Čo robí f(x)Protocol inteligentnou stávkou pre držiteľov stablecoinov
Stručne
Cyrille Brière hovorí o produktoch spoločnosti f(x)Protocol, ako sú fxSAFE a fxUSD, ktoré ponúkajú pákový efekt bez nákladov na pôžičky a škálovateľnú, decentralizovanú cestu k financovaniu bez tradičných systémov.
Čo keby ste mohli získať pákový efekt bez nákladov na pôžičky a zostať plne v reťazci s minimálnym rizikom? V tomto rozhovore, Cyrille Brière, prispievateľ o Protokol f(x), vysvetľuje, ako projekt odpovedá na tieto otázky pomocou produktov ako fxSAVE a fxUSD a zároveň pripravuje cestu pre škálovateľné, decentralizované financie bez spoliehania sa na tradičné systémy.
Môžete zdieľať svoju cestu do Web3?
Svoju prvú kryptomenu som si kúpil v roku 2017. Videl som, ako koncom roka explodovali a začiatkom roka 2018 stratili veľa hodnoty. Akosi som o nich stratil prehľad a vrátil som sa ku kryptomenám počas... DeFi leto. Veľmi ma to zaujímalo DeFi najprv som chcel dosiahnuť výnos na stablecoinoch, pretože som sa veľmi necítil dobre s volatilitou. Chcel som dosiahnuť výnos so stablecoinmi.
Takže to som robil počas DeFi leto a v tom čase boli poriadne šialené výnosy. A tým som sa zamiloval do DeFi etika. Páčil sa mi posun paradigmy – vlastníctvo majetku a zodpovednosť zaň. Tento pocit zodpovednosti sa mi veľmi páčil.
A aký vzrušujúci je celý ekosystém vďaka tomu, že nie je potrebný žiadny súhlas a že ktokoľvek môže stavať na kohokoľvek. To sa mi páči. Vždy prichádzajú nové veci, efektívnejšie riešenia, lepšie výnosy, nižšie riziko – je to veľmi vzrušujúce. Takto som sa k tomu dostal. DeFi.
Tiež som sa začal zapájať do skupiny s názvom DeFi Francúzsko – pretože, ako ste možno počuli, pochádzam z Francúzska. Prispel som organizovaním stretnutí o DeFi vo Francúzsku, a tak som sa zapojil a začal prispievať DeFi aj protokoly.
Čo inšpirovalo vytvorenie f(x)Protokolu a aké problémy sa snaží vyriešiť?
Najprv by som mal povedať – f(x)Protocol som nevytvoril. K projektu som sa pridal neskôr ako prispievateľ. Ale to, čo ho v prvom rade inšpirovalo, bolo zníženie peg-indexu USDC v roku 2023 – ak si dobre spomínam – kvôli krachu Silicon Valley Bank.
V tom momente jednoducho nebolo veľa možností. Vtedy prišla myšlienka vytvoriť niečo nové. Z toho sa zrodila funkcia f(x). Prináša nový prístup k problému stablecoinov – veľmi kapitálovo efektívny stablecoin, ktorý je skutočne decentralizovaný, prevažne vystavený decentralizovaným aktívam.
Ako sa môže fxSAVE stať prvou voľbou DeFi sporiaci produkt pre držiteľov stablecoinov?
Myslím, že už je. Neviem, či som v dokumente, ktorý som pre vás vytvoril, uviedol odkaz na stableyields.info, ale ak sa naň pozriete, fxSAVE je medzi stratégiami stablecoinov číslo jeden, čo sa týka výnosov.
Vidíte, že fxSAVE má najlepší výnos, lepší ako mnoho iných. Prečo je teda taký obľúbený? Pretože je to stablecoin, ktorý zarába. Kľúčom k fxSAVE je, že výnos je organický. Nie je to len vysoký výnos – je udržateľný. Pochádza výlučne z príjmov generovaných protokolom.
Žiadna inflácia tokenov. Žiadne efektné bodové programy, ktoré vytvárajú falošné stimuly. Je to len udržateľný protokol, ktorý generuje zisk a rozdeľuje ho stabilným stakerom a držiteľom tokenov.
Aké stratégie by mohli prilákať tradičných finančných používateľov k fxUSD a expozíciám?
