Odborníci z EY a Mysten Labs diskutujú o stratégiách inštitucionálneho prijatia aktív v reťazci na konferencii HSC Asset Management Fireside Chat
Stručne
Diskusia pri krbe spoločnosti HSC Asset Management v Hongkongu sa zaoberala výzvami a príležitosťami pre inštitucionálne prijatie digitálnych aktív so zameraním na regulačnú jasnosť, súkromie, likviditu, verejné verzus súkromné blockchainy, DeFi integrácia a stratégie pre rozsiahle nasadenie kapitálu v reťazci.
V polovici februára Správa aktív HSC usporiadala podujatie v Hongkongu, ktoré spojilo odborníkov z odvetvia, aby preskúmali vznikajúce trendy a príležitosti v sektore inštitucionálnych digitálnych aktív. Jedným z vrcholov dňa bola panelová diskusia s názvom „Od prístupu na blockchain k inštitucionálnej alokácii“.
Moderuje Vadim Krekotin Skupina aktív HSC, Paul Brody EYa Evan Cheng z Mysten Labs, zasadnutie skúmalo vývoj od skorej účasti na onchaine k štruktúrovaným inštitucionálnym investíciám. Medzi kľúčové témy patrila regulačná jasnosť, rozvoj robustnej infraštruktúry a operačné rámce potrebné na podporu nasadenia rozsiahleho kapitálu.
Diskusia sa začala otázkou, čo bráni inštitúciám v nasadení významného kapitálu v reťazci. Účastníci panelovej diskusie poznamenali, že hoci základné prvky, ako je tokenizácia, stablecoiny, burzy a regulačné rámce, sú z veľkej časti zavedené, výzvou je integrácia týchto komponentov do súdržných a konfigurovateľných systémov. Ústredným problémom je určiť, ktoré aktíva chcú inštitúcie skutočne nakupovať v reťazci, a pochopiť regulačné obmedzenia, ktoré riadia ich alokáciu. Napríklad penzijné fondy a štátne investičné fondy čelia obmedzeniam alternatívnych investícií, čo vytvára potrebu štandardizovaných aktív s overenou históriou výkonnosti, aby sa umožnilo širšie nasadenie v reťazci.
Súkromie, dôvernosť a konfigurovateľnosť
Panel kládol osobitný dôraz na súkromie a dôvernosť ako kľúčové faktory pri zavádzaní blockchainu. Odborníci vysvetlili, že podnikové systémy nesmú byť ani úplne verejné, ani úplne súkromné, ale mali by byť konfigurovateľné tak, aby spĺňali požiadavky viacerých účastníkov. Riešenia musia umožňovať súkromné transakcie a zároveň vyrovnávať výsledky v reťazci, čo inštitúciám umožňuje kontrolovať riziká, udržiavať efektívnosť a monitorovať expozície. Zero-knowledge rollupy a ďalšie technológie na zvýšenie súkromia boli zdôraznené ako základné nástroje, ktoré umožnili rozsiahle dôverné transakcie v reťazci a riešia výzvy, ktoré pretrvávajú už takmer desaťročie.
Likvidita a rozvoj ekosystému na reťazci
Likvidita bola identifikovaná ako kľúčová prekážka inštitucionálneho prijatia. Aj keď sa riešenia ochrany súkromia rozvíjajú, fragmentovaná likvidita medzi reťazcami, miestami obchodovania a typmi aktív naďalej komplikuje obchodovanie a integráciu. Účastníci panelu tvrdili, že plne integrovaný ekosystém on-chain – kde sa aktíva rýchlo vysporiadajú a možno ich použiť ako kolaterál alebo si ich požičať – ponúka výraznú výhodu oproti tradičným systémom off-chain. Snahy o dosiahnutie parity medzi aktívami off-chain a on-chain sa považujú za nevyhnutné na uvoľnenie plného potenciálu blockchainu pre inštitucionálnych investorov.
Verejné vs. súkromné blockchainy
Diskusia sa tiež zaoberala tým, či verejné blockchainy môžu fungovať ako inštitucionálna infraštruktúra. Účastníci panelovej diskusie naznačili, že verejné reťazce bez povolení poskytujú väčšiu inováciu, bezpečnosť a efektivitu v porovnaní so súkromnými alternatívami, ktoré často prinášajú obmedzenú hodnotu v porovnaní s konvenčnými IT systémami. Historické porovnania s raným internetom zdôraznili, že súkromná infraštruktúra má tendenciu byť obmedzujúca, zatiaľ čo otvorené, konfigurovateľné verejné blockchainy umožňujú škálovateľné, automatizované finančné operácie.
DeFi, Riziko a zodpovednosť
Účastníci panelovej diskusie skúmali úlohu decentralizovaných financií (DeFi) na inštitucionálne prijatie, pričom sa berie na vedomie, že hoci DeFi môže generovať dodatočný výnos a prevádzkovú efektívnosť, inštitúcie ho pravdepodobne po rozsiahlom testovaní prijmú opatrne. Zodpovednosť v rámci systémov on-chain zostáva z dôvodu fragmentácie zložitá, čo zdôrazňuje dôležitosť hybridných modelov, ktoré kombinujú vlastnú starostlivosť s viacvrstvovými zárukami, ako je poistenie a štruktúrované kontroly.
Pohľad do budúcnosti: Inštitucionálna stratégia on-chain
Panel ukončil usmerneniami pre inštitúcie, ktoré zvažujú zapojenie do on-chain riadenia: začať s nasadením aktív v malom rozsahu s cieľom získať prevádzkové skúsenosti, poučiť sa z počiatočných implementácií a pripraviť sa na širšiu automatizáciu v správe aktív. Blockchain sa čoraz viac považuje za kritickú vrstvu pre plne automatizované finančné systémy a organizácie, ktoré sa s ním neangažujú, riskujú, že s vývojom technológie zaostávajú.
Disclaimer
V súlade s Pokyny k projektu Trust, uvedomte si, že informácie uvedené na tejto stránke nie sú zamýšľané a nemali by byť interpretované ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné formy poradenstva. Je dôležité investovať len toľko, koľko si môžete dovoliť stratiť a v prípade akýchkoľvek pochybností vyhľadať nezávislé finančné poradenstvo. Ak chcete získať ďalšie informácie, odporúčame vám pozrieť si zmluvné podmienky, ako aj stránky pomoci a podpory poskytnuté vydavateľom alebo inzerentom. MetaversePost sa zaviazala poskytovať presné a nezaujaté správy, ale podmienky na trhu sa môžu zmeniť bez upozornenia.
O autorovi
Alisa, oddaná novinárka v MPost, špecializuje sa na kryptomeny, umelú inteligenciu, investície a rozsiahlu oblasť Web3. So záujmom o nové trendy a technológie poskytuje komplexné pokrytie s cieľom informovať a zapojiť čitateľov do neustále sa vyvíjajúceho prostredia digitálnych financií.
Ďalšie články
Alisa, oddaná novinárka v MPost, špecializuje sa na kryptomeny, umelú inteligenciu, investície a rozsiahlu oblasť Web3. So záujmom o nové trendy a technológie poskytuje komplexné pokrytie s cieľom informovať a zapojiť čitateľov do neustále sa vyvíjajúceho prostredia digitálnych financií.
