7 orodij za poenostavitev izdaje sredstev in zmanjšanje stroškov v letu 2026
Na kratko
Tokenizacija sredstev iz resničnega sveta postaja vse bolj praktična, saj platforme, kot so Securitize, Tokeny, Polymesh, Fireblocks, Ondo Finance, Centrifuge in tZERO, poenostavljajo izdajanje, avtomatizirajo skladnost s predpisi in povezujejo tradicionalno nelikvidna sredstva z likvidnostjo v verigi.
Tokenizacija sredstev iz resničnega sveta (RWA) ni več futuristična ideja. Od nepremičnin in računov do obveznic in alternativnih naložb, tehnologija veriženja blokov ponuja način za vključitev tradicionalno nelikvidnih sredstev v kripto ekosistem.
Izziv sta vedno predstavljala hitrost in stroški: izdajanje tveganju prilagojenih sredstev na staromoden način vključuje pravne ozka grla, visoke provizije in okorne postopke skladnosti. Danes nova generacija platform in protokolov poenostavlja izdajanje, avtomatizira skladnost in neposredno povezuje sredstva z likvidnostnimi skladi.
Tukaj je sedem orodij, ki trenutno omogočajo hitrejšo, cenejšo in bolj dostopno izdajo RWA.
listinijo
Alt cap: Securitize je vodilna platforma RWA, ki poenostavlja izdajo sredstev in znižuje stroške v letu 2026.
Eno najzgodnejših in najbolj uveljavljenih imen na področju skladne tokenizacije, listinijo zagotavlja celovito infrastrukturo za izdajanje in upravljanje digitalnih vrednostnih papirjev.
Platforma združuje izdajanje žetonov, uvajanje vlagateljev, uveljavljanje skladnosti in upravljanje tabele omejitev v en sam delovni proces. Izdajatelji lahko uvajajo vlagatelje prek integriranega sistema Securitize, ker jim ni treba prenesti preverjanja KYC/AML in akreditacijskih pregledov na zunanje storitve. Pametne pogodbe določajo omejitve prenosa, ki dovoljujejo premikanje žetonov le med pooblaščenimi denarnicami.
Ta avtomatizacija nadomešča tradicionalni model agenta za prenos, kjer posodobitve lastništva pogosto zahtevajo ročno posredovanje. Z vdelavo pravil skladnosti neposredno v sredstvo Securitize zmanjšuje administrativno delo in tveganje regulativnih napak.
Podjetje je sodelovalo s skladi zasebnega kapitala, skladi tveganega kapitala in upravljavci alternativnih sredstev, kar je dokazalo, da lahko tokenizirani vrednostni papirji delujejo v okviru trenutnih regulativnih sistemov. Securitize je ustvaril enotno platformo, ki združuje več ponudnikov storitev za zmanjšanje stroškov koordinacije in hkrati pospešitev razvoja izdelkov.
žetoni
Alt cap: Tokeny je vrhunsko orodje za hitro in stroškovno učinkovito izdajanje sredstev v resničnem svetu v letu 2026.
S sedežem v Luksemburgu, žetoni se je osredotočil na reševanje enega najtežjih problemov na področju digitalnih vrednostnih papirjev: programirljive skladnosti.
Sistem uporablja standard ERC-3643 za ustvarjanje infrastrukture, ki omogoča shranjevanje pravic dostopa na podlagi identitete v žetonih. Tokeny prek svojega sistema žetonov izvaja regulativne standarde, kar odpravlja potrebo po zunanjih preverjanjih skladnosti. Sistem preverjenim vlagateljem omogoča upravljanje prenosov sredstev, hkrati pa uveljavlja omejitve dostopa na podlagi treh dejavnikov: jurisdikcije, vrste vlagatelja in obdobja posedovanja.
Za izdajatelje, ki delujejo v več regijah, je ta avtomatizacija ključnega pomena. Čezmejne ponudbe tradicionalno vključujejo zapleteno pravno delo za preprečevanje nepooblaščenih prenosov. Tokenyjev okvir, ki temelji na identiteti, to trenje drastično zmanjšuje.
Platforma dosega dve prednosti z digitalno transformacijo, ki vzpostavlja standardizirane postopke skladnosti. Tokeny evropskim institucijam zagotavlja varnostni okvir, ki ustreza njihovim operativnim potrebam zaradi obstoječih regulativnih sprememb na področju digitalnih vrednostnih papirjev.