Pre fxUSD ide o silný pomer rizika a výnosu. Investori TradFi a vlastne každý investor to hľadajú. Byť vystavený decentralizovanému stablecoinu znamená, že sa nespoliehate na žiadnu osobu ani spoločnosť. Nemusíte nikomu dôverovať – všetko je v reťazci a môžete to neustále sledovať. Dokonca môžete veci automatizovať, aby ste zostali v bezpečí.
Takže používanie fxUSD je z hľadiska rizika samozrejmosťou. Sme schopní poskytnúť veľmi konkurencieschopné výnosy a to všetko v reťazci. To znamená lepší výnos, nižšie riziko.
Čo sa týka xPOSITIONS, ponúkame kapitálovú efektívnosť. Svoje ETH alebo BTC môžete využiť na pôžičky alebo bez nákladov na financovanie. Len jednorazový poplatok za otvorenie a jednorazový poplatok za uzavretie. To je všetko.
Toto je skvelé napríklad pre ťažiarov BTC – majú veľkú expozíciu voči BTC a nechcú ich predávať. Možno potrebujú kapitál, ale stále si chcú ponechať svoje BTC. To isté platí pre ETH whale, protokoly atď. Ak chcete zostať vystavení s minimálnymi nákladmi, môžete použiť f(x).
Ako môže protokol motivovať k dlhodobej angažovanosti bez gamifikácie alebo bodových systémov?
Nerobíme žiadne gamifikované veci. Máme token a emisie a používatelia si môžu vybrať, či chcú zarábať skutočný výnos alebo emisie. Ale nepotrebujeme triky na prilákanie TVL. Neustále rastie.
Zameriavame sa na udržateľný a organický rozvoj. Prostredníctvom tokenomiky je však zabudovaný určitý druh dlhodobej angažovanosti. Máme veTokenomics, ktorý je podobný Curve alebo Pendle. Takže v podstate môžete zvýšiť svoj výnos uzamknutím tokenov na dlhšie obdobie.
Aké sú riziká rozširovania typov kolaterálu nad rámec stakovaného ETH a ako sa dajú zmierniť?
Prijímame nielen stakované ETH, ale aj Wrapped BTC. Momentálne však neplánujeme pridávať ďalší kolaterál. Wrapped BTC sa už teraz javí ako kompromis. Radšej by sme mali decentralizovanejšiu verziu Bitcoinu – napríklad tBTC – ale tá ešte nie je dostatočne likvidná.
Chceme, aby bol fxUSD čo najodolnejší, takže to zatiaľ zjednodušujeme. Na platforme BASE – ktorá je svojou konštrukciou menej decentralizovaná – by sme však mohli preskúmať exotickejšie kolaterály. To závisí od likvidity. Musíme zabezpečiť, aby ceny nebolo možné manipulovať.
Aké sú príležitosti na expanziu medzi reťazcami, ako napríklad Arbitrum alebo Optimism?
Existuje veľa príležitostí. Ale opäť opakujem, sme malý tím – nemôžeme byť všade. Ďalším krokom pre nás je spustenie na platforme BASE. To by sa malo stať o pár týždňov.
BASE umožní vyššiu páku. V súčasnosti môžu používatelia na hlavnej sieti dosiahnuť až 7-násobnú páku s minimálnym rizikom likvidácie a bez nákladov na financovanie. Na BASE by sme mohli ísť ešte vyššie a možno by sme mohli pridať aj nový kolaterál.
Momentálne neplánujeme nasadenie na iné reťazce, ale teší nás, že ostatní budú forkovať f(x). Jeden seriózny tím pracuje na forku BNB Chain s použitím Listy BNB ako kolaterálu. Vyzerá to sľubne, najmä preto, že výnos kolaterálu je vysoký.
Aké nové finančné produkty by sa dali vytvoriť na základe protokolu f(x)?
Úprimne povedané, potenciál je obrovský. Pravdepodobne si ani neviem predstaviť všetko, čo je možné. Ale určite existujú príležitosti na kurzovú arbitráž, keďže ponúkame pákový efekt bez nákladov na pôžičky.
Namiesto držania spotovej pozície by ste mohli obchodovať s použitím funkcie f(x) pre nízkonákladovú expozíciu. Existujú protokoly, ktoré už používajú FXUSD, najmä stratégie so stabilným výnosom. Aj ďalšie projekty stablecoinov integrujú FX do svojich vlastných systémov.
