10 โครงการที่กำลังเปลี่ยนโฉมเครื่องมือทางการเงินของวอลล์สตรีท DeFi ใน 2026
ในบทสรุป
สิ่งต่างๆ มากมายที่เกิดขึ้นในระบบการเงินแบบดั้งเดิมนั้นถูกซ่อนอยู่เบื้องหลังหลายชั้นที่คนส่วนใหญ่ไม่เคยสัมผัสโดยตรง พันธบัตรถูกรวมเข้าเป็นกองทุน สินเชื่อถูกแบ่งออกเป็นส่วนๆ อนุพันธ์ทางการเงินอยู่เหนือทุกสิ่ง และกำหนดทิศทางการเคลื่อนย้ายความเสี่ยง คุณมักจะไม่เห็นส่วนประกอบต่างๆ แต่จะเห็นเพียงผลิตภัณฑ์สุดท้ายเท่านั้น
สิ่งต่างๆ มากมายที่เกิดขึ้นในระบบการเงินแบบดั้งเดิมนั้นถูกซ่อนอยู่เบื้องหลังหลายชั้นที่คนส่วนใหญ่ไม่เคยสัมผัสโดยตรง พันธบัตรถูกรวมเข้าเป็นกองทุน สินเชื่อถูกแบ่งออกเป็นส่วนๆ อนุพันธ์ทางการเงินอยู่เหนือทุกสิ่ง และกำหนดทิศทางการเคลื่อนย้ายความเสี่ยง คุณมักจะไม่เห็นส่วนประกอบต่างๆ แต่จะเห็นเพียงผลิตภัณฑ์สุดท้ายเท่านั้น
สิ่งที่เกิดขึ้นบนบล็อกเชนนั้นดูแตกต่างออกไป แทนที่จะสร้างผลิตภัณฑ์เหล่านั้นขึ้นมาใหม่เหมือนเดิม โปรโตคอลกลับแยกผลิตภัณฑ์เหล่านั้นออกจากกัน
พันธบัตรกลายเป็นผลตอบแทน เงินกู้กลายเป็นกระแสการชำระเงิน อนุพันธ์กลายเป็นสิ่งที่คุณสามารถนำไปใช้ในระบบอื่นๆ ได้ มันไม่ใช่การลอกเลียนแบบวอลล์สตรีท แต่เป็นการเปลี่ยนมันให้เป็นส่วนประกอบที่คุณสามารถนำไปใช้ได้จริง
MakerDAO
คำอธิบายภาพ: MakerDAO เป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ดีที่สุดสำหรับการสร้างผลิตภัณฑ์ดอลลาร์แบบกระจายอำนาจในปี 2026
MakerDAO อาจดูไม่เหมือนผลิตภัณฑ์ทั่วไปในแวบแรก แต่ถ้ามองในมุมกว้างขึ้น คุณก็จะเริ่มเห็นความคุ้นเคยบางอย่างจากมัน
มันสร้าง DAI ซึ่งเป็นเหรียญ Stablecoin ที่ทำงานคล้ายกับดอลลาร์สังเคราะห์ แต่รูปแบบการบริหารจัดการนั้นดูใกล้เคียงกับนโยบายการเงินมากกว่า มีพารามิเตอร์ที่ควบคุมจำนวนเงินที่สามารถกู้ยืมได้ ต้นทุน และวิธีการจัดการความเสี่ยง
ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม กลไกเหล่านั้นจะอยู่ภายใต้การควบคุมของธนาคารกลางหรือสถาบันขนาดใหญ่ แต่ในที่นี้ กลไกเหล่านั้นเป็นส่วนหนึ่งของโปรโตคอลเอง
สิ่งที่คุณจะได้ในท้ายที่สุดไม่ใช่แค่เหรียญ Stablecoin แต่เป็นหน่วยพื้นฐาน หน่วยวัดมูลค่าที่ระบบอื่นๆ สามารถนำไปต่อยอด เชื่อมต่อ หรือพึ่งพาได้
มันอาจไม่สมบูรณ์แบบและเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา แต่ก็แสดงให้เห็นว่าสิ่งต่างๆ เช่น เงิน สามารถเปลี่ยนให้เป็นชั้นที่สามารถตั้งโปรแกรมได้ แทนที่จะเป็นผลิตภัณฑ์ที่ตายตัว
Aave
คำอธิบายภาพ: Aave เป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ดีที่สุดสำหรับตลาดการให้กู้ยืมบนบล็อกเชนในปี 2026
Aave นำเสนอสิ่งที่ตรงไปตรงมามากกว่านั้น นั่นคือ การให้ยืมและการยืม
