การพึ่งพากันของแนวโน้มทั่วไปของดัชนี crypto และเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา

บทนำ

แม้จะมีความแตกต่างอย่างเห็นได้ชัดระหว่างระบบการเงินแบบดั้งเดิมกับระบบการเงินแบบเข้ารหัสลับใหม่ที่เริ่มวิวัฒนาการของ web 3.0 เรากำลังเผชิญกับปัญหาที่กลัวโดยพวกใต้ดิน geek คนแรก ซึ่งใช้ bitcoin เพื่อซื้อและขายทุกอย่างตั้งแต่เซิร์ฟเวอร์ไปจนถึงเครื่องส่งสัญญาณรบกวนโทรศัพท์มือถือ ปัญหาคือระบบที่กระจายอำนาจและสามารถเข้าถึงได้ทั้งหมดขึ้นอยู่กับระบบเศรษฐกิจแบบรวมศูนย์ - เศรษฐกิจที่ล้าสมัยลงเรื่อย ๆ โดยทั่วไปการเชื่อมต่อระหว่างพื้นที่เหล่านี้มีการเติบโตทุกวัน ส่วนที่ซับซ้อนคือการสูญเสียเอกลักษณ์และอำนาจอธิปไตยของโอเอซิสที่ไม่เหมือนใคร เป็นอิสระ และปลอดภัย แม้ว่าจะเปิดโอกาสใหม่และดึงดูดเมืองหลวงใหม่ก็ตาม

เพื่อทำความเข้าใจปรากฏการณ์นี้และความเกี่ยวข้อง ลองทบทวนดูว่าเหตุการณ์ต่างๆ เกิดขึ้นตั้งแต่การถือกำเนิดของความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีคริปโตหลักอย่าง bitcoin และตลาดการเงินของสหรัฐฯ ได้อย่างไร

ก่อน 2015

ในปี 2014 Jess Powell ผู้ประกอบการชาวอเมริกันได้พูดคุยกับธนาคารประมาณ 30 แห่งของสหรัฐฯ ในความพยายามที่จะเปิดบัญชีสำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเสมือน Kraken ใหม่ การแลกเปลี่ยนดังกล่าวจำเป็นต้องมีบัญชีธนาคารเป็นหลักเพื่อรับการโอนเงินและเช็คจากลูกค้า ซึ่งจากนั้นจะแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินเสมือน น่าเสียดายที่ Powell ไม่ได้รับการสนับสนุนที่เขาต้องการจากธนาคารของสหรัฐฯ ดังนั้นเขาจึงหันไปใช้บริการของธนาคารในเยอรมนี [ลิงค์].

สถิติด้านล่างแสดงความสัมพันธ์ระหว่าง S&P 500 และ BTC และข่าวหนึ่ง (จากหลายข่าว) ด้านบน 

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2014 และ 2015 = -0.2893324981872364
• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2014 และ 2015 = 0.21745645033928715
• ความสัมพันธ์ของราคาเปิดระหว่างปี 2014 และ 2015 = -0.27755695743569037

จนถึงปี 2015 ความสัมพันธ์ระหว่าง S&P 500 และ Bitcoin เป็นไปในเชิงลบ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของม้ามืดจากตลาดสหรัฐฯ ไปสู่ ​​crypto sphere และการสร้างโปรโตคอลพื้นฐานและ โครงการ ในอุตสาหกรรม crypto หรือไม่มีความสัมพันธ์กัน นี่เป็นเรื่องจริงของ NASDAQ ด้วย:

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2014 และ 2015 = -0.3303598974828471

• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2014 และ 2015 = 0.27200963778113124

• ความสัมพันธ์ของราคาเปิดระหว่างปี 2014 และ 2015 = -0.3173866970529927

จุดเริ่มต้นของความสัมพันธ์

ในปี 2015 สถานการณ์เริ่มเปลี่ยนไป ความสัมพันธ์ที่อ่อนแอระหว่างฐานรากของตลาดสหรัฐกับโลกบล็อกเชน:

1. ปีเริ่มต้นขึ้นด้วยข้อความที่น่าตกใจเมื่อวันที่ 5 มกราคม เมื่อบริษัทแลกเปลี่ยน Bitcoin Bitstamp ออกแถลงการณ์ยอมรับว่ามีการแฮ็กครั้งใหญ่ "น้อยกว่า 19,000 BTC" หรือประมาณ 5.1 ล้านดอลลาร์ในเวลานั้น [ลิงค์]:

