สรุปตลาดกลางเดือนพฤศจิกายน: Bitcoin ยืนเหนือ $100, ETH กลับมาสมดุลอีกครั้ง, TON ก้าวเข้าสู่ระบบชำระเงิน
ในบทสรุป
ราคา Bitcoin และ Ethereum ร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน เนื่องมาจากความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากปัจจัยมหภาคและกระแสเงินทุนไหลออกจาก ETF ในขณะที่ราคา Toncoin ที่อ่อนตัวลงส่วนใหญ่สะท้อนถึงความเสียหายที่เกิดขึ้นตามมา แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานและการพัฒนาระบบนิเวศจะแข็งแกร่งก็ตาม
Bitcoin (BTC)
เอาล่ะ เหล่านักคริปโตทั้งหลาย เส้นแบ่งกลางเดือนพฤศจิกายนได้ผ่านพ้นไปแล้ว และเรามีการพัฒนาที่สำคัญบางอย่างที่ต้องดำเนินการต่อไป
กราฟ BTC/USD 4H, Coinbase ที่มา: TradingView
บิตคอยน์ร่วงลงจากกรอบหลังเดือนตุลาคม และทะลุจุดต่ำสุดในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม ก่อนจะตกลงมาอยู่ที่ประมาณ 90 ดอลลาร์กลางๆ อย่างไรก็ตาม เรากำลังอยู่ในจุดทางเทคนิคและจิตวิทยาที่ราคาจะกลับตัว บางครั้ง เริ่มต้น — แม้ว่าราคานี้จะดูไม่ค่อยกระตือรือร้นเท่าไหร่ก็ตาม BTC ใช้เวลาตลอดสัปดาห์ในการร่วงลงจากระดับประมาณ $108 ในช่วงเริ่มต้นของช่วงราคา ไปสู่โซนกลางๆ $94 ในที่สุดก็ทะลุกรอบที่ทรงตัวอยู่นับตั้งแต่การร่วงลงอย่างรุนแรงในเดือนตุลาคม กราฟมีลักษณะคลาสสิกแบบ “กรอบกรอบ → บีบ → ไถล” และอารมณ์ของตลาดก็เข้ากันอย่างลงตัว
ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ย ที่มา: CME Group
และเหตุผลเบื้องหลังการเคลื่อนไหวดังกล่าวก็ค่อนข้างชัดเจนเมื่อคุณมองภาพออก ปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดคือเศรษฐกิจมหภาค นักลงทุนใช้เวลาช่วงต้นเดือนพฤศจิกายนในการกระซิบเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม จากนั้น เกือบจะพร้อมเพรียงกัน การสื่อสารจากธนาคารกลางทั่วโลกก็เปลี่ยนไป โดยผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณว่าการผ่อนคลายนโยบายอาจเกิดขึ้น ต่อมา มากกว่าที่เคยเป็นมาก่อนหน้านี้ การเปลี่ยนแปลงเพียงเท่านี้ก็ทำให้ความอยากเสี่ยงลดลงไปหนึ่งระดับแล้ว
อัตราดอกเบี้ยเปิดรวมของ BTC futures เป็นดอลลาร์สหรัฐ ที่มา: CoinGlass / Cointelegraph
เมื่อนำมาจับคู่กับกระแสเงินไหลออกจาก ETF (ผลิตภัณฑ์ BTC มีวันที่แย่ที่สุดวันหนึ่งของปี) และการหมุนเวียนอย่างรวดเร็วไปยังทองคำและพันธบัตรรัฐบาล คุณจะได้ฉากหลังการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงแบบที่ลงโทษ Bitcoin ได้เร็วที่สุด
การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ของ Bitcoin whale ที่มา: CryptoQuant
ยิ่งไปกว่านั้น ความเชื่อมั่นก็ทรุดฮวบลง มาตรวัดความกลัว/ความโลภลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิ และกิจกรรมของผู้ถือหุ้นรายใหญ่กลับกลายเป็นลบสุทธิอย่างชัดเจน ไม่ใช่การยอมแพ้โดยตรง แต่เป็นการขายแบบอ่อนล้าและเป็นระเบียบเรียบร้อยที่มักเกิดขึ้นในช่วงปลายวัฏจักร
แม้แต่หุ้น AI ซึ่งเป็นหุ้นเด่นของตลาดมหภาคปี 2025 ก็ยังร่วงลงอย่างหนักในสัปดาห์ที่ผ่านมา ฉุดให้สินทรัพย์ที่ “เกี่ยวข้องกับการเติบโต” ทุกตัวร่วงลงไปด้วย คริปโตในฐานะคริปโตจึงรู้สึกถึงแรงสั่นสะเทือนนั้นได้ทันที
กราฟ BTC/USD 4H, Coinbase ที่มา: TradingView
