จากจุดสูงสุดตลอดกาลสู่วิสัยทัศน์ระยะยาว: Patrick Liou แห่ง Gemini ถอดรหัสเส้นทางรถไฟเหาะของ Bitcoin และผลกระทบต่อความต้องการของสถาบัน
ในบทสรุป
Patrick Liou ผู้บริหารของ Gemini ให้ข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่กำลังเปลี่ยนแปลง รวมไปถึงแนวโน้มการลงทุนของสถาบันและความท้าทายด้านกฎระเบียบ โดยได้รับการสนับสนุนจากการวิจัยและประสบการณ์ในอุตสาหกรรมของ Gemini
ในการสนทนาเชิงลึกนี้ แพทริค ลิ่ว,อาจารย์ใหญ่ที่ เมถุนLiou แบ่งปันมุมมองผู้เชี่ยวชาญของเขาเกี่ยวกับภูมิทัศน์ของสกุลเงินดิจิทัลที่กำลังพัฒนา ตั้งแต่แนวโน้มการลงทุนของสถาบันไปจนถึงความท้าทายด้านกฎระเบียบ โดยนำเสนอมุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันและศักยภาพในอนาคตของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ข้อมูลเชิงลึกของเขาซึ่งสนับสนุนโดยการวิจัยล่าสุดของ Gemini และประสบการณ์ในอุตสาหกรรมนั้นให้บริบทอันมีค่าสำหรับผู้ที่ต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล
เมื่อพิจารณาจากราคา Bitcoin ที่พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเดือนมีนาคมที่ผ่านมา คุณมองว่าสิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อความต้องการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลของนักลงทุนสถาบันอย่างไร?
การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงในตัว และความผันผวนของตลาดก็เป็นส่วนหนึ่งของความเสี่ยงนั้น นักลงทุนส่วนใหญ่ที่เข้าสู่ตลาดจะต้องทำการตรวจสอบอย่างรอบคอบเพื่อทำความเข้าใจว่าความผันผวนมาพร้อมกับสินทรัพย์ประเภทนี้ แม้ว่าปัจจุบันราคาจะต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลประมาณ 25% แต่หากมองให้ลึกลงไปอีกเล็กน้อย ราคา Bitcoin ยังคงเพิ่มขึ้น 27% ในปีนี้ และเพิ่มขึ้น 124% จากปีที่แล้ว
หากคุณยังจำได้ ราวๆ ช่วงซัมเมอร์ปีที่แล้ว ราคาติดอยู่ในช่วงระหว่าง 25,000 ถึง 30,000 ดอลลาร์ ดังนั้น หากเราถอยกลับเล็กน้อย ราคา Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลโดยรวมก็ทำผลงานได้ค่อนข้างดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งนักลงทุนสถาบัน บางส่วนยินดีกับโอกาสซื้อในช่วงราคาตก เนื่องจากราคากำลังปรับตัวขึ้น
คุณวางแผนจะสร้างความแตกต่างให้กับข้อเสนอของคุณเพื่อดึงดูดลูกค้าสถาบันที่อาจกำลังพิจารณาใช้เครื่องมือการลงทุนใหม่เหล่านี้อย่างไร