2. ในเดือนมกราคมเดียวกันนั้น Megabank ได้เข้าร่วมรอบการระดมทุน $75M ของ Coinbase [ลิงค์]:

3. ในเดือนมีนาคม 2015 อดีตผู้บริหารระดับสูงของ JP Morgan Blythe Masters เข้ารับตำแหน่ง CEO ของแพลตฟอร์มการซื้อขาย bitcoin Digital Assets Holdings (DA) อาจารย์เล่าให้ฟังว่า Wall Street Journal“สินทรัพย์ดิจิทัลมีแพลตฟอร์มเทคโนโลยีที่ปฏิวัติวงการซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของคู่สัญญาและการขาดความโปร่งใสซึ่งเป็นอุปสรรคต่อการใช้เทคโนโลยีการเข้ารหัสจำนวนมาก โอกาสในการลดต้นทุนและความเสี่ยงในการตั้งถิ่นฐานมีมหาศาล” [ลิงค์]

ข่าวนี้อาจทำให้เกิดการพลิกกลับในหลายแง่มุม ซึ่งเป็นเรื่องปกติเพราะสิ่งนี้ถูกมองว่าเป็นความเคลื่อนไหวที่น่าสงสัยสำหรับ Wall Street และเป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับเทคโนโลยีบล็อกเชน ไม่มีข่าวอื่นใดจากช่วงเวลานั้นที่จะทำให้เกิดการเคลื่อนไหวที่สัมพันธ์กันเช่นนี้

ข่าวอื่นๆ จากเวลาที่ระบุถึงการเชื่อมโยงระหว่างตลาด:

1. ตลาดหุ้นยักษ์ใหญ่ระดับโลกอย่าง NASDAQ เปิดเผยผลการวิจัยว่าโซลูชั่นบล็อกเชนสามารถเปลี่ยนวิธีการโอนและขายหุ้นได้อย่างไร Nasdaq เป็นกลุ่มการเงินขนาดใหญ่ "กลุ่มสุดท้าย" ที่ประกาศความสนใจ ถึงกระนั้น ในไม่ช้า มันก็กลายเป็นผลงานที่มีประสิทธิผลมากที่สุดในการจุดประกายความสนใจของสาธารณชนในการวิจัยและพัฒนาบล็อกเชน [ลิงค์]
2. กรมบริการทางการเงินแห่งรัฐนิวยอร์ก (NYDFS) เผยแพร่กรอบการกำกับดูแลที่รอคอยมานานสำหรับบริษัทสกุลเงินดิจิทัลฉบับสุดท้าย การเปิดตัว BitLicense นี้เกิดขึ้นหลังจากการค้นหาข้อเท็จจริงและการถกเถียงกันเกือบสองปี NYDFS เริ่มพัฒนากฎหลังจากตัดสินใจว่าเทคโนโลยีไม่ควรถูกควบคุมโดยกฎหมายของรัฐในปัจจุบัน [ลิงค์].

3. เมื่อวันที่ 9 กันยายน สตาร์ทอัพเชนประกาศว่าได้ระดมทุนใหม่ 30 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนรวมถึง Visa, Capital One และ Fiserv ซึ่งเป็นตัวเลขที่น่าประทับใจซึ่งบ่งบอกถึงการยอมรับประโยชน์ของเทคโนโลยีบล็อกเชนที่เพิ่มขึ้น [ลิงค์].

ในช่วงเวลานี้ บล็อกเชนเปลี่ยนจากเครื่องมือในการชำระหนี้ของสื่อลามกและคาสิโนไปสู่ระบบการเงินใหม่ที่กระจายอำนาจซึ่งวอลล์สตรีทและรัฐบาลสหรัฐฯ ต้องคำนึงถึง ซึ่งเป็นระบบที่พวกเขาไม่สามารถละทิ้งได้หากไม่มีการควบคุม

ตัวบ่งชี้ความสัมพันธ์จากช่วงเวลานั้นอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเชื่อมต่อที่อ่อนแอระหว่างตลาด แต่การเชื่อมต่อนั้นยังคงอยู่ ยิ่งกว่านั้น ดังที่เราจะเห็น ตัวชี้วัดเหล่านี้เริ่มชัดเจนในปีถัดๆ ไป

ตัวบ่งชี้ความสัมพันธ์ของ S&P 500 และ BTC: 

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2015 และ 2016 = 0.10282429894879809

• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2015 และ 2016 = 0.07487506485850948

