Glassnode: Trh s bitcoinovými opciami ukazuje, že počiatočný šok z výpredaja bol absorbovaný
Stručne
Glassnode tvrdí, že trhy s bitcoinovými opciami absorbovali nedávny výpredaj a volatilita sa normalizovala napriek pokračujúcemu opatrnému umiestneniu obchodníkov.
Firma zaoberajúca sa analýzou blockchainu sklenený uzol zverejnila nové poznatky o trhu s opciami Bitcoinu, ktoré naznačujú, že obchodníci zostávajú opatrní aj napriek tomu, že sa kryptomena zotavuje po krátkom poklese pod februárové minimum a odrazí sa od júnového minima.
Podľa údajov nedávny výpredaj spustil krátkodobý nárast očakávaní volatility. Implikovaná volatilita v reálnom čase (ATM IV) pre týždenné opcie prudko vzrástla, pričom týždenná implikovaná volatilita krátko dosiahla 65 %, keďže Bitcoin prelomil svoju februárovú úroveň podpory. Nárast však rýchlo ustúpil a krátkodobá volatilita sa vrátila na približne 40 %, čo naznačuje, že účastníci trhu vnímali pokles skôr ako uzavretú udalosť než ako začiatok širšieho narušenia trhu.
Dopyt po ochrane pred poklesom počas výpredaja tiež prudko vzrástol. Týždenný koeficient opcií, miera preferencie investorov pre ochranné put opcie pred call opciami, vzrástol z 12 % na 28 %, keďže obchodníci hľadali ochranu pred ďalšími poklesmi. Ukazovateľ neskôr klesol na približne 12 %, čo naznačuje, že bezprostredný nápor na ochranu sa zmiernil.
Analýza spoločnosti Glassnode ukázala, že rozdiel medzi implikovanou a realizovanou volatilitou do značnej miery zmizol. Realizovaná volatilita za jeden mesiac sa po poklese trhu zvýšila z 27 % na 41 %, zatiaľ čo implikovaná volatilita za jeden mesiac klesla späť na 41 %. Táto konvergencia naznačuje, že skutočné pohyby na trhu sú teraz úzko zladené s tým, aké opcie obchodníci naceňovali.
Možnosti umiestnenia naďalej signalizujú opatrnosť
Napriek normalizácii ukazovateľov volatility tok opcií naďalej odráža defenzívny postoj trhu. Za posledných sedem dní predstavovali put opcie približne 30 % obchodovaných prémií v porovnaní s 20 % pri call opciách. Podobná aktivita bola pozorovaná aj počas posledných 24 hodín, čo naznačuje, že dopyt po ochrane pred poklesom zostáva zvýšený aj po stabilizácii trhu.
Správa tiež zdôraznila pozíciu expozície gama koeficientu na trhu s opciami. Najväčšia koncentrácia negatívneho gama koeficientu sa v súčasnosti nachádza okolo úrovne 65 000 USD, čo je mierne nad spotovou cenou Bitcoinu blízko 63 800 USD. Ďalšie krátke gama pozície sú zoskupené medzi 65 000 a 70 000 USD, čo je nastavenie, ktoré by mohlo zosilniť rastúce pohyby cien prostredníctvom hedžingovej aktivity dílerov, ak Bitcoin tieto úrovne opäť dosiahne.
Celkovo spoločnosť Glassnode dospela k záveru, že trh do značnej miery absorboval počiatočný šok z nedávneho poklesu. Zatiaľ čo volatilita a dopyt po zaistení sa normalizovali z maximálnych úrovní, umiestnenie opcií naďalej odráža opatrný výhľad, pričom obchodníci si udržiavajú defenzívnu expozíciu napriek oživeniu Bitcoinu.
Disclaimer
V súlade s Pokyny k projektu Trust, uvedomte si, že informácie uvedené na tejto stránke nie sú zamýšľané a nemali by byť interpretované ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné formy poradenstva. Je dôležité investovať len toľko, koľko si môžete dovoliť stratiť a v prípade akýchkoľvek pochybností vyhľadať nezávislé finančné poradenstvo. Ak chcete získať ďalšie informácie, odporúčame vám pozrieť si zmluvné podmienky, ako aj stránky pomoci a podpory poskytnuté vydavateľom alebo inzerentom. MetaversePost sa zaviazala poskytovať presné a nezaujaté správy, ale podmienky na trhu sa môžu zmeniť bez upozornenia.
O autorovi
Alisa, oddaná novinárka v MPost, špecializuje sa na kryptomeny, umelú inteligenciu, investície a rozsiahlu oblasť Web3. So záujmom o nové trendy a technológie poskytuje komplexné pokrytie s cieľom informovať a zapojiť čitateľov do neustále sa vyvíjajúceho prostredia digitálnych financií.
Ďalšie články
Alisa, oddaná novinárka v MPost, špecializuje sa na kryptomeny, umelú inteligenciu, investície a rozsiahlu oblasť Web3. So záujmom o nové trendy a technológie poskytuje komplexné pokrytie s cieľom informovať a zapojiť čitateľov do neustále sa vyvíjajúceho prostredia digitálnych financií.
