Gabay ng baguhan sa algorithmic stablecoins (2023)
Sa madaling sabi
Ang stablecoin ay isang uri ng cryptocurrency na ang halaga nito ay naka-pegged sa isang real-world asset, gaya ng fiat currency o ginto.
Lubos din silang ligtas dahil sa kanilang desentralisadong katangian at sa paggamit ng mga matalinong kontrata para mapanatili ang isang peg sa pagitan ng stablecoin at ng pinagbabatayan nitong asset.
Sa mga blockchain ecosystem, ang mga algorithmic stablecoin ay ang iminungkahing solusyon para sa pagpapanatili ng isang tindahan ng halaga at pagbibigay ng katatagan ng presyo.
Ang stablecoin ay isang uri ng cryptocurrency na ang halaga nito ay naka-pegged sa isang real-world asset, gaya ng fiat currency o ginto. Ang mga algorithm na stablecoin, sa kabilang banda, ay nilikha at pinamamahalaan ng mga algorithm sa halip na sinusuportahan ng collateral mula sa isang panlabas na pinagmulan.
Ano ang isang algorithmic stablecoin?
Ang mga stablecoin ay mga digital currency na nakabatay sa blockchain na naka-peg sa US dollar. Ginagamit ang mga ito bilang mga pera ng sasakyan para sa pagpapalitan ng mga digital na asset dahil ang pagpapatakbo sa blockchain ay may mas kaunting mga gastos sa intermediation.
Ang isang stablecoin ay tinatawag na algorithmic kapag ang halaga ay pinananatili gamit ang mga smart contract algorithm sa halip na suportahan ito ng fiat money o iba pang mga digital na asset. Maaari itong magbigay ng ilang benepisyo, gaya ng mas mabilis na pag-aayos, mas mababang gastos sa transaksyon, at mas mataas na pagkatubig. Ang isang tanyag na halimbawa ng isang algorithmic stablecoin ay ang Maker DAO's Dai (DAI).
Ang isang pangunahing tampok ng Dai ay na ito ay isang Desentralisado stablecoin na hindi pagmamay-ari, kinokontrol, o inilimbag ng anumang pamahalaan. Nangangahulugan ito na magagamit ito ng sinuman anuman ang bansang kanilang tinitirhan. Ang mga Algorithmic stablecoin ay karaniwang sinusuportahan ng collateral na hawak sa blockchain, maaaring idineposito mismo ng mga user o ibinigay ng mga third party gaya ng mga loan provider at investor.
Lumilikha ito ng CDP (Collateralized Debt Position) na isang kasunduan sa pagitan ng nanghihiram at nagpapahiram upang ipagpalit ang isang asset para sa isa pa sa isang partikular na punto ng oras o kapag natugunan ang ilang mga kundisyon. Gagamitin ng isang smart contract algorithm ang CDP na ito para mapanatili ang peg ng stablecoin at matiyak na mananatili itong naka-peg sa target na currency nito.
Paano gumagana ang isang algorithmic stablecoin?
Ang terminong "two-coin" system ay tumutukoy sa isang karaniwang algorithmic stablecoin na istraktura kung saan ang isang coin ay ginagamit upang "sumipsip" ang pagkasumpungin ng merkado habang ang isa ay gumagana upang mapanatili ang peg. Ang dating token na ito, na kilala rin bilang balancer o share token, ay regular na ipinagpapalit sa mga pangalawang desentralisadong palitan (DeXs), gaya ng Uniswap (UNI).
Ang isang bahagi ng kabuuang supply ng stablecoin ay binili ng mga user sa DeXs, at pagkatapos ay "sinusunog" kapag sila ay ipinagpalit sa fiat currency.
Gumagana din ang share token upang makuha ang mga pagbabago sa presyo sa pinagbabatayan na asset, ibig sabihin kapag nagbabago ang mga presyo sa merkado, ito ang mas mabigat sa epekto kaysa sa stablecoin. Nagbibigay-daan ito sa presyo ng stablecoin na manatiling mas matatag at binabawasan ang volatility. Ang isang bahagi ng kabuuang supply ay inilalabas din mula sa sirkulasyon sa tuwing ang mga gumagamit ay nagpapalitan ng fiat currency para sa stablecoin upang mapanatili ang isang pegged na halaga.
