Robinhoods kryptodivision når $30 miljoner uppgörelse med NYDFS över intern bemanning
När augusti inleddes avslutades ärendet på grund av en utredning av New York Department of Financial Services om en ökända investeringsplattform Robinhoods kryptodivision. Den statliga myndighetens första verkställighet någonsin i kryptorymden startade 2020, långt före Robinhoods börsintroduktion 2021, omfattande en tillsynsundersökning och en verkställighetsutredning.
Dessa undersökningar fann "betydande kränkningar av avdelningens anti-penningtvätt och cybersäkerhetsföreskrifter,” sa intendent Adrienne A. Harris i en frigöra. Robinhood crypto (RHC) förväntades ursprungligen 2021 betala 10 miljoner dollar i böter, enligt Wall Street Journal, men justerade senare den uppskattningen till den korrekta slutsumman: 30 miljoner dollar.
Några detaljer som underbygger Robinhoods senaste inkörning med lagen härrör från skalbarhet. Deras personal och tekniska infrastruktur höll inte jämna steg med den snabba tillväxten av deras användarbas – som nådde sin topp under pandemin. NYDFS release sa att företaget "misslyckades med att i tid övergå från ett manuellt transaktionsövervakningssystem som var otillräckligt för RHC:s storlek, kundprofiler och transaktionsvolymer."
RHC misslyckades också med att bemanna sin erforderliga BSA/AML-avdelning tillräckligt och ignorerade "kritiska fel" i deras Cybersäkerhet program relaterat till operativa risker. De försummade till och med att följa det enkla kravet att ange ett telefonnummer på sin webbplats för att hantera konsumentklagomål.
Genom bedrägeri, slarv eller en blandning av båda, certifierade Robinhood fortfarande efterlevnad av NYDFS:s Transaction Monitoring Regulation och Cybersecurity Regulation och ignorerade rapporteringskraven i deras skräddarsydda övervakningsavtal med NYDFS.
Trettio miljoner dollar är inte ens hälften av det för Robinhood, som betalade 65 miljoner dollar SEC förlikning 2020 och ytterligare 70 miljoner dollar i böter till Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Varje separat brott relaterade till "vilseledande kunder", CNBC sa.
Bara en dag efter att NYDFS:s slutsumma gick live för allmänheten, Robinhoods vd Vlad Tenev meddelade företaget skulle skära ner nästan en fjärdedel av sina anställda – cirka 900 personer – med hänvisning till inflation, men inte deras nettoförlust på 295 miljoner dollar under andra kvartalet 2.
"Medan anställda från alla funktioner kommer att påverkas, är förändringarna särskilt koncentrerade till vår verksamhet, marknadsföring och programledningsfunktioner", sa Tenev kort efter att RHC fick böter för att vara underbemannad.
NYDFS reducerade RHC:s kränkningar till "ett misslyckande att främja och upprätthålla en adekvat efterlevnadskultur." Ett globalt finanscentrum som det är, New Yorks delstatsregering har en enorm roll att spela för att skapa ett grundläggande reglerande prejudikat i detta växande område.
Årets kryptovinter har eller håller på att sköljas bort, och avslutar den ökända första vågen. I efterhand, vad utrymmet genomgick var en en gång i livet vild åktur som nu kommer att skaka ut i faktiskt hållbara system. Stabilitet kan ge fler möjligheter men kräver emotionell smidighet, exemplifierat av Snapshot som de erkände fördelarna med skyddad röstning medan de bara pausade ett slag för att minnas spänningen. DeFi kommer behöva bli lite mer verklig för att överleva.
"Alla virtuella valutaföretag licensierade i New York State är föremål för samma regler mot penningtvätt, konsumentskydd och cybersäkerhet som traditionella finansiella tjänsteföretag”, påminde Harris läsarna i pressmeddelandet. "DFS kommer att fortsätta att undersöka och vidta åtgärder när någon licensinnehavare bryter mot lagen eller avdelningens bestämmelser, som är avgörande för att skydda konsumenterna och säkerställa institutionernas säkerhet och sundhet."
Robinhood lovade under tiden sitt engagemang för etiska förbättringar.
"Vi har gjort betydande framsteg med att bygga branschledande lag-, efterlevnads- och cybersäkerhetsprogram och kommer att fortsätta att prioritera detta arbete för att betjäna våra kunder på bästa sätt," sa Cheryl Crumpton, biträdande chefsjurist för rättstvister och regulatorisk verkställighet, i ett uttalande citerat av WSJ.
"Vi är fortfarande stolta över att kunna erbjuda en mer tillgänglig, billigare plattform för att köpa och sälja krypto och är glada över att fortsätta växa vår verksamhet på ett ansvarsfullt sätt med nya produkter och tjänster som våra kunder vill ha."
Som en del av deras uppgörelse på 30 miljoner dollar den här veckan kommer Robinhood också att arbeta med en oberoende konsult för att utvärdera och övervaka deras saneringsinsatser. Deras användarbas är nere just nu, men energin är kraftfull. Så kanske Robinhood kan det köp doppet genom att lägga ner lite ansträngningar på sin etik medan de baisse förhållandena består.
Läs relaterade inlägg:
Villkor
I linje med den Riktlinjer för Trust Project, vänligen notera att informationen på den här sidan inte är avsedd att vara och inte ska tolkas som juridisk, skattemässig, investerings-, finansiell eller någon annan form av rådgivning. Det är viktigt att bara investera det du har råd att förlora och att söka oberoende finansiell rådgivning om du har några tvivel. För ytterligare information föreslår vi att du hänvisar till villkoren samt hjälp- och supportsidorna som tillhandahålls av utfärdaren eller annonsören. MetaversePost är engagerad i korrekt, opartisk rapportering, men marknadsförhållandena kan ändras utan föregående meddelande.
Om författaren
Vittoria Benzine är en Brooklyn-baserad konstskribent och personlig essäist som täcker samtidskonst med fokus på mänskliga sammanhang, motkultur och kaosmagi. Hon bidrar till Maxim, Hyperallergic, Brooklyn Magazine och mer.
fler artiklar
Vittoria Benzine är en Brooklyn-baserad konstskribent och personlig essäist som täcker samtidskonst med fokus på mänskliga sammanhang, motkultur och kaosmagi. Hon bidrar till Maxim, Hyperallergic, Brooklyn Magazine och mer.