แต่แทนที่จะจัดทำเป็นข้อตกลงรายบุคคลระหว่างคู่สัญญา มันกลับเปลี่ยนเป็นการจัดตั้งเป็นกองทุนสภาพคล่อง และผู้กู้สามารถดึงเงินมาใช้ได้ตามต้องการ
อัตราดอกเบี้ยจะปรับเปลี่ยนตามปริมาณสภาพคล่องที่ถูกนำมาใช้ ไม่มีการเจรจา ไม่มีเอกสารใดๆ เพียงแค่ระบบตอบสนองต่อความต้องการเท่านั้น
นั่นทำให้การให้กู้ยืมกลายเป็นสิ่งที่ค่อนข้างดั้งเดิม คุณไม่ได้สร้างเงินกู้ใหม่ทุกครั้ง แต่คุณกำลังติดต่อกับกลุ่มเงินกู้ที่มีอยู่แล้ว
โปรโตคอลอื่นๆ สามารถเชื่อมต่อเข้ากับระบบนี้ได้ ผู้ใช้สามารถสร้างกลยุทธ์โดยใช้ระบบนี้เป็นหลัก และระบบโดยรวมจะกลายเป็นเลเยอร์พื้นฐานแทนที่จะเป็นผลิตภัณฑ์แบบแยกเดี่ยว
สารประกอบ
คำอธิบายภาพ: Compound เป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ดีที่สุดสำหรับการให้กู้ยืมแบบอัลกอริทึมและอัตราดอกเบี้ยในปี 2026
Compound ทำงานในพื้นที่ที่คล้ายกัน แต่ให้ความรู้สึกที่แตกต่างออกไปเล็กน้อย
แบบจำลองอัตราดอกเบี้ยของบริษัทนี้มีความชัดเจนมากกว่า defiเส้นโค้งที่กำหนดว่าอัตราจะเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อการใช้ประโยชน์เปลี่ยนแปลงไป
โครงสร้างดังกล่าวทำให้คาดการณ์พฤติกรรมของระบบได้ง่ายขึ้น ไม่สมบูรณ์แบบ แต่ก็มากพอที่นักพัฒนาสามารถไว้วางใจได้
เรื่องนี้ไม่ได้เน้นความยืดหยุ่นมากนัก แต่เน้นความชัดเจนมากกว่า
และความชัดเจนนั้นเองที่ทำให้มันกลายเป็นองค์ประกอบพื้นฐาน คุณรู้คร่าวๆ ว่ามันจะตอบสนองอย่างไร ดังนั้นคุณจึงสามารถออกแบบโดยอิงจากมันได้
ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม คุณอาจมองว่านี่คือตลาดเงิน แต่เมื่อนำมาใช้งานบนบล็อกเชน มันจะกลายเป็นสิ่งที่สามารถนำกลับมาใช้ใหม่ได้มากขึ้น
เพนเดิลไฟแนนซ์
คำอธิบายภาพ: Pendle Finance เป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ดีที่สุดสำหรับการแปลงผลตอบแทนเป็นโทเค็นในปี 2026
เพนเดิลเริ่มอธิบายรายละเอียดเพิ่มเติม
แทนที่จะมองสินทรัพย์และผลตอบแทนเป็นสิ่งเดียวกัน ระบบจะแยกทั้งสองอย่างออกจากกัน คุณจะได้รับเงินต้น และผลตอบแทนในอนาคตเป็นส่วนประกอบที่แตกต่างกัน
แค่นั้นก็เปลี่ยนวิธีการที่ผู้คนมีปฏิสัมพันธ์กับมันแล้ว คุณสามารถซื้อขายผลตอบแทน เก็งกำไร ล็อกผลตอบแทน หรือเพิกเฉยต่อมันโดยสิ้นเชิงได้
มันเริ่มดูคล้ายกับตลาดอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า แต่ในรูปแบบที่สามารถนำไปผสานรวมกับระบบอื่นๆ ได้ง่ายกว่า
เมื่อผลตอบแทนกลายเป็นองค์ประกอบพื้นฐานของตัวเองแล้ว มันก็สามารถเคลื่อนไหวได้อย่างอิสระ และนั่นจะเปิดโอกาสให้เกิดกลยุทธ์ต่างๆ ที่ไม่เคยมีมาก่อนในโลกนอกบล็อกเชน
