Binance Research varuje, že napätie v úžine, kybernetické hrozby spôsobené umelou inteligenciou a údaje o inflácii sú najväčšími trhovými rizikami
Stručne
Trhy čelia rastúcemu protivetru, keďže tranzitné poplatky Iránu cez Hormuzský prieliv, obavy z kybernetickej bezpečnosti v súvislosti s umelou inteligenciou a hroziaca inflácia spoločne otestujú krehký optimizmus poháňaný prímerím na akciovom trhu a v kryptomenách.
Binance Research, divízia inštitucionálnej analytiky burzy Binance, zverejnila svoj najnovší týždenný prehľad trhu, ktorý sa zaoberá nedávnym geopolitickým a makroekonomickým vývojom a jeho potenciálnym vplyvom na finančné trhy.
V správe sa uvádza, že Irán údajne zavádza tranzitné poplatky pre ropné tankery prechádzajúce Hormuzským prielivom, čo vyvolalo kritiku zo strany Spojených štátov, ktoré tvrdia, že toto opatrenie je v rozpore s dohodou o prímerí. Nejde o bezvýznamný procedurálny spor. Iránske trvanie na začlenení tranzitných poplatkov do akéhokoľvek trvalého mierového rámca naznačuje štrukturálny posun v tom, ako bude kritický globálny energetický koridor fungovať v budúcnosti – posun s významnými dlhodobými dôsledkami pre náklady na energiu a rizikové prémie v preprave, ktoré trhy ešte musia úplne absorbovať.
V samostatnej udalosti, na ktorú sa odkazuje v správe, sa objavili obavy týkajúce sa systému umelej inteligencie s názvom „Mythos“ vyvinutého spoločnosťou Anthropic, ktorý údajne viedol k mimoriadnemu stretnutiu ministra financií USA Bessenta, predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella a vedúcich pracovníkov z Wall Streetu uprostred obáv, že by mohol odhaliť zraniteľnosti v bankových systémoch kybernetickej bezpečnosti. Samotné zvolanie týchto troch strán kvôli možnostiam jediného modelu umelej inteligencie je významné: signalizuje, že finanční regulátori začínajú považovať pokročilú umelú inteligenciu za kategóriu systémového rizika, nielen za technologickú.
Geopolitické riziká si vyžadujú štrukturálne prehodnotenie
Z pohľadu trhu spoločnosť Binance Research opísala kryptotrhy ako prevažne ohraničené rozsahom, čo odráža širšie podmienky na akciovom trhu. Po prudkom raste, ktorý bol 7. a 8. apríla spôsobený optimizmom súvisiacim s prímerím, vstúpili americké akcie 9. apríla do fázy konsolidácie. Index S&P 500 zaznamenal mierne zisky pri nízkom objeme obchodovania a zostal medzi svojimi 50-dňovým a 200-dňovým kĺzavým priemerom, čo odráža nedostatok jasného smerového momentu. Tento opatrný sentiment sa preniesol aj na trhy s digitálnymi aktívami, kde sa Bitcoin tiež obchodoval bokom, zatiaľ čo index strachu a chamtivosti zostáva v zóne extrémneho strachu. Toto súčasné správanie v rámci rozsahu pravdepodobne podceňuje mieru neistoty, ktorú tieto prekrývajúce sa riziká predstavujú.
Správa zdôraznila rastúcu divergenciu v rámci tradičných trhov a poznamenala, že energetický sektor od začiatku roka získal viac ako 36 %, zatiaľ čo širší index S&P 500 zostáva v zápornom území. Toto rozdelenie bolo opísané ako dôkaz nerovnomerného vstrebávania geopolitických rizík medzi triedami aktív. Podobná dynamika sa pozoruje aj na kryptotrhoch, kde krátkodobý prílev kapitálu po optimizme prímeria bol kompenzovaný jastrabími signálmi z komunikácie Federálneho výboru pre operácie na voľnom trhu a pretrvávajúco vysokými inflačnými očakávaniami, ktoré naďalej tlačia na chuť do rizika.
Trhy sú pokojné – možno až príliš pokojné
Podľa Binance Research sa akciové aj kryptotrhy v súčasnosti silne zameriavajú na nadchádzajúce makroekonomické údaje z USA, najmä na marcové zverejnenie indexu spotrebiteľských cien naplánované na 08:30 východného času. Očakáva sa, že inflácia dosiahne medziročne 3.3 percenta, čo predstavuje najvyššiu úroveň od cenového šoku súvisiaceho s Ukrajinou v roku 2022. Správa naznačuje, že tento údaj pravdepodobne poslúži ako kľúčový faktor pre to, či akcie dokážu prelomiť úrovne technického odporu a či kryptotrhy dokážu znovu získať rizikovú dynamiku. Hoci je údaj CPI významný, pokrýva iba jeden rozmer oveľa komplexnejšieho obrazu – investori, ktorí interpretujú priaznivý výsledok ako všeobecné vyhlásenie o bezproblémovom stave, môžu nesprávne odhadovať trvanlivosť súčasných podmienok prímeria a štrukturálnych prekážok, ktoré naďalej pretrvávajú.
S výhľadom do budúcnosti správa načrtla niekoľko kľúčových udalostí vrátane zverejnenia údajov o indexe spotrebiteľských cien v USA a dôvere spotrebiteľov, druhého kola mierových rokovaní medzi USA a Iránom, nadchádzajúcich výsledkov za prvý štvrťrok od významných finančných inštitúcií, ako sú Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup, Bank of America a Morgan Stanley, ako aj legislatívneho vývoja súvisiaceho so zákonom CLARITY. Poukázala tiež na prebiehajúce monitorovanie lodných tokov v Hormuzskom prielive, neistotu týkajúcu sa trvania prímeria v Iráne a vplyv období zákazu spätného odkupu firemných aktív, ktoré ovplyvňujú významnú časť indexu S&P 500 do konca apríla. Celkovo si súbeh rizík v tomto týždňovom prehľade zaslúži viac než len bežné monitorovanie – na tradičných aj digitálnych trhoch s aktívami.
Disclaimer
V súlade s Pokyny k projektu Trust, uvedomte si, že informácie uvedené na tejto stránke nie sú zamýšľané a nemali by byť interpretované ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné formy poradenstva. Je dôležité investovať len toľko, koľko si môžete dovoliť stratiť a v prípade akýchkoľvek pochybností vyhľadať nezávislé finančné poradenstvo. Ak chcete získať ďalšie informácie, odporúčame vám pozrieť si zmluvné podmienky, ako aj stránky pomoci a podpory poskytnuté vydavateľom alebo inzerentom. MetaversePost sa zaviazala poskytovať presné a nezaujaté správy, ale podmienky na trhu sa môžu zmeniť bez upozornenia.
O autorovi
Alisa, oddaná novinárka v MPost, špecializuje sa na kryptomeny, umelú inteligenciu, investície a rozsiahlu oblasť Web3. So záujmom o nové trendy a technológie poskytuje komplexné pokrytie s cieľom informovať a zapojiť čitateľov do neustále sa vyvíjajúceho prostredia digitálnych financií.
Ďalšie články
Alisa, oddaná novinárka v MPost, špecializuje sa na kryptomeny, umelú inteligenciu, investície a rozsiahlu oblasť Web3. So záujmom o nové trendy a technológie poskytuje komplexné pokrytie s cieľom informovať a zapojiť čitateľov do neustále sa vyvíjajúceho prostredia digitálnych financií.