• ความสัมพันธ์ของราคาเปิดระหว่างปี 2015 และ 2016 = 0.11957142125537704

ณ จุดนี้ มีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่าง BTC และ NASDAQ มากกว่า S&P 500 นี่เป็นเพราะข่าวที่ระบุไว้ข้างต้น: 

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2015 และ 2016 = 0.3719658129665443

• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2015 และ 2016 = 0.08722538168109174

• ความสัมพันธ์ของราคาเปิดระหว่างปี 2015 และ 2016 = 0.385489628574494

ช่วงเวลาสำคัญ

ปี 2016 เป็นหนึ่งในปีที่ดีที่สุดสำหรับเทคโนโลยีบล็อกเชน Hype เติบโตขึ้นเมื่อองค์กรขนาดใหญ่ลงทุนอย่างมากในเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทและบล็อกเชน ความผิดหวังเพิ่มขึ้นเมื่อสกุลเงินดิจิตอลที่จัดตั้งขึ้น — โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Bitcoin — ยังคงต่อสู้กับการยอมรับกระแสหลักในขณะที่เผชิญกับความท้าทายทางเทคนิคที่ซับซ้อน:

1. ปรากฏการณ์ cryptocurrency ครั้งที่สอง: โครงการ Ethereum blockchain เปิดตัวเวอร์ชันที่ใช้งานจริงเป็นครั้งแรก หลังจากการเปิดตัวครั้งแรก — Frontier — ในปี 2015 แพลตฟอร์ม Ethereum blockchain ได้เปิดตัวเวอร์ชันที่ใช้งานจริงครั้งแรกในชื่อ Homestead ในเดือนมีนาคม ท่ามกลางกระแสมูลค่าตลาดและมูลค่าที่เพิ่มขึ้น บริษัทขนาดใหญ่เริ่มเรียก Ethereum ว่า “Bitcoin 2.0” โดยใช้เทคโนโลยีด้วยความกระตือรือร้นที่หาได้ยาก เป็นผลให้การกระจายสินทรัพย์ Crypto กลายเป็นสิ่งสำคัญพอ ๆ กับความหลากหลายของหุ้น
2. Bitfinex ซึ่งเป็นบริการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลออนไลน์ถูกแฮ็กในเดือนสิงหาคม 2016 นี่เป็นการแฮ็กแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน bitcoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสองในขณะนั้น 119,756 bitcoins มูลค่าประมาณ 72 ล้านดอลลาร์ในขณะนั้นถูกขโมย [ลิงค์]:

3. การลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin ในปี 2016 ดูเหมือนจะไม่ทำให้เกิดเสียงสะท้อนมากนัก แต่แผนภูมิเผยให้เห็นการเคลื่อนไหวเดียวกันในสองตลาด:

4. จากนั้นมีการโจมตีของ DAO ที่นำไปสู่การขโมยเงิน 60 ล้านดอลลาร์ใน Ethereum [ลิงค์]:

ภายในปี 2016 ความสัมพันธ์โดยรวมระหว่าง crypto และ fiat นั้นชัดเจนและเกี่ยวข้องกับปฏิกิริยาที่รุนแรงขึ้นต่อเหตุการณ์สำคัญในทั้งสองตลาด

ดูตัวบ่งชี้ S&P 500 และ BTC ต่อไปนี้: 

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2016 และ 2017 = 0.8013923516092443

• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2016 ถึง 2017 = -0.000848419741890224

• ความสัมพันธ์ของราคาเปิดระหว่างปี 2016 และ 2017 = 0.8061565260485413

เมตริกความสัมพันธ์ระหว่าง NASDAQ-BTC:

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2016 และ 2017 = 0.7944711114911134

• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2016 ถึง 2017 = 0.050010024929640434

• ความสัมพันธ์ในราคาเปิดระหว่างปี 2016 ถึง 2017 = 0.7962654701746794

ที่พุ่งสูงขึ้น

ปี 2017 เริ่มต้นด้วยการที่ธนาคารแห่งชาติของจีนใช้นโยบายในการกำกับดูแลการแลกเปลี่ยน bitcoin ที่โดดเด่นของประเทศอย่างเข้มงวด เป็นการเริ่มต้นปีที่น่าผิดหวัง อย่างไรก็ตาม แม้เมื่อพิจารณาถึงการที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ พึ่งพาจีนแล้ว เหตุการณ์นี้กลับไม่มีผลสัมพันธ์ตามที่คาดไว้