ถึงกระนั้น เนื่องจากตลาดมีความผันผวนอย่างน่าประหลาด ภาวะถดถอยของความเชื่อมั่นแบบนี้จึงมักเกิดขึ้นที่การพุ่งขึ้นสวนทางแนวโน้ม BTC ได้แตะจุดต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมอย่างเด็ดขาด ทิ้งสัญญาซื้อขายแบบมีเลเวอเรจ และเคลียร์ความมั่นใจเกินจริงในช่วงปลายวัฏจักรไปหลายชั้น ไม่มีสิ่งใดเลย การค้ำประกัน การฟื้นตัว แต่แน่นอนว่ามันเปิดประตูให้เกิดสิ่งนี้ขึ้น แม้ว่าจะเป็นเพียงการบรรเทาชั่วคราวในช่วงสั้นๆ กลับไปที่ระดับ 100 เหรียญก็ตาม
Ethereum (ETH)
กราฟของ ETH นั้นแทบจะเป็นภาพสะท้อนของ Bitcoin อีกครั้ง เพียงแต่ช้ากว่าเล็กน้อย เป็นระเบียบเรียบร้อยกว่าเล็กน้อย และอาจจะไม่ค่อยยอมพังทลายลงเท่าไหร่นัก ในช่วงเวลาเดียวกันนั้น ราคาได้เคลื่อนตัวจากระดับสูงสุดที่ 3.6 ดอลลาร์สหรัฐ ไปสู่ระดับต่ำสุดที่ 3.1 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแตะระดับต่ำสุดของกรอบเวลาหลายสัปดาห์ของมันเอง เช่นเดียวกับ BTC ราคาได้ร่วงลงอย่างเด็ดขาดเมื่อบรรยากาศโดยรวมย่ำแย่ลง และเช่นเดียวกับ BTC ราคาไม่สามารถพึ่งพากระแสเงินทุนจาก ETF เพื่อกอบกู้ราคาได้ ETH ถูกซื้อขายภายใต้แรงกดดันจากผู้ถือครองระยะยาวที่ขายเหรียญหลายหมื่นเหรียญต่อวัน
กราฟ ETH/USD 4H, Coinbase ที่มา: TradingView
ในขณะเดียวกัน เรื่องราวเบื้องหลังของ Ethereum ก็แทบจะแตกออกเป็นสองขั้วอย่างน่าขัน อีกด้านหนึ่ง บรรยากาศของตลาดดูหม่นหมอง รายได้ค่าธรรมเนียมลดลง กิจกรรมบนเครือข่ายโดยรวมเริ่มชะลอตัวลง และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากเครือข่ายที่ราคาถูกกว่าและเร็วกว่า
ในทางกลับกัน มีวาฬเข้ามาซื้ออย่างเงียบๆ — BitMine เพียงเจ้าเดียวก็เพิ่มปริมาณ ETH ได้ถึงหกหลักเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว — และสินทรัพย์โทเค็นของ Ethereum มูลค่ากว่า 200 แสนล้านดอลลาร์ก็ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์ยังคงชี้ให้เห็นว่า ETH ทำหน้าที่เป็นรากฐานการชำระเงินสำหรับระบบการเงินแบบออนเชนส่วนใหญ่ ไม่ว่าผู้คนจะรู้สึกมั่นใจหรือไม่ก็ตาม
นี่คือจุดที่ ETH เชื่อมโยงโดยตรงกับ Bitcoin และแนวคิดมหภาคที่กว้างขึ้น Ethereum ไม่ได้ถูกขายออกเพราะมีอะไรในระบบนิเวศของมันพัง แต่ถูกขายออกเพราะ BTC พังกรอบ กระแส ETF ติดลบ และตลาดโลกหันไปหาความเสี่ยง ปัจจัยพื้นฐานของ ETH ไม่ได้เปลี่ยนแปลง มีเพียงสภาพแวดล้อมโดยรอบเท่านั้นที่เปลี่ยนแปลง ดังนั้นตรรกะเดียวกันนี้จึงใช้ได้ หาก Bitcoin ยืนหยัดได้ใกล้โซนนี้ ETH น่าจะดีดตัวกลับได้เร็วกว่า
ทอนคอยน์ (TON)
TON มีการขายแบบอ่อนตัวที่สุดในรอบสัปดาห์ โดยเคลื่อนตัวจากจุดต่ำ 2 ดอลลาร์ไปที่ 1.8 ดอลลาร์ ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นการสะท้อนการพังทลายของ Bitcoin โดยไม่ได้เพิ่มความน่าตื่นเต้นใดๆ ของมันเอง
กราฟ 4H TON/USD ที่มา: TradingView
และถึงกระนั้น — และนี่คือจุดที่ TON กลายเป็นเรื่องที่น่าสนใจอย่างแท้จริง — พื้นฐาน ฉากหลังในช่วงเวลาที่แน่นอนเหล่านี้แข็งแกร่งขึ้นจริง ๆ ซึ่งทำให้การเคลื่อนไหวของราคาดูเหมือนเป็นความเสียหายที่เกิดขึ้นจากการร่วงลงของ Bitcoin มากกว่าสิ่งใดก็ตามที่เป็นโครงสร้างภายในระบบนิเวศ TON
มีสองสิ่งที่ควรค่าแก่การใส่ใจอย่างยิ่งในเรื่องนี้ ประการแรก Coinbase ได้เพิ่ม TON เข้าไปในแผนงานการจดทะเบียนอย่างเงียบๆ ประการที่สอง การยื่นแบบแสดงรายการรายไตรมาสจาก TON Strategy แสดงให้เห็นกำไรสุทธิ 84.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และยืนยันการมีอยู่ของ TON จำนวนมากถึง 587 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในงบดุล นี่เป็นสัญญาณที่ชัดเจนถึงความเชื่อมั่นในระดับระบบนิเวศในช่วงเวลาที่โครงการส่วนใหญ่รายงานภาวะราคาพันธบัตรทรงตัวหรือลดลง
ที่มา: ก.ล.ต.