แม้จะเป็นการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในเชิงแนวคิด แต่ก็เปลี่ยนวิธีการสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินไปอย่างสิ้นเชิง
ออนโดไฟแนนซ์
คำอธิบายภาพ: Ondo Finance เป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ดีที่สุดสำหรับผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนแบบโทเค็นในปี 2026
Ondo นำเสนอผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้แบบดั้งเดิม แต่ไม่ได้เป็นการลอกเลียนแบบโดยตรง
มันแปลงสินทรัพย์ต่างๆ เช่น พันธบัตรของรัฐบาล ให้เป็นโทเค็นที่สามารถใช้งานบนบล็อกเชนได้ สินทรัพย์พื้นฐานยังคงเหมือนเดิม แต่รูปแบบการเข้าถึงเปลี่ยนแปลงไป
แทนที่จะถือครองพันธบัตรผ่านนายหน้า คุณจะถือครองโทเค็นที่แสดงถึงความเสี่ยงนั้นแทน
จากนั้นโทเค็นนั้นสามารถเคลื่อนย้ายผ่านระบบต่างๆ โต้ตอบกับโปรโตคอล หรือถูกนำไปใช้ในลักษณะที่ผลิตภัณฑ์ดั้งเดิมไม่ได้ออกแบบมาให้ใช้ได้
มันเปลี่ยนรายได้คงที่ให้กลายเป็นสิ่งที่มีความยืดหยุ่นมากขึ้น ไม่ใช่แค่ผลิตภัณฑ์ที่คุณถือไว้ แต่เป็นชิ้นส่วนที่คุณสามารถนำไปใช้ได้
การเงินเมเปิ้ล
คำอธิบายภาพ: Maple Finance เป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ดีที่สุดสำหรับตลาดสินเชื่อสถาบันในปี 2026
Maple ดึงข้อมูลสินเชื่อส่วนบุคคล ซึ่งโดยปกติแล้วเป็นส่วนหนึ่งของระบบการเงินที่ค่อนข้างปิด
การให้สินเชื่อแก่สถาบันต่างๆ มักทำโดยไม่จำเป็นต้องมีหลักประกันครบถ้วน โดยพิจารณาจากความน่าเชื่อถือทางเครดิต ซึ่งนับว่าใกล้เคียงกับการให้สินเชื่อแบบดั้งเดิมมากกว่าการให้สินเชื่อแบบอื่นๆ DeFi ระบบ
แต่เมื่อมีการสร้างสินเชื่อเหล่านั้นแล้ว สินเชื่อเหล่านั้นจะอยู่ภายในโครงสร้างที่สามารถโต้ตอบได้อย่างเปิดเผยมากขึ้น
นักลงทุนสามารถระดมทุนเข้ากองทุน รับผลตอบแทน และเข้าถึงความเสี่ยงด้านเครดิตได้โดยตรงมากขึ้น
ดังนั้น เครดิตจึงกลายเป็นสิ่งพื้นฐาน ไม่ใช่แค่ความสัมพันธ์ระหว่างผู้กู้และผู้ให้กู้ แต่เป็นสิ่งที่สามารถเข้าถึงและกำหนดราคาได้ภายในระบบ
มันยังคงได้รับอิทธิพลจากปัจจัยในโลกแห่งความเป็นจริง แต่พฤติกรรมของมันแตกต่างออกไปเมื่ออยู่บนบล็อกเชนแล้ว
สังเคราะห์
คำอธิบายภาพ: Synthetix เป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ดีที่สุดสำหรับสินทรัพย์สังเคราะห์ในปี 2026
Synthetix เลือกเส้นทางที่แตกต่างออกไป โดยมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์สังเคราะห์
แทนที่จะเป็นเจ้าของสิ่งใดสิ่งหนึ่งโดยตรง คุณจะได้รับผลกระทบจากราคาของสิ่งนั้น สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน ดัชนี ล้วนถูกแสดงในรูปแบบสินทรัพย์บนบล็อกเชน