ในเดือนมีนาคม 2017 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ปฏิเสธคำขอของนักลงทุน Cameron และ Tyler Winklevoss ในการเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน bitcoin ตลาดตอบสนองไม่ดี หลายคนพนันว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ จะอนุมัติมากกว่าปฏิเสธ ETF ที่เสนอ [ลิงค์]:

“ฤดูร้อนของกระทิง” ตามมา ซึ่งเกิดจากอารมณ์ที่เอื้ออำนวยในตลาด มันคือ จำเป็น เพื่อทำความเข้าใจว่า ณ เวลานี้ แนวโน้มเชิงบวกในคริปโตหมายถึงทัศนคติที่ดีในตลาดหุ้น — และในทางกลับกัน:

“ภายในสัปดาห์แรกของเดือนกันยายน ราคาของ bitcoin แตะ 5,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรก แต่ตกลงไปหลายร้อยดอลลาร์ในสองวันต่อมา แท้จริงแล้วในสมัยนั้นมีการดึงกลับจากความสำเร็จของช่วงปลายฤดูร้อน: ราคาของ cryptocurrency ลดลงต่ำกว่า $3,400 ในวันที่ 14 กันยายนและเกิน $3,000 ในวันถัดไป” [ลิงค์]:

ราคาของ Bitcoin สร้างสถิติในตอนนั้น และสิ่งนี้มีความสัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวของราคาของ NASDAQ และ S&P 500

ความสัมพันธ์โดยรวมยังคงอยู่เช่นเดียวกับ NASDAQ:

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2017 และ 2018 = 0.8167350443560699
• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2017 ถึง 2018 = 0.030251101583248067
• ความสัมพันธ์ในราคาเปิดระหว่างปี 2017 ถึง 2018 = 0.8152467666494251

… และใน S&P 500:

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2017 และ 2018 = 0.8705376216374139
• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2017 ถึง 2018 = 0.11071985886609985
• ความสัมพันธ์ในราคาเปิดระหว่างปี 2017 ถึง 2018 = 0.8712886398674531

จุดเปลี่ยนที่เด็ดขาด

ปี 2018 เป็นปีที่น่าตื่นเต้นสำหรับการดูความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ เศรษฐกิจและการเข้ารหัสลับ. เป็นปีแรกนับตั้งแต่ปี 2015 ที่ความสัมพันธ์ระหว่าง United States Fed Funds Rate และ Bitcoin กลับด้าน:

• จาก 2015-01-01 ถึง 2016-01-01 ความสัมพันธ์ระหว่างราคาปิดของ BTC และ United States Fed Funds Rate คือ 0.5487733110424662
• จาก 2016-01-01 ถึง 2017-01-01 ความสัมพันธ์ระหว่างราคาปิดของ BTC และ United States Fed Funds Rate คือ 0.6407724089837648
• จาก 2017-01-01 ถึง 2018-01-01 ความสัมพันธ์ระหว่างราคาปิดของ BTC และ United States Fed Funds Rate คือ 0.683662086598349

นั่นคือตั้งแต่ปี 2015 ถึงปี 2018 ความสัมพันธ์โดยตรง ซึ่งบ่งชี้ว่าเมื่อ Fed Funds Rate เพิ่มขึ้น ราคา Bitcoin ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยมักจะนำไปสู่การลดลงของตลาดหุ้น แต่ สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าปี 2018 เป็นปีแรกนับตั้งแต่ปี 2015 เมื่อความสัมพันธ์ระหว่าง NASDAQ, S&P 500 และ Bitcoin กลายเป็น (โดยเฉลี่ย) เกือบเป็นศูนย์:

1. เอสแอนด์พี 500:

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2018 และ 2019 = 0.12118602229247982
• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2018 ถึง 2019 = 0.12656217826865054
• ความสัมพันธ์ในราคาเปิดระหว่างปี 2018 ถึง 2019 = 0.10633778327729097

2. NASDAQ:

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2018 และ 2019 = -0.03525002263223522
• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2018 ถึง 2019 = -0.05662443995110041
• ความสัมพันธ์ในราคาเปิดระหว่างปี 2018 ถึง 2019 = -0.055236190871095894

นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ระหว่าง NASDAQ และอัตราเงินเฟดของสหรัฐอเมริกาจนถึงปี 2018 ยังสัมพันธ์กันโดยตรง ซึ่งหมายความว่าเมื่ออัตราเพิ่มขึ้น ราคาของสินทรัพย์ทั้งสองก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน มันแปลกเพราะมันควรจะเป็นอีกทางหนึ่ง สิ่งนี้บอกเราว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย ดังนั้น การเพิ่มขึ้นของอัตราการรีไฟแนนซ์จึงเริ่มทำหน้าที่เป็นข้อจำกัดที่แท้จริง ทำให้เศรษฐกิจมีราคาแพงขึ้นในการบริโภคและลดปริมาณการลงทุน การตระหนักรู้ของนักลงทุนเกี่ยวกับความอ่อนแอของปิรามิดการเงินของสหรัฐฯ และการลดลงของจำนวนเงินลงทุนอาจนำไปสู่การลดลงของราคาและจำนวนเงิน จากนั้นจำเป็นต้องพิมพ์คำสั่งที่ไม่ปลอดภัยต่อไป สิ่งนี้จะนำไปสู่การเพิ่มอัตราอย่างต่อเนื่องและการลงทุนที่ลดลงมากขึ้น

ความสัมพันธ์เหล่านี้มีความซับซ้อน จากการพลิกกลับอย่างรวดเร็วของข้อมูลมหภาคของสหรัฐฯ และทั้งสองตลาด ประเด็นก็คือดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ถึงจุดที่ไม่มีผลตอบแทน:

[ลิงค์]

และแน่นอน ดัชนีเติบโตจนถึงปี 2018 และยังคงอยู่ที่ระดับในปี 2019 แต่ก็ลดลง

สาเหตุของความสัมพันธ์ที่แทบจะเป็นศูนย์ระหว่างตลาดนั้นเชื่อมโยงโดยตรงกับเหตุการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ แต่เป็นวัฏจักรในสกุลเงินดิจิทัล

ตามที่ Bloomberg รายงาน “คำที่เยือกเย็นหมายถึงการตกต่ำอย่างรวดเร็ว ตามมาด้วยการลดลงของการซื้อขายและเดือนที่ตลาดซบเซา ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นกับตลาด crypto ในปี 2018 อย่างน่าจดจำ ราคาของ Bitcoin ลดลงมากกว่า 80% สู่ระดับต่ำสุด ด้วยราคา $3,100 ตั้งแต่สิ้นปี 2017 ถึงเดือนธันวาคมของปีถัดไป ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่โดดเด่นด้วยการเสนอขายเหรียญเริ่มต้นที่เฟื่องฟูและธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งก็เตรียมแผนของพวกเขาเพื่อเริ่มโต๊ะซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล Bitcoin จะไม่ทำจุดสูงสุดใหม่จนกว่าจะถึงเดือนธันวาคม 2020…” [ลิงค์]

ตลาดหุ้นสหรัฐยังคงได้รับความเชื่อมั่นจากนักลงทุนทั้งในและต่างประเทศค่อนข้างอ่อนแอ

กลับไปที่ความสัมพันธ์

ปี 2019 เป็นปีที่ยอดเยี่ยมสำหรับ bitcoin ในฐานะดัชนีการเข้ารหัสลับหลัก เนื่องจากได้รับการยอมรับว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด:

1. Bitcoin – จากข้อมูลของ Messari ราคาสิ้นสุดไตรมาสที่สามอยู่ที่ 8,308 ดอลลาร์ต่อชิ้น เพิ่มขึ้น 114% เมื่อเทียบเป็นรายปี [ลิงค์].
2. หุ้น – อัตราผลตอบแทนของดัชนี Standard & Poor's 500 ภายในวันที่ 30 กันยายนอยู่ที่ 21% [ลิงค์].
3. ทองเพิ่มขึ้น 17% ตั้งแต่วันที่ 31 ธันวาคม^st [ลิงค์].
4. พันธบัตร – อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ อยู่ที่ 1.6% เท่านั้น [ลิงค์].

ตั้งแต่ปี 2019 ถึงปี 2022 มีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่าง NASDAQ, S&P 500 และสกุลเงินดิจิทัลหลัก นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราเงินเฟดของสหรัฐอเมริกาและสกุลเงินดิจิตอลแรกนั้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเชิงลบ (ผกผัน) นั่นคือตอนนี้ดัชนีหลักของโลก crypto มีพฤติกรรมคล้ายกับ ตลาดหุ้นสหรัฐ — จนถึงขณะนี้ ดัชนีหลักของเศรษฐกิจโลก. 

