kapaligiran sa merkado bilang isang "no-trade zone" sa mga pinakabagong analyst, na binabanggit ang kombinasyon ng presyon ng deflationary mula sa AI at panibagong geopolitical uncertainty sa Gitnang Silangan.
Sa kanyang pananaw, ang mabilis na pag-aampon ng AI ay nagsisimula nang magpalit sa mga manggagawang may kaalaman sa mga maunlad na ekonomiya, na maaaring magpahina sa mga kondisyon ng kredito at maglagay ng presyon sa mas malawak na sistemang pinansyal. Kasabay nito, ang kawalang-tatag na nauugnay sa Gitnang Silangan ay nagdaragdag ng isa pang patong ng panganib para sa mga mamumuhunan na nakikitungo na sa pabago-bagong mga kondisyon ng macro.
Ikinatwiran ng negosyante na ang mga puwersang ito ay maaaring magdulot ng panandaliang presyon sa pagbebenta sa Bitcoin at iba pang mga risk asset. Aniya, ang merkado ay kasalukuyang hinuhubog ng isang tunggalian sa pagitan ng pagbagal ng demand sa mga bahagi ng ekonomiya na sensitibo sa kredito at ang posibilidad ng karagdagang pagkagambala sa mga merkado ng enerhiya at kalakal. Ang kombinasyong iyon, mungkahi niya, ay nagpapahirap sa pagtatatag ng isang malinaw na direksyon ng kalakalan sa malapit na hinaharap.
Kasabay nito, sinabi ni Arthur Hayes na ang pangmatagalang pag-setup ay maaaring sa huli ay pabor sa mga scarce asset. Itinuro niya ang pagtaas ng presyo ng enerhiya at mga bilihin, kasama ang pagpapalawak ng paggastos sa pananalapi ng mga pamahalaan, bilang mga kondisyon na maaaring magtulak sa mga sentral na bangko pabalik sa pagpapalawak ng pananalapi. Sa kasong iyon, ayon sa kanya, ang mga asset na may nakapirming suplay, tulad ng Bitcoin at ginto, ay mas malamang na makikinabang, habang ang mga asset na nakatali sa pagbuo ng cash flow ay maaaring manatili sa ilalim ng presyon.
Ayon sa crypto entrepreneur, ang tamang paninindigan sa kasalukuyang kapaligiran ay ang pagiging matiyaga sa halip na agresibo. Aniya, ang dapat na pokus ay ang pagbabantay sa mga senyales ng likididad at paghihintay ng mas malinaw na mga senyales ng tugon sa patakaran bago dagdagan ang panganib. Sa kanyang pinakabagong komentaryo, sinabi niya na limitado ang mga pagsasaayos sa kanyang portfolio, na may unti-unting pagdaragdag lamang sa ginto at Hyperliquid, isang token na nakatali sa ecosystem ng Hyperliquid.
Tatlong Senaryo Para sa Pandaigdigang Likididad at ang Marupok na Balanse sa Pagitan ng Implasyon, Panganib sa Digmaan, at Pagpapalawak ng Pananalapi
Binalangkas din ni Arthur Hayes ang ilang posibleng senaryo sa geopolitika at merkado upang ipaliwanag kung paano maaaring umunlad ang tunggalian sa pagitan ng implasyon, likididad, at gana sa panganib.
Isang senaryo ang nagpapalagay ng mabilis na pagbabalik sa mga kondisyon bago ang digmaan, ngunit kahit na sa kasong iyon, aniya, ang istruktural na epekto ng AI sa mga pamilihan ng paggawa ay maaaring patuloy na makaapekto sa kredito ng mamimili at katatagan ng pagbabangko. Ang isa pang senaryo ay nakasentro sa pagkagambala sa pagpapadala sa Strait of Hormuz, na maaaring pumilit sa mga bansa na maghanap ng alternatibong mga kaayusan sa pag-aayos at itaas ang kahalagahan ng mga kalakal at mga reserbang hindi dolyar. Ang ikatlong senaryo ay isinasaalang-alang ang direktang pag-igting ng militar na magpapanumbalik ng access sa pagpapadala ngunit maaari ring magdulot ng matinding pagtaas sa mga presyo ng kalakal kung ang produksyon ng enerhiya sa rehiyon ay madestabilize.
Sa mga sitwasyong ito, binigyang-diin ng dating pinuno ng BitMEX ang parehong pangunahing punto: ang presyo ng pera at ang dami ng pera ay maaaring gumalaw sa magkasalungat na direksyon, at ang tensyon na iyon ang huhubog sa pagganap ng mga asset. Ikinatwiran niya na ang mga stock at iba pang mga asset na nakabatay sa daloy ng salapi ay maaaring mahirapan kung mananatiling mataas ang mga gastos sa financing, habang ang Bitcoin at ginto ay maaaring mas mahusay kung palalawakin ng mga sentral na bangko ang mga balance sheet upang matanggap ang stress sa ekonomiya.
Sa kanyang pananaw, ang susunod na malaking hakbang ng Bitcoin ay hindi gaanong aasa sa mga tradisyonal na modelo ng pagpapahalaga at higit na aasa sa kung magsisimulang lumuwag ang mga kondisyon ng likididad. Hanggang sa panahong iyon, ani Hayes, ang merkado ay nananatiling natigil sa isang sona kung saan ang pag-iingat ang nangingibabaw na estratehiya.
Pagtanggi sa pananagutan
Sa linya na may Mga alituntunin ng Trust Project, pakitandaan na ang impormasyong ibinigay sa pahinang ito ay hindi nilayon at hindi dapat bigyang-kahulugan bilang legal, buwis, pamumuhunan, pananalapi, o anumang iba pang paraan ng payo. Mahalagang mamuhunan lamang kung ano ang maaari mong mawala at humingi ng independiyenteng payo sa pananalapi kung mayroon kang anumang mga pagdududa. Para sa karagdagang impormasyon, iminumungkahi naming sumangguni sa mga tuntunin at kundisyon pati na rin sa mga pahina ng tulong at suporta na ibinigay ng nagbigay o advertiser. MetaversePost ay nakatuon sa tumpak, walang pinapanigan na pag-uulat, ngunit ang mga kondisyon ng merkado ay maaaring magbago nang walang abiso.
Tungkol sa Ang May-akda
Alisa, isang dedikadong mamamahayag sa MPost, ay dalubhasa sa crypto, AI, mga pamumuhunan, at sa malawak na larangan ng Web3. Sa isang matalas na mata para sa mga umuusbong na uso at teknolohiya, naghahatid siya ng komprehensibong saklaw upang ipaalam at hikayatin ang mga mambabasa sa patuloy na umuusbong na tanawin ng digital finance.
Mas marami pang artikulo
Alisa, isang dedikadong mamamahayag sa MPost, ay dalubhasa sa crypto, AI, mga pamumuhunan, at sa malawak na larangan ng Web3. Sa isang matalas na mata para sa mga umuusbong na uso at teknolohiya, naghahatid siya ng komprehensibong saklaw upang ipaalam at hikayatin ang mga mambabasa sa patuloy na umuusbong na tanawin ng digital finance.