นั่นทำให้ไม่จำเป็นต้องมีการดูแลรักษาทรัพย์สินที่เป็นหลักประกันอีกต่อไป
สิ่งที่คุณเหลืออยู่ก็คือการเผชิญหน้าในฐานะสิ่งดั้งเดิมนั่นเอง
คุณสามารถซื้อขาย ผสมผสาน หรือใช้ในโปรโตคอลอื่นๆ ได้ สินทรัพย์พื้นฐานจะมีความสำคัญน้อยลงเมื่อเทียบกับพฤติกรรมที่สินทรัพย์นั้นแสดงออกมา
นี่เป็นวิธีคิดที่แตกต่างออกไปเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ไม่ใช่ในฐานะสิ่งของที่คุณถือครอง แต่ในฐานะทรัพย์สินที่คุณสามารถเข้าถึงได้
ดีดีเอ็กซ์
คำอธิบายภาพ: dYdX เป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขายอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจในปี 2026
dYdX มุ่งเน้นไปที่อนุพันธ์ โดยเฉพาะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่จำกัดระยะเวลา (perpetual futures)
สิ่งเหล่านี้เป็นส่วนสำคัญของตลาดแบบดั้งเดิมอยู่แล้ว แต่ในที่นี้ โครงสร้างของตลาดเหล่านี้ให้ความรู้สึกต่อเนื่องมากยิ่งขึ้น
ไม่มีวันหมดอายุ สถานะการลงทุนจะต่ออายุไปเรื่อยๆ และอัตราดอกเบี้ยเงินทุนจะช่วยให้ทุกอย่างสอดคล้องกับตลาดพื้นฐาน
ซึ่งก่อให้เกิดกลไกการค้นหาราคาและการใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจอย่างต่อเนื่อง
สำหรับผู้ใช้งาน มันคือเครื่องมือในการซื้อขาย สำหรับระบบแล้ว มันกลายเป็นองค์ประกอบพื้นฐานที่กลยุทธ์อื่นๆ สามารถพัฒนาต่อยอดได้
การใช้ประโยชน์จากเงินกู้ การป้องกันความเสี่ยง การเก็งกำไร ทั้งหมดนี้เชื่อมโยงกับสิ่งที่ดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง ไม่ใช่สัญญาที่กำหนดไว้ตายตัว
เครื่องปั่นเหวี่ยง
คำอธิบายภาพ: Centrifuge เป็นแพลตฟอร์มชั้นนำที่เปลี่ยนสินทรัพย์ให้เป็น DeFi ปีนี้มีแต่ของดั้งเดิมทั้งนั้นเลย
Centrifuge นำเสนอโครงสร้างที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์
ใบแจ้งหนี้ ลูกหนี้ และกระแสเงินสดที่แท้จริงจากธุรกิจ จะถูกรวบรวมและใช้เป็นหลักประกันในการขอสินเชื่อ
ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม สิ่งนี้จะอยู่ในรูปแบบของผลิตภัณฑ์หลักทรัพย์ ซึ่งมักเข้าถึงได้ยากและเข้าใจได้ยากยิ่งกว่า
เมื่อบันทึกข้อมูลลงบนบล็อกเชน กระแสเงินสดเหล่านั้นจะปรากฏให้เห็นและมีโครงสร้างในลักษณะที่สามารถโต้ตอบได้
คุณไม่ได้แค่ลงทุนในผลิตภัณฑ์เท่านั้น แต่คุณกำลังมีส่วนร่วมกับกระบวนการไหลเวียนของการชำระเงินที่อยู่เบื้องหลังด้วย
นั่นทำให้สิ่งที่คล้ายกับสินเชื่อที่มีสินทรัพย์ค้ำประกันกลายเป็นพื้นฐานที่ระบบอื่นๆ สามารถนำไปต่อยอดได้
เอเธน่า
คำอธิบายภาพ: Ethena เป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ดีที่สุดสำหรับเหรียญ Stablecoin สังเคราะห์และผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนในปี 2026
