แนวโน้ม Bitcoin กลางเดือนกุมภาพันธ์: การระดมทุนติดลบ ความต้องการซื้อขายในตลาดสปอตต่ำ
ในบทสรุป
บิตคอยน์กำลังทำสิ่งที่น่ารำคาญอย่างที่มันมักทำหลังจากเกิดการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง: มันหยุดเป็น "กระแส" และกลายเป็น... ปัญหาที่คุณต้องเผชิญ.
บิตคอยน์กำลังทำสิ่งที่น่ารำคาญอย่างที่มันมักทำหลังจากเกิดการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง: มันหยุดเป็น "กระแส" และกลายเป็น... ปัญหาที่คุณต้องเผชิญกราฟนี้บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมดได้ในพริบตาเดียว เรามีช่วงที่ราคาปรับตัวขึ้นจากระดับ 80 กว่าๆ ลงมาเหลือ 60 กว่าๆ มีการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วและรุนแรง แล้วก็...ไม่มีอะไรดีขึ้นเลย มีแต่การเคลื่อนไหวแบบกระเพื่อมในกรอบราคาประมาณ 60 กว่าๆ ถึง 70 กว่าๆ โดยราคาขยับขึ้นไปแตะระดับสูงสุดของช่วงราคาซ้ำแล้วซ้ำเล่า โดนดึงลงมา แล้วก็ค่อยๆ ปรับตัวลงมาอยู่ตรงกลาง ตอนนี้ราคาแกว่งตัวอยู่ประมาณ 68-69 ซึ่งถือว่าสบายใจขึ้นบ้างเพราะ "ไม่ใช่ 60" แต่ในเชิงโครงสร้างแล้วมันก็ยังอยู่ในช่วงล่างสุดของช่วงที่ราคาร่วงลงอย่างหนักอยู่ดี
ถ้าคุณคิดว่า “โครงสร้างระยะสั้นดูดีขึ้นเล็กน้อย” ผมเห็นด้วย แต่ก็ต่อเมื่อมีเงื่อนไขเท่านั้น ภายในกรอบสีฟ้า ตลาดอย่างน้อยก็พยายามหยุดการร่วงลง การปรับตัวลงถูกจัดการได้เร็วขึ้น การดีดตัวขึ้นไม่ตื่นตระหนกเท่า และแท่งเทียนขายไม่มีการร่วงลงอย่างรวดเร็วเหมือนเดิม นั่นคือพฤติกรรมเล็กๆ ที่คุณเห็นเมื่อผู้ขายที่ถูกบีบให้ขายออกไปส่วนใหญ่เสร็จสิ้นแล้ว และอุปทานที่เหลืออยู่มีอิสระในการตัดสินใจมากขึ้น แต่ถ้ามองภาพรวมออกไปอีกระดับ มันก็ยังคงเป็นช่วงหลังการร่วงลงอย่างรุนแรงที่จุดต่ำสุดของแรงกระตุ้นขาลงครั้งใหญ่ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ความเป็นขาขึ้นในระยะสั้นสามารถเกิดขึ้นได้ภายในบริบทที่กว้างกว่า “นี่อาจเป็นเพียงการสร้างฐานก่อนการขึ้นรอบต่อไป” ทั้งสองอย่างเป็นไปได้ และนั่นคือเหตุผลที่โซนนี้ดูไม่ชัดเจน เพราะมันเป็นเช่นนั้นจริงๆ
แล้วอะไรกันแน่ที่เคลื่อนไหวในสัปดาห์นี้ และทำไมมันถึงรู้สึกเหมือนถูกกดดันทางกลไกขนาดนั้น?