2019 S&P 500 เมตริกความสัมพันธ์:

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2019 และ 2020 = 0.5499284151007043

• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2019 ถึง 2020 = -0.2783588692481716

• ความสัมพันธ์ในราคาเปิดระหว่างปี 2019 ถึง 2020 = 0.5602337463500764

ตาม NASDAQ:

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2019 และ 2020 = 0.5171092975761752

• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2019 ถึง 2020 = -0.15245886873148543

• ความสัมพันธ์ของราคาเปิดระหว่างปี 2019 และ 2020 = 0.5295271744603843

ช่วงพักโควิด-19

ปี 2020 เป็นปีแห่งโชคชะตาสำหรับมนุษยชาติ เมื่อวันที่ 30 มกราคม 2020 องค์การอนามัยโลกได้ประกาศให้การระบาดของ COVID-19 เป็นภาวะฉุกเฉินด้านสาธารณสุขที่นานาชาติกังวล วันที่ 11 มีนาคม มีการประกาศโรคระบาด

เส้นทางราคาของ bitcoin ในปี 2020 เปลี่ยนไปเนื่องจากการใช้งานที่เพิ่มขึ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของสกุลเงินที่อาจมาจากเงินหลายล้านล้านดอลลาร์ของการชำระเงินกระตุ้นที่เกี่ยวข้องกับไวรัสโคโรนาจากธนาคารกลางและรัฐบาลทั่วโลก อย่างไรก็ตาม แม้ว่า bitcoin จะได้รับความนิยมมากขึ้นในปี 2020 ซึ่งได้รับการยอมรับจากนักลงทุนและคนทั่วไปว่าเป็นสินทรัพย์สำรองที่ไม่ขึ้นอยู่กับการลดลงของเศรษฐกิจ แต่ค่าสหสัมพันธ์ยังคงอยู่ในระดับที่สูงพอสมควร:

S&P 500 และ bitcoin:

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2020 และ 2021 = 0.7675445594367286
• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2020 ถึง 2021 = 0.33534766994797166
• ความสัมพันธ์ในราคาเปิดระหว่างปี 2020 ถึง 2021 = 0.7705452812731232

NASDAQ และ bitcoin:

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2020 และ 2021 = 0.8261882028300777
• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2020 ถึง 2021 = 0.03448907250809857
• ความสัมพันธ์ในราคาเปิดระหว่างปี 2020 ถึง 2021 = 0.8293899207476915

ปีนี้เป็นปีแห่งการพิมพ์เงินครั้งสำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์ 107 ปีของธนาคารกลางสหรัฐ มันถูกกระตุ้นโดยการระบาดใหญ่ของไวรัสโคโรนา ยุคที่เปลี่ยนไปทำงานจากระยะไกล และราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าติดลบ ซึ่งทั้งหมดนี้นำไปสู่การพลิกกลับของความเชื่อมั่นของนักลงทุน (ดูลิงค์บทความด้านบน) 

ดังที่ CoinDesk ระบุไว้ในรายงานสิ้นปี 2020 ว่า “ในปีที่นำไปสู่การแพร่ระบาดของ COVID-19 อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำและการครอบงำของเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองของโลกทำให้รัฐบาลสหรัฐและบริษัทในเครือ เพื่อสร้างภาระหนี้ก้อนโตที่ผู้สังเกตการณ์หลายคนเตือนว่าไม่สามารถคงอยู่ได้ หลังจากเกิดโรคระบาด ทางการตอบโต้สิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำคนหนึ่งเรียกว่า 'เครื่องจักรสงคราม': ธนาคารกลางสหรัฐยินดีให้เงินสนับสนุนหลายล้านล้านดอลลาร์สำหรับแพคเกจความช่วยเหลือฉุกเฉินของรัฐบาลสหรัฐ – และงบประมาณ defiอ้างอิง” [ลิงค์]

2021: NFT และ crypto อื่น ๆ อีกมากมายที่เฟื่องฟู

ปี 2021 เป็น “ปีแห่งสกุลเงินดิจิทัล” เหตุการณ์ในปีนั้นทำให้ง่ายต่อการพิสูจน์อีกครั้งถึงความตรงไปตรงมาของตลาดหุ้นจาก crypto และในทางกลับกัน

• การลงทุนมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ของ Elon Musk ในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ เพิ่มขึ้นและลดลงในเวลาเดียวกัน:

• บันทึกข้อตกลงของจีนในการห้ามการซื้อขายและขุด Bitcoin ในเดือนพฤษภาคม:

