US Federal Reserve släpper 49-sidors ramverk för fintech-företag som söker masterkonton
I går släppte den amerikanska centralbanken de sista riktlinjerna för de tolv regionala Feds förfrågningar om huvudkonton i vår modig ny verklighet.
De uppdaterade villkoren som beskrivs i Feds 49-sida "Slutlig vägledning" dokumentet gäller för alla befintliga och pågående konton. Men drivkraften för denna redux härrör till stor del från krypto-bemyndigande fintech-företag, genomgående omnämnt som "nya" institutioner.
Varför skulle a decentraliserad enhet vill komma i linje med Fed, den mest centraliserade av dem alla? Tja, amerikanska företag köper alla in i Amerika genom att betala skatt. Reuters nämnda huvudkonton ger "tillgång till betalnings- och kontotjänster som Fed vanligtvis tillhandahåller banker som ett sätt att snabbt dirigera och lagra pengar."
"Alla federalt chartrade banker har ett huvudkonto," Avkryptera noteras.
Framväxande fintechs har arbetat outtröttligt för att säkra sin egen plats vid det finansiella maktbordet, men huvudkontoapplikationer relaterade till crypto har tynat ut. Vissa företag har fördömt den "ogenomskinliga och subjektiva" karaktären hos Feds process för granskning av ansökningar.
Kanske beror det på att Fed var tvungen att täcka sina baser innan de beviljade vad ordförande Jerome Powell kallade "enormt prejudikata" tillstånd. Sidan 4 i måndagens dokument förtydligade riskerna nya fintechs kan utgöra med huvudkonton, inklusive "risker för reservbankerna, för betalningssystemet, för det finansiella systemet och för ett effektivt genomförande av penningpolitiken."
Fed föreslog sina första idéer för att utvärdera nya institutioner i maj 2021. Institutionens andra sväng minskade i mars 2022, och föreslog för första gången ett system för stegvis granskning "för att ge ytterligare klarhet om nivån av due diligence och granskning som reservbankerna skulle tillämpa till olika typer av institut när de tillämpar de sex riskbaserade principerna.”
Men Decrypt sa att huvudkontosituationen blev alltmer i juni 2022, när Wyoming-baserade Custodia (grundat av f.d. Morgan Stanley direktör Caitlin Long) stämde Fed över en 19-månaders försening på deras ansökan. "Feds ansökningspapper för ett huvudkonto anger en typisk handläggningstid på fem till sju arbetsdagar," påpekade Decrypt. Kraken väntar fortfarande på att få svar på deras konto också.
I ett försök att öka transparensen och effektiviteten i denna process, bedömer Feds nya stegvisa ramverk ansökningar enligt en institutions risknivå. Nivå 1 omfattar federalt försäkrade sökande, gängets blue-chip banker. Nivå 2 omfattar de som inte är federalt försäkrade men som fortfarande skulle vara "underställda federal tillsyn."
Slutligen, Tier 3 "inkluderar institutioner som varken är federalt försäkrade eller föremål för tillsyn." Cointelegraph rapporterade. Experter uppskattar att de flesta fintechs skulle falla i denna kategori, som står inför "ett tillsyns- eller regelverk som skiljer sig väsentligt från och möjligen svagare än ... federalt försäkrade institutioner." Mer frihet innebär förmodligen mindre tillgång här.
Fed formulerade sitt slutliga ramverk baserat på "46 individuella kommentarsbrev och 281 dubbletter av standardbrev som svar på det ursprungliga förslaget", står det på sidan 5. Styrelsen beskrev och svarade på viktig feedback genom hela dokumentet.
Till exempel rekommenderade en kommentator att "använda en aktivitets- och risklins för åtkomstförfrågningar" snarare än ett ramverk i nivå. "En annan kommentator rekommenderade att nivåregleringsramverket skulle fokusera på en institutions tidigare resultat som ett nyckelkriterium för att avgöra om det ingår i nivå 2 eller nivå 3," tillade Fed på sidan 26.
