Franklin Templeton säkrar åtgärdsfriskrivning för kedjans förvaring av tokeniserad penningmarknadsfond
I korthet
SEC-personal beviljar Franklin Templeton no-action relief för on-chain depot av tokeniserade fondandelar via blockchain-integrerad överföringsagent.
USA säkerhet och utbytesprovisions avdelning för investeringsförvaltning har utfärdat ett brev om att inte vidta några åtgärder som tillåter Franklin Templetons registrerade investeringsfonder för att inneha aktier i företagets tokeniserade penningmarknadsfond genom ett blockkedjeintegrerat förvaringssystem.
Beslutet, som offentliggjordes på onsdagen, tillåter konventionella fonder och ETF:er inom Franklin Templeton-familjen att investera i Franklin OnChain US Government Money Fund – allmänt känd som BENJI – för likviditetshantering utan att följa punkterna (b), (e) och (f) i regel 17f-2 enligt Investment Company Act från 1940, som reglerar fysiskt valvförvaring och certifikatnotering.
BENJI, som lanserades på Stellar-blockkedjan 2021 och sedan dess har expanderat till Ethereum och Solana, investerar främst i amerikanska statspapper och strävar efter att upprätthålla ett stabilt aktiekurs på 1 dollar. Fonden förvaltar för närvarande cirka 726 miljoner dollar, enligt data från RWA.xyz.
SEC-personalen fastställde att det föreslagna arrangemanget var tillräckligt analogt med ett brev från 1992 om att ingen åtgärd skulle vidtas, vilket också involverade Franklin, vilket tillät anslutna master-feederfonder att förvaras genom värdepappersregister snarare än fysiska certifikat. Bloomberg-analytikern James Seyffart noterade att brevet i praktiken "öppnar dörren" för Franklins registrerade fonder att inneha OnChain-produkten trots att de tekniskt sett inte uppfyller de traditionella förvaringskraven enligt 1940 års lag. De investerande fonderna förväntar sig operativa fördelar, inklusive beräkningar av nettotillgångsvärde per timme, intradagshandel, snabbare avveckling och minskade kostnader.
Förvaringsarkitektur och regelverk
Enligt den godkända strukturen kommer Franklin Templeton Investor Services (FTIS) – en registrerad överföringsagent och dotterbolag till fonderna – att fungera som förvaringsinstitut samtidigt som den upprätthåller den officiella huvudsakliga värdepappersinnehavarens fil genom ett proprietärt system som länkar interna värdepappersregistreringar med anonyma transaktionsdata på blockkedjan.
FTIS kommer att skapa och kontrollera segregerade Stellar-plånböcker för varje investeringsfond, och säkra privata nycklar genom flersignatur- och flerpartsberäkningstekniker med geografiskt distribuerade signerare och offline-återställningsfunktioner. Avgörande är att FTIS behåller ensidig administrativ befogenhet att korrigera fel eller obehöriga transaktioner, frysa eller migrera plånboksposter och återställa den officiella ägarposten oavsett blockkedjeposter.
Personalens avstående från åtgärder är villkorad av rigorösa löpande skyddsåtgärder: varje fonds styrelse måste godkänna och årligen granska arrangemanget; transaktionsbekräftelser måste skickas till behörig personal separat från de som initierar instruktioner; och all aktivitet måste dagligen avstämas mot fondens transaktionsgodkännanden.
Dessutom måste oberoende revisorer utföra minst tre verifieringar varje räkenskapsår – minst två utan föregående meddelande – där de jämför FTIS överföringsagenters register med både investeringsfondens och BENJIs böcker. Övergångsprotokoll kräver att FTIS levererar alla administrativa kontroller, smarta kontraktstillstånd och officiella register till alla efterträdande överföringsagenter vid avgång. SEC betonade att brevet endast återspeglar personalens åsikter, saknar rättslig kraft och inte ändrar eller tillägger tillämplig lag.
Ansvarsfriskrivning
I linje med den Riktlinjer för Trust Project, vänligen notera att informationen på den här sidan inte är avsedd att vara och inte ska tolkas som juridisk, skattemässig, investerings-, finansiell eller någon annan form av rådgivning. Det är viktigt att bara investera det du har råd att förlora och att söka oberoende finansiell rådgivning om du har några tvivel. För ytterligare information föreslår vi att du hänvisar till villkoren samt hjälp- och supportsidorna som tillhandahålls av utfärdaren eller annonsören. MetaversePost är engagerad i korrekt, opartisk rapportering, men marknadsförhållandena kan ändras utan föregående meddelande.
Om författaren
Alisa, en engagerad journalist på MPost, specialiserar sig på krypto, AI, investeringar och det expansiva området av Web3. Med ett skarpt öga för nya trender och tekniker levererar hon omfattande täckning för att informera och engagera läsare i det ständigt föränderliga landskapet för digital ekonomi.
fler artiklar
Alisa, en engagerad journalist på MPost, specialiserar sig på krypto, AI, investeringar och det expansiva området av Web3. Med ett skarpt öga för nya trender och tekniker levererar hon omfattande täckning för att informera och engagera läsare i det ständigt föränderliga landskapet för digital ekonomi.