Ang mga algorithmic stablecoin ay medyo bago pa rin, ngunit nag-aalok ang mga ito ng ilang mga pakinabang sa mga tradisyonal na anyo ng pera, tulad ng mas mabilis na bilis ng transaksyon, mas mababang bayad, at pandaigdigang accessibility. Kasabay nito, sila ay lubos na ligtas dahil sa kanilang desentralisadong katangian at ang paggamit ng mga matalinong kontrata upang mapanatili ang isang peg sa pagitan ng stablecoin at ng pinagbabatayan nitong asset. Dahil dito, maaari silang maging mas sikat sa mga ecosystem ng blockchain habang mas maraming tao ang nakakaalam ng kanilang potensyal.
Ang USDC ba ay isang algo stablecoin?
Ang USD Coin (USDC) ay isang stablecoin na inisyu ng CENTRE, na isang joint venture sa pagitan ng Coinbase at Circle. Ang USDC ay binuo sa Ethereum blockchain at sinusuportahan ng US dollars na hawak sa mga regulated financial institutions.
Ito ay isang uri ng algorithmic stablecoin, ibig sabihin ay gumagamit ito ng mga algorithm upang makamit ang katatagan ng presyo at mapanatili ang halaga nito laban sa US dollar. Hindi tulad ng iba pang mga cryptocurrencies, na napapailalim sa volatility, ang USDC ay idinisenyo upang maging isang maaasahang tindahan ng halaga para sa mga pagbabayad, remittance, at pangangalakal.
Mga uri ng algorithmic stablecoins
Inilalarawan ng mga sumusunod na seksyon ang tatlong pangunahing subcategory ng mga algorithmic stablecoin.
Seigniorage algorithmic stablecoins
Ang mga Seigniorage algorithmic stablecoin ay nilikha at pinamamahalaan ng mga algorithm. Ang isang sikat na halimbawa ng ganitong uri ng stablecoin ay ang Maker DAO's Dai (DAI), na sinusuportahan ng Ethereum's Ether (ETH). Ang isang bahagi ng kabuuang supply ng ETH ay hawak sa isang matalinong kontrata bilang collateral, na tinitiyak na ang halaga ng Dai ay pinananatili.
Gumagana din ang algorithm upang makuha ang pagkasumpungin ng ETH at pigilan ito na maapektuhan ang presyo ng Dai, na nagpapahintulot sa mga user na makipagpalitan ng mga digital na asset nang hindi kinakailangang mag-alala tungkol sa mga pagbabago sa merkado. Ang isang bahagi ng kabuuang supply ay inilalabas din mula sa sirkulasyon sa tuwing ang mga gumagamit ay nagpapalitan ng fiat currency para sa Dai upang mapanatili ang isang naka-pegged na halaga.
Mga naka-back na algorithmic stablecoin
Ang mga naka-back na algorithmic stablecoin ay katulad ng mga seigniorage algorithmic stablecoin. Gayunpaman, sinusuportahan sila ng collateral na hawak sa blockchain. Ang isang tanyag na halimbawa ng ganitong uri ng stablecoin ay Tether (USDT), na sinusuportahan ng US dollars na nakareserba. Ang isang bahagi ng kabuuang supply ng USDT ay inilalabas mula sa sirkulasyon sa tuwing nagpapalitan ang mga user ng fiat currency para sa USDT upang mapanatili ang isang pegged na halaga.
Hybrid algorithmic stablecoins
Ang hybrid algorithmic stablecoins ay kumbinasyon ng dalawang naunang uri ng algorithmic stablecoins. Ang isang sikat na halimbawa ng ganitong uri ng stablecoin ay ang Basis (BAS), na sinusuportahan ng isang basket ng mga digital asset na hawak sa blockchain. Ang isang bahagi ng kabuuang supply ay inilalabas mula sa sirkulasyon sa tuwing ang mga gumagamit ay nagpapalitan ng fiat currency para sa BAS upang mapanatili ang isang pegged na halaga.
Algorithmic stablecoins: mga pakinabang at disadvantages
Ang pagbabago sa produkto sa pananalapi ay hindi palaging isang kanais-nais na bagay, at ang ilang mga pagbabago—gaya ng mga proyekto ng algorithmic stablecoins—ay sadyang idinisenyo upang maging likas na hindi matatag.
Bentahe
Mababang bayarin: Ang mga Algorithmic stablecoin na proyekto ay idinisenyo upang mag-alok ng mababang bayad kumpara sa iba pang mga produktong pinansyal.
Tumaas na privacy: Sa pamamagitan ng paggamit ng isang desentralisadong sistema, ang mga algorithmic stablecoin ay nagbibigay ng mas mataas na antas ng privacy para sa mga user.
Global accessibility: Ang stablecoin ay naa-access ng sinumang may internet access, na nagbibigay-daan sa mga user na madaling gumawa ng mga pagbabayad at pamumuhunan sa buong mundo.
