QCP Capital: Bitcoin klesá na minimá, keďže makroekonomické nepriaznivé faktory prevážia zmierňujúce údaje o inflácii v USA
Stručne
Bitcoin klesá na minimum v rozmedzí 62.7 000 dolárov, keďže ceny ropy, geopolitické riziko a podmienené firemné toky prevážia nad slabšími údajmi o inflácii v USA.
Bitcoin sa vrátil späť k spodnej hranici svojho nedávneho obchodného rozpätia a obchoduje sa v blízkosti 62 773 dolárov po tom, čo sa mu nepodarilo udržať tlak na 64 000 dolárov. Pokles približne o 1.24 % za posledných dvadsaťštyri hodín ponecháva globálnu trhovú kapitalizáciu kryptomien na úrovni 2.16 bilióna dolárov, čo odráža širšiu slabosť digitálnych aktív.
Podľa analýzy trhu od QCP kapitálTento krok nemá jediný dominantný katalyzátor špecifický pre kryptomeny a namiesto toho odráža kumulatívnu váhu viacerých tlakov naprieč aktívami vrátane zvýšeného geopolitického rizika, vyšších cien ropy, neistoty ohľadom globálnej likvidity a obmedzeného vplyvu inak priaznivých makroekonomických ukazovateľov Spojených štátov.
Nedávne údaje o inflácii potvrdili obraz zmierňovania cenových tlakov. Celková inflácia spotrebiteľských cien v júli sa medziročne spomalila na 3.4 % z 3.5 % v júni, zatiaľ čo jadrový index spotrebiteľských cien sa spomalil z 2.6 % na 2.5 %. Ceny výrobcov tiež prekvapivo klesli, pričom celkový index cien výrobcov sa v júli nezmenil, zatiaľ čo sa očakával nárast o 0.2 %.
Tieto zverejnenia nasledovali po výrazne slabej júlovej správe o zamestnanosti, ktorá ukázala pokles počtu pracovných miest mimo poľnohospodárstva a revízie smerom nadol oproti predchádzajúcim mesiacom. Tieto údaje spoločne znížili očakávania trhu týkajúce sa okamžitého sprísnenia menovej politiky, hoci inflácia zostáva nad dlhodobým cieľom Federálneho rezervného systému. Tlmená reakcia Bitcoinu na toto zlepšujúce sa makroekonomické pozadie podčiarkuje rozdiel medzi odolnosťou a hybnosťou; hoci toto aktívum v posledných týždňoch absorbovalo negatívne titulky bez trvalého kolapsu, nepremietlo slabšie údaje o inflácii a pracovnej sile do trvalého rastu.
Oblasť okolo 62 500 až 63 000 USD naďalej predstavuje spodnú hranicu nedávneho rozpätia a to, či táto hranica zostane platná, bude čoraz viac závisieť od interakcie medzi makroúdajmi, podmienkami likvidity a tokmi špecifickými pre jednotlivé aktíva.
Výhľad formujú politika, firemné toky a geopolitické riziká
Okrem makroekonomických ukazovateľov prispievajú k zložitosti dynamiky ponuky a dopytu po Bitcoine aj štrukturálne faktory. Aktivity korporátneho financovania sa stali podmienenejšími po tom, čo spoločnosť Strategy zaviedla formálny program monetizácie Bitcoinu, ktorý spoločnosti umožňuje predávať podiely na financovanie požiadaviek súvahy.
Minulý týždeň spoločnosť Strategy predala približne 1 690 BTC za zhruba 109 miliónov dolárov a zároveň získala približne 653 miliónov dolárov prostredníctvom emisie kmeňových akcií na posilnenie dolárových rezerv. Analytici poznamenali, že to vytvára obojsmerné riziko toku, čo znamená, že firemné štátne pokladnice môžu pôsobiť ako prerušovaní predajcovia aj kupujúci v závislosti od finančných podmienok a potrieb likvidity.
Geopolitická neistota sa naďalej prenáša na kryptotrhy skôr prostredníctvom makroekonomických kanálov než priamych prepojení s digitálnymi aktívami. Prebiehajúce rokovania o komerčnej preprave cez Hormuzský prieliv zatiaľ nepriniesli trvalú dohodu, ktorá by udržala rizikovú prémiu na energetických trhoch, čo udržalo ropu Brent na úrovni blízko 88 dolárov za barel. Trvalé ceny ropy môžu prispieť k celkovej inflácii, inflačným očakávaniam a dlhodobejším výnosom, čo ovplyvňuje finančné podmienky aktív citlivých na likviditu.
Pozornosť si zaslúžia aj kalendárne efekty; historické údaje naznačujú, že august a september boli pre Bitcoin zvyčajne miernejšími mesiacmi, hoci vyvíjajúca sa štruktúra trhu prostredníctvom burzovo obchodovaných fondov a väčšia inštitucionálna účasť môžu zmeniť sezónne vzorce. Účastníci trhu sa s ohľadom na budúcnosť zameriavajú na zverejnenie údajov o osobných spotrebných výdavkoch za júl 26. augusta, na sympózium o hospodárskej politike v Jackson Hole, ktoré sa začína 27. augusta, a na zasadnutie Federálneho výboru pre operácie na voľnom trhu v polovici septembra, aby získali jasnejšie signály o trajektórii menovej politiky a trvalosti súčasných ekonomických podmienok.
Disclaimer
V súlade s Pokyny k projektu Trust, uvedomte si, že informácie uvedené na tejto stránke nie sú zamýšľané a nemali by byť interpretované ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné formy poradenstva. Je dôležité investovať len toľko, koľko si môžete dovoliť stratiť a v prípade akýchkoľvek pochybností vyhľadať nezávislé finančné poradenstvo. Ak chcete získať ďalšie informácie, odporúčame vám pozrieť si zmluvné podmienky, ako aj stránky pomoci a podpory poskytnuté vydavateľom alebo inzerentom. MetaversePost sa zaviazala poskytovať presné a nezaujaté správy, ale podmienky na trhu sa môžu zmeniť bez upozornenia.
O autorovi
Alisa, oddaná novinárka v MPost, špecializuje sa na kryptomeny, umelú inteligenciu, investície a rozsiahlu oblasť Web3. So záujmom o nové trendy a technológie poskytuje komplexné pokrytie s cieľom informovať a zapojiť čitateľov do neustále sa vyvíjajúceho prostredia digitálnych financií.
Ďalšie články
Alisa, oddaná novinárka v MPost, špecializuje sa na kryptomeny, umelú inteligenciu, investície a rozsiahlu oblasť Web3. So záujmom o nové trendy a technológie poskytuje komplexné pokrytie s cieľom informovať a zapojiť čitateľov do neustále sa vyvíjajúceho prostredia digitálnych financií.
