Binance vs SEC: Battle for Crypto Freedom or a fight for regulatory compliance?

Dela den här artikeln

• 
• 
• 
• 
• 

by Anndy Lian

Publicerad: 25 september 2023 kl. 2 Uppdaterad: 54 september 25 kl. 2023

by Victor Dey

Redigerad och faktagranskad: 25 september 2023 kl. 2:54

För att förbättra din upplevelse på det lokala språket använder vi ibland ett plugin för automatisk översättning. Observera att automatisk översättning kanske inte är korrekt, så läs ursprungliga artikel för exakt information.

Binance, världens största kryptovalutabörs efter handelsvolym, står inför en juridisk utmaning från US Securities and Exchange Commission (SEC), som anklagade den för att bryta mot värdepapperslagar och lura investerare.

Binance och dess vd, Changpeng Zhao, lämnade in domstolshandlingar för att avvisa stämningsansökan och hävdade att SEC inte har någon jurisdiktion över deras verksamhet och att de har följt alla tillämpliga lagar. SEC har dock inte gett upp sin strävan efter Binance, och har nyligen begärt tillgång till Binance.US:s programvara och dokument, vilket nekades av en amerikansk domstol.

Resultatet av detta fall kan få betydande konsekvenser för framtiden för kryptoindustrin och dess reglering i USA och utanför.

Hur fallet utvecklades

SEC:s anklagelser SEC:s stämningsansökan mot Binance, Binance.US och Zhao lämnades in i juni 2023, efter en månader lång utredning av börsens verksamhet. SEC hävdar att Binance och Zhao var engagerade i en rad brott mot värdepapperslagstiftningen, inklusive:

• Drift av oregistrerade nationella värdepappersbörser, mäklare-handlare och clearingbyråer i USA – utan att följa registrerings-, rapporterings- och registreringskraven i de federala värdepapperslagarna.
• Erbjudande och försäljning av oregistrerade värdepapper till amerikanska investerare, inklusive Binances egna kryptotillgångar såsom BNB, BUSD, kryptolåneprodukter och staking-as-a-service-program.
• Förvränga arten och omfattningen av deras verksamhet i USA och undergräva sina egna kontroller för att i hemlighet tillåta amerikanska kunder med högt värde att handla på Binance.com, som inte är auktoriserat att verka i USA
• Vilseledande investerare och tillsynsmyndigheter om oberoende och tillsyn av Binance.US, som påstås kontrolleras av Zhao och Binance bakom kulisserna.
• Blanda investerarfonder med egna medel och avleda dem till tredje part som ägs av Zhao, såsom Sigma Chain och Merit Peak Limited.
• Engagerar sig i manipulativa handelsmetoder som på konstgjord väg ökade handelsvolymen och priserna på kryptotillgångar på Binance.US.

SEC eftersträvar föreläggande, undanröjande av illa vunna vinster, civilrättsliga påföljder och permanenta förbud för Binance och Zhao från att delta i värdepappersrelaterade aktiviteter i USA

Binances försvar Binance och Zhao har förnekat SEC:s anklagelser och har lämnat in motioner om att avvisa stämningsansökan. De hävdar att SEC inte har någon auktoritet eller jurisdiktion över deras verksamhet, och de har följt alla tillämpliga lagar. De hävdar att:

• SEC har misslyckats med att tillhandahålla någon tydlig eller konsekvent vägledning om vad som utgör ett värdepapper eller en värdepappersrelaterad aktivitet i kryptoutrymmet, och har försökt retroaktivt tillämpa sina vaga och tvetydiga regler på Binance och Zhao.
• SEC har misslyckats med att visa att Binance eller Zhao har några betydande kontakter eller förbindelser med USA, eller att de har riktat in sig på eller sökt amerikanska investerare på något sätt.
• SEC har misslyckats med att bevisa att någon av kryptotillgångarna som erbjuds eller säljs av Binance eller Zhao är värdepapper enligt federala värdepapperslagar, eller att de har några egenskaper eller egenskaper hos värdepapper.
• SEC har misslyckats med att fastställa att Binance eller Zhao har drivit några oregistrerade nationella värdepappersbörser, mäklare-handlare eller clearingbyråer i USA, eller att de har utfört några funktioner eller tjänster som kräver sådan registrering.
• SEC har misslyckats med att visa att Binance eller Zhao har gjort några falska eller vilseledande uttalanden eller utelämnanden till investerare eller tillsynsmyndigheter, eller att de har ägnat sig åt något bedrägligt eller manipulativt beteende.

Binance.US:s svar Binance.US, som formellt är känt som BAM Trading Services Inc., har också lämnat in en motion om att avvisa anklagelserna mot det.

Det hävdar att det är en separat och oberoende enhet från Binance och Zhao, och att den driver en helt kompatibel och reglerad kryptohandelsplattform i USA. Det hävdar att:

• Den har erhållit en affärslicens för penningtjänster från FinCEN, en licens för pengaöverföring från NYSDFS och en licens för virtuell valuta från NYDFS.
• Det har registrerats som en penningtjänstverksamhet hos FinCEN
• Den har implementerat robusta policyer och procedurer för bekämpning av penningtvätt, känn din kund och cybersäkerhet, och har anlitat oberoende revisorer för att verifiera efterlevnaden.
• Det har erhållit godkännande från SEC att lista och handla vissa kryptotillgångar som anses vara värdepapper, såsom Grayscale Bitcoin Trust och Grayscale Ethereum Trust.
• Den har samarbetat fullt ut med SEC:s utredning och har tillhandahållit all begärd information och dokument, förutom de som är skyddade av advokat-klientprivilegier eller affärshemligheter.

Binance.US hävdar att SEC:s stämningsansökan är baserad på ogrundade anklagelser och irrelevanta bevis, och att den bör avvisas på grund av bristande meriter och jurisdiktion.

SEC:s begäran om inspektion I ett försök att stärka sin talan mot Binance har SEC försökt inspektera Binance.US:s programvara och dokument och hävdar att de är relevanta och väsentliga för dess utredning. SEC hävdar att:

• Binance.US:s programvara och dokument kan avslöja omfattningen och arten av Binance och Zhaos engagemang och kontroll över Binance.US, såväl som deras tillgång till Binance.US:s kunddata och medel.
• Binance.US:s programvara och dokument kan visa hur Binance.US:s plattform fungerar, hur den avgör berättigande och tillgänglighet för kryptotillgångar, hur den utför affärer och överföringar, och hur den hanterar kundklagomål och tvister.
• Binance.US:s mjukvara och dokument kan visa om Binance.US har följt de federala värdepapperslagarna och reglerna, eller om det har ägnat sig åt några brott mot värdepapperslagstiftningen eller bedrägligt beteende.

SEC har begärt tillgång till Binance.US:s källkod, användargränssnitt, applikationsprogrammeringsgränssnitt, databasschema, dataordbok, tekniska specifikationer, användarmanualer, policyer och procedurer, kontrakt och avtal, korrespondens och kommunikation, finansiella rapporter, revisionsrapporter och annat relevanta register.

SEC:s begäran om inspektion avslogs dock av en amerikansk distriktsdomare i New York. Domaren slog fast att:

• SEC:s begäran var alltför bred, betungande och påträngande, eftersom den försökte få tag i praktiskt taget all Binance.US mjukvara och dokument utan att specificera deras relevans eller nödvändighet.
• SEC:s begäran var förhastad, eftersom den inte hade uttömt andra mindre påträngande sätt att erhålla den information den eftersökte, såsom förhör, depositioner eller stämningar.
• SEC:s begäran var oproportionerlig i förhållande till ärendets behov, eftersom den skulle medföra betydande kostnader och risker för Binance.US, samtidigt som den gav liten eller ingen fördel för SEC.
• SEC:s begäran var oberättigad, eftersom den inte hade visat någon rimlig grund eller sannolik anledning att tro att Binance.US:s programvara och dokument innehöll några bevis på brott mot värdepapperslagstiftningen eller bedrägligt beteende.