เอเธน่าให้ความรู้สึกแตกต่างจากสิ่งอื่นๆ ที่นี่เล็กน้อย
โดยใช้กลยุทธ์เดลต้าเป็นกลางในการสร้างดอลลาร์สังเคราะห์ โดยปรับสมดุลการถือครองสินทรัพย์ในตลาดปัจจุบันกับตำแหน่งในอนุพันธ์
ผลลัพธ์ที่ได้คือสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพซึ่งสร้างผลตอบแทนผ่านอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ด้วย
ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม กลยุทธ์ประเภทนี้จะถูกจัดอยู่ในกองทุน โดยมีการบริหารจัดการและนำเสนอในรูปแบบของผลิตภัณฑ์
ในกรณีนี้ มันจึงกลายเป็นสิ่งที่ตรงไปตรงมามากขึ้น
กลยุทธ์นั้นเองกลับกลายเป็นสิ่งดั้งเดิม ผู้ใช้ไม่ได้แค่ลงทุนในมัน แต่พวกเขายังมีปฏิสัมพันธ์กับมันในฐานะส่วนหนึ่งของระบบด้วย
มันยังคงอยู่ในระหว่างการพัฒนา และยังไม่มีข้อสรุปที่สมบูรณ์ในทุกเรื่อง แต่ก็แสดงให้เห็นว่าโครงสร้างทางการเงินที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นก็สามารถถูกแยกย่อยและเปิดเผยบนบล็อกเชนได้เช่นกัน
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
สอดคล้องกับ แนวทางโครงการที่เชื่อถือได้โปรดทราบว่าข้อมูลที่ให้ไว้ในหน้านี้ไม่ได้มีจุดมุ่งหมายและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำทางกฎหมาย ภาษี การลงทุน การเงิน หรือรูปแบบอื่นใด สิ่งสำคัญคือต้องลงทุนเฉพาะในสิ่งที่คุณสามารถที่จะสูญเสียได้ และขอคำแนะนำทางการเงินที่เป็นอิสระหากคุณมีข้อสงสัยใดๆ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม เราขอแนะนำให้อ้างอิงข้อกำหนดและเงื่อนไขตลอดจนหน้าช่วยเหลือและสนับสนุนที่ผู้ออกหรือผู้ลงโฆษณาให้ไว้ MetaversePost มุ่งมั่นที่จะรายงานที่ถูกต้องและเป็นกลาง แต่สภาวะตลาดอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
เกี่ยวกับผู้เขียน
อลิสา นักข่าวผู้ทุ่มเทของ MPostเชี่ยวชาญด้านคริปโตเคอร์เรนซี ปัญญาประดิษฐ์ การลงทุน และขอบเขตอันกว้างขวางของ... Web3- ด้วยสายตาที่กระตือรือร้นต่อแนวโน้มและเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ เธอจึงนำเสนอความครอบคลุมที่ครอบคลุมเพื่อแจ้งและดึงดูดผู้อ่านเกี่ยวกับภูมิทัศน์ทางการเงินดิจิทัลที่พัฒนาอยู่ตลอดเวลา
บทความอื่น ๆ
อลิสา นักข่าวผู้ทุ่มเทของ MPostเชี่ยวชาญด้านคริปโตเคอร์เรนซี ปัญญาประดิษฐ์ การลงทุน และขอบเขตอันกว้างขวางของ... Web3- ด้วยสายตาที่กระตือรือร้นต่อแนวโน้มและเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ เธอจึงนำเสนอความครอบคลุมที่ครอบคลุมเพื่อแจ้งและดึงดูดผู้อ่านเกี่ยวกับภูมิทัศน์ทางการเงินดิจิทัลที่พัฒนาอยู่ตลอดเวลา