ผู้ก่อตั้งของเรา แคเมรอนและไทเลอร์ เป็นคนกลุ่มแรกที่สมัครกองทุน ETF Bitcoin เมื่อปี 2013 แทนที่จะมีกองทุนของตัวเอง มูลค่าเพิ่มและความแตกต่างของเราในฐานะบริษัทคือการทำหน้าที่เป็นผู้ให้บริการโดยช่วยรักษาสินทรัพย์พื้นฐานของกองทุนเหล่านี้ให้ปลอดภัยและมั่นคงในคลังเก็บแบบเย็น
อุตสาหกรรมนี้ยังอยู่ในช่วงเติบโต ดังนั้นพายคริปโตทั้งหมดจึงสามารถเติบโตได้มากขึ้นสำหรับทุกคน นอกเหนือจากการให้บริการโซลูชันการจัดเก็บแบบเย็นแล้ว Gemini ยังตั้งเป้าที่จะเป็นร้านค้าครบวงจรสำหรับความต้องการในการซื้อขายของสถาบันและบุคคลทั่วไปเมื่อเป็นเรื่องของคริปโต รวมถึงการดูแลรักษา การแลกเปลี่ยน การซื้อขายออปชั่น อนุพันธ์ การสเตคกิ้ง และอื่นๆ อีกมากมาย
เมื่อพิจารณาจากความสำเร็จของ Bitcoin ETF คุณคาดว่าจะมีแนวโน้มเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ หรือไม่
เราได้เห็นการเคลื่อนไหวบางส่วนในทิศทางนี้แล้ว Ethereum ETF ได้รับการแนะนำเมื่อฤดูร้อนที่ผ่านมา แม้ว่าจะไม่ประสบความสำเร็จเท่า Bitcoin ก็ตาม ซึ่งอาจต้องใช้เวลาสักหน่อย มีบริษัทไม่กี่แห่ง เช่น ลูกค้าและพันธมิตรของเรา Advanic และ 21Shares ที่ยื่นขอ Solana ETF ที่ดำเนินการกับ SEC
ในยุโรปมีผลิตภัณฑ์อย่าง Crypto Basket ETF หรือ Solana ETF แล้ว เราคิดว่าเมื่อพิจารณาจากความสำเร็จของ Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐอเมริกาในปีนี้และก่อนหน้านี้ในตลาดอื่นๆ จะทำให้มีความต้องการที่จะเติบโตมากขึ้น อุปสรรคในการเข้าถึงอย่างหนึ่งที่ผู้คนนึกถึงคือการมีผลิตภัณฑ์ที่จดทะเบียนใน CME เพื่อวัตถุประสงค์ด้านสภาพคล่อง เพื่อให้ CFTC และ SEC สามารถตรวจสอบสภาพคล่องพื้นฐานได้ หากเป็นเช่นนั้น โอกาสที่ Solana ETF จะเข้ามาก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
จากการสนทนากับผู้จัดการกองทุนหลายๆ คน พวกเขาคิดว่าพวกเขามีสภาพคล่องในตลาดเพียงพอผ่านผู้สร้างตลาดและผู้ให้สภาพคล่องในการนำกองทุน ETF ของ Solana เข้าสู่ตลาดในขณะนี้ และทำในลักษณะที่ปลอดภัย รับผิดชอบ และตรงตามมาตรฐานการดูแลทั้งหมดที่ผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเหล่านี้มี แต่แน่นอนว่าต้องได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล
ในเมื่อเจ้าของคริปโตถึง 65 เปอร์เซ็นต์มุ่งเน้นไปที่การลงทุนในระยะยาว แล้วคุณจะเข้าถึงลูกค้าสถาบันที่โดยทั่วไปเน้นผลกำไรในระยะสั้นได้อย่างไร