Bilis at kahusayan: Ang mga transaksyon ay mas mabilis at mas mahusay kaysa sa mga tradisyunal na pera, na nagbibigay-daan sa mga user na mabilis na gumawa ng mga pagbabayad at pamumuhunan nang hindi naghihintay ng kumpirmasyon mula sa isang third party.
Mga Disbentaha
Pagkasumpungin: Ang isang stablecoin ay madaling kapitan pa rin sa mga pagbabago sa presyo, na maaaring maging mahirap para sa mga gumagamit na mahulaan ang halaga nito.
Kawalang-katiyakan sa regulasyon: Ang isang stablecoin ay hindi napapailalim sa parehong mga regulasyon tulad ng mga tradisyonal na pera, na nagpapahirap sa mga pamahalaan at iba pang mga regulatory body na subaybayan ang paggamit nito.
Kakulangan ng pagkatubig: Ang isang stablecoin ay maaaring kulang sa pagkatubig kung ito ay hindi malawakang kinakalakal o tinatanggap. Ginagawa nitong mas mahirap para sa mga user na ipagpalit ang kanilang mga hawak para sa cash o iba pang mga asset.
Konklusyon
Nag-aalok ang mga Algorithmic stablecoin ng makabagong paraan upang pamahalaan ang mga digital na asset sa pamamagitan ng paglalagay ng halaga ng mga ito sa mga real-world na asset. Kasama sa mga bentahe ng algorithmic stablecoin ang mababang bayad, pagtaas ng privacy, global accessibility, at bilis at kahusayan.
Gayunpaman, mayroon ding ilang mga disadvantages, tulad ng pagkasumpungin, kawalan ng katiyakan sa regulasyon, at kakulangan ng pagkatubig, na dapat isaalang-alang bago mamuhunan sa ganitong uri ng token. A gabay ng baguhan sa algorithmic stablecoins ay makakatulong sa mga user na maunawaan ang mga panganib at benepisyo na nauugnay sa mga ganitong uri ng mga token, pati na rin kung paano sila makakagawa ng mga mapag-aral na desisyon kapag ginagamit ang mga ito.
Kaugnay na mga artikulo:
- 16 Pinakamahusay na Unibersidad para sa Metaverse at Web3: Edukasyon, Pananaliksik, Mga Kurso
- Ang pag-aaral ng VR ay umabot sa 10 unibersidad—at outer space
- Solana NFT Ang Collection na 'Okay Bears' ay Nabasag ang Rekord at Nangunguna sa OpenSea
- Rare Bears NFT Discord Hack: Halos $800,000 Worth of NFTs Ninakaw
Pagtanggi sa pananagutan
Sa linya na may Mga alituntunin ng Trust Project, pakitandaan na ang impormasyong ibinigay sa pahinang ito ay hindi nilayon at hindi dapat bigyang-kahulugan bilang legal, buwis, pamumuhunan, pananalapi, o anumang iba pang paraan ng payo. Mahalagang mamuhunan lamang kung ano ang maaari mong mawala at humingi ng independiyenteng payo sa pananalapi kung mayroon kang anumang mga pagdududa. Para sa karagdagang impormasyon, iminumungkahi naming sumangguni sa mga tuntunin at kundisyon pati na rin sa mga pahina ng tulong at suporta na ibinigay ng nagbigay o advertiser. MetaversePost ay nakatuon sa tumpak, walang pinapanigan na pag-uulat, ngunit ang mga kondisyon ng merkado ay maaaring magbago nang walang abiso.
Tungkol sa Ang May-akda
Si Ken Gitonga ay mahilig sa pagsusulat. Kasama sa kanyang trabaho ang pagsulat ng mga artikulo ng crypto sa SEO, TAs, pagsulat ng Balita, Web3 mga artikulo, hula sa presyo ng crypto, at pag-draft ng white paper. Si Ken ay isang content writer at marketer. Siya ay nagtrabaho sa SEO at industriya ng marketing ng nilalaman sa loob ng higit sa 3 taon at nakatulong sa mga negosyo na mapalago ang kanilang online presence at trapiko.
Mas marami pang artikulo
Si Ken Gitonga ay mahilig sa pagsusulat. Kasama sa kanyang trabaho ang pagsulat ng mga artikulo ng crypto sa SEO, TAs, pagsulat ng Balita, Web3 mga artikulo, hula sa presyo ng crypto, at pag-draft ng white paper. Si Ken ay isang content writer at marketer. Siya ay nagtrabaho sa SEO at industriya ng marketing ng nilalaman sa loob ng higit sa 3 taon at nakatulong sa mga negosyo na mapalago ang kanilang online presence at trapiko.
