80 % trgovanja s kriptovalutami je avtomatiziranega – zakaj torej trgovci na drobno ne zaupajo temu? Izvršni direktor Arcanuma o odpravljanju največje vrzeli v verodostojnosti v panogi
Na kratko
Avtomatizirani boti poganjajo ~80 % trgovanja s kriptovalutami, vendar zaupanje ostaja največja vrzel. Mihail Ivanov iz Arcanuma pojasnjuje, kako se zagotavljajo preglednost, preverljivi rezultati in strategija – ne pa publiciteta.defiavtomatizirano trgovanje.
Avtomatizirani trgovalni boti zdaj predstavljajo približno 80 % vsega obsega trgovanja s kriptovalutami – vendar za večino trgovcev na drobno ostaja prostor črna skrinjica, prenatrpana s produkti, ki preveč obljubljajo in tiho izginejo, ko se trg obrne proti njim.
Kaj se pravzaprav skriva za to vrzeljo in kaj je potrebno za izgradnjo nečesa, kar si zaupanje zasluži, namesto da bi si ga le zahtevalo? Mihail Ivanov, Predsednik uprave Fundacija Arcanum, je leta razmišljal prav o tem – in odgovor je postal Arkanumov utrip: konzervativen algoritmični sistem z javno preverljivo zgodovino delovanja, varnostno arhitekturo, kjer je tehnično nemogoče dostopati do uporabniških sredstev, in filozofijo, ki stranskih in medvedjih trgov ne obravnava kot pogoje za preživetje, temveč kot primarno priložnost za izkoriščanje.
V tem intervjuju govorimo o stanju avtomatiziranega trgovanja, o tem, kaj je dejansko potrebno za gradnjo integritete v prostoru, polnem hrupa – in o tem, kaj sledi.
Kdaj ročno trgovanje s kriptovalutami ni več zadostno – in zakaj postane avtomatizacija potrebna?
Ročno trgovanje preneha biti zadostno v trenutku, ko spoznate, da je strategija dobra, težava pa je v izvedbi. Človek lahko prepozna dober vzorec, ga potrdi in celo ustvari dobiček – vendar ga ne more izvesti na 50 ali 100 sredstvih hkrati, 24 ur na dan, brez čustev, brez utrujenosti, brez enega samega oklevanja. V tem primeru avtomatizacija ni več udobje. Je edini pošten način, da strategijo pretvorite v rezultate.
Za nas je ta trenutek prišel v letih 2021–22. Veliko časa smo porabili za ročno trgovanje s kriptovalutami, preučevanje vzorcev, zavzemanje pravih pozicij in se iz prve roke učili, kako se trg giblje. Bilo je res težko vse delati ročno. Bili smo IT podjetje, zato smo vedeli, kako graditi sisteme. Na neki točki je vprašanje nehalo biti "ali lahko dobro trgujemo?" in postalo "zakaj to še vedno počnemo ročno?" In tako smo zgradili naš izdelek.
Razložite, kaj počne trgovalni bot? Kakšna je njegova razlika od osebe, ki počne isto stvar?
Raje temu rečem avtomatska strategija kot bot. Izvaja defidoločen nabor pravil – kdaj vstopiti, kdaj izstopiti, kakšna je velikost pozicije, pod kakšnimi pogoji. Oseba, ki počne isto stvar, uvaja spremenljivke, ki jih strategija ni nikoli upoštevala: oklevanje, dvome, pregled padca vrednosti in sprejemanje čustvenih odločitev. Avtomatska strategija se za nič od tega ne zmeni. Preprosto izvede, kar mora – in to je glavni razlog zanjo.
Pomembneje pa je, da je bot le toliko dober, kot je dobra strategija, ki stoji za njim. Avtomatizacija ojača vse, kar vložite. Če je strategija veljavna, je bot natančen instrument – in ne le, da dobro deluje, ampak se sčasoma zdi pravilen. Če strategija ni dovolj dobra, bo kateri koli bot hitreje izgubljal denar. Zato je po našem mnenju najdragocenejša strategija in metodologija, ki predhodita vsaki avtomatizaciji.