Združenje Polymesh (Omrežje Polymesh)
Alt cap: Polymesh je platforma veriženja blokov, ki bo izdajo RWA pospešila in povečala učinkovitost v letu 2026.
Medtem ko je večina tokeniziranih sredstev lansiranih na splošnih veriženjih blokov, Polymesh uporablja drugačen pristop. Gre za tehnologijo blokov, namensko zgrajeno za regulirane finančne instrumente.
Polymesh integrira identiteto na ravni protokola. Udeleženci morajo pred interakcijo s sredstvi opraviti preverjanje identitete. Pravila skladnosti – kot so omejitve prenosa ali kvalifikacije vlagateljev – je mogoče izvorno uveljaviti v verigi.
Ta zasnova odpravlja potrebo po večplastnih rešitvah za pametne pogodbe, ki so običajno potrebne v javnih omrežjih. Namesto gradnje kompleksnih sistemov dovoljenj na odprti verigi blokov izdajatelji delujejo znotraj omrežja, ki je že strukturirano za vrednostne papirje.
Z zmanjšanjem tehnične kompleksnosti in inženiringa skladnosti Polymesh znižuje stroške razvoja. Prav tako izboljšuje učinkovitost poravnave, saj ponuja deterministično dokončnost, primerno za institucionalne udeležence.
Za izdajatelje, ki dajejo prednost regulativni uskladitvi pred maksimalno decentralizacijo, lahko namensko zgrajena veriga znatno poenostavi izdajateljski sklad.
Ognjišča
Alternativna omejitev: Fireblocks zagotavlja varno infrastrukturo skrbništva za pospešitev izdaje žetonov RWA leta 2026.
Izdaja ni le kovanje žetonov – gre za njihovo zavarovanje.
Fireblocks zagotavlja skrbniško in zakladniško infrastrukturo institucionalne ravni, ki jo uporabljajo banke, upravljavci premoženja in fintech podjetja. S tehnologijo večstranskega računanja (MPC) in nadzorom, ki temelji na politikah, omogoča varno kovanje, distribucijo in upravljanje sredstev.
Brez robustnega skrbništva se izdajanje žetoniziranih sredstev ustavi. Institucije ne morejo uporabiti kapitala, če se zasebni ključi upravljajo neformalno ali so izpostavljeni operativnemu tveganju. Fireblocks odpravlja to oviro s ponudbo API-jev in orodij za upravljanje, ki se neposredno integrirajo v delovne tokove izdajanja.
Namesto gradnje notranjih sistemov skrbništva – kar je drago in tvegano početje – se lahko izdajatelji zanesejo na obstoječo infrastrukturo, ki ji zaupajo velika finančna podjetja. To skrajša čas vzpostavitve poslovanja in poveča zaupanje vlagateljev.
V skladu RWA je skrbništvo temeljno. Fireblocks omogoča praktično izdajanje institucionalne ravni v velikem obsegu s poudarkom na prilagajanju varnosti in upravljanja.
Ondo Finance
Alt cap: Ondo Finance je platforma, ki omogoča hitrejšo in cenejšo izdajo resničnih sredstev v letu 2026.
Ondo Finance se osredotoča posebej na tokenizirane ameriške državne obveznice in instrumente z donosom, kar ponuja živ primer, kako lahko poenostavljeno izdajanje privabi pravi kapital.
Namesto da bi za vsak izdelek gradil strukture po meri, Ondo regulirano izpostavljenost tradicionalnim finančnim sredstvom združuje v žetone, ki so izvorno povezani z veriženjem blokov. Vlagatelji dostopajo prek skladnih postopkov uvajanja, sredstva pa so strukturirana tako, da izpolnjujejo zahteve glede vrednostnih papirjev.
Za izdajatelje, ki želijo v verigo vnesti sredstva, ki ustvarjajo donos, Ondo predstavlja ponovljiv okvir. Operativni vodovod – skrbništvo, pravno strukturiranje, izdajanje pametnih pogodb – je že zgrajen.
Ta modularni pristop zmanjšuje tako stroške priprave pravnih osnutkov kot tudi časovne okvire tehnične uvedbe. Namesto da bi za vsak izdelek, ki ga podpira zakladnica, znova izumljali kolo, se lahko upravljavci premoženja vključijo v uveljavljen model.