ส่วนสำคัญของเรื่องนี้คือ กระแสเงินทุนไหลออกอย่างมาก และความเชื่อมั่นก็เปราะบาง เราได้รับรายงานว่ากองทุนคริปโตมีการไหลออกอีกสัปดาห์หนึ่ง ขณะที่ BTC ร่วงลงต่ำกว่า 70 ดอลลาร์ ซึ่งมีความสำคัญเพราะมันทำให้การฟื้นตัวดูเหมือนเป็น "การบรรเทา" มากกว่า "ความต้องการใหม่" เมื่อกระแสเงินทุนไหลออกตามปกติ การฟื้นตัวมักจะถูกขายออกไปอย่างรวดเร็ว ไม่ใช่เพราะทุกคนเป็นหมีอัจฉริยะ แต่เพราะผู้จัดการกำลังบริหารความเสี่ยงและลดความเสี่ยง เมื่อรวมกับข่าวลือเกี่ยวกับการไหลออกของ ETF สปอต และเรื่องราวทั่วไปที่ว่า "TradFi กำลังถอยหรือไม่?" (ปริมาณการเปิดสถานะลดลง การวางตำแหน่งฟิวเจอร์สระมัดระวัง) คุณก็จะได้ตลาดที่สามารถดีดตัวขึ้นได้ แต่ก็ดิ้นรนที่จะ... ติด การลงจอดเหนือแรงต้าน
ข้อมูลจากอนุพันธ์เพิ่มความซับซ้อนอีกประการหนึ่ง: การระดมทุนติดลบและการพูดถึง "การขายชอร์ตที่มากเกินไป" นี่คือเชื้อเพลิงที่ทำให้เกิดการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ไม่ใช่แนวโน้มขาขึ้นที่อบอุ่น แต่เป็นเหมือนกับดักสำหรับหมี เมื่อการระดมทุนติดลบติดต่อกันหลายวัน คุณอาจเห็นการบีบตัวอย่างฉับพลันที่ให้ความรู้สึกเป็นขาขึ้นในขณะนั้น แต่ส่วนใหญ่มักเป็นเพียงการเคลียร์ตำแหน่งเว้นแต่จะมีอุปสงค์ในตลาดสปอตเข้ามาเพื่อรักษาระดับการเคลื่อนไหวต่อไป นั่นคือวิธีที่คุณจะเห็นบรรยากาศแบบนี้: การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วไปสู่จุดสูงสุดของช่วงราคา จากนั้นก็ร่วงลงเมื่อเชื้อเพลิงในการบีบตัวหมดลง
ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคก็ไม่ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนนักเช่นกัน มีช่วงหนึ่งที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงช่วยหนุนให้ BTC พุ่งขึ้นไปสู่ระดับ 60 ปลายๆ / ประมาณ 69 ดอลลาร์ แต่ในขณะเดียวกัน ข้อความโดยรวมก็ยังคงเป็น "โอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยยังคงต่ำ" ตลาดอย่าง Bitcoin ไม่ชอบการเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง (high-beta risk asset) ไม่มี แรงส่งจากด้านล่าง ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวตอบสนองต่อราคาและพาดหัวข่าว แต่ไม่ใช่แรงซื้อที่ยั่งยืนที่จะเปลี่ยนช่วงราคาให้กลายเป็นแนวโน้มขาขึ้น
ตอนนี้ ผลกระทบจากการตกต่ำอย่างรุนแรงยังคงส่งผลต่อความรู้สึกของผู้คน และคุณสามารถเห็นได้จากลักษณะของข่าวสารในปัจจุบัน เรื่องราวที่ดังที่สุดในตอนนี้ไม่ใช่เรื่องความสุขจากการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรม แต่เป็นเรื่องความเครียด ปัญหาเรื่องระบบประปา และความเสี่ยงต่อการดำรงอยู่ของชีวิต