Boti naj bi poganjali 65–80 % obsega trgovanja s kriptovalutami, vendar večina trgovcev na drobno še vedno deluje ročno. Kaj se s vašega vidika skriva za to vrzeljo?
Obstaja veliko dejavnikov, a najpomembnejši je zaupanje – in to ne brez razloga. Prostor kripto botov je poln črnih skrinjic, prevar in orodij, ki so v preteklih testih videti lepo, a odpovedo v trenutku, ko je vpleten pravi kapital. Kopiranje trgovanja, orodja, ki jih promovirajo borze – trgovci na drobno so bili dovoljkrat opečeni, da so skeptični. Vrzel v resnici ni v tehnologiji ali izobrazbi. Orodja obstajajo. Informacije obstajajo. Kar v večini primerov ne obstaja, je zgodovina, ki jo lahko dejansko preverite.
Že zgodaj smo se zavestno odločili, da bomo objavili vsako posamezno trgovanje – ne posnetkov zaslona, ne mesečnih povzetkov, ampak vsako trgovanje od prvega dne na javni platformi. Več kot 10,000 trgovanj, vidnih vsem. Če ne morete pokazati svojega dela in kako se vaša strategija obnese v resničnih pogojih, si zaslužite zaupanje, ki si ga niste zaslužili. In v tem prostoru je to veliko tveganje.
»Umetna inteligenca« je postala ena najbolj pogosto uporabljenih besed na tem področju. Kaj se v večini primerov dejansko skriva za to oznako in na kaj naj bo uporabnik pozoren?
Iskreno povedano, večina botov, ki jih poganja umetna inteligenca, so le sistemi, ki temeljijo na pravilih, z marketinško ovojnico. DefiNekaj pogojev, dodajanje oznake, pošiljanje – tako deluje večina. V osnovi nimajo resnično zmogljivih prilagodljivih orodij. In če smo pošteni, je zgraditi nekaj takega težko. Tudi s strojnim učenjem potrebujete veliko zgodovinskih podatkov, da to storite pošteno.
Pri našem izdelku se ne zanašamo na oznako umetne inteligence – ker menimo, da je bila razredčena do te mere, da ne pomeni ničesar. Zanašamo se na metodologijo. Vsaka strategija, ki jo izvajamo, gre skozi načrtovanje hipotez, testiranje za nazaj na celotni zgodovini sredstev, trgovanje na papirju s podatki o trgu v živo in nato ročno izvedbo s strani profesionalnih trgovcev, ki prevzemajo resnično tveganje. Šele če so vse te faze opravljene – več kot 55-odstotni prag uspešnosti – strategija preide v avtomatizacijo. Pri testiranju za nazaj uporabljamo strojno učenje, ker testiranja na 2,000 do 3,000 sredstvih ni mogoče izvesti ročno. Vendar se ne zanašamo na oznako umetne inteligence, ker je tisto, kar dejansko prodajamo, strog postopek.
Katera specifična vrzel vas je pripeljala do izdelave Arcanum Pulse – česa obstoječa orodja niso zmogla?
Vsako orodje, ki smo si ga ogledali, je bilo bodisi črna skrinjica, ki je zahtevala zaupanje, ki si ga ni zaslužilo, bodisi ročna platforma, ki je ponujala boljše grafikone, hkrati pa je od vas zahtevala, da vsako odločitev sprejmete sami. Nobena od težav ni bila na začetku dobro rešena.
Prihajamo iz trgovskega okolja – na tem trgu smo aktivni že od približno leta 2017, torej skoraj deset let. Razumeli smo, kako izgleda dobra strategija, in vedeli smo, kako graditi sisteme. Ko nismo mogli najti ničesar, kar bi združevalo oboje, je bil odgovor očiten: zgradimo ga sami. Najprej smo razvili metodologijo – štiristopenjski postopek, ki traja približno šest mesecev do enega leta na algoritem – in nato okoli nje zgradili avtomatizacijo. Od prvega dne smo v sistemu ohranili svoj kapital. Če izdelku ne bi zaupali svojega denarja, ne bi prosili nikogar drugega, da bi to storil.
