Bitcoin ujet v makro navzkrižnem ognju: Arthur Hayes opozarja na deflacijo, ki jo poganja umetna inteligenca, in negotovost likvidnosti
Na kratko
Arthur Hayes trge imenuje »območje brez trgovanja«, saj deflacija, ki jo povzroča umetna inteligenca, in napetosti na Bližnjem vzhodu obremenjujejo tvegana sredstva, medtem ko bi lahko dolgoročna rast likvidnosti dajala prednost bitcoinu in zlatu.
Arthur Hayes, soustanovitelj BitMEX Borza derivatov kriptovalut je v najnovejših analitikih opisala trenutno tržno okolje kot »območje brez trgovanja«, pri čemer je navedla kombinacijo deflacijskega pritiska umetne inteligence in obnovljene geopolitične negotovosti na Bližnjem vzhodu.
Po njegovem mnenju hitro sprejemanje umetne inteligence v razvitih gospodarstvih začenja izpodrivati delavce z znanjem, kar bi lahko oslabilo kreditne pogoje in obremenilo širši finančni sistem. Hkrati nestabilnost, povezana z Bližnjim vzhodom, dodaja še eno plast tveganja za vlagatelje, ki se že tako soočajo z nestanovitnimi makroekonomskimi razmerami.
Podjetnik je trdil, da bi te sile lahko Bitcoin in druga tvegana sredstva kratkoročno izpostavile prodajnemu pritisku. Dejal je, da trg trenutno oblikuje konflikt med upočasnjevanjem povpraševanja v delih gospodarstva, občutljivih na kredite, in možnostjo nadaljnjih motenj na energetskih in surovinskih trgih. Ta kombinacija, je menil, otežuje vzpostavitev jasne smeri trgovanja v bližnji prihodnosti.
Hkrati je Arthur Hayes dejal, da bi dolgoročnejša ureditev lahko na koncu dala prednost redkim sredstvom. Kot pogoje, ki bi lahko centralne banke potisnile nazaj k denarni ekspanziji, je izpostavil naraščajoče cene energije in surovin ter naraščajočo fiskalno porabo vlad. V tem primeru bi, je trdil, imela večja verjetnost, da bi imela koristi sredstva s fiksno ponudbo, kot sta bitcoin in zlato, medtem ko bi sredstva, vezana na ustvarjanje denarnega toka, lahko ostala pod pritiskom.
Po mnenju kripto podjetnika je pravilen odnos v trenutnem okolju potrpežljivost in ne agresija. Dejal je, da bi se morali osredotočiti na spremljanje signalov likvidnosti in čakanje na jasnejše znake odziva politik, preden se poveča tveganje. V svojem zadnjem komentarju je dejal, da so bile prilagoditve njegovega portfelja omejene, le s postopnimi dodajanji zlata in Hyperliquid, žetona, vezanega na ekosistem Hyperliquid.
Trije scenariji za globalno likvidnost in krhko ravnovesje med inflacijo, vojnim tveganjem in monetarno ekspanzijo
Arthur Hayes je orisal tudi več možnih geopolitičnih in tržnih scenarijev, da bi pojasnil, kako bi se lahko razvil konflikt med inflacijo, likvidnostjo in nagnjenostjo k tveganju.
En scenarij predvideva hitro vrnitev v predvojne razmere, vendar bi tudi v tem primeru, je dejal, strukturni učinek umetne inteligence na trge dela lahko še naprej vplival na potrošniške kredite in stabilnost bančništva. Drug scenarij se osredotoča na motnje v ladijskem prometu skozi Hormuško ožino, kar bi lahko države prisililo k iskanju alternativnih dogovorov in povečalo pomen surovin in rezerv, ki niso v dolarjih. Tretji scenarij upošteva neposredno vojaško eskalacijo, ki bi obnovila dostop do ladijskega prometa, lahko pa bi sprožila tudi močan porast cen surovin, če bi se regionalna proizvodnja energije destabilizirala.
V teh scenarijih je nekdanji vodja BitMEX-a poudaril isto ključno točko: cena denarja in količina denarja se lahko gibljeta v nasprotnih smereh, ta napetost pa bo oblikovala uspešnost sredstev. Trdil je, da bi se lahko delnice in druga sredstva, ki temeljijo na denarnem toku, znašla v težavah, če bi stroški financiranja ostali visoki, medtem ko bi se Bitcoin in zlato lahko bolje odrezala, če bi centralne banke razširile bilance stanja, da bi absorbirale gospodarski stres.
Po njegovem mnenju bo naslednja večja poteza Bitcoina manj odvisna od tradicionalnih modelov vrednotenja in bolj od tega, ali se bodo likvidnostni pogoji začeli sproščati. Do takrat pa trg, je dejal Hayes, ostaja v območju, kjer je previdnost prevladujoča strategija.
Zavrnitev odgovornosti
V skladu z Smernice projekta Trust, upoštevajte, da informacije na tej strani niso namenjene in se jih ne sme razlagati kot pravni, davčni, naložbeni, finančni ali kakršen koli drug nasvet. Pomembno je, da vlagate samo tisto, kar si lahko privoščite izgubiti, in da poiščete neodvisen finančni nasvet, če imate kakršne koli dvome. Za dodatne informacije predlagamo, da si ogledate določila in pogoje ter strani s pomočjo in podporo, ki jih nudi izdajatelj ali oglaševalec. MetaversePost se zavzema za natančno in nepristransko poročanje, vendar se tržni pogoji lahko spremenijo brez predhodnega obvestila.
O avtorju
Alisa, predana novinarka pri MPost, specializiran za kriptovalute, umetno inteligenco, naložbe in široko področje Web3. Z ostrim očesom za nastajajoče trende in tehnologije zagotavlja celovito pokritost za informiranje in vključevanje bralcev v nenehno razvijajočo se pokrajino digitalnih financ.
več člankov
Alisa, predana novinarka pri MPost, specializiran za kriptovalute, umetno inteligenco, naložbe in široko področje Web3. Z ostrim očesom za nastajajoče trende in tehnologije zagotavlja celovito pokritost za informiranje in vključevanje bralcev v nenehno razvijajočo se pokrajino digitalnih financ.