S tem Ondo skrajša pot od tradicionalnih bilančnih sredstev do distribucije veriženja blokov.
centrifuga
Alt cap: Centrifuge je orodje, ki poenostavlja tokenizacijo in zmanjšuje stroške izdaje RWA v letu 2026.
Centrifuge povezuje kreditne trge v resničnem svetu s kapitalskimi skladi v verigi. Njegova platforma omogoča originatorjem sredstev – kot so financerji računov ali zasebni kreditni skladi – da tokenizirajo terjatve in si na podlagi njih izposojajo sredstva.
Tradicionalno sekuritizacija terjatev vključuje znatno pravno strukturiranje, skladiščne ureditve in postopke ocenjevanja. Centrifuge to poenostavlja tako, da originatorjem omogoča ustvarjanje skladov sredstev, predstavljenih v verigi, kjer lahko vlagatelji neposredno zagotovijo kapital.
Pametne pogodbe upravljajo porazdelitev denarnega toka in računovodstvo skladov. Medtem ko pravni okviri še vedno podpirajo sredstva, se velik del operativne kompleksnosti preusmerja na programirljivo infrastrukturo.
Ta model zmanjšuje administrativne stroške in pospešuje oblikovanje kapitala. Namesto da bi se z bankami pogajali o prilagojenih finančnih instrumentih, lahko originatorji dostopajo do decentraliziranih trgov likvidnosti.
Z odpravo plasti pri izdajanju strukturiranih kreditov Centrifuge znižuje ovire za manjše originatorje sredstev pri dostopu do globalnega kapitala.
tZERO
Alt cap: tZERO je regulirana platforma RWA, ki bo izdajo sredstev pospešila, pocenila in poskrbela za skladnost s predpisi v letu 2026.
Izdaja brez likvidnosti je težka za prodajo. Sekundarno trgovanje je pomembno.
tZERO upravlja reguliran alternativni trgovalni sistem (ATS) za digitalne vrednostne papirje. Z zagotavljanjem skladnega mesta za trgovanje z delnicami in drugimi sredstvi, ki so žetonizirana, krepi celotno vrednostno ponudbo izdaje.
Tradicionalno so zasebni vrednostni papirji zelo nelikvidni. Prenosi zahtevajo papirologijo in pogosto odobritev izdajatelja. Z omogočanjem poravnave na podlagi tehnologije veriženja blokov znotraj reguliranega trga tZERO zmanjšuje trenje in skrajša cikle poravnave.
Za izdajatelje obstoj sekundarne infrastrukture znižuje stroške kapitala. Vlagatelji so bolj pripravljeni sodelovati, kadar obstajajo izhodne poti. Likvidnost ne koristi le trgovcem – zaradi nje je primarna izdaja bolj izvedljiva.
Z integracijo digitalnih vrednostnih papirjev z reguliranimi trgovalnimi tiri tZERO zaključuje ključni del sklada RWA.
Zavrnitev odgovornosti
V skladu z Smernice projekta Trust, upoštevajte, da informacije na tej strani niso namenjene in se jih ne sme razlagati kot pravni, davčni, naložbeni, finančni ali kakršen koli drug nasvet. Pomembno je, da vlagate samo tisto, kar si lahko privoščite izgubiti, in da poiščete neodvisen finančni nasvet, če imate kakršne koli dvome. Za dodatne informacije predlagamo, da si ogledate določila in pogoje ter strani s pomočjo in podporo, ki jih nudi izdajatelj ali oglaševalec. MetaversePost se zavzema za natančno in nepristransko poročanje, vendar se tržni pogoji lahko spremenijo brez predhodnega obvestila.
O avtorju
Alisa, predana novinarka pri MPost, specializiran za kriptovalute, umetno inteligenco, naložbe in široko področje Web3. Z ostrim očesom za nastajajoče trende in tehnologije zagotavlja celovito pokritost za informiranje in vključevanje bralcev v nenehno razvijajočo se pokrajino digitalnih financ.
več člankov
Alisa, predana novinarka pri MPost, specializiran za kriptovalute, umetno inteligenco, naložbe in široko področje Web3. Z ostrim očesom za nastajajoče trende in tehnologije zagotavlja celovito pokritost za informiranje in vključevanje bralcev v nenehno razvijajočo se pokrajino digitalnih financ.