Arcanum Pulse deluje hkrati na številnih sredstvih. Kaj je razlog? Pred čim ščiti?
Pravzaprav trenutno v sistemu delamo z več kot 200 sredstvi, bot pa je lahko hkrati aktiven na do 160 pozicijah – to je bil naš rekord v enem dnevu. Tveganje koncentracije je temeljni problem portfelja, ne le kriptovalute. Če hkrati upravljamo s približno 100 sredstvi, se slaba uspešnost katere koli posamezne pozicije naravno absorbira v celoten portfelj. Ko imate eno, dve ali morda tri sredstva v rdečih številkah, to ne... define na sliki, ko jih 200 deluje.
Sistem vedno deluje v različnih tržnih pogojih – nekatera sredstva se gibljejo, druga pa so v trendu, bot pa najde obstoječe gibanje in ga zajame. To ohranja naše slabe mesece okoli 3 % in ne nekaj katastrofalnega. Oktober 2024 je dober primer: širši trg je v samo dveh tednih padel za približno 20 % in naši uporabniki niso izgubili denarja – izgubili so nekoliko, vendar je diverzifikacija absorbirala tisto, kar bi bil uničujoč padec na koncentrirani poziciji.
Večina platform deluje znotraj nadzornih plošč in aplikacij. Arcanum Pulse deluje znotraj Telegrama. Pragmatična izbira – ali kaj globljega?
Gre za oboje. Pragmatično: trgovci s kriptovalutami že živijo v Telegramu. Njihove skupnosti so tam, njihov pretok informacij je tam, njihov delovni proces, ki je usmerjen v mobilne naprave, je tam. Odprava trenja pri učenju novega vmesnika ni majhna stvar – pogosto je to razlika med sprejetjem in opustitvijo. Za to imamo močne meritve.
Vendar pa je tu še nekaj globljega. Finančna orodja imajo zgodovino, ko se pretvarjajo, da so kompleksna, da bi delovala resno – nadzorne plošče s 14 ali 15 metrikami, vmesniki, za katere je potrebno usposabljanje za navigacijo. Mislim, da je to ravno obratno. Kompleksnost bi morala biti znotraj sistema, ne v vmesniku. Kar uporabnik vidi, bi moralo biti čim bolj preprosto. Omogočanje enostavne uporabe ni kompromis glede kakovosti. Je del zasnove.
Arcanum Pulse je pravkar prejel uradni status borznega posrednika na Bybitu. Kaj to pomeni v praksi? Zakaj je to pomembno?
To pomeni, da delujemo na ravni dostopa do infrastrukture in prepoznavnosti platforme, ki je večina botov nikoli ne doseže – boljša stabilnost API-ja, jasnejši regulativni položaj na strani borze in plast ocenjevanja s strani tretjih oseb, ki nam je ni bilo treba sami potrditi.
Zakaj je resnično pomembno, je zaupanje. Na tem področju je zaupanje težko vzpostaviti in enostavno izgubiti. Lahko objavite statistiko, lahko razložite svojo metodologijo – vendar institucionalne stranke in resni trgovci želijo zunanjo potrditev, nekaj, kar ne izvira iz vašega lastnega trženja. Formalni status posrednika s strani borze prvega reda je prav to. To pomeni, da si je Bybit ta izdelek dovolj natančno ogledal, da mu je dal formalni status, in to ima na trgu resnično težo. Kolikor vem, smo med prvimi izdelki, ki smo to dosegli na Bybitu ali Binance na tej ravni. Večina botov tega preprosto nima.
Več kot 9,500 zaprtih pozicij, 97-odstotna stopnja zmag, več kot 17,000 % kumulativnih donosov. Kako vaš sistem ustvarja te številke?
Glede metodologije ne morem biti povsem odkrit – če bi jo v celoti objavili, ne bi bila dolgo konkurenčna prednost. Vendar sta dve temeljni načeli trgovanje z nizko maržo in diverzifikacija sredstev. Ker trgujemo z nizkimi maržami na zelo velikem številu pozicij, se zmagovalni posli kopičijo postopoma, namesto da bi se zanašali na nekaj velikih stav. In ker so ti dobički razporejeni po stotinah sredstev, se statistična doslednost sčasoma stopnjuje. Ko imate veliko število zaprtih pozicij s pozitivnim trendom, je skupna slika videti tako, kot so videti naše številke. Ne gre za eno samo dramatično trgovanje – gre za metodologijo, ki se dosledno uporablja v velikem obsegu.
