Bitcoin fångad i makrokorseld: Arthur Hayes varnar för AI-driven deflation och osäkerhet kring likviditet
I korthet
Arthur Hayes kallar marknaderna för en "handelsfri zon" då AI-driven deflation och spänningar i Mellanöstern tynger risktillgångar, medan långsiktig likviditetsexpansion kan gynna Bitcoin och guld.
Arthur Hayes, medgrundare av BitMEX Kryptovalutaderivatbörsen har beskrivit den nuvarande marknadsmiljön som en "handelsfri zon" i de senaste analytikerna, med hänvisning till en kombination av deflationstryck från AI och förnyad geopolitisk osäkerhet i Mellanöstern.
Enligt hans uppfattning börjar den snabba implementeringen av AI tränga undan kunskapsarbetare i avancerade ekonomier, vilket kan försvaga kreditförhållandena och sätta press på det bredare finansiella systemet. Samtidigt bidrar instabiliteten kopplad till Mellanöstern till ytterligare en risknivå för investerare som redan har att göra med volatila makroekonomiska förhållanden.
Entreprenören menade att dessa krafter skulle kunna sätta Bitcoin och andra risktillgångar under kortsiktigt säljtryck. Han sa att marknaden för närvarande formas av en konflikt mellan en avtagande efterfrågan i kreditkänsliga delar av ekonomin och möjligheten till ytterligare störningar på energi- och råvarumarknaderna. Den kombinationen, menade han, gör det svårt att etablera en tydlig riktad handel på kort sikt.
Samtidigt sa Arthur Hayes att den långsiktiga strukturen i slutändan kan gynna knappa tillgångar. Han pekade på stigande energi- och råvarupriser, tillsammans med ökande statsfinansiella utgifter, som förhållanden som skulle kunna driva centralbanker tillbaka mot monetär expansion. I så fall, menade han, skulle tillgångar med fast utbud, såsom Bitcoin och guld, vara mer benägna att gynnas, medan tillgångar knutna till kassaflödesgenerering kan förbli under press.
Enligt kryptoentreprenören är den rätta hållningen i den rådande miljön tålamod snarare än aggression. Han sa att fokus bör ligga på att hålla utkik efter likviditetssignaler och vänta på tydligare tecken på politisk respons innan man ökar risken. I sin senaste kommentar sa han att hans portföljjusteringar har varit begränsade, med endast gradvisa tillägg till guld och Hyperliquid, en token kopplad till Hyperliquid-ekosystemet.
Tre scenarier för global likviditet och den bräckliga balansen mellan inflation, krigsrisk och monetär expansion
Arthur Hayes skisserade också flera möjliga geopolitiska och marknadsmässiga scenarier för att förklara hur konflikten mellan inflation, likviditet och riskaptit skulle kunna utvecklas.
Ett scenario förutsätter en snabb återgång till förhållandena före kriget, men även i så fall, sa han, skulle AI:s strukturella effekt på arbetsmarknaderna kunna fortsätta att tynga konsumentkrediter och bankstabilitet. Ett annat scenario handlar om störningar i sjöfarten genom Hormuzsundet, vilket skulle kunna tvinga länder att söka alternativa avvecklingsarrangemang och öka vikten av råvaror och reserver i andra belopp än dollar. Ett tredje scenario förutsätter direkt militär upptrappning som skulle återställa tillgången till sjöfarten men som också skulle kunna utlösa en kraftig ökning av råvarupriserna om den regionala energiproduktionen destabiliseras.
I dessa scenarier betonade den tidigare BitMEX-chefen samma kärnpunkt: priset på pengar och mängden pengar kan röra sig i motsatta riktningar, och att den spänningen kommer att forma tillgångarnas resultat. Han menade att aktier och andra kassaflödesbaserade tillgångar kan få problem om finansieringskostnaderna förblir höga, medan Bitcoin och guld kan överträffa om centralbankerna expanderar balansräkningarna för att absorbera ekonomisk stress.
Enligt hans uppfattning kommer Bitcoins nästa stora drag att bero mindre på traditionella värderingsmodeller och mer på om likviditetsförhållandena börjar lätta. Fram till dess, sa Hayes, förblir marknaden fast i en zon där försiktighet är den dominerande strategin.
Ansvarsfriskrivning
I linje med den Riktlinjer för Trust Project, vänligen notera att informationen på den här sidan inte är avsedd att vara och inte ska tolkas som juridisk, skattemässig, investerings-, finansiell eller någon annan form av rådgivning. Det är viktigt att bara investera det du har råd att förlora och att söka oberoende finansiell rådgivning om du har några tvivel. För ytterligare information föreslår vi att du hänvisar till villkoren samt hjälp- och supportsidorna som tillhandahålls av utfärdaren eller annonsören. MetaversePost är engagerad i korrekt, opartisk rapportering, men marknadsförhållandena kan ändras utan föregående meddelande.
Om författaren
Alisa, en engagerad journalist på MPost, specialiserar sig på krypto, AI, investeringar och det expansiva området av Web3. Med ett skarpt öga för nya trender och tekniker levererar hon omfattande täckning för att informera och engagera läsare i det ständigt föränderliga landskapet för digital ekonomi.
fler artiklar
Alisa, en engagerad journalist på MPost, specialiserar sig på krypto, AI, investeringar och det expansiva området av Web3. Med ett skarpt öga för nya trender och tekniker levererar hon omfattande täckning för att informera och engagera läsare i det ständigt föränderliga landskapet för digital ekonomi.