ประเด็นเรื่องควอนตัมเป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของเรื่องนี้ คุณมีเสียงเตือนจากบุคคลสำคัญๆ ว่าความเสี่ยงจากควอนตัมเริ่มส่งผลต่อราคาแล้ว บวกกับมุมมองที่น่าสนใจกว่านั้นคือ สถาบันต่างๆ อาจเริ่มเบื่อหน่ายและพยายามกดดันการพัฒนา Bitcoin หากพวกเขารู้สึกว่าความเสี่ยงจากโปรโตคอลคุกคามกลยุทธ์ทางการเงินของพวกเขา ไม่ว่าคุณจะเห็นด้วยกับสมมติฐานนี้หรือไม่ก็ตาม ประเด็นก็คือ ในช่วงเวลาที่ตลาดเปราะบาง ตลาดจะยึดติดกับเรื่องราว "ภัยคุกคามเชิงโครงสร้าง" เพราะทุกคนต่างก็อยู่ในภาวะตึงเครียดอยู่แล้ว นี่ไม่ใช่สถานการณ์ที่ผู้ซื้อจะไล่ตามการทะลุแนวต้านอย่างมั่นใจ แต่เป็นสถานการณ์ที่การพุ่งขึ้นของราคาถูกมองว่าเป็นโอกาสในการลดความเสี่ยง
และในขณะที่สิ่งนั้นกำลังเกิดขึ้น เสียงเรียกร้องจากภาคสถาบันที่ว่า “คริปโตเคอร์เรนซีกำลังกลายเป็นภาคการเงิน” ก็ดังขึ้นเรื่อยๆ — แต่ด้วยน้ำเสียงที่แตกต่างจากปี 2021 อย่างสิ้นเชิง แทนที่จะเป็นภาพลิง JPEG พาดหัวข่าวกลับเป็นเรื่องโครงสร้างพื้นฐานและระบบรางรถไฟที่มีการกำกับดูแล BlackRock กำลังผลักดันพันธบัตรรัฐบาลที่แปลงเป็นโทเค็นเข้าสู่ตลาด DeFi การเคลื่อนไหวผ่าน Uniswap ถือเป็นสัญญาณที่ค่อนข้างใหญ่ในแง่ของทิศทาง: ไม่ใช่ “DeFi “กำลังเข้ามาแทนที่ธนาคารในวันพรุ่งนี้” แต่ “บริษัทขนาดใหญ่ที่มีงบดุลสูงยินดีที่จะเข้ามาใช้แพลตฟอร์มบนบล็อกเชน หากรูปแบบการนำเสนอมีความเหมาะสม”
เช่นเดียวกับ Franklin Templeton ที่ร่วมมือกับ Binance ในเรื่องกองทุนตลาดเงินแบบโทเค็นเพื่อใช้เป็นหลักประกัน Apollo ที่เข้าสู่ธุรกิจให้กู้ยืมคริปโตผ่านการร่วมมือกับ Morpho และ Anchorage/Kamino ที่สร้างวิธีการให้สถาบันต่างๆ สามารถกู้ยืมโดยใช้ SOL ที่วางไว้เป็นหลักประกันโดยไม่ต้องย้ายสถานที่เก็บรักษา นี่คือการสร้างระบบสินเชื่อและหลักประกันอย่างเงียบๆ ซึ่งเป็นเรื่องดีในระยะยาว แต่ในระยะสั้นอาจส่งผลให้เกิดการปรับราคาอย่างรุนแรง เนื่องจากตลาดกำลังเปลี่ยนผ่านจากความรู้สึกไปสู่การคำนวณทางคณิตศาสตร์ในงบดุล
ในส่วนของภาคธุรกิจและตลาดหลักทรัพย์ บรรยากาศก็เป็นไปในทิศทาง “ความเครียด + โอกาส” การที่ Coinbase พลาดเป้าหมายรายได้และขาดทุนก้อนใหญ่ในไตรมาสนี้ เป็นสิ่งที่ตอกย้ำแนวคิดที่ว่า “คริปโตเคอร์เรนซีซื้อขายเหมือนกลุ่มเทคโนโลยีที่มีความเสี่ยง” ไม่ใช่ทองคำดิจิทัล
ในขณะเดียวกัน ARK ก็กลับมาซื้อหุ้น Coinbase อีกครั้ง ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วก็คือสิ่งที่ Cathie ทำเป็นประจำ: ใช้ประโยชน์จากความผันผวนเมื่อตลาดดูซบเซา และแน่นอนว่าการที่ Saylor ส่งสัญญาณซื้อ Bitcoin อีกครั้งท่ามกลางการร่วงลงอย่างหนัก ทำให้เรื่องราวที่ว่า “มีแรงซื้อเชิงโครงสร้างอยู่ที่ไหนสักแห่ง” ยังคงอยู่ — แต่โปรดสังเกตนัยยะแฝงในบทความเหล่านั้น: แม้แต่ผู้ซื้อที่มุ่งมั่นที่สุดก็ยังคิดถึงการเอาตัวรอดจากการร่วงลงครั้งใหญ่และโครงสร้างทางการเงิน ไม่ใช่แค่ “ขึ้นอย่างเดียว”
แล้วในทางปฏิบัติ แผนภูมินี้จะอ่านได้อย่างไรบ้าง?