นอกจากนี้ยังมีจักรวาล Telegram โดยรอบ ซึ่งมักทำหน้าที่เป็นตัวขยายเรื่องเล่าของ TON คำสั่งห้ามเดินทางของ Pavel Durov ได้รับการยกเลิกอย่างสมบูรณ์โดยศาลฝรั่งเศส ซึ่งเป็นการขจัดอุปสรรคที่ครอบงำแบรนด์แม่ และ WhatsApp ก็เริ่มทดสอบฟีเจอร์แชทข้ามแพลตฟอร์มที่ช่วยให้ผู้ใช้พูดคุยกับ Telegram และ Signal ได้โดยตรง ซึ่งอาจฟังดูเป็นเรื่องนอกเรื่อง แต่เป็นการตอกย้ำแนวโน้มที่กว้างขึ้นอย่างเงียบๆ เกี่ยวกับการทำงานร่วมกันของแพลตฟอร์มการส่งข้อความ ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ Telegram พัฒนานวัตกรรมได้เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ และระบบนิเวศของ TON มักจะได้รับประโยชน์จากลำดับที่สอง
ดังนั้น TON จึงตกอยู่ในสถานการณ์ที่แปลกประหลาดในตลาด คือ โดยรวมแล้วตลาดอบอุ่น อ่อนแอทางเทคนิค และค่อนข้างชาชิน หาก Bitcoin สามารถดีดตัวกลับในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายนได้ TON ก็อยู่ในสถานะที่ดีที่จะรับมือได้อย่างสบายๆ
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
สอดคล้องกับ แนวทางโครงการที่เชื่อถือได้โปรดทราบว่าข้อมูลที่ให้ไว้ในหน้านี้ไม่ได้มีจุดมุ่งหมายและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำทางกฎหมาย ภาษี การลงทุน การเงิน หรือรูปแบบอื่นใด สิ่งสำคัญคือต้องลงทุนเฉพาะในสิ่งที่คุณสามารถที่จะสูญเสียได้ และขอคำแนะนำทางการเงินที่เป็นอิสระหากคุณมีข้อสงสัยใดๆ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม เราขอแนะนำให้อ้างอิงข้อกำหนดและเงื่อนไขตลอดจนหน้าช่วยเหลือและสนับสนุนที่ผู้ออกหรือผู้ลงโฆษณาให้ไว้ MetaversePost มุ่งมั่นที่จะรายงานที่ถูกต้องและเป็นกลาง แต่สภาวะตลาดอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
เกี่ยวกับผู้เขียน
อลิสา นักข่าวผู้ทุ่มเทของ MPostเชี่ยวชาญด้านสกุลเงินดิจิทัล การพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ การลงทุน และขอบเขตที่กว้างขวางของ Web3- ด้วยสายตาที่กระตือรือร้นต่อแนวโน้มและเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ เธอจึงนำเสนอความครอบคลุมที่ครอบคลุมเพื่อแจ้งและดึงดูดผู้อ่านเกี่ยวกับภูมิทัศน์ทางการเงินดิจิทัลที่พัฒนาอยู่ตลอดเวลา
บทความอื่น ๆ
อลิสา นักข่าวผู้ทุ่มเทของ MPostเชี่ยวชาญด้านสกุลเงินดิจิทัล การพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ การลงทุน และขอบเขตที่กว้างขวางของ Web3- ด้วยสายตาที่กระตือรือร้นต่อแนวโน้มและเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ เธอจึงนำเสนอความครอบคลุมที่ครอบคลุมเพื่อแจ้งและดึงดูดผู้อ่านเกี่ยวกับภูมิทัศน์ทางการเงินดิจิทัลที่พัฒนาอยู่ตลอดเวลา