Domaren drog slutsatsen att SEC inte hade klarat sin börda att visa att dess begäran om inspektion var relevant, materiell, nödvändig, rimlig eller proportionell mot de tvistiga frågorna. Domaren noterade också att beviljande av SEC:s begäran skulle bryta mot Binance.US:s integritetsrättigheter och skydd för affärshemligheter.

Konsekvenser av SEC:s beslut

Domstolens avslag på SEC:s begäran om inspektion är ett betydande bakslag för SEC i dess stämningsansökan mot Binance. Det indikerar att domstolen inte är övertygad av SEC:s argument eller bevis, och att den inte är villig att ge SEC obegränsad tillgång till Binance.US:s programvara och dokument. Det tyder också på att domstolen är välvilligt inställd till Binance.US:s försvar och påståenden om efterlevnad.

Domstolens förnekande betyder dock inte att SEC:s rättegång är över. SEC kan fortfarande använda andra sätt att få information från Binance.US eller andra parter. SEC kan också överklaga domstolens beslut eller lämna in en reviderad begäran om inspektion. SEC kan också lägga fram andra argument eller bevis för att stödja sina anklagelser mot Binance.

Resultatet av detta fall kan få betydande konsekvenser för framtiden för kryptoindustrin och dess reglering i USA och utanför. Om SEC vinner i sin rättegång mot Binance, kan det skapa ett prejudikat för att slå ner på andra kryptoplattformar som verkar i eller riktar sig till amerikanska investerare utan att följa amerikanska värdepapperslagar. Det kan också avskräcka innovation och konkurrens inom kryptoområdet genom att införa stränga krav och restriktioner på kryptoplattformar.

Å andra sidan, om Binance lyckas avvisa rättegången eller nå en uppgörelse med SEC, kan det signalera en seger för kryptofrihet och innovation. Det skulle också kunna uppmuntra till mer dialog och samarbete mellan kryptoplattformar och tillsynsmyndigheter för att främja en mer gynnsam och kompatibel miljö för kryptoutveckling.

I vilket fall som helst kommer det här fallet sannolikt att forma framtiden för kryptoreglering i USA och utanför. Det kommer att testa gränserna för SEC:s auktoritet och jurisdiktion över kryptotillgångar och -aktiviteter. Det kommer också att utmana definationer och klassificeringar av kryptotillgångar som värdepapper eller icke-värdepapper. Det kommer också att belysa behovet av tydlig och konsekvent vägledning och regler för kryptoplattformar och investerare.

Det här fallet är inte bara en juridisk strid mellan Binance och SEC. Det är också en kamp för kryptofrihet eller en kamp för regelefterlevnad. Det är en kamp som kommer att få djupgående konsekvenser för kryptoindustrin och samhället.

Om författaren

Anndy Lian är en allsidig affärsstrateg i Asien. Han har tillhandahållit rådgivning inom en mängd olika branscher för lokala, internationella, börsnoterade företag och regeringar. Han är en tidig blockchain-användare och erfaren serieentreprenör, bästsäljande bokförfattare, investerare, styrelsemedlem och huvudtalare.

fler artiklar

Anndy Lian

• 

Anndy Lian

Anndy Lian är en allsidig affärsstrateg i Asien. Han har tillhandahållit rådgivning inom en mängd olika branscher för lokala, internationella, börsnoterade företag och regeringar. Han är en tidig blockchain-användare och erfaren serieentreprenör, bästsäljande bokförfattare, investerare, styrelsemedlem och huvudtalare.

• 

fler artiklar