Protokol Solv odomyká budúcnosť BTCfi
Stručne
Čo sa stane, keď sa Bitcoin stretne s reálnymi financiami? Jing Xiong zo Solv Protocolu sa delí o to, ako by BTCfi, RWA a inštitucionálna infraštruktúra mohli transformovať Bitcoin z pasívneho aktíva na chrbticu decentralizovaných financií.
Čo sa stane, keď najznámejšie kryptoaktívum na svete narazí na biliónový potenciál reálnych financií? Môže sa Bitcoin vyvinúť z pasívneho uchovávateľa hodnoty na základ nového decentralizovaného finančného systému?
V tomto rozhovore si sadneme s Jing Xiong, spoluzakladateľ a hlavný obchodný riaditeľ spoločnosti Protokol Solv, preskúmať vzostup BTCfi (Bitcoin DeFi), strategická úloha RWA a ako Solv Protocol buduje infraštruktúru inštitucionálnej úrovne na uvoľnenie nevyužitého potenciálu Bitcoinu.
Môžete zdieľať svoju cestu do Web3?
Pred vstupom do kryptomenového trhu a Web3 vesmír – a pred založením spoločnosti Solv Protocol – som väčšinu svojej kariéry strávil v tradičných financiách. Moje skúsenosti sa zameriavali najmä na produkty TradFi, štruktúrované produkty, opcie a obchodovanie. To bolo jadro toho, čo som robil predtým, ako som sa presunul na kryptomeny.
Ako sa vám definie BTCfi a prečo si myslíte, že je teraz ten správny čas na začlenenie RWA do ekosystému Bitcoinu?
To je veľmi dobrá otázka z viacerých dôvodov. Po prvé, Bitcoin je čoraz viac uznávaný aj za hranicami kryptomien. Videli sme to s ETF a teraz sa hovorí o legislatíve týkajúcej sa stablecoinov. Vidíte, ako sa jeho prijatie rozširuje do ďalších oblastí tradičnej finančnej infraštruktúry. Ako trieda aktív sa Bitcoin stáva dôležitejším a integrovanejším.
Keď hovoríme o BTCfi – alebo Bitcoin Finance – v skutočnosti hovoríme o budovaní finančnej infraštruktúry okolo Bitcoinu. To môže znamenať priblíženie TradFi k... DeFi alebo hlbšiu integráciu Bitcoinu do tradičného bankového systému. Pokiaľ ide o rizikovo vážené aktíva (RWA), kryptomeny majú dnes trhovú kapitalizáciu zhruba jeden až dva bilióny dolárov. Reálne aktíva ponúkajú potenciál priniesť do tohto priestoru oveľa viac biliónov dolárov, a to využitím infraštruktúry, ktorú sme v priebehu rokov vybudovali.
Prečo teda práve teraz? Pretože počet prijatých produktov rastie, dopyt po výnosoch sa zvyšuje a priestor sa stáva sofistikovanejším. Verím, že niet lepšieho času ako teraz.
Akú strategickú medzeru sa Solv Protocol snaží zaplniť v ekosystéme BTCFi?
Nad tým sme hlboko premýšľali. Bitcoin bol tradične uchovávateľom hodnoty. Väčšina držiteľov si uchováva svoje BTC v úschovných riešeniach – v studenej peňaženke alebo na burze – bez toho, aby ich skutočne používala. Ale vzhľadom na to, že Bitcoin je tvárou kryptomien, veríme, že je príliš dôležité zostať nečinný. Mal by byť užitočný a produktívny. Cieľom protokolu Solv je zlepšiť efektívnosť BTC jeho plnšou integráciou s infraštruktúrou on-chain.
Videli sme, aký produktívny sa stal ETH prostredníctvom ekosystému Ethereum a L2. Nevidíme dôvod, prečo by BTC, ako dominantné krypto aktívum, nemal dosiahnuť alebo prekonať túto úroveň použiteľnosti.
Čo podľa vášho názoru chýba súčasným riešeniam RWA v kryptomenách a ako sa nový produkt spoločnosti Solv Protocol snaží to zmeniť?
Mnohé existujúce produkty RWA smerujú len jedným smerom: prinášajú aktíva mimo reťazca, ako sú štátne pokladničné poukážky, fondy peňažného trhu a úverové produkty, do reťazca. A hoci sú tieto aktíva cenné, sú zamerané na publikum v reťazci, ktoré má vo všeobecnosti nižšiu kúpnu silu.
V Solv Protocol sa zameriavame aj na spätný tok – export príležitostí na reťazci do kapitálu mimo krypto ekosystému, kde sa nachádzajú bilióny dolárov. To je pre nás hlavný cieľ.
Konkrétnym príkladom je náš produkt BTC.CORE. Umožňuje používateľom vkladať svoje BTC do reťazca a dosahovať vysoké výnosy. Pracovali sme aj na tom, aby sa takéto produkty dostali cez finančné bariéry. Napríklad na Blízkom východe sme nedávno po šiestich mesiacoch práce dosiahli súlad tohto produktu so šaríou. Cieľom je širšie prijatie – priniesť tieto ponuky používateľom mimo súčasnej krypto-pôvodnej základne.
Povedzte nám viac o základných mechanizmoch výnosového produktu RWA inštitucionálnej triedy od spoločnosti Solv Protocol. Čím sa líši?
Keď hovoríme o „inštitucionálnej úrovni“, znamená to, že aktíva nie sú uložené v horúcich peňaženkách, ale v kvalifikovaných, regulovaných úschovných riešeniach. Tieto sa v jednotlivých regiónoch líšia – napríklad v Kórei je len niekoľko regulovaných správcov, zatiaľ čo v USA ich je oveľa viac.