นอกจากนี้ และที่สำคัญ โทเค็นที่ไม่สามารถใช้ร่วมกันได้ (NFTs) กำลังเป็นกระแสหลัก ส่งผลให้เงินจำนวนมากเข้าสู่ crypto เมื่อมองแวบแรก ดูเหมือนว่าเหตุการณ์นี้ไม่เกี่ยวข้องกับหัวข้อความสัมพันธ์ระหว่างแม่ อันที่จริงแล้ว การไหลเข้าของเงินจำนวนมากเหล่านี้นำไปสู่การลดช่องว่างระหว่างการสร้างตัวพิมพ์ใหญ่ของตลาดหุ้น:

• 2020: 800 พันล้านเหรียญสหรัฐใน crypto และ 33388 พันล้านเหรียญสหรัฐในตลาดหุ้น (สิ้นปี)
• 2021: 2368 พันล้านเหรียญสหรัฐใน crypto และ 42368 พันล้านเหรียญสหรัฐในตลาดหุ้น (สิ้นปี)

การเติบโตจาก 2.396% เป็น 5.589% ของมูลค่า cryptocurrency เมื่อเทียบกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามตลาดหุ้นของสหรัฐฯ และการลดช่องว่างในการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่นำไปสู่การเพิ่มความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์ [ลิงค์].

นอกจากนี้ เอลซัลวาดอร์ยังกลายเป็นประเทศแรกที่ใช้ bitcoin เป็นสกุลเงินตามกฎหมาย ซึ่งหมายความว่าบริษัทในซัลวาดอร์ทุกแห่งที่มีการซื้อขายหุ้นใน Wall Street จะขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคา bitcoin เช่นเดียวกับดัชนีตลาดหุ้นทั่วไปของสหรัฐฯ

ต้นปีปัจจุบันที่น่าผิดหวัง

ในปี 2022 bitcoin พบกับการล่มครั้งใหญ่ 2 ครั้ง: ครั้งแรกเกิดจากอุตสาหกรรม crypto และอีกอันเกิดจากเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

1. เนื่องจากความผิดพลาดของ Terra Luna ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งกวาดล้างตลาด crypto ไป 500 พันล้านดอลลาร์ ทำให้เกือบ 400 พันล้านดอลลาร์ออกจากตลาดในเดือนมิถุนายน เนื่องจากมูลค่าตลาดของอุตสาหกรรมลดลงต่ำกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2021 การสูญเสียหมุด UST ไปสู่ดอลลาร์นำไปสู่การล่มของการเข้ารหัสลับที่ใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่ง
2. CPI แสดงอัตราเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคมที่ 8.6% สิ่งนี้ทำให้ทุกตลาดหวาดกลัว: ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลง 900 จุด และ S&P 500 เข้าสู่ตลาดหมี Nasdaq ร่วงลง 4.68% เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1981 Bitcoin ตามหลัง: ลดลงจาก 28.000 เป็น 17.744 USD ในขณะนี้

มันไม่สมเหตุสมผลเลยที่จะเน้นจุดใดจุดหนึ่งบนแผนภูมิ เนื่องจากเกือบจะเหมือนกัน ในปี 2022 ความสัมพันธ์ของเศรษฐกิจสหรัฐและตลาดสกุลเงินดิจิตอลได้มาถึงจุดสูงสุด:

ระหว่าง S&P 500 และ Bitcoin:

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2022 และ 2023 = 0.9048667755489098
• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2022 และ 2023 = 0.19124812034121025
• ความสัมพันธ์ของราคาเปิดระหว่างปี 2022 และ 2023 = 0.9060456439202328

ระหว่าง NASDAQ และ Bitcoin:

• ความสัมพันธ์ของราคาปิดระหว่างปี 2022 และ 2023 = 0.8967791589828238
• ความสัมพันธ์ในปริมาณระหว่างปี 2022 และ 2023 = 0.29198309794024285
• ความสัมพันธ์ของราคาเปิดระหว่างปี 2022 และ 2023 = 0.8966962613941151

ระหว่างอัตราเงินเฟดของสหรัฐอเมริกาและ Bitcoin:

• จาก 2022-01-01 ถึง 2023-01-01 ความสัมพันธ์ระหว่างราคาปิดของ BTC และ United States Fed Funds Rate คือ -0.791293578736234