หากคุณต้องการจะโต้แย้งถึงแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น เหตุผลหลักๆ ก็คือ: ราคาร่วงลงมาเหลือประมาณ 60, ความเชื่อมั่นพุ่งสูงสุดขีด, นักลงทุนที่ขายชอร์ตเริ่มเข้าซื้อ และราคาทรงตัวอยู่ที่ระดับกลางๆ 60 ในขณะที่พยายามไต่ขึ้นไปสู่ระดับต้นๆ 70 ซ้ำแล้วซ้ำเล่า นี่คือสูตรสำเร็จสำหรับการบีบราคาที่ในที่สุดจะทะลุจุดสูงสุดของช่วงราคา — if ความต้องการในตลาดเฉพาะจุดปรากฏขึ้น และ if หมึกที่ซึมออกมาจะคงอยู่แทนที่จะไหลกลับเข้าไปในกล่องทันที มันไม่ใช่เรื่องแปลกอะไร
ถ้าคุณอยากมองโลกในแง่ร้าย (และเอาจริงๆ แล้ว สถานการณ์ในปัจจุบันก็สมควรที่จะถูกมองในแง่ร้าย) ข้อเท็จจริงก็คือ: เรายังอยู่ในช่วงการกระจายตัว/การรวมตัวหลังจากแรงกระตุ้นขาลงในระดับมหภาค กระแสเงินทุนใน ETF และกองทุนต่างๆ รั่วไหลออกไป และตลาดยังไม่สามารถกลับขึ้นไปอยู่เหนือระดับที่จะทำให้โครงสร้างใหญ่กลับขึ้นไปได้อย่างมั่นใจ ในมุมมองนี้ การผันผวนของราคาเป็นเพียงการที่ตลาดกำลังสร้างสภาพคล่องเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป และจนกว่าจะมีหลักฐานอื่นมาหักล้าง เส้นทางที่ง่ายที่สุดก็ยังคงเป็น “การทดสอบจุดต่ำสุดของช่วงราคาอีกครั้ง” โดยในกรณีที่รุนแรงกว่านั้น อาจลงไปทดสอบที่ระดับประมาณ 60 หากแนวรับล้มเหลว ก็อาจเป็นการทดสอบอีกครั้งได้
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
สอดคล้องกับ แนวทางโครงการที่เชื่อถือได้โปรดทราบว่าข้อมูลที่ให้ไว้ในหน้านี้ไม่ได้มีจุดมุ่งหมายและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำทางกฎหมาย ภาษี การลงทุน การเงิน หรือรูปแบบอื่นใด สิ่งสำคัญคือต้องลงทุนเฉพาะในสิ่งที่คุณสามารถที่จะสูญเสียได้ และขอคำแนะนำทางการเงินที่เป็นอิสระหากคุณมีข้อสงสัยใดๆ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม เราขอแนะนำให้อ้างอิงข้อกำหนดและเงื่อนไขตลอดจนหน้าช่วยเหลือและสนับสนุนที่ผู้ออกหรือผู้ลงโฆษณาให้ไว้ MetaversePost มุ่งมั่นที่จะรายงานที่ถูกต้องและเป็นกลาง แต่สภาวะตลาดอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
เกี่ยวกับผู้เขียน
อลิสา นักข่าวผู้ทุ่มเทของ MPostเชี่ยวชาญด้านสกุลเงินดิจิทัล การพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ การลงทุน และขอบเขตที่กว้างขวางของ Web3- ด้วยสายตาที่กระตือรือร้นต่อแนวโน้มและเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ เธอจึงนำเสนอความครอบคลุมที่ครอบคลุมเพื่อแจ้งและดึงดูดผู้อ่านเกี่ยวกับภูมิทัศน์ทางการเงินดิจิทัลที่พัฒนาอยู่ตลอดเวลา
บทความอื่น ๆ
อลิสา นักข่าวผู้ทุ่มเทของ MPostเชี่ยวชาญด้านสกุลเงินดิจิทัล การพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ การลงทุน และขอบเขตที่กว้างขวางของ Web3- ด้วยสายตาที่กระตือรือร้นต่อแนวโน้มและเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ เธอจึงนำเสนอความครอบคลุมที่ครอบคลุมเพื่อแจ้งและดึงดูดผู้อ่านเกี่ยวกับภูมิทัศน์ทางการเงินดิจิทัลที่พัฒนาอยู่ตลอดเวลา