Genom att beskriva sina egna svar på framhävd feedback genomgående, sa Fed att de ändrade avsnitt två i de slutliga riktlinjerna "för att ge mer jämförbar behandling mellan icke-federalt försäkrade institutioner chartrade enligt statlig och federal lag."
"Sistligen, som svar på farhågor som väckts av vissa kommentarer om att språket i beskrivningen av Tier 3 antyder att tillsyn som utförs av statliga bankmyndigheter är i stort sett svagare än federal tillsyn, har styrelsen tagit bort hänvisningar till "tillsynsmässiga" skillnader i beskrivningen av Tier 3", skrev de.
I ett uttalande, Fed guvernör Michelle Bowman varnade, "det finns en risk att den här publikationen kan skapa förväntningar på att recensioner nu kommer att slutföras på en snabbare tidslinje."
Faktum är att sidan 15 i det officiella dokumentet säger, "styrelsen har inte antagit en tidslinjeförväntning i de slutliga riktlinjerna för kontoåtkomst." De har dock förstärkt språket som kräver "både aktualitet och konsekvens vid utvärdering av åtkomstförfrågningar."
Även om dessa riktlinjer var avsedda att förtydliga ansökningsprocessen, lämnar de mycket utrymme för tolkning. Custodia, kraken, och deras kohorter kommer sannolikt att få fortsätta vänta.
"Många kommentatorer hävdade att de föreslagna riktlinjerna borde kräva fortlöpande granskning av icke-federalt försäkrade institutioner", läs sidan 12 i deras rapport. "Några kommentatorer pekade ut cyberisk som ett specifikt område för pågående granskning.”
Den pågående granskningen gäller dock alla, och många företag är inte exalterade över det. Dessutom garanterar inte enbart juridisk behörighet åtkomst. Fed säger att deras tjänster är ett privilegium, inte en rättighet.
Och trots att DeFiÄr definätt i en era av självupptäckt just nu överskrider debatterna som ligger till grund för denna utveckling bara krypto. I juni, Amerikanska banken skrev att vissa experter "ser att den ökade uppmärksamheten ägnas åt huvudkontopolicyer som att påskynda lösningen av några relaterade, långvariga frågor om hur Fed fungerar."
I sitt stycke sa Brookings Institution seniorkollega Aaron Klein "att Fed aldrig fick befogenhet att bestämma vilka banker som får tillgång till dess tjänster, utan snarare har den "uppfunnit" det utrymmet."
"Det här rampljuset är sedan länge väntat," sa Klein direkt. "Vissa regionala Feds har använt sin huvudkontobefogenhet för att utforma socialpolitik."
Samma som det någonsin varit, DeFi är både en orsak och ett symptom i de större frågorna om makt som upptar samhället i detta avgörande ögonblick.
Läs relaterade inlägg:
Villkor
I linje med den Riktlinjer för Trust Project, vänligen notera att informationen på den här sidan inte är avsedd att vara och inte ska tolkas som juridisk, skattemässig, investerings-, finansiell eller någon annan form av rådgivning. Det är viktigt att bara investera det du har råd att förlora och att söka oberoende finansiell rådgivning om du har några tvivel. För ytterligare information föreslår vi att du hänvisar till villkoren samt hjälp- och supportsidorna som tillhandahålls av utfärdaren eller annonsören. MetaversePost är engagerad i korrekt, opartisk rapportering, men marknadsförhållandena kan ändras utan föregående meddelande.
Om författaren
Vittoria Benzine är en Brooklyn-baserad konstskribent och personlig essäist som täcker samtidskonst med fokus på mänskliga sammanhang, motkultur och kaosmagi. Hon bidrar till Maxim, Hyperallergic, Brooklyn Magazine och mer.
fler artiklar
Vittoria Benzine är en Brooklyn-baserad konstskribent och personlig essäist som täcker samtidskonst med fokus på mänskliga sammanhang, motkultur och kaosmagi. Hon bidrar till Maxim, Hyperallergic, Brooklyn Magazine och mer.