สรุป…

ข้อสรุปนั้นชัดเจน: ในฐานะดัชนี crypto ทั่วไป bitcoin ขึ้นอยู่กับตลาดหุ้นสหรัฐในฐานะดัชนีทั่วไปของเศรษฐกิจสหรัฐ ดังที่เราได้เห็น ความสัมพันธ์นี้เริ่มปรากฏขึ้นในปี 2015 เมื่อความแข็งแกร่งของการเชื่อมต่ออยู่ที่ 0.235 เท่านั้น (ค่าเฉลี่ยสำหรับ NASDAQ และ S&P 500) จากนั้น:

• มูลค่าปี 2016–2017 เท่ากับ 0.79 (ค่าเฉลี่ยของ NASDAQ และ S&P 500)
• มูลค่าปี 2017–2018 เท่ากับ 0.84 (ค่าเฉลี่ยของ NASDAQ และ S&P 500)
• มูลค่าปี 2018–2019 เท่ากับ 0.04 (ค่าเฉลี่ยของ NASDAQ และ S&P 500)
• มูลค่าปี 2019–2020 เท่ากับ 0.54 (ค่าเฉลี่ยของ NASDAQ และ S&P 500)
• มูลค่าปี 2020–2021 เท่ากับ 0.80 (ค่าเฉลี่ยของ NASDAQ และ S&P 500)
• มูลค่าปี 2021–2022 เท่ากับ 0.28 (ค่าเฉลี่ยของ NASDAQ และ S&P 500)
• มูลค่าปี 2022 คือ 0.91 (ค่าเฉลี่ยของ NASDAQ และ S&P 500)

มูลค่าขยับขึ้นและลง แต่โดยทั่วไปตามแนวโน้มขาขึ้น เข้าใกล้ 0.91 (ค่าเฉลี่ยของ NASDAQ และ S&P 500) ซึ่งใกล้เคียงกับค่าหนึ่งมาก ดังนั้นจึงยากที่จะบอกได้ว่ามูลค่าจะสูงขึ้นอีกหรือไม่

เมื่อพิจารณาว่า crypto ตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ หลังปี 2018 อย่างไร เราสามารถสรุปได้ว่าตัวชี้วัดมหภาคอื่นๆ ของสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบหรือมีผลกระทบอยู่แล้วกับตลาดแบบกระจายอำนาจ นี่เป็นข่าวร้าย ขณะนี้ การแทรกแซงของทางการ นอกจากทางตรงแล้ว กำลังมุ่งสู่ผลกระทบทางอ้อมทางเศรษฐกิจ สิ่งนี้ไม่น่าจะนำไปสู่สิ่งที่ดีสำหรับชุมชน

สถานการณ์นั้นดีหรือไม่? ไม่ เนื่องจากระบบกระจายอำนาจของสินทรัพย์ ข้อมูล และสิ่งอื่นๆ อันเป็นที่รักของเกือบทุกคนได้ขึ้นอยู่กับสิ่งที่แต่เดิมควรจะต่อสู้ นั่นคือระบบการเงินแบบรวมศูนย์ นั่นเป็นสถานการณ์ที่เลวร้ายหรือไม่? ไม่ เนื่องจาก crypto เริ่มมีส่วนร่วมในบางสิ่งที่ใหญ่กว่าการเคลื่อนย้ายเงินทุนในท้องถิ่น อาจเรียกว่า "การยกระดับผู้มีอำนาจ" ซึ่งสกุลเงินที่กระจายอำนาจเริ่มมีบทบาทใหม่และยิ่งใหญ่กว่าเดิม ความรับผิดชอบใหม่ที่มีคุณค่านั้นนำไปสู่การเก็งกำไรมากขึ้น แต่นั่นเป็นต้นทุนที่จำเป็น 

เมื่อมองไปในอนาคตและแนวโน้มการแทรกแซงของรัฐบาลในปัจจุบัน เราสามารถพูดได้ว่าช่วงเวลาเหล่านี้ที่มีการคาดเดาจะถูกควบคุมเมื่อธุรกิจจำนวนมากขึ้นเริ่มยอมรับจากนั้นใช้ cryptocurrency

อ่านบทความที่เกี่ยวข้อง:

• Justin Sun ประกาศการอัดฉีดเงิน 2 พันล้านดอลลาร์เพื่อป้องกันไม่ให้หมุด USDD พังทลาย
• เศรษฐกิจบล็อคเชน
• MPost ตลาด: ราคา Bitcoin ลดลงอย่างต่อเนื่อง
• NowHere จัดงาน “Women Of The World” NFT การแสดงศิลปะ
• MPost ตลาด: ราคา Crypto ยังคงลดลง