แผนกซื้อขายของเรามีประสบการณ์รวมกันมากกว่าหนึ่งศตวรรษจากวอลล์สตรีท การเงินแบบดั้งเดิม และสกุลเงินดิจิทัล เราจัดการกับลูกค้าสถาบันที่ประเมินการตัดสินใจซื้อขายภายในกรอบเวลาสั้นๆ ทุกวัน เรามุ่งมั่นที่จะนำเสนอคุณค่าโดยนำเสนอโซลูชันในสีสันการซื้อขายแบบเรียลไทม์เพื่อให้ลูกค้าเหล่านี้ได้รับข้อมูลที่ช่วยให้พวกเขาบรรลุเป้าหมายการลงทุนใดๆ ก็ตาม
คุณคิดว่าการเพิ่มขึ้นของการมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันส่งผลต่อพลวัตของตลาดสกุลเงินดิจิทัลอย่างไร
ยิ่งมีผู้เข้าร่วมมากเท่าไหร่ก็ยิ่งดีเท่านั้น มีเงินทุนจำนวนมากที่ยังไม่ได้จัดสรร แม้แต่กับ ETF ในขณะนี้ นักลงทุนสถาบันจำนวนมากยังคงดำเนินการตรวจสอบข้อมูลอย่างรอบคอบ พวกเขามีคณะกรรมการการลงทุนภายในที่ต้องดำเนินการให้เสร็จสิ้น และยังคงไม่มีการเปิดรับความเสี่ยงใดๆ แต่บางทีอาจมีบางคนในบริษัทบางแห่งที่ต้องการถือหุ้น 2 เปอร์เซ็นต์หรือ 5 เปอร์เซ็นต์ของพอร์ตโฟลิโอ
ทั้งหมดนี้ช่วยเพิ่มความกว้างและความลึกให้กับตลาดเมื่อมีคนเข้ามามีส่วนร่วมมากขึ้น การลดลงอย่างมากของราคา Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ ที่เราเคยเห็นมาโดยตลอดเริ่มลดลง จากเดิมที่ลดลง 30 เปอร์เซ็นต์ กลายเป็น 15 เปอร์เซ็นต์ จากนั้นเป็น 10 เปอร์เซ็นต์ และสุดท้ายเป็น 5 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งทั้งหมดนี้ช่วยสนับสนุนความครบถ้วนสมบูรณ์ของสินทรัพย์ประเภทนี้
เนื่องจากสกุลเงินดิจิทัลกลายมาเป็นหนึ่งในประเด็นสำคัญในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ คุณคาดการณ์ว่าการพัฒนาทางการเมืองจะส่งผลต่อกลยุทธ์การลงทุนของสถาบันในสกุลเงินดิจิทัลอย่างไร
รายงานของเราระบุว่าเจ้าของคริปโตร้อยละ 73 จะพิจารณาจุดยืนของผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีเมื่อตัดสินใจว่าจะลงคะแนนให้ใคร ยิ่งไปกว่านั้น เจ้าของคริปโตร้อยละ 37 กล่าวว่าประเด็นดังกล่าวจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการตัดสินใจของผู้ลงคะแนนเสียง ซึ่งบ่งชี้ว่ากลุ่มผู้ลงคะแนนเสียงคริปโตสามารถสร้างผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญในเดือนพฤศจิกายน
เรื่องนี้จะไม่เพียงแต่ส่งผลต่อการเลือกตั้งประธานาธิบดีเท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อการเลือกตั้งในระดับท้องถิ่นด้วย เช่น การเลือกตั้งวุฒิสภาบางรายการ เช่น การเลือกตั้งระหว่างเอลิซาเบธ วาร์เรนกับจอห์น ดีตันในแมสซาชูเซตส์ การเลือกตั้งระหว่างเชอร์ร็อด บราวน์กับเบอร์นี โมเรโนในโอไฮโอ และการเลือกตั้งสภาผู้แทนราษฎรและการเลือกตั้งระดับท้องถิ่น เรื่องนี้กลายเป็นประเด็นการเลือกตั้งที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ และผู้คนต่างให้ความสนใจและพูดถึง