Okrem toho sa transparentnosť a riadenie inteligentných zmlúv stávajú čoraz dôležitejšími. Inštitúcie sa teraz vo veľkej miere zameriavajú na správne vykonávanie a dodržiavanie predpisov, ktoré sú urobené správne a prispôsobené regulačnému prostrediu každého regiónu. Naším prístupom je preto kombinovať regulovanú úschovu, inteligentné zmluvy a geograficky špecifické dodržiavanie predpisov, aby sme splnili inštitucionálne štandardy.
Prečo ste si vybrali BTC ako primárne aktívum na obalenie tohto výnosného produktu?
Veríme, že BTC je jedným z najmenej využívaných, no zároveň najdôležitejších aktív v tomto priestore. Vzhľadom na jeho dôležitosť a skutočnosť, že nie je plne využívaný, sme v ňom videli príležitosť. Držitelia BTC by mali byť schopní generovať dodatočné výnosy na základe svojej chuti riskovať a veríme, že v tomto smere existuje silná zhoda medzi produktom a trhom.
Pre koho je tento produkt skutočne určený – pre inštitúcie, veľké firmy alebo pokročilý maloobchod?
Z našich skúseností vieme, že je určená pre široké spektrum používateľov. Naša platforma sa zameriava na generovanie výnosov pre všetkých držiteľov BTC. Niektoré produkty ponúkajú nižšie riziko a nižšie výnosy, zatiaľ čo iné sú rizikovejšie a potenciálne ponúkajú vyššie výnosy.
Inštitucionálni používatelia, ktorí pracujú s veľkými kapitálovými fondmi, často uprednostňujú jednoduché možnosti s nižším rizikom a miernymi výnosmi. Na druhej strane, maloobchodní používatelia majú tendenciu mať vyššiu chuť k riziku a sú otvorenejší skúmaniu nových produktov a reťazcov. Túto kombináciu oceňujeme – umožňuje nám testovať, prispôsobovať a dolaďovať ponuky pre rôzne segmenty.
Očakávate, že sa tento projekt stane novým benchmarkom pre projekty založené na BTC? DeFi výnos?
Áno ja defiÚprimne dúfam. Pracujeme na tom už viac ako dva roky. Je povzbudivé vidieť, že sa to stáva prioritou mnohých používateľov. Dúfame, že sa to široky ujme maloobchodného aj inštitucionálneho publika a že sa to stane referenčným bodom v oblasti platobných metód založených na BTC. DeFi výnosové produkty.
Čo bolo najväčšou prekážkou pri zosúladení potrieb držiteľov BTC s výnosmi na skutočných trhoch?
Pre mňa je BTC ako digitálne zlato – väčšina držiteľov ho nechce predať ani aktívne používať. Zároveň väčšina produktov RWA vyžaduje fiat meny alebo stablecoiny. Výzvou teda je: ako môžu držitelia BTC získať prístup k produktom a výnosom RWA bez toho, aby predali svoje BTC?
Pracujeme na riešeniach, ktoré umožňujú diverzifikáciu, počnúc držaním BTC. Existuje jasný dopyt a záujem zo strany používateľov, ktorí chcú mať expozíciu voči rizikovým aktívam (RWA), a našou úlohou je vybudovať cesty, ktoré im umožnia dosiahnuť to priamo s BTC.
Ako tento produkt zapadá do 12-mesačného plánu spoločnosti Solv Protocol? Je to prvá z niekoľkých inštitucionálnych ponúk?
Rozhodne. Vidíme, že používatelia sú čoraz zdatnejší a zaujímajú sa o nové produkty s vyšším výnosom. Rastú vzdelávanie a oboznámenosť. Zameriavame sa na vytváranie ponúk, ktoré spĺňajú tieto vyvíjajúce sa potreby. Toto je prvý z mnohých produktov inštitucionálnej úrovne, ktoré plánujeme uviesť na trh v nasledujúcich mesiacoch.
Myslíte si, že BTCfi sa vyvinie do významného DeFi podsektor v ďalšom cykle, alebo zatiaľ zostáva skôr len okrajovou záležitosťou?
Verím, že BTCfi sa stane hlavným pilierom DeFiETH je už dlho základom DeFi, ale vzhľadom na význam Bitcoinu nevidím dôvod, prečo by mal naďalej hrať druhoradé husle. Som veľmi optimistický, že BTCfi nebude len špecializáciou na odvetvie decentralizovaných financií – bude jednou z dominantných síl formujúcich budúcnosť decentralizovaných financií.
Vylúčenie zodpovednosti
V súlade s Pokyny k projektu Trust, uvedomte si, že informácie uvedené na tejto stránke nie sú zamýšľané a nemali by byť interpretované ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné formy poradenstva. Je dôležité investovať len toľko, koľko si môžete dovoliť stratiť a v prípade akýchkoľvek pochybností vyhľadať nezávislé finančné poradenstvo. Ak chcete získať ďalšie informácie, odporúčame vám pozrieť si zmluvné podmienky, ako aj stránky pomoci a podpory poskytnuté vydavateľom alebo inzerentom. MetaversePost sa zaviazala poskytovať presné a nezaujaté správy, ale podmienky na trhu sa môžu zmeniť bez upozornenia.
O autorovi
Victoria je spisovateľkou na rôzne technologické témy vrátane Web30, AI a kryptomeny. Jej rozsiahle skúsenosti jej umožňujú písať zaujímavé články pre širšie publikum.
Ďalšie články
Victoria je spisovateľkou na rôzne technologické témy vrátane Web30, AI a kryptomeny. Jej rozsiahle skúsenosti jej umožňujú písať zaujímavé články pre širšie publikum.