Ako sa zmenia RWA DeFi, a akú úlohu môže zohrávať f(x)Protocol?
RWA prinášajú tradičné aktíva do reťazca a menia spôsob fungovania stablecoinov. Mnohé z nich sú kryté aktívami mimo reťazca, ako sú štátne pokladničné poukážky. To vytvára závislosť od ľudského faktora, od spoločností, ktoré nepoznáme, regulovaných spôsobmi, ktorým úplne nerozumieme. A v určitom okamihu sa táto dôvera naruší. Vždy sa to stane.
To nám dáva spôsob, ako vyniknúť. Ale je tu aj synergia – projekty RWA môžu profitovať z výnosu on-chain prostredníctvom f(x). Napriek tomu ukazujeme, že na vytvorenie udržateľných a škálovateľných stablecoinov nepotrebujete RWA. To je celá myšlienka – f(x) spochybňuje presvedčenie, že decentralizované stablecoiny sa nedajú škálovať.
Akú úlohu bude hrať umelá inteligencia DeFi, najmä pre protokoly ako je ten váš?
Pevne veríme, že umelá inteligencia bude hrať čoraz väčšiu úlohu, nie pri presune finančných prostriedkov, ale pri investičných rozhodnutiach. Čím viac agentov umelej inteligencie alokuje kapitál, tým prirodzene sa prikloní k f(x). Prečo? Pretože ponúkame nízke riziko a vysoký výnos.
Ľudia prichádzajú o peniaze väčšinou kvôli emóciám. Umelá inteligencia tento problém nemá. Jednoducho si vyberie najlepšie nastavenia pomeru rizika a výnosu – a to je to, čo f(x) prináša. Je to on-chain, spoľahlivé a konzistentné. Väčšina ostatných „výnosových“ stablecoinov stále závisí od centralizovaných správcov aktív alebo nepriehľadných stratégií. Je samozrejmé, že umelá inteligencia si vyberie f(x).
Aké trendy pozorujete v decentralizovaných stablecoinoch?
Stablecoiny kryté RWA sú momentálne obrovské. Taktiež vidíme čoraz viac wrapperov – tokenov, ktoré obalujú iné stablecoiny a nazývajú sa výnosnými. Myslím si, že tieto protokoly pomôžu zvýšiť TVL fxUSD, pretože ponúkame udržateľný výnos s nízkym rizikom. Všetko je na reťazci a môžu sa kedykoľvek stiahnuť, ak sa im niečo zdá zlé.
Môžete sa s nami podeliť o plán pre f(x)Protocol?
Pred dvoma týždňami sme spustili fxSAVE – je to tokenizovaný stabilizačný fond. Už získal 22 miliónov dolárov v TVL a dobre rastie. Nedávno sme boli kótovaní aj na Pendle a Morpho.
Ďalším krokom je nasadenie BASE. Po ňom pridávame nové funkcie – limitné objednávky a možnosti shortovania pre ETH a BTC, keďže momentálne podporujeme iba dlhé pákové operácie (až do 7x). Chceme tiež umožniť používateľom priamo raziť stablecoin a používať protokol ako bežný CTP. To čoskoro príde.
Vylúčenie zodpovednosti
V súlade s Pokyny k projektu Trust, uvedomte si, že informácie uvedené na tejto stránke nie sú zamýšľané a nemali by byť interpretované ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné formy poradenstva. Je dôležité investovať len toľko, koľko si môžete dovoliť stratiť a v prípade akýchkoľvek pochybností vyhľadať nezávislé finančné poradenstvo. Ak chcete získať ďalšie informácie, odporúčame vám pozrieť si zmluvné podmienky, ako aj stránky pomoci a podpory poskytnuté vydavateľom alebo inzerentom. MetaversePost sa zaviazala poskytovať presné a nezaujaté správy, ale podmienky na trhu sa môžu zmeniť bez upozornenia.
O autorovi
Victoria je spisovateľkou na rôzne technologické témy vrátane Web30, AI a kryptomeny. Jej rozsiahle skúsenosti jej umožňujú písať zaujímavé články pre širšie publikum.
Ďalšie články
Victoria je spisovateľkou na rôzne technologické témy vrátane Web30, AI a kryptomeny. Jej rozsiahle skúsenosti jej umožňujú písať zaujímavé články pre širšie publikum.