Arcanum Pulse je zasnovan tako, da deluje v razmerah, ko gre za bočne trende in medvedje trende. Ali se tam skriva prava dolgoročna priložnost?
Mislim, da se prav tam skriva trajna priložnost, ja. Bikovski trgi so prizanesljivi – denar lahko vložite v skoraj vsako sredstvo in bo raslo. Vse je videti kot sistem, ko trg raste. Pravi preizkus pa je, kaj se zgodi, ko ne raste. Takrat večina malih trgovcev odkrije, da je bilo orodje, ki so ga uporabljali, le logika bikovskega trga, preoblečena v strategijo.
Glede tega smo bili transparentni že od samega začetka. Naši statistični podatki so javni in zajemajo celotno obdobje od avgusta 2024 – ne le izbranih oken. To vključuje obratne nihanja in težke mesece. Številka 3 % slabih mesecev velja za vse te pogoje. Če strategija lahko deluje le, če trg sodeluje, to ni prava strategija – le izkorišča določene pogoje. Kar smo zgradili, je zasnovano tako, da najde priložnosti na katerem koli trgu. To je osrednja teza izdelka.
Kako vidite razvoj odnosa med trgovci na drobno in avtomatiziranimi sistemi v bližnji prihodnosti? Kam se Arcanum umešča?
Vprašanje se bo spremenilo. Trenutno je "ali naj uporabljam bota?" Čez tri leta bo "kateremu botu zaupam in kako ga ocenim?" Tehnološka ovira je že tako nizka. Infrastruktura za zaupanje in preverjanje še ni vzpostavljena – in tu je Arcanum primeren.
Že od samega začetka smo si prizadevali za preglednost: javna statistika, odprta metodologija, vloga ustanoviteljske ekipe. To ni le tržni položaj – to je infrastruktura za zaupanje, ki ga bo zahteval naslednji val sprejetja na drobno in v institucijah.
Prav tako verjamemo, da bo model »white label« postal primarni distribucijski kanal. Najbolj verodostojni glasovi v kriptovalutah so skupnosti in ustvarjalci z obstoječim občinstvom, ne pa platforme, ki poskušajo pridobiti uporabnike iz nič. Partnerstvo s temi ljudmi – omogočanje, da ponujajo izdelek pod svojo blagovno znamko, podprto z našimi podatki in izkušnjami – je način, kako se širite, ne da bi pri tem ogrozili kakovost tega, kar ponujate.
Zavrnitev odgovornosti
V skladu z Smernice projekta Trust, upoštevajte, da informacije na tej strani niso namenjene in se jih ne sme razlagati kot pravni, davčni, naložbeni, finančni ali kakršen koli drug nasvet. Pomembno je, da vlagate samo tisto, kar si lahko privoščite izgubiti, in da poiščete neodvisen finančni nasvet, če imate kakršne koli dvome. Za dodatne informacije predlagamo, da si ogledate določila in pogoje ter strani s pomočjo in podporo, ki jih nudi izdajatelj ali oglaševalec. MetaversePost se zavzema za natančno in nepristransko poročanje, vendar se tržni pogoji lahko spremenijo brez predhodnega obvestila.
O avtorju
Alisa, predana novinarka pri MPost, specializiran za kriptovalute, umetno inteligenco, naložbe in široko področje Web3. Z ostrim očesom za nastajajoče trende in tehnologije zagotavlja celovito pokritost za informiranje in vključevanje bralcev v nenehno razvijajočo se pokrajino digitalnih financ.
več člankov
Alisa, predana novinarka pri MPost, specializiran za kriptovalute, umetno inteligenco, naložbe in široko področje Web3. Z ostrim očesom za nastajajoče trende in tehnologije zagotavlja celovito pokritost za informiranje in vključevanje bralcev v nenehno razvijajočo se pokrajino digitalnih financ.