ผู้สมัครและนักการเมืองเริ่มตระหนักถึงเรื่องนี้และกำลังพิจารณาเรื่องนี้เป็นส่วนหนึ่งของจุดยืนของพวกเขา แน่นอนว่าเราทุกคนต่างตั้งตารอที่จะเห็นผลที่เกิดขึ้นในการเลือกตั้งประธานาธิบดี แต่ยังรวมถึงการเลือกตั้งอื่นๆ ด้วย และผลที่ตามมาจะส่งผลต่อกฎระเบียบและกฎหมายในอนาคตอย่างไร
นอกเหนือจากกฎหมายแล้ว คุณมองว่ามีอุปสรรคสำคัญอื่นๆ อะไรบ้างที่ทำให้การใช้สกุลเงินดิจิทัลแพร่หลาย และอุตสาหกรรมจะแก้ไขปัญหาเหล่านี้ได้อย่างไร
ความแน่นอนของกฎระเบียบเป็นหนึ่งในข้อกังวลหลักของนักลงทุนเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล ความกังวลดังกล่าวเพิ่มขึ้นในปี 2024 เมื่อเทียบกับ 2022 ปีก่อนในปี XNUMX นอกจากนั้น ยังมีอุปสรรคอื่นๆ เช่น ความสะดวกในการใช้งาน ค่าธรรมเนียมธุรกรรมบนเชน และการศึกษาทั่วไปเกี่ยวกับแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจและบล็อคเชนต่างๆ
คุณมองว่ากฎหมายและระเบียบข้อบังคับต่างๆ ในแต่ละภูมิภาคมีความแตกต่างกันอย่างไร คุณคิดว่าแนวทางของประเทศใดมีประสิทธิผลมากที่สุด
ผลสำรวจ State of Crypto แสดงให้เห็นว่ามีความกังวลกันในหลายเขตอำนาจศาล ในสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร เจ้าของคริปโตเกือบ 2 ใน 5 รายระบุว่าความไม่แน่นอนของกฎระเบียบเป็นอุปสรรคต่อการเข้าถึง ซึ่งในฝรั่งเศสมีจำนวนต่ำกว่าเล็กน้อย และในสิงคโปร์มีจำนวนสูงกว่าเล็กน้อย แต่เราก็พบตัวเลขที่สม่ำเสมอกันในทุกระดับ ในแง่ของแนวทางของประเทศใด ฉันคิดว่ายังเร็วเกินไปที่จะบอกได้ว่าแนวทางของประเทศใดดีที่สุด
กฎระเบียบต่างๆ ยังคงมีการแยกส่วนกันมาก บางครั้งแม้แต่ภายในเขตอำนาจศาลเดียวกัน ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา มีการถกเถียงกันอย่างต่อเนื่องว่า SEC มีอำนาจในการกำกับดูแลอะไรเมื่อเทียบกับ CFTC เราเห็นสิ่งดีๆ ในบางพื้นที่และสิ่งแย่ๆ ในพื้นที่อื่นๆ เป็นการให้และรับและขึ้นลง
เราติดตามการอัปเดตกฎระเบียบอย่างต่อเนื่องในแวดวงคริปโตทั่วโลก ตัวอย่างเช่น ในสหภาพยุโรป เราหวังว่าการเปิดตัว MiCA จะช่วยสร้างความชัดเจนและความสอดคล้องให้กับกฎระเบียบในทุกประเทศในเขตยูโร ซึ่งจะเป็นสิ่งที่สร้างกำลังใจและทำให้ผู้บริโภคคริปโตมีความมั่นใจในการใช้งาน
เมื่อความผันผวนของราคาส่งผลให้มีนักลงทุนจำนวนมากออกจากตลาด คุณคิดว่ามีกลยุทธ์ใดที่จำเป็นต่อการสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนขึ้นมาใหม่?
กรอบการกำกับดูแลที่ชัดเจนซึ่งบังคับใช้ได้อย่างเหมาะสมและเปิดโอกาสให้เกิดนวัตกรรมในอุตสาหกรรมจะช่วยเพิ่มความมั่นใจของผู้บริโภคได้มาก อีกครั้ง การอ้างถึงตัวเลขเหล่านี้ว่าผู้คนกังวลเรื่องอะไรก่อนลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลก็ช่วยชี้แจงได้มากหากมีการจัดทำกรอบการกำกับดูแลดังกล่าว
ตัวอย่างหนึ่งของความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบนี้ ย้อนกลับไปที่ ETF การนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้ในเครื่องมือหลักๆ เช่น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ได้รับการสนับสนุนจากสาธารณชนจากผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ช่วยลดอุปสรรคในการเข้าถึง และถือเป็นการประทับตราอนุมัติหรือไฟเขียวให้กับนักลงทุนสถาบันและผู้จัดสรรทุนบางส่วนในการเข้าสู่ตลาดนี้ได้
คุณคิดว่าการที่บริษัทต่างๆ ยอมรับสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้นในฐานะวิธีการชำระเงินในทศวรรษหน้า จะส่งผลต่อมุมมองและการใช้งานของเราอย่างไร
หากบริษัทต่างๆ เริ่มยอมรับ Bitcoin และ Ether เป็นการชำระเงิน เราจะเริ่มเดินตามเส้นทางที่สกุลเงินดิจิทัลถูกมองว่าเป็นแหล่งเก็บมูลค่าที่ถูกต้องมากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งจะเปิดโอกาสให้รัฐบาลที่มีอำนาจอธิปไตยและกระทรวงการคลังขององค์กรต่างๆ จัดสรรการถือครองบางส่วนให้กับสินทรัพย์เหล่านี้
แม้ว่าสิ่งนี้อาจดูเหลือเชื่อ แต่ในปีนี้ การสำรองเชิงกลยุทธ์ของ Bitcoin เป็นแนวคิดที่ค่อยๆ ได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ ในช่วงรอบการเลือกตั้งในสหรัฐอเมริกา MicroStrategy ซื้อ Bitcoin จากงบดุลและในคลังมานานแล้ว โดยกู้เงินเพื่อซื้อ Bitcoin เพิ่มเติม เพื่อเป็นช่องทางในการหาเงินทุนราคาถูก
ประเทศต่างๆ เช่น เอลซัลวาดอร์ ได้ปูทางและยอมรับให้ Bitcoin เป็นเงินตราที่ถูกต้องตามกฎหมายอย่างเป็นทางการแล้ว แนวคิดเหล่านี้กำลังเกิดขึ้นในขณะที่อุตสาหกรรมยังคงพัฒนาต่อไป และการพัฒนาและผลักดันใดๆ ก็ตามในทิศทางดังกล่าวจะช่วยให้อุตสาหกรรมมีความชอบธรรมมากขึ้น
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
สอดคล้องกับ แนวทางโครงการที่เชื่อถือได้โปรดทราบว่าข้อมูลที่ให้ไว้ในหน้านี้ไม่ได้มีจุดมุ่งหมายและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำทางกฎหมาย ภาษี การลงทุน การเงิน หรือรูปแบบอื่นใด สิ่งสำคัญคือต้องลงทุนเฉพาะในสิ่งที่คุณสามารถที่จะสูญเสียได้ และขอคำแนะนำทางการเงินที่เป็นอิสระหากคุณมีข้อสงสัยใดๆ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม เราขอแนะนำให้อ้างอิงข้อกำหนดและเงื่อนไขตลอดจนหน้าช่วยเหลือและสนับสนุนที่ผู้ออกหรือผู้ลงโฆษณาให้ไว้ MetaversePost มุ่งมั่นที่จะรายงานที่ถูกต้องและเป็นกลาง แต่สภาวะตลาดอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
เกี่ยวกับผู้เขียน
Victoria เป็นนักเขียนในหัวข้อด้านเทคโนโลยีที่หลากหลายรวมทั้ง Web3.0, AI และสกุลเงินดิจิตอล ประสบการณ์ที่กว้างขวางของเธอทำให้เธอสามารถเขียนบทความเชิงลึกสำหรับผู้ชมในวงกว้าง
บทความอื่น ๆ
Victoria เป็นนักเขียนในหัวข้อด้านเทคโนโลยีที่หลากหลายรวมทั้ง Web3.0, AI และสกุลเงินดิจิตอล ประสบการณ์ที่กว้างขวางของเธอทำให้เธอสามารถเขียนบทความเชิงลึกสำหรับผู้ชมในวงกว้าง
